Grammer Ag · XETR:GMM
Grammer — Q2 2009 Earnings Presentation
30 slides from Grammer's earnings presentation, Aug 11, 2009
Slide 1: Telefonkonferenz 2. Quartal und 1. Halbjahr 2009
Telefonkonferenz 2. Quartal und 1. Halbjahr 2009 Amberg 11. August 2009
Slide 2: Wirtschaftliche Rahmenbedingungen
GRAMMER Group WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN Copyright GRAMMER - Investor Relations 11. August 2009 Page 2
Slide 3: Wirtschaftliches Umfeld im zweiten Quartal 2009
Wirtschaftliches Umfeld im zweiten Quartal 2009 Automotive Märkte mit ersten Stabilisierungstendenzen. Seating Märkte weiterhin sehr schwach Negative Entwicklung der Weltwirtschaft geht im zweiten Quartal 2009 weiter Konzern Investitionstätigkeit und privater Konsum bleiben weiterhin gedämpft Allerd
Slide 4: Weltweiter Einbruch der Automobilmärkte
Weltweiter Einbruch der Automobilmärkte Weltweite PKW-Produktion [in Mio. Einheiten] NAFTA Europa + Russland -42% -23% Asien / Rest 15,1 12,7 20,8 8,7 19,5 16,1 -12% 2007 2008 2009e 28,8 29,3 25,3 2007 2008 2009e Südamerika -19% 3,2 3,4 2,6 2007 2008 2009e 2007 2008 2009e Source: Polk ProCar Databas
Slide 5: GRAMMER profitiert kaum von der Abwrackprämie
GRAMMER profitiert kaum von der Abwrackprämie PKW Neuzulassungen in Deutschland Januar bis Juni [in Tsd. Einheiten] Gesamtzuwachs +426 Tsd. PKW (+26%) Rund 70 % der Umsätze von GRAMMER Automotive im Premiumsegment +466 2.059 1.633 -40 Jan - Jun Ober- und Kompakt- und Jan - Jun 2008 Mittelklasse Klei
Slide 6: Weltweiter Einbruch der Nutzfahrzeugmärkte
Weltweiter Einbruch der Nutzfahrzeugmärkte Weltweiter Nutzfahrzeug-Absatz über 6 t [in Tsd. Einheiten] NAFTA Europa + Russland -31% -50% China, Indien, Japan 390 270 587 -28% 300 2008 2009e 1.060 760 Südamerika 2008 2009e -21% 2008 2009e 127 100 2008 2009e Source: VDA, Juli 2009 Copyright GRAMMER -
Slide 7: Marktschwäche trifft alle Segmente und Kunden
Marktschwäche trifft alle Segmente und Kunden Kunden erwarten eine Halbierung der Märkte Truck Markt Eine Halbierung des weltweiten Nutzfahrzeugmarktes in 2009 ist möglich Drastische Rückgänge im Auftragseingang von teilweise über 90 % Offroad Markt Marktrückgang im Bereich Landwirtschaft und „Turf“
Slide 8: Offroad-Einbruch im Q2 (Beispiel Agrar-Kunde)
Offroad-Einbruch im Q2 (Beispiel Agrar-Kunde) Umsatz 2009 pro Monat mit einem Agrar-Kunden [in TEUR] 4.000 3.500 3.000 2008 2.500 2.000 1.500 1.000 2009 Januar Februar März April Mai Juni Q1/09 vs Q1/08 Q1/09 vs Q1/08 -4% -48% Copyright GRAMMER - Investor Relations 11. August 2009 Page 8
Slide 9: 2. Quartal und 1. Halbjahr 2009
GRAMMER Group 2. QUARTAL UND 1. HALBJAHR 2009 Copyright GRAMMER - Investor Relations 11. August 2009 Page 9
Slide 10: Automotive mit Stabilisierung. Seating weiter schwach
Automotive mit Stabilisierung. Seating weiter schwach Umsatz pro Quartal [in Mio. EUR] 300 Konzern 250 200 Automotive 150 100 Seating 50 Q1-08 Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Q3-09e Q4-09e Automotive: Trend im Bereich Automotive hat sich im Q2 stabilisiert. Weiterer leichter Aufwärtstrend erwartet Sea
Slide 11: Konzernumsatz im 2. Quartal unter Vorjahr
Konzernumsatz im 2. Quartal unter Vorjahr Umsatz GRAMMER Konzern [in Mio. EUR] -38 % -39 % 547,8 280,4 341,7 169,9 Q2 2008 Q2 2009 1. HJ 2008 1. HJ 2009 Konzernumsatz durch Rückgänge in beiden Geschäftssegmenten deutlich unter Vorjahr Im Segment Automotive wurde im Q2 eine Stabilisierung auf niedrig
Slide 12: EBIT durch Umsatzrückgang und Restrukturierung geprägt
EBIT durch Umsatzrückgang und Restrukturierung geprägt EBIT GRAMMER Konzern [in Mio. EUR] -41,3 Mio. € -24,6 Mio. € 21,9 13,7 Operativ Operativ Restrukt. Restrukt. Operativ Operativ Restrukt. Restrukt. -10,9 -19,4 Q2 2008 Q2 2009 1. HJ 2008 1. HJ 2009 Einbruch im Offroad Bereich konnte noch nicht sc
Slide 13: Solide Bilanz sichert finanziellen Spielraum
Solide Bilanz sichert finanziellen Spielraum Nur leichte Zunahme der Netto-Verschuldung. Eigenkapital-Quote 33 % Bilanzsumme [in Mio. EUR] Nettofinanzverschuldung [in Mio. EUR] -11 % 531,2 475,7 +3 % 92,8 95,4 30.06.08 30.06.09 30.06.08 30.06.09 Vorräte und Forderungen verringerten sich umsatzbeding
Slide 14: Cash Flow: Verlust, aber positives Working Capital
Cash Flow: Verlust, aber positives Working Capital Operativer Cash Flow GRAMMER Konzern [in Mio. EUR] -9,5 Mio. € 8,1 -4,5 Mio. € 0,3 -1,4 -4,2 Q2 2008 Q2 2009 1. HJ 2008 1. HJ 2009 Trotz Halbjahresverlust nur leichte Verschlechterung des operativen Cash Flows Positiver Einfluss durch niedrigeres Wo
Slide 15: Investitionen vor allem für Neuanläufe bei Automotive
Investitionen vor allem für Neuanläufe bei Automotive Investitionen GRAMMER Konzern [in Mio. EUR] +11 % 14,5 -30 % 13,1 8,2 5,7 Q2 2008 Q2 2009 1. HJ 2008 1. HJ 2009 Capex Automotive 9,1 Mio. EUR (VJ 8,5) insbesondere für Neuanläufe in Mexiko, China und Schmölln Capex Seating 5,2 Mio. EUR (VJ 4,2) h
Slide 16: Personalstand frühzeitig und konsequent angepasst
Personalstand frühzeitig und konsequent angepasst Mitarbeiter GRAMMER Konzern [Stichtag] rund -30 % rund -25 % 9.754 8.908 Rund 7.320 7.000 30.06.08 31.12.08 30.06.09 Target 2009 Der Personalabbau seit Sommer 2008 traf vor allem die ausländischen Standorte (MEX -800, CZ -300) Im Juli 2009 werden die
Slide 17: Segment Automotive
Mittelkonsolen Kopfstützen Armlehnen Segment Automotive LAGE HAT SICH IM 2. QUARTAL STABILISIERT Copyright GRAMMER - Investor Relations 11. August 2009 Page 17
Slide 18: Erste Anzeichen einer Stabilisierung im Automobilbereich
Erste Anzeichen einer Stabilisierung im Automobilbereich Umsatz Geschäftssegment Automotive [in Mio. EUR] -37 % -34 % 351,2 177,2 221,5 116,8 Q2 2008 Q2 2009 1. HJ 2008 1. HJ 2009 Umsatz durch weiterhin schwache Nachfrage in Europa und USA deutlich rückläufig Abwrackprämie hilft vor allem dem Kleinw
Slide 19: EBIT von Absatzschwäche und Restrukturierung beeinflusst
EBIT von Absatzschwäche und Restrukturierung beeinflusst EBIT Geschäftssegment Automotive [in Mio. EUR] -12,7 Mio. € -6,5 Mio. € 3,4 3,6 Operativ Operativ Restrukt. Operativ Restrukt. Restrukt. Operativ -3,1 Restrukt. -9,1 Q2 2008 Q2 2009 1. HJ 2008 1. HJ 2009 Maßnahmen zur Strukturanpassung schluge
Slide 20: Segment Seating Systems
Offroad Truck Railway Segment Seating Systems ALLE MÄRKTE SIND RÜCKLÄUFIG Copyright GRAMMER - Investor Relations 11. August 2009 Page 20
Slide 21: Noch keine Bodenbildung in Sicht
Noch keine Bodenbildung in Sicht Umsatz Geschäftssegment Seating Systems [in Mio. EUR] -40 % -48 % 210,4 108,4 125,9 56,4 Q2 2008 Q2 2009 1. HJ 2008 1. HJ 2009 Umsatz im 2. Quartal vor allem durch Einbruch im Bereich Offroad fast 50 % unter Vorjahr Neben LKW und Baumaschinen ist nun auch der Markt f
Slide 22: Einbruch bei Offroad im Q2 führt zu negativem EBIT
Einbruch bei Offroad im Q2 führt zu negativem EBIT EBIT Geschäftssegment Seating Systems [in Mio. EUR] -25,3 Mio. € 21,1 -16,0 Mio. € 10,6 Operativ Operativ Restrukt. Restrukt. -5,4 -4,2 Q2 2008 Q2 2009 1. HJ 2008 1. HJ 2009 Trotz Anpassungsmaßnahmen konnte der Einbruch im Bereich Offroad nicht komp
Slide 23: Aktives Krisenmanagement
GRAMMER Group AKTIVES KRISENMANAGEMENT Copyright GRAMMER - Investor Relations 11. August 2009 Page 23
Slide 24: Maßnahmenpaket verhinderte einen noch größeren Verlust
Maßnahmenpaket verhinderte einen noch größeren Verlust Umsatz Konzern [in Mio. EUR] EBIT Konzern [in Mio. EUR] 26,0 Ergebnis- -38% ca. verschlechterung Operativ -36 aufgrund des massiven Umsatzrückgangs Restrukt. Operativ 548 Restrukt. Die frühzeitig 342 eingeleiteten -19,4 ca. Maßnahmen verringerte
Slide 25: Einsparungen bei Personal und sonstigen Kosten
Einsparungen bei Personal und sonstigen Kosten Struktur- und Anpassungsmaßnahmen im 1. HJ 2009 [in Mio. EUR] + 10 +9 + 40 + 21 Personalabbau Kurzarbeit Sonst. Kosten / Gesamteinsparung Direkt & Indirekt in Deutschland Infrastruktur 1. HJ 2009 Copyright GRAMMER - Investor Relations 11. August 2009 Pa
Slide 26: Maßnahmen zeigen Wirkung und verbessern Profitabilität
Maßnahmen zeigen Wirkung und verbessern Profitabilität Umsatz- und EBIT-Erwartung 2009e Automotive Seating Systems Umsatz Umsatz EBIT-Erwartung 1,4 -4,3 -1,1 -3,7 EBIT-Erwartung Q1 Q2 Q3e Q4e Q1 Q2 Q3e Q4e Automotive: Bei einer weiteren Stabilisierung der Märkte erwarten wir eine baldige Trendwende
Slide 27: Ausblick 2009
GRAMMER Group AUSBLICK 2009 Copyright GRAMMER - Investor Relations 11. August 2009 Page 27
Slide 28: Wirtschaftliche Lage unverändert angespannt
Wirtschaftliche Lage unverändert angespannt Weitere Entwicklungen schwer abschätzbar GRAMMER erwartet für das Gesamtjahr 2009 nach wie vor einen signifikanten Umsatzrückgang Konzern von rund 30 %, verbunden mit erheblichen Aufwendungen zur Kapazitätsanpassung Die Entwicklung der operativen Ergebniss
Slide 29: Finanzkalender 2009 & Kontakt
Finanzkalender 2009 & Kontakt Finanzkalender 2009 Zwischenbericht 2. Quartal: 11. 08. 2009 German Investment Conference (München) 22. bis 24.09.2009 Deutsches Eigenkapitalforum (Frankfurt) 09. bis 11.11.2009 Zwischenbericht 3. Quartal 2009: 10.11.2009 Investor Relations Kontakt Herr Ralf Hoppe Tel:
Slide 30: Disclaimer
Disclaimer This presentation has been prepared by Grammer AG solely for the conference call on August 11, 2009. It has not been independently verified. It does not constitute an offer, invitation or recommendation to purchase or subscribe for any shares or other securities issued by Grammer AG. Nor