Salmones Camanchaca SA · BCS:SALMOCAM
Salmones Camanchaca SA — Camanchaca — Q3 2014 Earnings Presentation
33 slides from Salmones Camanchaca SA's earnings presentation, Dec 2, 2014
Slide 1: 2 de Diciembre, 2014
2 de Diciembre, 2014 1
Slide 2: Ingresos
Ingresos Ene – Sep (MMUS$) 2013 2014 +15% 353,2 +21% 307,3 +6% 208,2 172,1 +13% 111,8 118,5 23,4 26,4 Pesca Salmones Cultivos TOTAL Jul – Sep (MMUS$) +1% 99,8 101,0 -11% +22% 63,8 56,8 +24% 28,0 34,3 7,9 9,9 Pesca Salmones Cultivos TOTAL 2
Slide 3: Ingresos 3er Trimestre - Pesca: Harina de Pescado
Ingresos 3er Trimestre - Pesca Harina de Pescado 2013 2014 Volumen (Ton) Precio promedio (US$/Ton) Ingresos (US$ millones) 3T 2013 5.871 1.532 9 3T 2014 9.037 1.850 17 +54% +21% +86% 99,8 101,0 +22% 63,8 56,8 MMUS$ 28,0 34,3 7,9 9,9 Pesca Salmones Cultivos TOTAL 3
Slide 4: Ingresos 3er Trimestre - Pesca: Aceite de Pescado
Ingresos 3er Trimestre - Pesca Aceite de Pescado 2013 2014 Volumen (Ton) Precio promedio (US$/Ton) Ingresos (US$ millones) 3T 2013 1.386 2.294 3 3T 2014 724 1.748 1 -48% -24% -60% 99,8 101,0 +22% 63,8 56,8 MMUS$ 28,0 34,3 7,9 9,9 Pesca Salmones Cultivos TOTAL 4
Slide 5: Ingresos 3er Trimestre - Salmones
Ingresos 3er Trimestre - Salmones Salmón Atlántico 2013 2014 Volumen (Ton WFE) Precio promedio (US$/Kg WFE) Ingresos (US$ millones) 3T 2013 6.524 5,7 37 3T 2014 8.344 5,4 45 +28% -5% +21% Otros factores: • Trucha: Disminución de MMUS$ 7. -11% 99,8 101,0 63,8 56,8 MMUS$ 28,0 34,3 7,9 9,9 Pesca Salmon
Slide 6: Resultados
Resultados Ene – Sep (MMUS$) 2013 2014 11,0 10,1 0,1 -1,0 -4,4 -9,2 -14,2 -27,8 Pesca Salmones Cultivos TOTAL Jul – Sep (MMUS$) 6,0 7,0 0,2 0,8 -2,4 -3,0 -6,6 -6,5 Pesca Salmones Cultivos TOTAL 6
Slide 7: Resultados de Cultivos
Resultados de Cultivos Ene – Sep (MMUS$) 2013 2014 11,0 10,1 0,1 -1,0 -4,4 -9,2 -14,2 -27,8 Pesca Salmones Cultivos TOTAL 3,2 0,1 -0,4 -3,1 -4,1 -4,4 Cultivos Norte Cultivos Sur Cultivos 7
Slide 8: EBITDA (sin Fair Value)
EBITDA (sin Fair Value) Ene – Sep (MMUS$) 2013 2014 42,6 18,4 22,2 7,1 2,0 -2,5 -5,4 -9,9 Pesca Salmones Cultivos TOTAL Jul – Sep (MMUS$) 5,9 3,8 4,4 0,7 -2,1 -2,1 -2,7 -4,3 Pesca Salmones Cultivos TOTAL 8
Slide 9: EBITDA sin Fair Value últimos meses móviles
EBITDA (sin Fair Value) EBITDA sin Fair Value últimos 12 meses móviles (MMUS$) 60,0 53,0 25,5 11,9 6,5 7,2 4,9 2,0 4T 2012 1T 2013 2T 2013 3T 2013 4T 2013 1T 2014 2T 2014 3T 2014 9
Slide 10: Factor: Capturas Pelágicas
Factor: Capturas Pelágicas Sardina: Recuperación de Biomasa. Capturas se triplican al cierre del 3T 2014 respecto al del 3T 2013 y equivalen al 95% de la cuota anual. Jurel: A la fecha, cuota en el sur capturada. Anchoveta: Capturas superiores en un 11% al 3T 2013. Langostino 7 Sardina 6,5 6 Jurel 8
Slide 11: Factor: Precio Harina de Pescado
Factor: Precio Harina de Pescado Recuperación de Precios a partir de 1T 2014 con importante alza a partir del 3T 2014. Próxima cuota de Perú: Incierta por bajo nivel de Biomasa US$ x tonelada (Camanchaca) Cuotas Perú: Mayo a Julio: Noviembre a Enero: Mayo a Julio: Noviembre a Enero: Mayo a Julio: No
Slide 12: Harina: Materia Prima y Producción
Harina: Materia Prima y Producción Al 23 de noviembre, caída de 9% en el total de materia prima respecto a igual semana 2013 (-31% en el caso de Perú). Toneladas de materia prima Al 23 de noviembre, caída de 11% en el total de la producción respecto a igual semana 2013 (-32% en el caso de Perú). Ton
Slide 13: China: Salidas de puerto y Stocks
China: Salidas de puerto y Stocks Caída en las salidas y los stocks. Fuente: IFFO 13
Slide 14: Evolución de Precio de Harina y Aceite
Evolución de Precio de Harina y Aceite Harina de Pescado Aceite de Pescado Ratio de Harina de Pescado vs Harina Vegetal muy por encima del promedio histórico 14 Fuente: Kontalli y Nordea Markets (20 de noviembre 2014)
Slide 15: Stock neto al 30 de Septiembre de 2014 (a costo)
Stock neto al 30 de Septiembre de 2014 (a costo) Al 30 de Septiembre de 2014 Al 30 de Septiembre de 2013 CANTIDAD FÍSICA MUS$ CANTIDAD FÍSICA MUS$ SALMONES Salar y Trucha (Ton) 3.581 28.842 3.366 26.926 Total Salmones (Ton) 28.842 26.926 PESCA Harina de Pescado (Ton) 9.886 12.391 3.788 6.818 Aceite
Slide 16: Factor: Condiciones Sanitarias
Factor: Condiciones Sanitarias Mortalidad - Salmón Atlántico 2013 2014 % en ciclo cerrado 20% 10% 12% 12% 10% 12% 11% 8% 9% 10% 8% 9% E E 1T 2T 3T 4T Año Factor de Conversión Económico (grupo cerrado) - Salmón Atlántico 1,53 1,55 1,44 1,42 1,41 1,34 1,38 1,31 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T E 2013 2014 Año
Slide 17: Condiciones 2014 de la Industria
Condiciones 2014 de la Industria Tendencia de menores Factores de Conversión y mayores pesos promedio de cosecha, han hecho aumentar la oferta chilena en 4T 2014. Indicadores en base a grupos cerrados. FC Biológico Peso Promedio Cosecha (Kg) 1,42 5,6 5,4 1,40 5,2 1,38 5,0 1,36 4,8 4,6 1,34 4,4 1,32
Slide 18: Evolución de proyecciones de crecimiento cosechas interanual 2014 vs 2013
Evolución de proyecciones de crecimiento cosechas interanual 2014 vs 2013 25% 23% Noruega Chile Mundo 20% 20% 15% 12% 10% 9% 8% 9% 6% 7% 6% 6% 6% 7% 5% 6% 5% 5% 3% 4% 1% 0% Ene´14 Mar´14 May´14 Jul´14 Sep´14 Nov´14 Promedio Urner Barry Trim D 3-4 1er semestre 2014: 5,01 Jul – Nov 2014: 4,21 US$ / Lb
Slide 19: Limitada oferta mundial para 2014 y 2015
Limitada oferta mundial para 2014 y 2015 Última proyección de crecimiento de la oferta mundial en torno al 9% para 2014, pero prácticamente nula para 2015. 2.500 25,0% 23,3% 771 779 774 2.000 20,0% 565 654 Miles de Toneladas % de Crecimiento 1.500 387 15,0% 1.531 300 1.431 1.453 1.463 12,0% 1.387 1.
Slide 20: Factor: Precio Salmón Atlántico
Factor: Precio Salmón Atlántico Precios estables con disminución en 4T 2014 US$ x kilo WFE (Salmones Camanchaca) Cosechas Miles Ton 2013 2014 Δ-9% 6,0 Δ-5% 5,8 5,8 5,7 5,7 Δ+44% Δ+23% 5,4 5,4 5,1 5,5 4,7 5,2 4,2 12-14 11,6 37-39 10,9 33,5 9,2 9,2 7,6 5,1 5,0 E E 1T 2T 3T 4T Año Estimación de la comp
Slide 21: Evolución de Precios Salmón Atlántico
2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 Jan-12 100 117 ene-04 Feb-12 may-04 Mar-12 sep-04 Apr-12 ene-05 May-12 may-05 Jun-12 sep-05 Jul-12 ene-06 Aug-12 may-06 Sep-12 sep-06 Oct-12 ene-07 89 Nov-12 74 may-07 Dec-12 Urner Barry Trim C 2-3 - US$/Lb sep-07 Jan-13 ene-08 Feb-13 may-08 Mar-13 Apr-13 Urner Barry sep-08 ene-0
Slide 22: GAP mercado americano vs europeo
GAP mercado americano vs europeo FPI/UB 1,70 Ratio Histórico 1,67 1,60 1,61 1,60 1,48 1,34 1,32 1,30 1,25 1,19 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 Entre Mayo y Octubre, se mantuvo la relación de precios histórica entre el salmón noruego y el chileno. En N
Slide 23: Devaluación de las monedas vs dólar en principales productores y destinos del salmón
Devaluación de las monedas vs dólar en principales productores y destinos del salmón Junio Base 100, vs US$ 135 134 Junio 130 Noviembre 125 120 115 114 114 112 110 109 108 107 105 105 100 100 95 Rusia Brasil Japón Noruega Euro Korea Chile México Fuente: X-Rates.com 23
Slide 24: Evolución Proyecciones Precios Salmón Noruego para 2015
Evolución Proyecciones Precios Salmón Noruego para 2015 Proyecciones de precios 2015 en Nok se han mantenido estables desde Julio, pero en dólares han caído 10%. Fishpool forwards para el año 2015 observados en distintos períodos de 2014. Nok US$ 24
Slide 25: Evolución Márgenes del Salar
Evolución Márgenes del Salar Mayoría de cosechas 2014 en la X Región con mejoras en costos. A partir de Junio 2014 disminución de los costos presentados en Mayo por bajas cosechas de ese mes. Centros de la X región Centros de la XI región Leptepu Porcelana |---Licha---| Loncochalgua Costo y RMP Benj
Slide 26: Evolución Márgenes del Salar
Evolución Márgenes del Salar Evolución del EBIT (US$)/Kg WFE sin Fair Value Negocio de Salar Productos de Salar 1,5 Ene - Sep 2014: 0,59 0,28 1,0 0,5 0,50 0,02 0,0 -0,5 -1,0 -1,5 Ene - Sep 2013: -0,60 -0,91 -2,0 3T 2012 4T 2012 1T 2013 2T 2013 3T 2013 4T 2013 1T 2014 2T 2014 3T 2014 Negocio del Sala
Slide 27: Abalones
Abalones Producción: Positiva Evolución de Costo y Calibres, pero sin impacto en Precio. Precio (US$/Kg) Costo (US$/Kg) Calibres (Unid/Kg) 50 20,0 Unid / Kg US$ / Kg 40 15,0 30 10,0 20 10 5,0 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 27
Slide 28: Abalones
Abalones Mercados: China principal productor de abalones y con restricciones de consumo interno. Producción de abalones (Miles de Toneladas) 120.000 TOTAL China Resto del Mundo 100.000 80.000 Crec. anual 60.000 • 26% • China: 28% 40.000 20.000 - 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 28
Slide 29: Abalones
Abalones Importación Japón: 764 toneladas IQF (2013). Camanchaca vendió 141 toneladas de País; Toneladas; Porcentaje de Participación abalones en 2013 con la siguiente distribución: Korea; 57 ; South Africa; 7% 14 ; 2% Taiwan; 68 ; CHILE; 8,4% CHINA; 9% Australia; 8,2% 216 ; 28% China; 204 ; 27% JAP
Slide 30: Aquasur 2014
Aquasur 2014 • Premio “Buen Vecino” por su programa • Realización de Seminario Internacional “Camanchaca Amiga”, otorgado por de GSI: “Camino a la Sustentabilidad”. Editec/Aquasur. • Entrega de reporte de avances. 30
Slide 31: ¿De dónde vendrá el alimento en 2050?
¿De dónde vendrá el alimento en 2050? Distribución de superficie terrestre actual Actuales ¿Crecimiento “La agricultura Tierras cultivos?; 24% consume 70% del cultivadas; 38% agua utilizada por los Parques; 14% seres humanos” Montañas, lagos, ríos; 18% Ciudades; 2% Desierto; 5% Fuente: Foley et al 2
Slide 32: Acuicultura es alternativa viable
Acuicultura es alternativa viable 32 Fuente: Presentación de Nutreco en Seminario GSI
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