Geberit AG · SIX:GEBN
Geberit — FY2018 Earnings Presentation
55 slides from Geberit's earnings presentation, Mar 12, 2019
Slide 1: Bilanzmedienkonferenz Jahresabschluss 2018
Bilanzmedienkonferenz Jahresabschluss 2018 Christian Buhl, CEO Roland Iff, CFO 12. März 2019
Slide 2: Agenda
Agenda Jahresrückblick C. Buhl Umsatzentwicklung C. Buhl Jahresrechnung R. Iff Bauindustrie – Ausblick C. Buhl Geberit – Ausblick C. Buhl Zusammenfassung C. Buhl FOLIE 2 BILANZMEDIENKONFERENZ - FY 2018 12. MÄRZ 2019
Slide 3: Kennzahlen 2018
Kennzahlen 2018 Umsatzwachstum Umsatzwachstum EBITDA Marge Adj. Nettoergebnis (reported) (in Lokalwährungen) +5.9% +3.1% 28.2% +3.7% (gleich wie VJ) Adj. Gewinn pro Aktie Free Cashflow Dividendenantrag Weiterführung des im Entwicklung 2018 Juni 2017 gestarteten Aktienrückkauf- programms in der +4.7%
Slide 4: Vertrieb & Marketing 2018 – Kontinuierliche Investitionen in Kundenbeziehungen
Vertrieb & Marketing 2018 – Kontinuierliche Investitionen in Kunden- beziehungen Geberit Vertriebsorganisation Markt Aktivitäten 2018 – Beispiel Deutschland • Kundenbesuche − “Push”: 7’700 − “Technischer Pull”: 54’500 − “Showroom Pull”: 7’000 • 367 Veranstaltungen mit 21’200 Kunden • 563 in-house Sc
Slide 5: Vertrieb & Marketing 2018 – Beispiele für Kundenveranstaltungen in Deutschland
Vertrieb & Marketing 2018 – Beispiele für Kundenveranstaltungen in Deutschland “Geberit Sicher dabei!” (“Technischer“ Pull) • 26 Grossveranstaltungen mit 5’100 Kunden • 329 Kleinveranstaltungen (Geberit on Tour) mit 12’600 Kunden • Fokus auf Brand-, Schallschutz, Trinkwasser Hygiene, Abwasser Hydrau
Slide 6: Marketing 2018 – Ausgaben
Marketing 2018 – Ausgaben Digital Rest % des Umsatzes Marketingausgaben CHF Mio. 108 112 105 98 22% 84 • Kontinuierliche Investitionen in Kundenbeziehungen und Markenreputation • Marketingausgaben von 3.6% des Umsatzes 2018 78% • 25 Millionen CHF oder 22% der totalen Marketingausgaben im Bereich Dig
Slide 7: Marketing 2018 – Digitale Aktivitäten für professionelle Kunden
Marketing 2018 – Beispiele von Digitalen Aktivitäten für professionelle Kunden Building Information Modelling (BIM) • Beschleunigter Aufbau eines dezidierten Teams verantwortlich für die Bereitstellung und den Unterhalt von BIM Daten fürs Geberit Sortiment • Fast gesamtes relevantes Geberit Sortimen
Slide 8: Marketing 2018 – Digitale Aktivitäten für Endkunden
Marketing 2018 – Beispiele von Digitalen Aktivitäten für Endkunden 3D Planungstools für Endkunden und Ausstellungen • Web-basiertes 3D Badezimmer Planungs- und Konfigurationstool für Endkunden und Ausstellungen • Generierung von Endkunden Leads sowie Customer Insights B2C CRM System • Cloud-basierte
Slide 9: Innovation 2018 – Gestärkte Innovations-Pipeline dank Sanitec Integration
Innovation 2018 – Gestärkte Innovations-Pipeline dank Sanitec Integration Pre Sanitec Integration Post Sanitec Integration F&E Ausgaben % des Umsatzes CHF Mio. 72 78 78 56 63 • Kontinuierlich hohe Investitionen in Innovations-Pipeline • F&E Ausgaben von 2.5% des Umsatzes 2.4% 2.6% 2.7% 2.5% 2018 F&E
Slide 10: Innovation 2018 – Erfolgreiche Produkteinführungen
Innovation 2018 – Erfolgreiche Produkteinführungen Geberit Hygienespülung Geberit Waschtische VariForm Tuma Classic Rapid Energierückhalteventil Umfassendes Portfolio Automatisches Energiesparendes Dusch-WC im an Aufsatzwaschtischen Hygienespülsystem für Rückhalteventil für Einstiegsbereich Rohrleis
Slide 11: CAPEX 2018
CAPEX 2018 Neue Produkte Modernisierung & Rationalisierung Kapazitätserweiterung Investitionen % des Umsatzes CHF Mio. +1.9% 159 162 147 12% • Investitionen 2018 um +1.9% über 139 Vorjahr 105 43% • Erhöhte Ausgaben in Modernisierung und Rationalisierung sowie in neue Produkte 45% • Investitionen 201
Slide 12: Investitionen 2018 – Wichtige Projekte
Investitionen 2018 – Wichtige Projekte Komplette Erneuerung des Produktionswerkes in Langenfeld (DE) • Komplette Erneuerung der Gebäudeinfrastruktur für die Produktion metallischer Rohrleitungssysteme • 2 neue Gebäude: Produktionshalle (15’400m2) und Verwaltungsgebäude (5’500m2) • Inbetriebnahme ab
Slide 13: Investitionen 2018 – Kapazitätsaufbau und Effizienzsteigerung
Investitionen 2018 – Kapazitätsaufbau und Effizienzsteigerung Kapazitätserweiterung & Effizienzsteigerung in der Fabrik in Pfullendorf (DE) • Zusätzliches neues Gebäude für die Produktion von Spülkästen • Neue Blasform-Maschinen mit einem Payback von 3 Jahren • Neue, weiter automatisierte Fertigungs
Slide 14: Kontinuierliche Produktivitätssteigerung – Metall- und Kunststoffwerke
Kontinuierliche Produktivitätssteigerung – Metall- und Kunststoffwerke Produktionsvolumen1 und Produktivität2, indexiert (2014 = 100) Volumen Produktivität • Produktivitätssteigerung von +4.8% in 2018 121 • Kontinuierliche 112 115 108 Produktivitätsverbesserung seit 100 2014 von rund +5% pro Jahr 10
Slide 15: Investments 2018 – Projekte in unsere Keramikwerke
Investments 2018 – Projekte in unsere Keramikwerke Produktivitätsverbesserung und Kapazitätserweiterung in Kolo (PL) • 2 neue Robotik Glasierzellen • +18% höhere Produktivität und verbesserte Arbeitsbedingungen • CAPEX: CHF 2 Mio. (2017-2018) "Fliessende" Fabrik in Bromölla (SE) • Optimierter Fluss
Slide 16: Mitarbeitende 2018 – Rückgang dank Effizienzsteigerungen
Mitarbeitende 2018 – Rückgang dank Effizienzsteigerungen in der Produktion Anzahl Mitarbeitende, in Vollzeitstellen Total Abweichungen: -79 Vollzeitstellen (-0.7%) 11’709 17 12 11’630 -189 -4 85 Ende 2017 Produktion Vertrieb & Administration F&E Auszubildende Ende 2018 Marketing • Reduktion in der P
Slide 17: Nachhaltigkeit 2018 – Relative Umweltbelastung um -22% reduziert
Nachhaltigkeit 2018 – Relative Umweltbelastung um -22% reduziert seit Sanitec Integration Umweltbelastung 2014-2018 249 239 230 220 • Absoluter Energieverbrauch in 2018 um -4.6% reduziert -22% • Umweltbelastung relativ zu Umsatz in 2018 um -7.3% abgenommen • CO2-Emissionen relativ zu Umsatz in 2018
Slide 18: Soziale Verantwortung 2018
Soziale Verantwortung 2018 Sozialprojekt mit Geberit Lernenden in Marokko • Renovation der sanitären Anlagen in mehreren Schulen in der Region Marrakesch • Arbeitseinsatz von Geberit Lernenden aus Deutschland, Österreich und der Schweiz Neue Skill-Sharing-Projekte in Mozambik und Nepal • Technische
Slide 19: Agenda
Agenda Jahresrückblick C. Buhl Umsatzentwicklung C. Buhl Jahresrechnung R. Iff Bauindustrie – Ausblick C. Buhl Geberit – Ausblick C. Buhl Zusammenfassung C. Buhl FOLIE 19 BILANZMEDIENKONFERENZ - FY 2018 12. MÄRZ 2019
Slide 20: Umsatz 2018 – Wachstum von +5.9%
Umsatz 2018 – Wachstum von +5.9% Umsatz, in CHF Mio. Total Varianz: + CHF 172 Mio. (+ 5.9%) 3′081 83 90 2′908 Umsatz Wachstum in Währungs- Umsatz FY 2017 Lokalwährungen effekt FY 2018 + 3.1% + 2.8% Hinweis: Aufgrund von Rundungen können sich die in diesem Bericht dargestellten Zahlen nicht genau mit
Slide 21: Umsatz 2018 – Generelle Quartalsvolatilität
Umsatz 2018 – Generelle Quartalsvolatilität Umsatz Vorjahresabweichung Quartal Kommentar CHF Mio. % CHF % wb Q1 823 11.7% 4.7% • Starkes Umsatzwachstum in der Schweiz durch Vorzieheffekte Q2 807 10.3% 3.9% • Starkes Wachstum von AquaClean durch gezielte Marketingmassnahmen H1 1’630 11.0% 4.3% Q3 741
Slide 22: Umsatz 2018 – Umsatzwachstum in allen Regionen
Umsatz 2018 – Umsatzwachstum in allen Regionen Umsatzanteil und währungsbereinigtes Wachstum 2018 nach Regionen, % Europa (90.9% des Umsatzes) Amerika (3.2% des Umsatzes) +2.8% Fernost / Pazifik (3.2% des Umsatzes) +3.5% Nahost / Afrika (2.7% des Umsatzes) +13.9% +1.4% Total +3.1% FOLIE 22 BILANZMED
Slide 23: Umsatz 2018 – Entwicklung in Europa pro Land / Region (1/2)
Umsatz 2018 – Entwicklung in Europa pro Land / Region (1/2) Umsatz Vorjahresabweichung Land / Region Kommentar CHF Mio. % CHF % wb • Engpass von qualifizierten Installateuren begrenzt Wachstum Deutschland 934 7.7% 3.1% • Markt Outperformance getrieben durch Upselling-Strategie und Einführung neuer P
Slide 24: Umsatz 2018 – Entwicklung in Europa pro Land / Region (2/2)
Umsatz 2018 – Entwicklung in Europa pro Land / Region (2/2) Vorjahres- Umsatz abweichung Land / Region Kommentar CHF Mio. % CHF % wb • Verschlechtertes Marktumfeld in H2 aufgrund politischer Unsicherheiten Italien 216 7.5% 2.7% • Über der Marktentwicklung liegendes Wachstum dank gezielter Vertriebs
Slide 25: Umsatz 2018 – Entwicklung in den internationalen Regionen
Umsatz 2018 – Entwicklung in den internationalen Regionen Vorjahres- Umsatz abweichung Land / Region Kommentar CHF Mio. % CHF % wb • Moderates Wachstum des institutionellen Sektors Amerika 99 2.8% 3.5% • Starkes Wachstum bei elektronischen Armaturen • Gemischtes Bild der Bauindustrie in den verschie
Slide 26: Umsatz 2018 – Entwicklung pro Produktbereich
Umsatz 2018 – Entwicklung pro Produktbereich Umsatz Vorjahresabweichung Kommentar CHF Mio. % CHF % wb • Starkes Wachstum der Installations- & Installationssysteme, getrieben durch Spülsysteme 1’133 8.0% 4.9% Expansionsmärkte in Europa und Upselling in den etablierten Märkten • Starkes Wachstum neuer
Slide 27: Agenda
Agenda Jahresrückblick C. Buhl Umsatzentwicklung C. Buhl Jahresrechnung R. Iff Bauindustrie – Ausblick C. Buhl Geberit – Ausblick C. Buhl Zusammenfassung C. Buhl FOLIE 27 BILANZMEDIENKONFERENZ - FY 2018 12. MÄRZ 2019
Slide 28: Wichtigste Kennzahlen 2018
Wichtigste Kennzahlen 2018 • EBITDA Marge nach wie vor auf höchstem Niveau CHF Mio. 2018 2017 % YoY im Industrievergleich Umsatz 3’081 2’908 5.9% • Höhere Rohstoffpreise konnten kompensiert Adj. EBITDA 868 821 5.7% werden mittels Marge 28.2% 28.2% − Preiserhöhungen EBITDA 868 772 12.4% Adj. EBIT 744
Slide 29: Erfolgsrechnung 2018
Erfolgsrechnung 2018 CHF Mio. 2018 % 2017 % % YoY Umsatz 3’081 100.0% 2’908 100.0% 5.9% Materialaufwand 893 29.0% 830 28.5% 7.6% Personalaufwand 744 24.2% 747 25.7% -0.4% Abschreibungen 105 3.4% 106 3.6% -0.7% Amortisationen 55 1.8% 45 1.5% 23.8% Sonstiger Betriebsaufwand, netto 576 18.7% 560 19.2%
Slide 30: EBITDA Marge 2018 – Profitabilität auf hohem Niveau trotz Gegenwind
EBITDA Marge 2018 – Profitabilität auf hohem Niveau trotz Gegenwind Adjustiert / Einmaleffekte +0.1% Ausgewiesene EBITDA-Marge +0.4% -0.4% 28.2% 28.2% -0.1% 1.7% 26.5% Adj. EBITDA Volumen- / Preiseffekte, Sonstige Kosten- Währungs Adj. EBITDA Marge 2017 Produktmix-Effekt netto effekte effekte Marge
Slide 31: Adj. Nettoergebnis und adj. EPS 2018
Adj. Nettoergebnis und adj. EPS 2018 – Über Vorjahr CHF Mio. 2018 % 2017 % % YoY Betriebsergebnis (EBIT) 708 23.0% 622 21.4% 13.8% Finanzergebnis, netto -20 -0.7% -9 -0.3% -117.0% Ergebnis vor Steuern 687 22.3% 612 21.1% 12.2% Ertragssteuern 90 2.9% 85 2.9% 6.0% in % Vorsteuerergebnis 13.1% 13.9% Ne
Slide 32: Free Cashflow 2018 – Starker Anstieg des Free Cashflows
Free Cashflow 2018 – Starker Anstieg des Free Cashflows CHF Mio. 2018 20171 % YoY EBITDA 868 772 12.4% Veränderung des Netto-Umlaufvermögens aus operativer Kerntätigkeit -19 -7 Veränderung des sonstigen Netto-Umlaufvermögens 8 -11 Veränderung von Rückstellungen -12 20 Bezahlte Ertragsteuern -103 -13
Slide 33: Bilanz 2018
Bilanz 2018 CHF Mio. 31.12.2018 31.12.2017 Liquide Mittel 282 413 Netto-Umlaufvermögen 206 173 Sachanlagen 829 813 Latente Steuerforderungen 92 96 Sonstige langfristige Aktiven und Finanzanlagen 37 35 Goodwill und immaterielle Anlagen 1’652 1’749 Bilanzsumme 3’502 3’743 Finanzverbindlichkeiten 837 8
Slide 34: Dividende 2018 – Ausschüttung steigt um +3.8%
Dividende 2018 – Ausschüttung steigt um +3.8% CHF Tausend 2018 2017 Nettoergebnis Geberit AG 480’166 501'972 Gewinnvortrag 2’563 3'169 Total verfügbarer Gewinn 482’729 505'141 Zuweisung an freie Reserven 80’000 120'000 Beantragte / bezahlte Dividende 393’019 1 382’578 2 Vortrag auf neue Rechnung 9’7
Slide 35: Free Cashflow und Ausschüttung an die Aktionäre
Free Cashflow und Aussschüttung an die Aktionäre Free Cashflow, CHF Mio. 2’558 557 582 460 484 476 Durchschnittliche FCF Marge 2014-2018 in % des Umsatzes: 19.1% 2014 2015 2016 2017 2018 Total 22.0% 18.7% 19.8% 16.4% 18.9% 19.1% Ausschüttung an Aktionäre, CHF Mio. Aktienrückkauf Bezahlte Dividende 2
Slide 36: Agenda
Agenda Jahresrückblick C. Buhl Umsatzentwicklung C. Buhl Jahresrechnung R. Iff Bauindustrie – Ausblick C. Buhl Geberit – Ausblick C. Buhl Zusammenfassung C. Buhl FOLIE 36 BILANZMEDIENKONFERENZ - FY 2018 12. MÄRZ 2019
Slide 37: Ausblick Bauindustrie
Ausblick Bauindustrie Anzahl Baugenehmigungen Neubau Europa (% vs. Vorjahreszeitraum) • Grundlagen der Bauwirtschaft bleiben positiv 15.3% • Erhöhte Unsicherheiten führen zu einer höheren Volatilität 13.3% und einer schwierigeren Prognose für die Bauindustrie 10.7% • Verlangsamung einzelner Märkte u
Slide 38: Bauindustrie Ausblick – Europa
Bauindustrie Ausblick – Europa Gemischtes Marktumfeld in der Bauindustrie • Zuversichtlich bezüglich Nachfrage in Deutschland – Engpass bei qualifizierten Sanitärinstallateuren dürfte Wachstum weiterhin limitieren • Leichter Rückgang in der Schweiz • Nordische Länder bestenfalls stagnierend – positi
Slide 39: Bauindustrie Ausblick
Bauindustrie Ausblick Europa Insgesamt vorteilhaftes jedoch gemischtes Marktumfeld Amerika Nahost / Afrika Fernost / Pazifik Moderate Verbesserung im Vorsichtig für die Golf-Region Gemischtes Umfeld in der institutionellen Sektor und Stagnation in Südafrika Region FOLIE 39 BILANZMEDIENKONFERENZ - FY
Slide 40: Agenda
Agenda Jahresrückblick C. Buhl Umsatzentwicklung C. Buhl Jahresrechnung R. Iff Bauindustrie – Ausblick C. Buhl Geberit – Ausblick C. Buhl Zusammenfassung C. Buhl FOLIE 40 BILANZMEDIENKONFERENZ - FY 2018 12. MÄRZ 2019
Slide 41: Produkteinführung 2019 – Neue Badezimmer Serie Geberit ONE
Produkteinführung 2019 – Neue Badezimmer Serie “Geberit ONE” Beschreibung • Neue Badezimmer Serie, welche Knowhow hinter der Wand mit Knowhow vor der Wand kombiniert B2C Nutzen • Optimale Raumausnutzung: Siphon, Spiegelschrank sowie Duschablage in der Wand • Reinigungsfreundlich: Spülrandloses WC mi
Slide 42: Produkteinführung 2019 – Neues DuoFresh Modul
Produkteinführung 2019 – Neues DuoFresh Modul Beschreibung • Geruchsabsaugung und hygienische Wasserspülung fürs WC B2C Nutzen • Kein schlechter Geruch im Badezimmer • Mit Einwurf für DuoFresh Hygiene-Stick • Kompatibel mit fast allen Betätigungsplatten • Automatische Aktivierung oder Lichtschalter
Slide 43: Produkteinführung 2019 – Neues AquaClean Sela
Produkteinführung 2019 – Neues AquaClean Sela Beschreibung • Neues Mid-Level Dusch-WC mit Fokus auf Design und Hygiene B2C Nutzen • Attraktives Design • Atmosphärisches Orientierungslicht • Hygienische und leise TurboFlush Spültechnik mit einer randlosen WC-Keramik • Steuerbar über Smartphone App •
Slide 44: Produkteinführung 2019 – SMYLE Upgrade
Produkteinführung 2019 – SMYLE Upgrade Beschreibung • Modernisierung und Erweiterung der Badezimmerserie SMYLE im mittleren Preissegment B2B Nutzen • Installateure: Schnelles Montagesystem für Toilette und Bidet • Grosshandel: Modernisierung und Erweiterung einer bekannten erfolgreichen Serie sicher
Slide 45: Produkteinführung 2019 – Geberit SuperTube
Produkteinführung 2019 – Geberit SuperTube Beschreibung • Strömungsoptimiertes Abwassersystem, welches eine durchgehende Luftsäule im Fallstrang sicherstellt B2B Nutzen • Keine Entlüftungsleitung und kleinere Rohrdurchmesser • Raumgewinn in Hochhäusern − Mehr Nettowohnfläche (bis zu 20%1 reduzierte
Slide 46: Investitionen 2019 – Kapazitätserweiterung und Erneuerungen
Investitionen 2019 – Kapazitätserweiterung und Erneuerungen Komplette Erneuerung der Produktion in Langenfeld (DE) • Erneuerung von Maschinen und Werkzeugen für Metallrohrleitungssysteme zur Effizienzsteigerung • Inbetriebnahme ab 2019 • CAPEX: EUR 17 Mio. (2019) Kapazitätserweiterung und Produktivi
Slide 47: Marketing & Brands Ausblick 2019 – Vereinfachung des Markenportfolios
Marketing & Brands Ausblick 2019 – Vereinfachung des Markenportfolios • Phase-out von 4 Keramik Marken (Keramag, Sphinx, Allia, Pozzi- Ginori), die durch die Marke Geberit ersetzt werden; Start in 2019 • Hauptvorteile − Verbesserung der Kundenbetreuung − Vereinfachung von Cross- und Up-Selling − Red
Slide 48: Marketing & Brands Ausblick 2019 – Digitale Tools
Marketing & Brands Ausblick 2019 – Weitere Einführungen digitaler Tools Einführung neuer digitaler Tools • Neue Pro App für Installateure mit mehr Funktionalitäten, z.B. − Automatische Produkterkennung auf Basis künstlicher Intelligenz − Chat Funktion • Web-basierte Kalkulationstools für Planer und
Slide 49: Agenda
Agenda Jahresrückblick C. Buhl Umsatzentwicklung C. Buhl Jahresrechnung R. Iff Bauindustrie – Ausblick C. Buhl Geberit – Ausblick C. Buhl Zusammenfassung C. Buhl FOLIE 49 BILANZMEDIENKONFERENZ - FY 2018 12. MÄRZ 2019
Slide 50: Zusammenfassung – Geberit mit einem guten Jahr 2018
Zusammenfassung – Geberit mit einem guten Jahr 2018 • Solides organisches Umsatzwachstum • Weitere Produktivitätssteigerungen durch Standortschliessungen in Frankreich und kontinuierliche Investitionen • Konsequente Preiserhöhungen und hohe Kostendisziplin in inflationären Kostenumfeld • Stabile Pro
Slide 51: Zusammenfassung – Ausblick 2019
Zusammenfassung – Ausblick 2019 • Gemischte Aussichten in der Bauindustrie mit einer Verlangsamung in einzelnen Märkten • Rohmaterialpreise in Q1 2019 unter Q4 2018, allerdings wieder ansteigend in Q2 2019 • Steigendes Lohnniveau aufgrund von höheren Tarifen • Wichtigste Prioritäten für Geberit in 2
Slide 52: Zusammenfassung – Solide Fundamentalwerte liefern industrieführende Finanzergebnisse
Zusammenfassung – Solide Fundamentalwerte liefern industrieführende Finanzergebnisse Entscheidungs- Umsatzwachstum (w.b./org) Adj. EBITDA Marge Fokussierte und trägerorientiertes 6.4% stabile Strategie Ø 4.3% 28.3% 28.2% 28.2% Geschäftsmodel 3.5% 3.1% 2016 2017 2018 2016 2017 2018 Kontinuierliche In
Slide 53: Wichtige Daten 2019
Wichtige Daten 2019 • 3. April 2019 • Generalversammlung • 9. April 2019 • Dividendenzahlung • 2. Mai 2019 • Information zum 1. Quartal 2019 • Medieninformation und Telefonkonferenz • 15. August 2019 • Information zum Halbjahresbericht 2019 • Medieninformation und Telefonkonferenz • 31. Oktober 2019
Slide 54: Anhang - Historisches Umsatz vs. Nettoumsatz
Anhang - Historisches Umsatz vs. Nettoumsatz Umsatz (wb. /org) • Bis 2014 wurde der Umsatz 14.4% ausgewiesen und 11.4% anschliessend nur noch der 9.6% 8.9% 9.5% Nettoumsatz 6.4% 5.0% 5.0% 6.4% 4.8% 4.5% 3.6% 3.5% • Seit 2018 haben wir in 3.0% 3.2% unseren Präsentationen den Nettoumsatz als Umsatz -1
Slide 55: Haftungsausschluss
Haftungsausschluss Obwohl Geberit grosse Anstrengungen unternimmt, richtige und aktuelle Aussagen zu machen, können wir keinerlei Garantien und Gewährleistungen zur Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen in diesem Handout übernehmen und lehnen jegliche Haftung aus deren Verwendung ab. All