Kaga Electronics Co., Ltd. · TSE:8154
Kaga Electronics — Investor Presentation (June 2023)
80 slides from Kaga Electronics's investor presentation, Jun 10, 2023
Slide 1: 個人投資家向け会社説明資料
2021 - 2022 個人投資家向け会社説明資料 加賀電子株式会社<プライム市場 8154> 上席執行役員 管理本部長 石原 康広 2023年6月10日
Slide 2: 目次
目次 会社プロフィール P- 3 ~ 10 中期経営計画 2024 P-12 ~ 15 電子部品事業について P-17 ~ 19 EMS事業について P-21 ~ 32 サステナビリティ中長期経営計画 P-34 ~ 38 2023年3月期 決算概要 P-40 ~ 59 2023年3月期 業績予想、配当予想 P-61 ~ 68 最後に P-70 ~ 71
Slide 3: 会社プロフィール
会社プロフィール
Slide 4: 会社概要
会社概要 独立系、ワンストップサービスのエレクトロニクス総合商社 会社名 加賀電子株式会社 代表者 代表取締役会長 塚本 勲 会長執行役員 代表取締役社長 社長執行役員 門 良一 本社所在地 東京都千代田区神田松永町20番地 設立 1968年（昭和43年）9月12日 資本金 121億33百万円 上場市場 東証 プライム市場 (証券コード：8154） グループ会社数 63社（2023年4月1日現在） 創業者・ 代表取締役会長 代表取締役社長 連結従業員数 8,092名（2023年3月31日現在） 塚本 勲 門 良一 3
Slide 5: 加賀電子のフィロソフィー
加賀電子のフィロソフィー 「すべてはお客様のために」 ―加賀電子は創業以来、お客様の声をとことん聞き、お客様のご要望にひたすら 応えていくことで、電子部品や半導体のキッティングから加工・製造へと展開したEMSビジネス、そして完成品 の販売を行う情報機器ビジネスへと事業領域を拡大してきました。これからも、「我が国業界No.1の企業」 そして「グローバル競争に勝ち残る企業」を目指し、果敢に挑戦し続けてまいります。 経営 理念 「すべてはお客様のために」 「我が国業界No.1企業を目指す」 ビジョン 「グローバル競争に勝ち残る企業を目指す」 「F.Y.T.」：変化に柔軟に、常に若々しく、果敢に挑戦
Slide 6: 加賀イズム
加賀イズム 会社設立以来、創業者や諸先輩の経験に裏打ちされた宝とも言うべき数多くの『語録』。 日々の競争を勝ち抜いていくための我々の行動の『拠り所』として、将来にわたって継承されるDNA。 加賀イズムの３本柱 基本精神 1-1. 壮大な夢と強い想いをもった経営者たれ １．経営マインド 「全員が経営者」であるという 1-2. ハングリー精神をもってチャレンジし続ける 意識をもった行動 1-3. 強い想いをもって、まずは行動 2-1. TAXAN努力し、TAXAN儲けてTAXAN幸せになる ２．営業マインド 「商社マン・ビジネスマン」として 2-2. 人脈は無形の財産 もつべき意識と行動 2-3.
Slide 7: 沿革
沿革 新技術。新製品。つねに時代の声に耳を傾ける。 エレクトロニクス業界とともに、私たちは成長してきました。 成長を続ける加賀電子の推進力は、時代の変化をいち早く察知する鋭敏な能力です。 その力は、技術革新が加速する時代にあって、エレクトロニクスの分野で着実な成長を遂げてきました。また、近年では新規事業への取り組 みも積極的に展開しています。長年にわたって培ってきた情報収集力と販売網をベースに、既存の事業にとらわれない自由な発想により、無 限の可能性に向かって進化を続けています。 売上高 （億円） 12,000 1兆円 突破を目指して 11,000 売上高 10,000 9,000 7,500
Slide 8: 直近10年の業績推移
直近10年の業績推移 2014年以降、「利益重視の経営」をグループに徹底し、営業利益および営業利益率を改善。 2019年からはM&Aを積極展開し、成長路線へシフト。持続的な収益拡大を目指す。 (%) 売上高 10,000 10,000 5.3 % 6 営業利益 4.5% 5 9,000 4.2% 営業利益率 4 2.6% 2.7% 8,000 7,500 2.3% 3 7,000 3.2% 3.0% 3.4% 2 2.5% 6,080 2.0% 6,000 ㈱エクセル買収 1 5,500 4,958 0 5,000 4,436 富士通エレクトロニクス㈱ 4,223 300億円 -1 （現加賀F
Slide 9: 加賀電子グループの強み①：総合力（事業領域）
加賀電子グループの強み‐①：総合力（事業領域） 電子部品・半導体ビジネス EMSビジネス 国内外のお客様へ、一般電子部品・ 完成品から半完成品まで設計開発製造 半導体等の販売代理店活動 のトータルサポートを実施 情報機器ビジネス ニュービジネス PCや周辺機器を国内外の流通チャネルに供給、 アミューズメントに関する製品・ソフト開発及び 及びネットワークソリューション分野への対応 製造販売およびゴルフ用品販売事業ほか 8
Slide 10: 加賀電子グループの強み②：グローバル
加賀電子グループの強み‐②：グローバル 10ヶ国/21拠点に展開するEMSグローバル生産体制で、顧客ニーズに迅速且つ柔軟に対応します。 ∎ 製造：深圳、上海、蘇州、湖北 ∎ 営業：香港、上海、大連 中国 ∎ 製造：十和田、山形、福島、 ∎ 製造：チェコ、トルコ 新潟、東京、鳥取 ∎ 製造：メキシコ ∎ 営業：ドイツ ∎ 営業：東京、名古屋、大阪、など ∎ 営業：サンノゼ、シカゴ、ボストン 欧州 日本 米州 チェコ 湖北 大連 ドイツ 韓国 サンノゼ ボストン シカゴ トルコ 深圳 香港 蘇州 上海 タイ 台湾 インド ベトナム メキシコ マレーシア シンガポール インドネシア アジア・アセアン
Slide 11: 加賀電子グループの強み③：ワンストップ
加賀電子グループの強み‐③：ワンストップ 製造受託に留まらず、企画・開発から販売・販売後サポートまでワンストップで対応できるグループ総合力 企画・開発・設計 部品調達・キッティング EMS・製造受託 販売・ディストリビューション サポート・アフターサービス 加賀電子 加賀デバイス 加賀マイクロソリューション 加賀ソルネット 加賀テクノサービス 加賀アミューズメント エー･ディーデバイス 加賀アミューズメント デジタル･メディア･ラボ 加賀テック 加賀スポーツ エクセル エクセル 加賀EMS十和田 / 旭東電気 加賀エアロシステム 加賀FEI KAGA FEI AMERICA KAGA（台湾）
Slide 12: 中期経営計画2024（2022-2024）
中期経営計画2024（2022 - 2024） （2021年11月25日公表資料より抜粋）
Slide 13: 中期経営計画2024 サマリー
『中期経営計画2024』 サマリー 1兆円 ”グローバル競争に勝ち残る企業“を目指す “我が国業界No.1企業”を目指す 7,500億円 自律的成長 成長分野 売上 商社ビジネスの拡大を 利益率 + UP UP モビリティ 新規M&A等 通信 EMSビジネスの成長につなげる 環境 による成長 産業機器 医療 商社ビジネスの EMSビジネスによる ヘルスケア 規模拡大 高付加価値化 海外ビジネス・EMSビジネスの強化・拡大 （売上高） 『中期経営計画 2024』 更なる収益力の強化 経営基盤の強化 『チャレンジ 1.60』 創業60周年には 新規事業の創出 SDGs経営の推進 売上高1兆円 12
Slide 14: 中期経営計画2024 経営目標
『中期経営計画2024』経営目標 当初計画 最新見通し (2021年11月25日公表) （2023年5月11日公表） 2022年度~2024年度 計画年度 変更なし 7,500億円 6,000億円: 自律成長 売上高 変更なし 1,500億円: 新規M&A 200億円 営業利益 300億円以上 安定的に 8.5％以上 ROE 安定的に10%以上 13
Slide 15: 中期経営計画2024 基本方針
『中期経営計画 2024』 基本方針 基本方針と重要課題/アクション • 成長分野への選択と集中 更なる収益力 時代を先読みし、高い成長性や 「モビリティ」「通信」「環境」「産業機器」 の強化 収益性が見込める市場に注力 「医療・ヘルスケア」 • EMSビジネス、海外ビジネスの強化・拡大 更なる効率性、健全性を追求し、 • コーポレートガバナンスの強化 経営基盤 “我が国業界No.1企業”に相応しい • 効率的なグループ経営 の強化 グループ経営基盤へ変革 • 人的資本への投資 • 新規分野への取り組み ベンチャー投資やM＆Aを積極的に活 新規事業 • ベンチャー投資によるオープンイノベーショ
Slide 16: 中期経営計画2024 事業ポートフォリオ
『中期経営計画2024』 事業ポートフォリオ CSI・・・コンシューマー＆システムインテグレーター 電子部品 EMS CSI その他 10,000 700 （新規M&A除く）売上高：7.0% 売 上 高：15％ CAGR 営業利益：13％ 600 8,000 7,500億円 当初計画 売上高：20％ 営業利益：20％ 500 新規 1,500 CAGR 売上高：19％ 営業利益：41％ M&A 6,000 160 400 4,958億円 540 4,436億円 4,223億円 125 1,500 300億円 139 121 396 300 4,000 435 1,178 2,927億円 484
Slide 17: 電子部品事業について
加賀電子グループの 電子部品事業について
Slide 18: 加賀電子の電子部品事業の強み
加賀電子の電子部品事業の強み どのメーカーにも属さない「独立性」、世界中に展開する「グローバル性」、技術者チームの「専門性」が強みです。 • 加賀電子の仕入先は国内外2,000社、お客様 は4,000社を超え、直接取引しています。 独立系の 独立系商社だからできる調達力、 • 取り扱い商材に制限がない独立系商社の強み アドバンテージ 50年培った信頼とノウハウ。 を活かし、世界中の仕入先とお客様を結びつけ、 最良の品を最適な形で提供します。 • 北米、欧州、アジアなど、世界各地に60社を超 えるグループ会社のネットワークを活かし、最新の グローバル 時代を先読みする情報収集力、 知見、情報もい
Slide 19: 電子部品事業のビジネスフロー
電子部品事業のビジネスフロー グループネットワークを活用した最先端の情報網・部材調達体制で、お客様に最適な解決策をお届けします。 国内外2,000社を超える 国内外4,000社を超える 仕入先 60社を超えるグループ会社 お客様 日系ベンダー 欧米系ベンダー 最新情報を収集 最新の情報 ご相談 アジア系ベンダー 選定 ご要望を満たす部材選定 ご発注 調達 最適なパーツを調達 納品 18
Slide 20: 電子部品事業の産業別ポートフォリオ
電子部品事業の産業別ポートフォリオ 3,987億円 その他 8％ 民 生 11% 通 信 11％ アミューズメント・ 遊戯 21％ 車 載 21％ 産 機 28% 2023年3月期 19
Slide 21: EMS事業について
EMS事業について
Slide 22: 加賀電子のEMS事業の強み
加賀電子のEMS事業の強み 加賀電子はお客様にとって便利で価値ある「コンビニ型EMS」をグローバルに展開しています。 日系EMS vs 台湾・アジア系EMS コンビニ型EMS vs GMS型EMS 基板実装がメイン ＜加賀電子＞ 高信頼性重視 • 小額な初期投資 日系EMSが強い領域 （土地・建物レンタル、内装標準化） シークス、 • 多品種少ロット対応 UMC、 • 地産地消型モデル 加賀電子、など 数量が多い VS 数量が少ない コスト競争力重視 台湾・アジア系メガEMSが 強い領域 ＜日系EMS大手競合＞ Foxconn、 • 大規模投資 Pegatron、 • 大量生産型 Flextr
Slide 23: 主要生産拠点のご紹介：中国
主要生産拠点のご紹介：中国 港加賀電子（深圳）有限公司 加賀沢山電子（蘇州）有限公司 設 立 1999年 設 立 2009年 従業員数 998名 従業員数 399名 車載関連製品、産業機器、事務機器、 車載関連製品、医療機器、産業機器、 生産品目 生産品目 アミューズメント機器、通信機器 住設関連製品、電子楽器、通信機器 ＜深圳工場＞ ＜蘇州第1工場（輸出用）＞ 22
Slide 24: 主要生産拠点のご紹介：アセアン
主要生産拠点のご紹介：アセアン KAGA ELECTRONICS (THAILAND) KAGA ELECTRONICS (VIETNAM) 設 立 2002年 設 立 2017年 従業員数 979名 従業員数 200名 車載関連製品、事務機器、空調機器、 車載関連製品、空調機器、事務機器、 生産品目 生産品目 産業機器 医療機器 ＜タイ第1工場＞ ＜ベトナム工場＞ 23
Slide 25: 主要生産拠点のご紹介：欧州・米州
主要生産拠点のご紹介：欧州・米州 KD TEC TAXAN MEXICO 設 立 2009年 設 立 2017年 従業員数 105名 従業員数 478名 生産品目 空調機器 生産品目 車載関連製品、事務機器、産業機器 ＜チェコ工場＞ ＜メキシコ工場＞ 24
Slide 26: 主な生産品目：車載関連機器
主な生産品目：車載関連機器 電動コンプレッサーユニット ACインバータユニット カーナビゲーション 車載用照明ユニット 車載用補助電池パック 25
Slide 27: 主な生産品目：空調機器・産業機器
主な生産品目：空調機器・産業機器 空調機器関連ユニット 電動工具関連製品 26
Slide 28: 主な生産品目：医療機器・医用検査機器
主な生産品目：医療機器・医用検査機器 医療関連機器 医用検査機器 ＜試薬検査機器＞ ＜血流検査機器＞ ＜薬保管キャビネット＞ 27
Slide 29: 主な生産品目：民生用電気機器・事務機器
主な生産品目：民生用電気機器・事務機器 洗浄便座 事務機器 28
Slide 30: EMS事業の産業別ポートフォリオ
EMS事業の産業別ポートフォリオ 「顧客基盤の強化拡大」「高付加価値領域へのバリューチェーンシフト」「事業基盤の強化」を重点戦略に、 2021年度比1.3倍の事業規模へと飛躍的な成長を目指す 1,500億円 そ の 他 5％ 事務機 5％ 民 生 5％ 医 療 10％ 空 調 15% 産 機 20％ 車 載 40% 24年度イメージ 29
Slide 31: EMS事業の競争力強化策①：生産能力の増強
EMS事業の競争力強化策‐①：生産能力の増強 米中貿易問題長期化に伴う “中国からの生産移管” の動き、為替変動や人件費高騰を回避する製造業 の “国内生産回帰” の動きのほか、お客様からの増産要望に柔軟且つ機動的に対応します。 福島新工場 タイ第2工場 事業内容 事業内容 通信機器、PCおよび 複合機、プリンタ、車 PC周辺機器の製造、 載関連製品の基板 修理、リユース・リサイ 実装 クル 稼働時期 稼働時期 2019年10月 2019年12月 マレーシア工場（工場移転） トルコ工場（工場移転） 事業内容 事業内容 各種電源製品の製 空調機器向け電装 造ならびに衛生機 ユニットの組み立てお
Slide 32: EMS事業の競争力強化策②：ものづくり力の強化
EMS事業の競争力強化策‐②：ものづくり力の強化 十和田パイオニア㈱（現加賀EMS十和田）買収により、エレクトロニクス専業メーカーとして長年培ってきた 同社の「ものづくり」のノウハウ、優秀な生産系人財と生産設備、治具設計、品質保証体系など有形無形の 資産を共有することで、EMS事業の品質レベルの一層の向上、競合他社との競争優位性を強化します。 そして、同社をEMS事業の“マザー工場”と位置付け、海外拠点との連携、全体最適化を推し進め、経営 体質の強化と事業効率の向上を図ります。 ものづくり力の強化 加賀EMS十和田 工場概要 本 社 ：青森県十和田市元町東一丁目15-1 従業員数： 195名
Slide 33: EMS事業の競争力強化策③：製造設備の自社開発
EMS事業の競争力強化策‐③：製造設備の自社開発 中国の大手設備メーカーと合弁で、製造設備の開発/設計/製造を行うことで、圧倒的なコスト競争力に 加えて、高品質で高信頼性な基板実装のトータルソリューションをお客様にご提供します。 32
Slide 34: サステナビリティ中長期経営計画
サステナビリティ中長期経営計画 （2021年11月25日公表資料より抜粋）
Slide 35: サステナビリティ方針
サステナビリティ方針 加賀電子グループは、「すべてはお客様のために」の経営理念のもと、「持続可能な社会の実現」と「持続的 なグループの成長」の両立を目指します。 その取り組みにあたっては、「CSR基本方針」「環境方針」ならびに「行動規範」に基づき、お客様、取引先、 株主・投資家、従業員、地域社会など全てのステークホルダーとの対話を尊重し、持続可能な社会の実現に 積極的な役割を果たすとともに、企業価値の向上を目指します。 1 事業活動を通じて環境課題に取り組みます 2 事業活動を通じて、CO 排出量の削減、廃棄物の削減と再利用の推進に取り組むとともに、環境に配慮し た製品およびサービスを提供する
Slide 36: マテリアリティ（重要課題）の特定
マテリアリティ（重要課題）の特定 加賀電子グループは、世界および当社が直面するさまざまな課題や社会からの要請に真摯に向き合い、 「E：環境」「S：社会」「G：ガバナンス」ならびに「B：事業」の4つの観点から、当社の経営にとってインパクト の大きい重要課題を以下の通り特定しました。これらのマテリアリティの取組みを通じて、持続可能な社会の 実現に寄与する企業活動を実践し、さらなる企業価値の向上を推進していきます。 マテリアリティ 関連するSDGs 経済・社会情勢の変化 取組み課題 環境・エネルギー問題に貢献する製品 クリーンな 地球温暖化・環境問題の深刻化 E 地球環境を作る およびサービ
Slide 37: サステナビリティ中長期目標と主なKPI
サステナビリティ中長期目標と主なKPI 主なテーマ 取組み課題・検討課題 中期目標 長期目標 国内営業拠点における再エネ導入 2024年:40％ (1%) 2030年:100% ~2024年:情報収集・ 2030年: 50% 再生可能エネルギー 国内製造拠点における再エネ導入 分析及び方針決定 2050年:100% 100％化の実現 • 自家発電/外部調達 E • 太陽光パネル/バイオマ 2030年: 30% 海外製造拠点における再エネ導入 ス発電/再エネ事業者 2050年:100% 国内営業車両の電動車(EV、HV、PHV、 社有車両のEV化 2024年:85% (78.5%
Slide 38: 事業を通じたサステナビリティへの取り組み
事業を通じたサステナビリティへの取り組み 医療機器 × QOL 障がい者支援 × ウェアラブル端末 乳がんCTスキャナー 移動式CTスキャナー オンテナ（Ontenna） ケアサポートシステム アルファバス 高齢化社会 × 見守りシステム 環境・エネルギー × EVバス 37
Slide 39: 加賀電子のCSR活動
加賀電子のCSR活動 JLPGA新人戦「加賀電子カップ」 当社所属：山下美有夢プロ 本大会は、プロテストに合格した新人選手の 山下美有夢プロは、昨シーズンツアー５勝、 みが出場する、トッププロになるための登竜門 海外メジャー 「AIG女子オープン（全英)」へ 的な大会であり、当社は1996年以来、特 の出場など、大活躍中のプロゴルファーです。 別協賛を続けています。 また、史上最年少でJLPGA年間女王のタイト 歴代優勝者からは、不動裕理、横峯さくら、 ルを獲得し、今後も活躍が期待されています。 上田桃子などトッププロを輩出しています。 38
Slide 40: 2023年3月期 決算概要
2023年3月期 決算概要 （2023年5月11日公表資料より抜粋）
Slide 41: 2023年3月期決算 サマリー
2023年3月期決算 サマリー 売上⾼は、前期⽐1,122億円 (22.6％) 増収の6,080億円。 電⼦部品事業では部品販売、EMSともに⼤きく伸⻑。半導体・電子部品の供給 2023年3月期 不⾜や⻑納期化は概ね解消し、広範な産業向けに販売が⾼⽔準で推移。 の概況 営業利益は、前期⽐113億円 (54.2％) 増益の322億円。 売上増および販売ミックス良化に伴う売上総利益率向上により⼤幅増益。 売上⾼から当期純利益まで、すべての項⽬で過去最⾼を更新。 見通しの前提︓<経済情勢>緩やかな回復基調を見込むも、諸物価の高騰や 金融システム不安など先行きは不透明。 <業界動向>半
Slide 42: 2023年3月期 業績ハイライト
2023年3月期 業績ハイライト （単位：百万円） 2023/3期 2022/3期 2023/3期 前年比 前回予想 予想比 実績 実績 （2023年2月7日公表） 売上高 495,827 608,064 22.6% 585,000 3.9% 売上総利益 60,547 12.2% 78,514 12.9% 29.7% ー ー ー 販管費及び一般管理費 39,632 8.0% 46,265 7.6% 16.7% ー ー ー 営業利益 20,915 4.2% 32,249 5.3% 54.2% 29,500 5.0% 9.3% 経常利益 21,456 4.3% 32,739 5.4% 52.6%
Slide 43: 2023年3月期 セグメント別業績
2023年3月期 セグメント別業績 （単位：百万円） 2023/3期 2022/3期 2023/3期 前年比 前回予想 予想比 実績 実績 （2023年2月7日公表） 売上高 433,852 539,342 24.3% 523,000 3.1% 電子部品 セグメント利益 18,107 4.2% 28,314 5.2% 56.4% 25,800 4.9% 9.7% 売上高 39,616 43,680 10.3% 39,000 12.0% 情報機器 セグメント利益 2,085 5.3% 2,449 5.6% 17.4% 2,000 5.1% 22.5% 売上高 2,767 2,998 8.3% 3
Slide 44: 2023年3月期 会社別業績
2023年3月期 会社別業績 （単位：百万円） 2023/3期 2022/3期 2023/3期 前年比 前回予想 予想比 実績 実績 （2023年2月7日公表） 売上高 281,075 348,034 23.8% 330,000 5.5% 加賀電子 売上総利益 41,767 14.9% 53,123 15.3% 27.2% 51,000 15.5% 4.2% 営業利益 15,461 5.5% 21,899 6.3% 41.6% 19,500 5.9% 12.3% 売上高 149,455 199,548 33.5% 195,000 2.3% 加賀FEI 売上総利益 14,690 9.8% 20,
Slide 45: 2023年3月期 M&Aの影響
2023年3月期 M&Aの影響 （単位：百万円） 売上高 売上総利益 / 売上総利益率 加賀電子、加賀FEIは電子部品事業がけん引し大幅増収 売上総利益は利益額、利益率ともに向上 608,064 78,514 +50,092 +112,237 +6,223 +196 +17,967 +66,959 +11,355 495,827 60,547 ▲4,814 15.3% 12.9% 14.9% 10.5% 12.2% 9.8% 7.3% 6.5% 2022/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2023/3 2022/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2023/3 実績 実績 実績 実績 202
Slide 46: 2023年3月期：電子部品事業
2023年3月期：電子部品事業 2020年3月 売上高・セグメント利益 前年比 （単位：百万円） / 売上高 700 00 売上高 +105,489百万円 24.3％増 / セグメント利益 600 000 セグメント利益 +10,206百万円 56.4％増 539,342 600 00 ・ 部品販売ビジネスは、年度後半からの需給状況改善を背景に、 広範な業界からの需要が高水準で推移、販売を大きく伸ばす。 500 000 433,852 500 00 ・ 車載関連向けは供給不足が継続するも、独立系商社としての 調達力の強みを活かし販売物量を確保。スポット販売と併行して、 400 000
Slide 47: 2023年3月期：情報機器事業
2023年3月期：情報機器事業 2020年3月期 売上高・セグメント利益 前年比 （単位：百万円） 600 00 / 売上高 100 00 売上高 +4,063百万円 10.3％増 / セグメント利益 セグメント利益 +363百万円 17.4％増 900 0 ・ 法人向けや教育機関向けパソコン販売は、高価格帯製品を 43,680 800 0 中心として堅調に推移。 39,616 700 0 ・ セキュリティソフトなど、PC周辺機器も引き続き堅調に推移。 600 0 300 00 500 0 ・ LED設置ビジネスは、資材不足で遅延していた全国規模の 大型案件の施工が順調に進捗し、事業収
Slide 48: 業績ハイライト（直近3カ月）
2023年3月期 業績ハイライト（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2023/3期 前年同期比 直前期比 4Q実績 3Q実績 4Q実績 売上高 143,143 153,460 155,843 8.9% 1.6% 売上総利益 17,786 12.4% 19,882 13.0% 18,630 12.0% 4.7% ▲6.3％ 販管費及び一般管理費 11,529 8.1% 12,237 8.0% 12,387 7.9% 7.4% 1.2% 営業利益 6,257 4.4% 7,645 5.0% 6,242 4.0% ▲0.2% ▲18.3％ 経常利益 6,569 4
Slide 49: セグメント別業績（直近3カ月）
2023年3月期 セグメント別業績（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2023/3期 前年同期比 直前期比 4Q実績 3Q実績 4Q実績 売上高 122,440 137,144 133,733 9.2% ▲2.5% 電子部品 セグメント利益 5,105 4.2% 6,724 4.9% 4,972 3.7% ▲2.6% ▲26.1% 売上高 13,315 9,542 14,540 9.2% 52.4% 情報機器 セグメント利益 869 6.5% 534 5.6% 949 6.5% 9.2% 77.5% 売上高 926 768 922 ▲0.5% 20.0% ソ
Slide 50: 会社別業績（直近3カ月）
2023年3月期 会社別業績（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2023/3期 前年同期比 直前期比 4Q実績 3Q実績 4Q実績 売上高 82,054 86,074 93,560 14.0% 8.7% 加賀電子 売上総利益 12,077 14.7% 13,486 15.7% 12,901 13.8% 6.8% ▲4.3% 営業利益 4,360 5.3% 5,342 6.2% 4,320 4.6% ▲0.9% ▲19.1% 売上高 43,338 54,535 46,255 6.7% ▲15.2% 加賀FEI 売上総利益 4,419 10.2% 5,310 9
Slide 51: M&Aの影響（直近3カ月）
2023年3月期 M&Aの影響（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 売上高 売上総利益 / 売上総利益率 加賀電子、加賀FEIは電子部品事業がけん引し増収 エクセル以外は利益率低下し、増益ピッチもやや鈍化。 155,843 18,630 +11,505 +2,917 +12,699 17,786 +823 +34 +844 143,143 ▲1,722 ▲118 14.7% 13.8% 12.0% 12.4% 9.3% 10.2% 8.3% 7.3% 2022/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2023/3 2022/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2023/3 4Q実績 4Q実績 4
Slide 52: 電子部品事業（直近3カ月）
2023年3月期：電子部品事業（直近3カ月） 参考 売上高・セグメント利益 前年同期比 （単位：百万円） 180 ,0 00 / 売上高 売上高 +11,292百万円 9.2％増 / セグメント利益 セグメント利益 ▲133百万円 2.6％減 160 ,0 00 137,144 133,733 120 00 140 ,0 00 122,440 直前期比 120 ,0 00 売上高 ▲3,411百万円 2.5％減 セグメント利益 ▲1,751百万円 26.1％減 100 ,0 00 6,724 80,00 0 5,105 4,972 600 0 60,00 0 40,00 0 2
Slide 53: 情報機器事業（直近3カ月）
2023年3月期：情報機器事業（直近3カ月）2020年3月期 参考 売上高・セグメント利益 前年同期比 （単位：百万円） 20,00 0 / 売上高 売上高 +1,224百万円 9.2％増 / セグメント利益 セグメント利益 +80百万円 9.2％増 14,540 13,315 直前期比 売上高 +4,997百万円 52.4％増 9,542 セグメント利益 +414百万円 77.5％増 869 949 534 0 0 2022/3期 2023/3期 2023/3期 4Q実績 3Q実績 4Q実績 （前年同期） （直前期） （当期） 52
Slide 54: 中計セグメント別業績
2023年3月期 中計セグメント別業績 参考 （単位：百万円） 2023/3期 2022/3期 2023/3期 前年 前回予想 予想比 実績 実績 同期比 (2023年2月7日公表) 売上高 325,830 398,783 22.4% 391,000 2.0% 電子部品 セグメント利益 11,094 3.4% 19,475 4.9% 75.5% 17,200 4.4% 13.2% 売上高 117,828 149,862 27.2% 140,000 7.0% EMS セグメント利益 7,356 6.2% 9,563 6.4% 30.0% 9,500 6.8% 0.7% 売上高 39,616 43
Slide 55: 中計セグメント別業績（直近3カ月）
2023年3月期 中計セグメント別業績（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2023/3期 前年 4Q実績 3Q実績 4Q実績 直前期比 同期比 (前年同期) （直前期） （当期） 売上高 92,960 100,346 95,569 2.8% ▲4.8% 電子部品 セグメント利益 3,321 3.6% 4,211 4.2% 3,573 3.7% 7.6% ▲15.1% 売上高 33,232 39,123 41,251 24.1% 5.4% EMS セグメント利益 1,893 5.7% 2,614 6.7% 1,637 4.0% ▲13.5% ▲37.4% 売上
Slide 56: 営業利益変動要因
2023年3月期/2024年3月期 営業利益変動要因 2022/3期 +4,202 （単位：百万円） 2023/3期 +4,631 インフレ手当・一時金 1,691 含む 為替影響 +3,610 +17,538 +429 ▲6,633 スポット販売 +1,782 32,249 ▲4,883 (4,805) (13,928) ▲4,631 為替影響 +2,265 ±0 25,000 販管費 （ネット） 販売数量 為替影響 販売ミックス 20,915 ▲1,828 為替影響 スポット販売 販管費 販売数量 販売ミックス 11,334 増益 7,249 減益 2022/3期 2023/3期 2024
Slide 57: 貸借対照表主要項目
貸借対照表主要項目 総資産 負債・純資産 （単位：百万円） （単位：百万円） 286,217 286,217 +14,077 +14,077 272,139 272,139 237,004 237,004 156,479 負債合計 ▲9,859 166,339 245,572 141,942 +11,587 流動資産 233,984 200,179 129,737 純資産 +23,937 95,062 105,800 40,645 固定資産 36,825 38,155 +2,490 2021/3末 2022/3末 2023/3末 2021/3末 2022/3末 2023/3末 56
Slide 58: 貸借対照表主要項目（棚卸資産・売上債権）
貸借対照表主要項目 棚卸資産 売上債権・仕入債務 93.7 110 .0 （単位：百万円、日） 89.0 （単位：百万円、日） 95,00 0 77.5 46.1 売上債権回転日数 79.8 200 ,0 00 50.0 32.8 33.7 在庫回転日数 85,00 0 68.6 60.0 仕入債務回転日数 30.0 55.8 75,00 0 62,607 10.0 10.0 56,205 150 ,0 00 65,00 0 ▲6,401 棚卸資産 129,099 売上債権 +8,151 120,948 -10.0 55,00 0 108,394 -40.0 -30.0 37,948 86,4
Slide 59: 貸借対照表主要項目/キャッシュフロー
貸借対照表主要項目/キャッシュフロー 現預金・有利子負債 キャッシュフロー 0.48 （単位：百万円、倍） （単位：百万円） 70,00 0 0.42 0.32 0.50 0.10 D/Eレシオ -0.08 -0.08 ネットD/Eレシオ 0.00 60,00 0 -0.50 30,569 営業キャッシュフロー 52,600 現預金 +11,549 51,171 -1.00 9,999 50,00 0 1,155 45,636 ▲ 2,453 ▲1,554 -1.50 41,938 ▲ 4,805 投資キャッシュフロー ▲9,232 有利子負債 ▲ 6,772 ▲ 6,851 41,051 -
Slide 60: 経営指標：安定性・効率性
経営指標：安定性・効率性 （単位：百万円） 自己資本比率 ROE（自己資本利益率） 420 ,0 00 19.6% 15.7% 13.5% 45.3% 0.400 370 ,0 00 38.4% 38.8% 286,217 320 ,0 00 +14,077 2.2 総資産回転率 0.300 272,139 270 ,0 00 1.9 237,004 1.9 総資産 0.200 220 ,0 00 2.4 財務レバレッジ 2.6 2.6 0.100 170 ,0 00 129,608 +23,928 120 ,0 00 105,680 90,967 0.000 自己資本 3.8 当期純利益率
Slide 61: 2024年3月期業績予想
2024年3月期業績予想
Slide 62: 2024年3月期 通期業績予想
2024年3月期 通期業績予想 （単位：百万円） 2023/3期 2024/3期 前年比 実績 予想 売上高 608,064 550,000 ▲9.5% 営業利益 32,249 5.3% 25,000 4.5% ▲22.5% 経常利益 32,739 5.4% 25,000 4.5% ▲23.6% 親会社株主に帰属する 当期純利益 23,070 3.8% 18,000 3.3% ▲22.0％ EPS (1株当たり当期純利益、円) 878.65 ー 685.42 ー ROE 19.6% ー 13.3% ▲6.3pt (注)： 「 ×.×％ 」は利益率を表します。 61
Slide 63: 2024年3月 セグメント別業績予想
2024年3月 セグメント別業績予想 （単位：百万円） 2023/3期 2024/3期 前年比 実績 予想 売上高 539,342 471,500 ▲12.6% 電子部品 セグメント利益 28,314 5.2% 20,700 4.4% ▲26.9% 売上高 43,680 45,000 3.0% 情報機器 セグメント利益 2,449 5.6% 2,500 5.6% 2.1% 売上高 2,998 4,500 50.1% ソフトウェア セグメント利益 286 9.6% 300 6.7% 4.6% 売上高 22,044 29,000 31.6% その他 セグメント利益 1,101 5.0% 1,500
Slide 64: 株主還元
株主還元 業績連動型の「普通配当＋特別配当」の二本建てを基本とする。 株主還元に関する 連結配当性向25～35％を目安に置き、安定的に配当を継続する。 考え方 自己株式の取得は、資本効率・株価等を勘案し、機動的に実施する。 総還元性向：44.3% 35% 自己株式の取得(3,674百万円)を実施 32.8% 29.6% 32.1% 28.6% （予想） 25.5% 25.6% 24.1% 27.4% 25.0% 25% 19.3% ■ 普通配当 20.8% ※負ののれん 220円 220円 ■ 記念配当 総還元性向：45.4% ■ 特別配当 自己株式の取得(1,499百万円)を実施
Slide 65: 参考資料
参考資料
Slide 66: セグメント別売上高 四半期推移
セグメント別売上高 四半期推移 売上高 （単位：百万円） 153,460 155,843 149,302 149,458 6,004 6,647 連結合計 143,143 4,178 5,213 922 前年同期比 ：+12,699 6,460 498 768 808 直前期比 ： +2,382 129,675 9,542 14,540 926 11,147 8,449 4,478 117,059 13,315 603 7,587 その他 4,530 105,949 669 前年同期比 ： +186 4,120 8,077 直前期比 ： +642 568 10,636 ソフトウエア 前年同期比
Slide 67: セグメント別営業利益 四半期推移
セグメント別営業利益 四半期推移 セグメント利益・営業利益 （単位：百万円） 9,820 連結合計 249 前年同期比 ： ▲14 564 8,541 直前期比 ： ▲1,402 408 7,645 129 その他 400 313 前年同期比 ： ▲22 39 直前期比 ： ▲184 6,357 6,257 534 6,242 152 152 129 305 83 151 ソフトウエア 869 949 前年同期比 ： +68 4,452 直前期比 ： ＋111 217 3,848 9,018 103 568 情報機器 7,599 342 前年同期比 ： +80 6,724 5,878 直前期比
Slide 68: 2023年3月期：地域別売上高
2023年3月期：地域別売上高 売上高 （単位：百万円） 153,460 155,843 連結合計 149,302 149,458 8,571 前年同期比 ：+12,699 143,143 11,456 直前期比 ： +2,382 11,228 12,422 6,649 9,249 6,298 129,675 5,849 4,987 4,718 北米 117,059 8,675 3,938 前年同期比 ： ▲677 49,562 直前期比 ： ▲2,884 105,949 8,721 50,090 4,301 50,690 51,983 53,761 7,454 3,915 欧州 48,498
Slide 69: 為替レート／為替感応度
為替レート／為替感応度 （参考） 2022/3期 2023/3期 1%変動による影響額（百万円） 実績 実績 2024/3期 （円） （円） 売上高 営業利益 前提（円） 米国ドル 112.38 135.47 1,218 50 135.00 人民元 17.03 19.48 278 11 19.50 タイバーツ 3.44 3.84 319 21 3.80 香港ドル 14.44 17.28 187 6 17.00 ユーロ 130.56 140.97 10 0 140.00 68
Slide 70: 最後に
最後に
Slide 71: 株価推移
株価推移（2020年4月1日~2023年6月5日） 1単元 ： 100株 350 6月5日終値：5,330円 300 321 250 2020年4月1日 200 始値：1,662円 172 150 160 100 2023年６月５日(終値) 日経平均：32,217.43円 2020年4月1日(始値) TOPIX：2,219.79円 50 日経平均：18,686円 TOPX： 1,388円 0 70
Slide 72: 業績ハイライト：過去5年
業績ハイライト：過去5年 （億円） （億円） （円） 売上高 営業利益 経常利益 1株当たり純利益 878.65 6,080 322 327 4,958 4,436 4,223 214 576.46 209 415.07 2,927 292.07 114 78 100101 112 213.21 75 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 （億円） （％） （億円） 総資産 純資産 ROE 営業CF FCF 305 257
Slide 73: メモ
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Slide 77: メモ
メモ 76
Slide 78: メモ
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Slide 79: その他IR情報のご案内
その他IR情報のご案内 ●IRサイト https://www.taxan.co.jp/jp/ir/ ●統合レポート2022 https://www.taxan.co.jp/jp/ir/i r_library/library_09.html ● 「IRメール配信サービス」へのご登録 https://www.taxan.co.jp/jp/ir/irmail/index.html
Slide 80: 問合せ先・注意事項
『すべてはお客様のために』 問合せ先：IR・広報部 〒101-8629 東京都千代田区神田松永町20番地 TEL:03-5657-0106 FAX:03-3254-7133 E-mail：webmaster@taxan.co.jp https://www.taxan.co.jp ■ 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 ■ 本説明資料における表示方法 数値：表示単位未満を切り捨て 比率：円単位