Fomento De Construcciones Y Contratas, S.a. · BME:FCC
Fomento De Construcciones Y Contratas — Grupo FCC — Non-Deal Roadshow (April 2003)
56 slides from Fomento De Construcciones Y Contratas's roadshow presentation, Apr 2, 2003
Slide 1: Grupo FCC – Presentación a Inversores
Grupo FCC Presentación a Inversores 2 de Abril de 2003
Slide 2: Agenda
I. Grupo FCC “Hoy” II. Magnitudes Financieras III. Posicionamiento por Divisiones IV. El “Futuro” V. Conclusiones
Slide 3: I. Grupo FCC “Hoy”
I. Grupo FCC “Hoy” II. Magnitudes Financieras III. Posicionamiento por Divisiones IV. El “Futuro” V. Conclusiones
Slide 4: Grupo FCC
Grupo FCC FCC es uno de los mayores grupos de Construcción y Servicios en España • €2.900 MM de capitalización • €5.500 MM en ventas • 86% de las ventas en España • 55.000 empleados 4
Slide 5: Visión Estratégica
Visión Estratégica Consolidar la posición de liderazgo e impulsar el crecimiento y la rentabilidad en tres Áreas Estratégicas Servicios Construcción Cemento Públicos 5
Slide 6: Estructura Organizativa
Estructura Organizativa 100% 100% 100% 58,8% 80,4% Líneas de Servicios Entorno Construcción Cemento Inmobiliaria Grucycsa Negocio Públicos Urbano 80% 50% Torre Areas Estratégicas Realia(1) Picasso Desglose 28,7% 5,5% 46,7% 14,9% 0,3%(3) 3,9% Ventas 2002 Desglose 32,7% 9,9% 16,9% 37,1% 2,0%(3) 1,4% E
Slide 7: Principales Fortalezas
Principales Fortalezas • Posición de liderazgo – no 1 en Servicios en España en las áreas estratégicas – no 2 en Cemento en España – no 4 en Construcción en España • Mayor exposición a – 34% de las ventas consolidadas Servicios dentro del sector – 42% del EBITDA consolidado • Fuerte visibilidad de –
Slide 8: Posición de Liderazgo en las Areas Estratégicas
Posición de Liderazgo en las Areas Estratégicas Servicios - 2002 Cementos - 2001 Construcción - 2002 Ventas Totales - € Millardos Cuota de Mercado - España Ventas Totales - € Millardos 22,5% 3,8 1,9 17,2% 3,1 2,9 1,4 13,8% 2,6 2,2 9,7% 6,6% 0,5 0,5 0,3 nd ex m l e l na C na S C os ia S C os ia rg AC
Slide 9: Mayor Exposición a Servicios Dentro del Sector
Mayor Exposición a Servicios Dentro del Sector Desglose de Ventas - 2002 % en Servicios 9 Elevado crecimiento 34% 9 Alta rentabilidad 19% 9 Flujos de caja estables 11% 6% 5% Reduce el componente cíclico de l na S C os ia AC FC v cio ad rro g Ac la actividad de construcción Fe ra D Fuente: Broker Rep
Slide 10: Fuerte Visibilidad de los Ingresos
Fuerte Visibilidad de los Ingresos Generación estable y segura de flujos de caja • Alto componente Concesional Servicios – Contratos a largo plazo Públicos – Con Entidades Públicas – Mecanismos de revisión de precios c. 80% • Fuerte componente de Obra Civil Ventas Construcción • Fundamentalmente gra
Slide 11: Estructura Financiera Sólida
Estructura Financiera Sólida Deuda Neta / EBITDA - Dic 2002 Deuda Neta/Capitalización - Dic 2002 (x) (%) 71% 5,7 48% 38% 2,5 28% 25% 1,4 0,9 0,9 al a C S s on do AC FC vi al rro C S a s ci ga on do AC FC vi Ac Fe ra rro ci ga D Ac Fe ra D Fuente: CNMV Fuente: CNMV 11
Slide 12: Elevada Capacidad de Generación de Caja
Elevada Capacidad de Generación de Caja Fondos Generados(1) - 2002 Margen EBITDA - 2002 € MM (%) 524 13,5% 12,9% 466 9,3% 8,4% 270 262 255 7,1% al s a C S al a C S s do on vi AC on do FC AC FC vi rro ga rro ci ci ga Ac Fe Ac ra Fe ra D D Fuente: CNMV Fuente: CNMV Notas: (1) Fondos Generados en Opera
Slide 13: II. Magnitudes Financieras
I. Grupo FCC “Hoy” II. Magnitudes Financieras III. Posicionamiento por Divisiones IV. El “Futuro” V. Conclusiones
Slide 14: Resultados Sólidos en el 2002
Resultados Sólidos en el 2002 (€ MM) 2001 2002 % Variación Ventas 5.173,2 5.497,2 +6,3% EBITDA 704,3 741,3 +5,3% Margen % 13,6% 13,5% Cash Flow(1) 505,6 577,6 +14,2% EBIT 475,8 498,1 +4,7% Margen % 9,2% 9,1% Beneficio Neto 241,0 273,0 +13,3% Nota: (1) Calculado como Beneficio Neto Ordinario más Depr
Slide 15: Crecimiento en Todas las Areas Estratégicas
Crecimiento en Todas las Areas Estratégicas Ventas % EBITDA % (€ MM) 2002 Variación 2002 Variación Construcción 2.613,1 +9,1% 123,6 +8,4% Servicios 1.605,9 +1,7% 239,9 +4,5% Públicos Entorno Urbano 305,2 +21,8% 72,2 +16,5% Cemento 831,4 +5,0% 272,1 +6,7% Grucycsa 218,7 +2,5% 10,0 (8,3%) Torre Picass
Slide 16: Track Record de Crecimiento y Diversificación
Track Record de Crecimiento y Diversificación Crecimiento Ventas / Internacionalización Diversificación - Ventas % 13,6 5.497 = ntas 5.173 2 Ve 8 –0 9 MI 4.468 TA Construcción 47% 56% 3.829 3.303 Servicios 34% 30% Públicos Cemento 15% 10% 4% Otros 4% 1998 1999 2000 2001 2002 1998 2002 9,5% Ventas In
Slide 17: III. Posicionamiento por Divisiones
I. Grupo FCC “Hoy” II. Magnitudes Financieras III. Posicionamiento por Divisiones IV. El “Futuro” V. Conclusiones
Slide 18: Servicios Públicos
Servicios Públicos
Slide 19: Servicios Públicos: Desglose por Actividad y Area Geográfica
Servicios Públicos Desglose por Actividad y Area Geográfica Desglose de Ventas 2002 (€1.606 MM) Servicios Medioambientales (€904,0 MM) 15,4 – Recogida, tratamiento y eliminación de residuos Internacional sólidos urbanos – Limpieza viaria – Mantenimiento de parques y jardines 56,3 Gestión del Agua (€
Slide 20: Servicios Públicos: Principales Magnitudes Financieras
Servicios Públicos Principales Magnitudes Financieras (€ MM) Ingresos EBITDA TAMI 99-02: 12,9% TAMI 99-02: 14,7% Internacional 230 240 Nacional 1.579 1.606 202 1.415 159 1.117 14,9% 1.226 1.358 14,3% 14,3% 14,5% 1.101 962 155 314 353 248 1999 2000 2001 2002 1999 2000 2001 2002 Cifra histórica de car
Slide 21: Servicios Medioambientales
Servicios Medioambientales Posicionamiento Ingresos (€ MM) / Margen EBITDA • Grupo no 1 en España TAMI 99-02: 9,2% 904 823 (cuota aproximada del 50% del 694 766 mercado privatizado) 14,0% 14,4% 14,3% 13,6% – Equivalente a 21 MM de habitantes • Presente en casi todas las 1999 2000 2001 2002 ciudades
Slide 22: Gestión del Agua
Gestión del Agua Posicionamiento Ingresos (€ MM) / Margen EBITDA • Compañía no 2 en España TAMI 99-02: 12,6% 384 (cuota aproximada del 30% 298 349 del mercado privatizado) 269 19,1% 19,6% 18,6% – Tratamiento de Agua: 15,6% equivalente a 9MM de habitantes 1999 2000 2001 2002 – Distribución de Agua: e
Slide 23: Residuos Industriales
Residuos Industriales Posicionamiento Ingresos (€ MM) / Margen EBITDA • Una de las compañías líderes TAMI 00-02: 37,5% en el creciente mercado de 70 tratamiento de residuos industriales 54 37 • Estrategia de adquisiciones 15,6% 14,7% 14,3% selectivas en un mercado muy fragmentado 2000 2001 2002 – Ek
Slide 24: Internacional
Internacional Ingresos (€ MM) / Margen EBITDA Posicionamiento • Latam (68% de ventas) se 353 314 desarrolla a través de Proactiva, 248 50/50 JV con Vivendi Environment 154 – Disminución en ventas en 2002 (30%), principalmente por la 12,0% 11,6% 11,1% 10,0% pérdida del contrato de Puerto Rico (Junio)
Slide 25: Entorno Urbano
Entorno Urbano
Slide 26: Entorno Urbano: Desglose por División y Area Geográfica
Entorno Urbano Desglose por División y Area Geográfica Desglose de Ventas 2002 (€305 MM) Mobiliario Urbano (€84,3 MM) – Diseño, producción e instalación de todo tipo de mobiliario urbano 22,0 27,6 Handling (€73,3 MM) Internacional – Asistencia en tierra en aeropuertos, tanto de aviones como de pasaj
Slide 27: Entorno Urbano: Principales Magnitudes Financieras
Entorno Urbano Principales Magnitudes Financieras (€ MM) Ingresos EBITDA Internacional TAMI 99-02: 18,1% TAMI 99-02: 17,0% Nacional 305 72 250 62 214 56 185 45 240 210 24,4% 26,0% 24,8% 178 23,7% 159 36 40 65 26 1999 2000 2001 2002 1999 2000 2001 2002 Una de las compañías líderes en los distintos se
Slide 28: Mobiliario Urbano
Mobiliario Urbano Posicionamiento Ingresos (€ MM) / Margen EBITDA TAMI 99-02: 23,1% • no 1 en España (aprox. 40% de 84 72 cuota de mercado) 58 – Centrado en el segmento 45 menos cíclico del mobiliario 36,6% 34,8% 34,4% 31,0% urbano • Fuerte presencia internacional, 1999 2000 2001 2002 con implantaci
Slide 29: Handling
Handling Posicionamiento Ingresos (€ MM) / Margen EBITDA • no 2 en España TAMI 99-02: 26,0% 74 • Presencia en 10 aeropuertos 50 43 − Actividades domésticas (9 37 aeropuertos) se gestionan a 27,3% través de una 50/50 JV con 30,2% 25,3% 21,7% AirEuropa 1999 2000 2001 2002 – En octubre 2002, FCC adquir
Slide 30: Entorno Urbano – Otras Actividades
Entorno Urbano – Otras Actividades Redes de Alcantarillado (€57 MM) Aparcamientos (€40 MM) – Pionero en el sector (presencia en – Aparcamientos en superficie en 35 Madrid y Barcelona desde 1942 y 1911 ciudades (100.000 plazas gestionadas) respectivamente) – 36 aparcamientos subterráneos, con – Gesti
Slide 31: Construcción
Construcción
Slide 32: Alto Crecimiento Esperado en Construcción
Alto Crecimiento Esperado en Construcción... Previsiones de Crecimiento de la Actividad de Construcción Crecimiento 2002E 2003E 2004E 2005E TAMI* Anual España 4,7% 3,2% 3,5% 3,5% 3,4% Reino Unido 4,4% 3,8% 2,9% 2,1% 2,9% Finlandia -1,0% 0,5% 3,5% 4,0% 2,7% Francia 0,5% 0,0% 1,0% 1,6% 0,9% Alemania -
Slide 33: Impulsado por el Plan Nacional de Infraestructuras
…impulsado por el “Plan Nacional de Infraestructuras” Inversión Total por Período Desglose de la Inversión (ex-Plan Hidrológico) - € Millardos (ex-Plan Hidrológico) Otros Puertos 4% 7% 43,0 42,6 Aeropuertos 11% Autopistas 17,3 39% Ferrocarriles 2002-04 2005-06 2007-10 39% Plan de infrastructuras de
Slide 34: Construcción
Construcción Posicionamiento Distribución de la Cartera 2002 • Una de las compañías líderes 10% de construcción en España en 26% términos de ventas 44% – Componente principalmente 5% 15% doméstico (93% de ventas) – Claro enfoque hacia el sector Desglose de Ventas 2002 público (58% de ventas) – Claro
Slide 35: Construcción: Principales Magnitudes Financieras
Construcción Principales Magnitudes Financieras (€ MM) Ventas EBITDA TAMI 99-02: 11,9% TAMI 99-02: 14,3% 124 Internacional Nacional 114 2.613 95 2.396 83 2.055 1.867 4,4% 4,6% 4,8% 4,7% 2.242 2.438 1.684 1.887 183 168 154 175 1999 2000 2001 2002 1999 2000 2001 2002 Cartera histórica de €3,409 MM a D
Slide 36: Cartera de Concesiones de Infraestructuras (I)
Cartera de Concesiones de Infraestructuras (I) Operativas Concesiones Inversión % de la Años de Inicio de Operativas en Capital concesión concesión operaciones Transporte M45 Norte 4,8 25,0 25 2002 Carretera de los Pantanos 3,0 25,0 25 2002 Tunel de Soller 8,7 56,5 28 1997 Tunel de Envalira 3,4 40,0
Slide 37: Cartera de Concesiones de Infraestructuras (II)
Cartera de Concesiones de Infraestructuras (II) No Operativas Concesiones Inversión % de la Años de Inicio de en Capital concesión concesión operaciones en Construcción Transporte Radiales R3-R5 y M50 Oeste 22,3 15,8 50 2003 Autopista Central Gallega 3,8 13,3 75 2003 Tranvia Baix Llobregat 4,9 25,4
Slide 38: Cemento
Cemento
Slide 39: Alto Crecimiento Esperado en Cemento en España
Alto Crecimiento Esperado en Cemento en España Consumo Mundial de Cemento Previsiones de Crecimiento 2001 – Toneladas MM TAMI 02-05 5,9 112,6 4,3 79,4 1,2 0,6 0,1 42,2 41,0 31,1 -0,7 20,7 8,3 1,6 l ia a a ta lia a i ñ ci an nd n Ita pa an de em a Es nl Fr i cc Fi Al O ia a SA n a lia a a pa i pó ñ i
Slide 40: Cemento
Cemento Cementos Portland Giant Cement – CDN USA • no 2 en España, con una cuota de • 100% de Cementos Portland desde mercado del 17% el año 2000 • Liderazgo en la zona norte y • no 15 en Estados Unidos centro de España • Posición de liderazgo (no 4) en la • 6 plantas 100% propias, con 9,0 costa Est
Slide 41: Cemento: Principales Magnitudes Financieras
Cemento Principales Magnitudes Financieras (€ MM) Ventas EBITDA Internacional TAMI 99-02: 24,1% TAMI 99-02: 16,1% 272 255 Nacional 234 792 831 174 673 435 521 593 40,1% 478 34,7% 32,2% 32,7% 428 195 271 238 7 1999 2000 2001 2002 1999 2000 2001 2002 Se espera que continúe el fuerte crecimiento domést
Slide 42: Torre Picasso
Torre Picasso
Slide 43: Torre Picasso
Torre Picasso • Participada al 80% por FCC, Torre Picasso es uno de los edificios de oficinas más emblemáticos de Madrid Principales Magnitudes 2002 • Superficie(m2) – Oficinas 70.195 – Locales 7.962 – Plazas garaje 832 • Tasa de Ocupación (%) 94,25% • Ventas (€ MM) 15,9 • EBITDA (€ MM) 14,4 43
Slide 44: Activos No Estratégicos
Activos No Estratégicos
Slide 45: Activos No Estratégicos - Realia
Activos No Estratégicos - Realia • Fruto de la fusión de las actividades inmobiliarias de Caja Madrid y FCC: 4ª compañía inmobiliaria por activos (€1,3 Bn) Magnitudes Financieras (€ MM) 2002 Patrimonio 21% – Oficinas 74% – Comercial 26% • Ventas 410 • BAI 94 • BDI 55 Promoción 79% – Residencial 80%
Slide 46: Activos No Estratégicos - Grucycsa
Activos No Estratégicos - Grucycsa • Holding a través del cual el grupo realiza actividades de diversificación • Ventas de € 219 MM en 2002 • Principales Inversiones: % Ventas – Logística: Logística de Navarra 42% – Sistemas eléctricos: Espelsa 23% – Aire acondicionado: Tecair 14% – Equipos industri
Slide 47: IV. El “Futuro”
I. Grupo FCC “Hoy” II. Magnitudes Financieras III. Posicionamiento por Divisiones IV. El “Futuro” V. Conclusiones
Slide 48: Areas Estratégicas: Potencial de Crecimiento y Mejora de Rentabilidad
Areas Estratégicas Potencial de Crecimiento y Mejora de Rentabilidad Crecimiento Rentabilidad Impulsores • Nuevos mercados Servicios +++ +++ geográficos • Nuevos sectores • Fortaleza del Construcción ++ + Medium mercado nacional • Fortaleza del mercado nacional • Plan de Cemento ++ ++ Reestructuraci
Slide 49: Servicios Públicos: Factores de Crecimiento
Servicios Públicos Factores de Crecimiento y Mejora de Rentabilidad • Renovación de concesiones: – Incorporación de nuevos servicios Medio Ambiente – Ampliación de los existentes • Mayor privatización del mercado (solo 70% privatizado) • Mayor privatización del mercado (solo 50% privatizado) Aguas •
Slide 50: Entorno Urbano: Factores de Crecimiento
Entorno Urbano Factores de Crecimiento y Mejora de Rentabilidad Mobiliario Urbano • Incremento de la expansión internacional • Proceso de liberalización en España 2003/2004 Handling • En futuros concursos se evitarán las J/V • Incremento en los niveles de ocupación Aparcamientos • Adquisiciones sele
Slide 51: Construcción: Factores de Crecimiento
Construcción Factores de Crecimiento y Mejora de Rentabilidad • Se espera que el mercado nacional continúe su fuerte ritmo de actividad, ayudado por el desarrollo del Plan Nacional de Infraestructuras, al menos hasta el año 2010 • FCC se beneficiará significativamente del Plan, por su fuerte presenc
Slide 52: Cemento: Factores de Crecimiento
Cemento Factores de Crecimiento y Mejora de Rentabilidad • Se espera que el mercado nacional de cemento continúe su desarrollo apoyado en el crecimiento del sector construcción • FCC se beneficiará del crecimiento del mercado, gracias a la ubicación estratégica de sus instalaciones productivas – La
Slide 53: Evolución Prevista de EBITDA por Actividades
Evolución Prevista de EBITDA por Actividades En el 2005, las actividades no relacionadas con la construcción representarán alrededor del 86% del EBITDA 2002 2005 Otros Construcción Otros Construcción 4% 17% 4% 14% Cemento 38% Cemento 37% Servicios Servicios 42% 44% 53
Slide 54: Ratios de Deuda Resultantes
Ratios de Deuda Resultantes Apalancamiento(1) 28,7% • Desapalancamiento basado fundamentalmente en 15.0 - 16.0% crecimiento orgánico • Los ratios de deuda muestran 02 05 capacidad financiera adicional para ejecutar, en su caso, Deuda neta / EBITDA (x) adquisiciones significativas 0,9 • En cualquier
Slide 55: V. Conclusiones
I. Grupo FCC “Hoy” II. Magnitudes Financieras III. Posicionamiento por Divisiones IV. El “Futuro” V. Conclusiones
Slide 56: Principales Fortalezas de FCC
Principales Fortalezas de FCC Capacidad financiera y “know-how” únicos para seguir creciendo en todas las áreas estratégicas • Posición de liderazgo en las tres áreas estratégicas: Servicios, Construcción y Cemento • Alta exposición a Servicios Públicos • Elevada visibilidad de los ingresos • Posici