Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — H1 2023 Earnings Presentation
30 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Sep 7, 2023
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za I półrocze 2023 r.
Wyniki finansowe Grupy TAURON za I półrocze 2023 r. 7 września 2023 r.
Slide 2: Wyniki finansowe i dane operacyjne H1 2023
Wyniki finansowe Dane operacyjne H1 2023 H1 2023 [mln zł] vs H1 2022 vs H1 2022 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 23 282 32% [TWh] 25,98 (5)% Produkcja energii elektrycznej z EBITDA 4 274 82% OZE [TWh] 0,87 (5)% Produkcja energii elektrycznej Zysk netto* 1 873 180% z jednostek
Slide 3: Wyniki finansowe i dane operacyjne Q2 2023
Wyniki finansowe Dane operacyjne Q2 2023 Q2 2023 [mln zł] vs Q2 2022 vs Q2 2022 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 9 723 20% [TWh] 12,32 (7)% Produkcja energii elektrycznej z EBITDA 2 044 416% OZE [TWh] 0,34 (9)% Produkcja energii elektrycznej Zysk netto* 839 - z jednostek węglo
Slide 4: Kluczowe wydarzenia w okresie
5 stycznia, Zawarcie umów dotyczących zakupu węgla z Polskiej Grupy Górniczej na potrzeby produkcyjne jednostek 9 lutego wytwórczych TAURON Wytwarzanie S.A. i TAURON Ciepło Sp. z o.o. 16 lutego Podpisanie umowy kredytu odnawialnego na kwotę 750 mln zł z Bankiem Gospodarstwa Krajowego marzec Rozpoczę
Slide 5: Nakłady inwestycyjne wg segmentów
Nakłady inwestycyjne wg segmentów* [mln zł] H1 2022 H1 2023 Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż i pozostałe Wydobycie * Nakłady nie uwzględniają inwestycji kapitałowych (zgodnie z prezentacją w sprawozdaniu finansowym). Nakłady łącznie z inwestycjami kapitałowymi, bez uwzględnienia kosztów finansow
Slide 6: Zmiana PKB Polski oraz indeksu PMI dla przemysłu
Zmiana PKB Polski* oraz indeksu PMI Zmiana produkcji sprzedanej przemysłu* dla przemysłu (średnia kwartalna)** i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)** PKB 12,3% PMI 35% 12% 30,9% 10% 8,8% 30% 8,6% 58,0 8% 6,6% 25% 5,3% 6,1% 5,2% 5,2% 5,2% 6% 4,9% 5,2% 54,0 20% 18,0% 4,2% 3,9% 4% 3,4% 2,3% 2,7%
Slide 7: Wyniki H1 2023: przychody, zysk netto, EBITDA
Przychody ze sprzedaży [mln zł] Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] 1 873 627 H1 2022 H1 2023 H1 2022 H1 2023 Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Pozostałe przychody EBITDA H1 2022 vs H1 2023 [mln zł] 4 274 3 504 2 889 2 351 H1 2022 Rezerwa na Zagosp
Slide 8: Wyniki Q2 2023: przychody, zysk netto, EBITDA
Przychody ze sprzedaży [mln zł] Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] 839 -273 Q2 2022 Q2 2023 Q2 2022 Q2 2023 Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Pozostałe przychody EBITDA Q2 2022 vs Q2 2023 [mln zł] 2 044 1 856 1 339 396 Q2 2022 Rezerwa onerous - Q2
Slide 9: Wyniki segmentów H1 2023
Przychody 6 118 440 6 868 20 921 (11 065) EBITDA 2 330 276 957 547 164 EBIT 1 682 180 726 518 79 CAPEX 1 220 310 195 46 94 Udział segmentów w EBITDA mln zł 5 000 4 274 4 000 2 351 Dystrybucja 3 000 55% OZE 2 000 Wytwarzanie 6% 73% 22% Sprzedaż 1 000 13% Pozostałe i wyłączenia 0,2% 2% -1% 13% 0 14% 7
Slide 10: Wyniki segmentów Q2 2023
Przychody 2 791 171 2 838 8 689 (4 776) EBITDA 1 044 90 499 402 9 EBIT 714 42 380 386 (34) CAPEX 646 235 121 22 61 Udział segmentów w EBITDA mln zł 3 000 2 044 2 000 396 51% Dystrybucja 1 000 4% OZE 213% 24% 36% 28% Wytwarzanie 3% 20% 0 53% 2,3% Sprzedaż -234% Pozostałe i wyłączenia -1 000 Działalno
Slide 11: Zmiana EBITDA wg segmentów H1
mln zł +1 923 mln zł, +120% 5 000 4 500 4 000 4 274 3 500 3 000 2 500 2 000 2 351 1 500 1 000 500 0 EBITDA Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Pozostałe Działalność EBITDA H1 2022 i wyłączenia zaniechana H1 2023 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w segmencie
Slide 12: Zmiana EBITDA wg segmentów Q2
mln zł +1 648 mln zł, +416% 2 500 2 000 258 2 044 1 500 1 000 500 396 0 EBITDA Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Pozostałe Działalność EBITDA Q2 2022 i wyłączenia zaniechana Q2 2023 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w segmencie
Slide 13: Segment Dystrybucja H1 2023
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 3 000 416 7 000 449 69 2 330 2 500 610 6 000 2 000 1 709 -147 -38 648 5 000 -194 -128 4 000 1 500 617 3 000 1 000 2 000 1 682 1 000 500 1 092 0 0 H1 2022 Doszacowanie Doszacowanie Doszacowanie kosztów strat Konto Marża Wolumen Pozostałe Pozostałe H1 202
Slide 14: Segment Dystrybucja Q2 2023
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 3 000 2 791 605 33 1 044 2 500 -260 1 896 1 000 845 -85 -30 2 000 330 1 500 646 314 -3 472 1 119 500 1 000 845 789 -257 -64 531 714 500 531 0 0 Q2 2022 Doszacowanie kosztów Doszacowanie Doszacowanie strat Konto Marża na usł. Wolumen Pozostałe Pozostałe
Slide 15: Wartość regulacyjna aktywów i wskaźniki jakości
Wartość Regulacyjna Aktywów [mld zł] Czas Realizacji Przyłączenia [%] 25 100% 20 21,4 91,00% 20,5 80% 89,81% 19,0 84,40% 80,78% 15 60% 10 40% 5 20% 0 0% 2021 2022 2023 CRP gr. IV CRP gr. V CEL LTM 2023 LTM 2023 Czas Trwania Przerwy [min/odbiorcę] Częstość Przerw [liczba przerw/odbiorcę] 140 2,4 138,
Slide 16: Segment OZE H1 2023
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 600 568 350 500 300 8 440 250 296 400 276 310 -24 -4 276 200 300 296 222 150 200 180 93 100 100 50 0 0 EBITDA Marża na energii Prawa majątkowe Pozostałe EBITDA H1 2022 H1 2023 H1 2022 elektrycznej H1 2023 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX Produkc
Slide 17: Segment OZE Q2 2023
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 300 120 254 235 250 100 110 5 6 200 80 -25 -5 90 171 150 60 110 100 72 90 40 68 50 42 20 0 0 EBITDA Marża na energii Prawa Prawa Pozostałe EBITDA Q2 2022 Q2 2023 Q2 2022 elektrycznej majątkowe - majątkowe - Q2 2023 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAP
Slide 18: Segment Wytwarzanie H1 2023
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 8 000 1 450 6 868 7 000 1 006 1 200 6 000 5 419 225 -37 5 000 950 4 000 700 -406 -60 3 000 195 117 2 000 450 957 957 259 1 000 726 200 0 -30 -252 -1 000 -50 -30 H1 2022 H1 2023 H1 2022 Marża Rezerwa na Transakcje Marża Porozumienie Pozostałe H1 2023 Prz
Slide 19: Segment Wytwarzanie Q2 2023
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 3 500 750 2 838 3 000 206 2 363 500 2 500 6 970 2 000 250 499 121 1 500 53 0 1 000 531 500 412 -250 0 -500 -925 243 -500 -750 -1 000 -925 -1 038 -1 500 -1 000 Q2 2022 Q2 2023 Q2 2022 Marża Rezerwa na Marża Pozostałe Q2 2023 Przychody ze sprzedaży EBITDA
Slide 20: Segment Sprzedaż H1 2023
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 25 000 600 22 22 495 20 921 20 000 18 257 500 -33 547 400 15 000 300 10 000 200 5 000 100 41 41 547 518 19 0 0 EBITDA Marża na energii Marża na energii Odpis aktualizujący Pozostałe EBITDA H1 2022 H1 2023 H1 2022 elektrycznej elektrycznej należność H1 2
Slide 21: Segment Sprzedaż Q2 2023
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 10 000 450 272 4 402 8 689 400 8 000 7 608 -15 350 -3 402 300 6 000 250 200 4 000 150 2 000 100 144 386 50 144 132 402 0 0 EBITDA Marża na Marżana enrgii Odpis aktualizujący Pozostałe EBITDA Q2 2022 Q2 2023 Q2 2022 energii elektrycznej należność Q2 2023
Slide 22: Zapadalność długu Grupy TAURON na 30 czerwca 2023
Zapadalność długu Grupy TAURON w ujęciu nominalnym na 30 czerwca 2023 r. [mln zł] * 4 000 3741 1 200 1021 3 500 1 000 3 000 Obligacje Kredyty i pożyczki 786 800 2 500 2 000 1894 * 600 1482 1 500 978 1115 1102 1031 1027 400 1 000 192 681 451 200 500 281 281 180 180 180 180 180 142 39 36 22 36 0 0 Q3
Slide 23: Zespół Relacji Inwestorskich
Zespół Relacji Inwestorskich Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 34 Maciej Szmigel maciej.szmigel@tauron.pl tel. + 48 798 897 385 Katarzyna Heinz katarzyna.heinz@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 38 Magdalena Wilczek magdalena.wilczek@tauron.pl tel. + 48 723 600 894 Mateusz
Slide 24: Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny
Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkod
Slide 25: Dziękujemy za uwagę
Dziekujemy za uwage oa TAURON
Slide 26: Analitycy rekomendujący akcje TAURON
Instytucja Analityk Instytucja Analityk Dom Maklerski mBanku* Kamil Kliszcz Noble Securities Michał Sztabler Dom Maklerski Santander Paweł Puchalski WOOD & Company Ondrej Slama Dom Maklerski PKO BP Andrzej Rembelski Dom Maklerski BOŚ Jakub Viscardi Dom Maklerski Banku Handlowego Piotr Dzięciołowski
Slide 27: Ceny energii elektrycznej, CO2 i praw majątkowych
Energia elektryczna 2022 r. 2023 r. (wykonanie + estymacja) 2023/2022 Platformy: TGE Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 457,95 165 560 868,79 118 826 89,7% -28,2% Forward PEAK (Y+Q+M) 496,55 17 229 1 211,32 8 875 143,9% -48,5% Forward (śre
Slide 28: BASE Y-22
PLN/MWh GWh BASE Y-22 1 000 1 800 Wolumen obrotu Notowania Średnia 900 1 600 800 1 400 700 1 200 600 1 000 500 800 400 359,37 600 300 400 200 100 200 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2022 r.: 364,35 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2022 r.: 1
Slide 29: BASE Y-23
PLN/MWh GWh BASE Y-23 3 000 900 Wolumen obrotu Notowania Średnia 800 2 500 700 2 000 600 500 1 500 400 907,12 1 000 300 200 500 100 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2023 r.: 937,04 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2023 r.: 91 439 GWh.
Slide 30: BASE Y-24
PLN/MWh GWh BASE Y-24 2 000 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 1 800 350 1 600 300 1 400 250 1 200 1 000 200 800 723,51 150 600 100 400 50 200 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2024 r.: 736,20 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2024 r.: 27 047
TAURON Polska Energia — H1 2023 Earnings Presentation on 6ix