Inmobiliaria Del Sur, S.a. · BME:ISUR
Inmobiliaria Del Sur — FY2016 Earnings Presentation
32 slides from Inmobiliaria Del Sur's earnings presentation, Feb 24, 2017
Slide 1: Presentación de Resultados Grupo INSUR Ejercicio 2016
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS GRUPO INSUR EJERCICIO 2016 Preparados para crecer con rentabilidad 1
Slide 2: Aviso Legal
AVISO LEGAL Esta presentación es propiedad exclusiva de INMOBILIARIA DEL SUR, S.A. (INSUR) y su reproducción total o parcial está totalmente prohibida y queda amparada por la legislación vigente. Los contraventores serán perseguidos legalmente tanto en España como en el extranjero. El uso, copia, re
Slide 3: Índice
ÍNDICE I. RESUMEN EJECUTIVO II. ENTORNO ECONÓMICO III. PRINCIPALES MAGNITUDES ESTADOS FINANCIEROS EJERCICIO 2016 IV. INVERSIONES INMOBILIARIAS (ARRENDAMIENTO Y ROTACIÓN DE ACTIVOS) V. PROMOCIÓN VI. CONSTRUCCIÓN VII. GRADO DE CUMPLIMIENTO DEL PLAN ESTRATÉGICO 2016-2020 VIII. EVOLUCIÓN BURSÁTIL 3
Slide 4: I. Resumen ejecutivo: resultado del ejercicio 2016
I. RESUMEN EJECUTIVO RESULTADO DEL EJERCICIO 2016 El resultado del ejercicio 2016 asciende a 3,9 MM€, lo que representa una reducción del 30,9% respecto al año anterior, debido a: Menor importe del resultado por enajenaciones de Inversiones Inmobiliarias, que en 2016 se ha situado en 2,4 MM€ vs
Slide 5: I. Resumen ejecutivo: principales hitos del ejercicio
I. RESUMEN EJECUTIVO PRINCIPALES HITOS DEL EJERCICIO San Sebastián de los Reyes (Madrid) Boadilla del Monte (Madrid) Adquisición de 5 solares para la ejecución de 339 viviendas, con una edificabilidad de 47.678 m2 Málaga Dos Hermanas (Sevilla) Córdoba Constitución de una JV denominada IDS Madrid
Slide 6: II. Entorno económico
II. ENTORNO ECONÓMICO Durante el ejercicio 2016 se ha consolidado la recuperación del mercado inmobiliario. Esta recuperación, que se inició en 2014, fundamentalmente en Madrid y Barcelona y determinadas zonas costeras, empieza a extenderse a otros ámbitos territoriales, apoyada en la intensa crea
Slide 7: III. Principales magnitudes estados financieros ejercicio 2016
III. PRINCIPALES MAGNITUDES ESTADOS FINANCIEROS EJERCICIO 2016 CIFRA DE NEGOCIO MAGNITUDES ECONÓMICAS PREVENTAS COMERCIALES RESULTADO DE EXPLOTACIÓN EBITDA RESULTADO FINANCIERO ENDEUDAMIENTO FINANCIERO NETO MAGNITUDES FINANCIERAS POSICIÓN DE LIQUIDEZ RATIOS DE SOLVENCIA 7
Slide 8: Cifra de negocio
III. PRINCIPALES MAGNITUDES ESTADOS FINANCIEROS EJERCICIO 2016 CIFRA DE NEGOCIO Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada Variación (Miles de euros) 2015 2016 2015-16 Importe neto de la cifra de negocios 55.844 57.323 2,6% EBITDA 16.878 14.462 (14,3%) Resultado de explotación 13.839 10.967 (20,8%)
Slide 9: Preventas comerciales
III. PRINCIPALES MAGNITUDES ESTADOS FINANCIEROS EJERCICIO 2016 PREVENTAS COMERCIALES Ejercicio Variación 2013 2014 2015 2016 2015-2016 Cifra de negocio actividad promoción 11,5 43,0 43,1 39,9 (7,4%) Cifra de negocio actividad arrendamiento 13,5 11,6 11,8 10,5 (11,0%) Cifra de negocio actividad const
Slide 10: Resultado de explotación
III. PRINCIPALES MAGNITUDES ESTADOS FINANCIEROS EJERCICIO 2016 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN Resultado de Explotación Variación (Miles de euros) 2015 2016 2015-16 Importe neto de la cifra de negocios 55.844 57.323 2,6% +/- Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación 9.984 4
Slide 11: EBITDA
III. PRINCIPALES MAGNITUDES ESTADOS FINANCIEROS EJERCICIO 2016 EBITDA El EBITDA se ha reducido en un 14,3%, pasando de 16,9 MM€ en 2015 a 14,5 MM€ en 2016, básicamente por los menores resultados por enajenaciones de inversiones inmobiliarias (2,4 MM€ 2016 vs 8,6 MM€ 2015). No obstante, el EBITDA r
Slide 12: Resultado financiero
III. PRINCIPALES MAGNITUDES ESTADOS FINANCIEROS EJERCICIO 2016 RESULTADO FINANCIERO Resultado Financiero Variación (Miles de euros) 2015 2016 2015-16 Ingresos financieros 65 161 47,7% Gastos financieros por deudas con terceros (8.674) (7.903) (8,9%) Gastos financieros capitalizados 1.763 2.831 60,6%
Slide 13: Endeudamiento financiero neto
III. PRINCIPALES MAGNITUDES ESTADOS FINANCIEROS EJERCICIO 2016 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO NETO Evolución deuda financiera neta con Incremento del endeudamiento financiero neto en 18,0 incorporaciones al perímetro de consolidación MM€, un 10,5% más respecto del ejercicio 2015. Dicho 2013 incremento t
Slide 14: Posición de liquidez
III. PRINCIPALES MAGNITUDES ESTADOS FINANCIEROS EJERCICIO 2016 POSICIÓN DE LIQUIDEZ Variación 2013 2014 2015 2016 2015-16 Fondo de maniobra 44,9 47,8 44,6 38,5 (13,9%) Efectivo y otros activos líquidos 12,2 16,0 24,0 14,8 (38,3%) (Millones de euros) Evolución FM y Liquidez 47,8 50 44,9 44,6 45 38,5
Slide 15: Ratios de solvencia (i)
III. PRINCIPALES MAGNITUDES ESTADOS FINANCIEROS EJERCICIO 2016 RATIOS DE SOLVENCIA (i) Evolución patrimonio neto Ratio patrimonio neto sobre total del activo en 2016 del 23,7% (inversiones inmobiliarias contabilizadas a precio de coste). 78,4 80,4 90 73,4 75,6 Valor razonable de las inversiones
Slide 16: Ratios de solvencia (ii)
III. PRINCIPALES MAGNITUDES ESTADOS FINANCIEROS EJERCICIO 2016 RATIOS DE SOLVENCIA (ii) Ejercicio 2013 2014 2015 2016 2016(*) LTV (%) 35,9 39,5 39,0 42,1 39,6 Evolución LTV (%) 42,1 45 39,5 39,0 39,6 35,9 40 35 30 25 20 Edificio Insur (Sevilla) 15 10 5 0 2013 2014 2015 2016 2016* (*) Adicionando al
Slide 17: Inversiones inmobiliarias: arrendamiento y rotación de activos (i)
IV. INVERSIONES INMOBILIARIAS ARRENDAMIENTO Y ROTACIÓN DE ACTIVOS (i) Ejercicio 2013 2014 2015 2016 Cifra de negocio arrendamiento 13,5 11,6 11,8 10,5 Reducción de la cifra de negocio por desocupación de la Administración. Rtdo explotación actividad arrendamiento (*) 7,1 5,3 5,6 4,4 Decremento del
Slide 18: Arrendamiento y rotación de activos (ii)
IV. INVERSIONES INMOBILIARIAS ARRENDAMIENTO Y ROTACIÓN DE ACTIVOS (ii) Edificios no comerciales Nº de fincas Fincas alquiladas Pendientes de alquiler Viviendas 5 5 - Plazas de garaje 2.532 2.481 51 Edificios comerciales M2 Totales M2 Alquilados Pendientes de alquiler Oficinas 83.088 49.011 34.077 Lo
Slide 19: Arrendamiento y rotación de activos (iii) Capex
IV. INVERSIONES INMOBILIARIAS ARRENDAMIENTO Y ROTACIÓN DE ACTIVOS (iii) CAPEX Se ha formalizado un contrato de arrendamiento, con un operador de primer orden, de un edificio terciario de 2.766 m2 para uso hotelero, de 45 habitaciones, ubicado en la calle García Lovera de Córdoba. Ya se han iniciad
Slide 20: Promoción: evolución cifra de negocio y preventas
V. PROMOCIÓN EVOLUCIÓN CIFRA DE NEGOCIO Y PREVENTAS Evolución Cifra de Negocio actividad de Durante 2016 el Grupo ha entregado 147 viviendas (128 promoción inmobiliaria viviendas en 2015) en diferentes promociones situadas en Sevilla y su área metropolitana, Madrid, Córdoba y 42.980 43.143 Marbell
Slide 21: Promoción: capacidad de inversión
V. PROMOCIÓN CAPACIDAD DE INVERSIÓN EDIFICABILIDAD VIVIENDAS INVERSIONES REALIZADAS EN 2014 53.373 m2 416 INVERSIONES REALIZADAS EN 2015 147.388 m2 1.045 INVERSIONES REALIZADAS EN 2016 74.548 m2 339 A través de la filial 100% Insur Promoción Integral, S.L.U.: Una parcela de uso residencial en Sa
Slide 22: Lanzamiento de las primeras promociones del megaproyecto de Selecta Entrenúcleos
V. PROMOCIÓN LANZAMIENTO DE LAS PRIMERAS PROMOCIONES DEL MEGAPROYECTO DE SELECTA ENTRENÚCLEOS Arranque del megaproyecto de Selecta Entrenúcleos en Dos Hermanas (Sevilla). Inicio en 2016 de la comercialización y construcción de las dos primeras promociones de las 19 previstas. Las promociones ini
Slide 23: Constitución de IDS Madrid Manzanares, S.A.
V. PROMOCIÓN CONSTITUCIÓN DE IDS MADRID MANZANARES, S.A. Constituida el 15 de julio de 2016 por Grupo Insur (50%) e inversores privados, con unos fondos propios de 16 MM€ (actualmente desembolsados 12,3 MM€) Tiene como objeto el desarrollo inmobiliario de un parque empresarial de última generaci
Slide 24: Cartera de proyectos propios
V. PROMOCIÓN CARTERA DE PROYECTOS PROPIOS PROYECTOS EN CONSTRUCCIÓN Nº de Volumen de ventas Previsión de Promoción Localización Edificabilidad viviendas (MM €) entrega Parque Guadaira Sevilla 2.566 18 4,4 2017 Jardines de Arco Norte 2 Dos Hermanas (Sevilla) 4.376 38 6,9 2017 Antonio Mairena Castille
Slide 25: Cartera de proyectos en JVs
V. PROMOCIÓN CARTERA DE PROYECTOS EN JVs PROYECTOS JVs EN CONSTRUCCIÓN Nº de Volumen de ventas Previsión de Promoción Localización Edificabilidad viviendas (MM €) entrega Selecta Rodas Dos Hermanas (Sevilla) 7.560 54 12,3 2017 Alminar II Marbella (Málaga) 8.074 44 21,5 2018 15.634 98 33,8 PROYECTOS
Slide 26: VI. Construcción
VI. CONSTRUCCIÓN La actividad de construcción del ejercicio 2016 se corresponde con los servicios prestados por el Grupo a negocios conjuntos y a terceros. En el ejercicio 2016, para el desarrollo de esta actividad, se ha constituido la sociedad IDS Construcción y Desarrollos, S.A.U., sociedad 100
Slide 27: Grado de cumplimiento del Plan Estratégico 2016-2020 (i)
VII. GRADO DE CUMPLIMIENTO DEL PLAN ESTRATÉGICO 2016-2020 (i) Actividad de Arrendamiento. Mantenimiento de la capacidad de reposición de la superficie bruta alquilable. Durante el ejercicio 2016 se han arrendado 11.767 m2, lo que representa un 10,2% del total de la superficie bruta alquilable. Est
Slide 28: Grado de cumplimiento del Plan Estratégico 2016-2020 (ii)
VII. GRADO DE CUMPLIMIENTO DEL PLAN ESTRATÉGICO 2016-2020 (ii) Actividad de Promoción Consolidación de la expansión y diversificación geográfica, potenciando Madrid y Costa del Sol. Durante 2016 se han adquirido solares en San Sebastián de los Reyes (Madrid), Boadilla del Monte (Madrid) y en Málag
Slide 29: Grado de cumplimiento del Plan Estratégico 2016-2020 (iii)
VII. GRADO DE CUMPLIMIENTO DEL PLAN ESTRATÉGICO 2016-2020 (iii) Actividad de Gestión y Construcción. Durante 2016 se ha materializado la reordenación societaria mediante la creación de la sociedad IDS Construcción y Desarrollos, S.A.U. que aglutinará toda la actividad de construcción del Grupo.
Slide 30: Grado de cumplimiento del Plan Estratégico 2016-2020 (iv) Reordenación societaria
VII. GRADO DE CUMPLIMIENTO DEL PLAN ESTRATÉGICO 2016-2020 (iv) REORDENACIÓN SOCIETARIA En cumplimiento de lo planificado en el Plan Estratégico 2016-2020 se ha iniciado en el ejercicio 2016 el proceso de segregación de cada uno de los negocios del Grupo (arrendamiento, promoción-gestión inmobiliar
Slide 31: VIII. Evolución bursátil
VIII. EVOLUCIÓN BURSÁTIL 2013 2014 2015 2016 Capitalización (miles de euros) 271.550 103.528 134.926 134.247 Nº de acciones (en miles) 16.972 16.972 16.972 16.972 Último precio período (euros) 15,2 6,1 7,8 7,91 Precio máximo período (euros) 16,6 15,0 15,7 10,42 Precio mínimo período (euros) 3,4 5,6
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Inmobiliaria del Sur, S.A. (Grupo INSUR) — FY2016 Earnings Presentation on 6ix