Enlight Renewable Energy Ltd · TASE:ENLT

Enlight Renewable Energy — Q3 2023 Earnings Presentation

17 slides from Enlight Renewable Energy's earnings presentation, November 2023

1. Slide 1: Q3 2023 Financial Results Presentation

   ‫מצגת דו"חות‬ ‫כספיים‬ ‫רבעון שלישי‬ ‫‪2023‬‬ ‫*תרגום נוחות‪ -‬הנוסח המחייב הוא נוסח הדיווח באנגלית‬

2. Slide 2: Legal disclaimer

   ‫הבהרה משפטית‬ ‫הצהרות אלו משקפות את הציפיות הנוכחיות של ההנהלה לגבי אירועים עתידיים וביצועים תפעוליים‪ ,‬והן אמורות נכון‬ ‫מצגת זו כוללת הצהרות צופות פני עתיד כמשמעותן בחוק האמריקאי ‪ Private Securities Litigation Reform Act‬משנת ‪.1995‬‬ ‫לתאריך מצגת זו בלבד‪ .‬אין להסתמך על הצהרות צופות פני עתיד

3. Slide 3: Enlight at a glance: global renewable energy platform

   ‫אנלייט בתמצית‬ ‫פלטפורמת אנרגיה מתחדשת גלובלית‬ ‫‪Greenfield developer and IPP‬‬ ‫פלטפורמה גלובלית‬ ‫רוח‪ ,‬סולאר ואגירת אנרגיה‬ ‫שליטה על פני כל מחזור החיים של הפרויקט‬ ‫פעילות צומחת בארה"ב‪ ,‬אירופה וישראל‬ ‫מומחיות בענפי טכנולוגיית המתחדשות העיקריים‬ ‫‪Extensive track record‬‬ ‫פורטפוליו גדול ומ

4. Slide 4: Q3 summary: high project yields, financing access and continued growth

   ‫סיכום הרבעון השלישי‪ :‬תשואות גבוהות בפרויקטים‪ ,‬נגישות גבוהה למימון והמשך צמיחה‬ ‫‪ 1‬תשואות פרויקטים גבוהות‬ ‫תוצאות רבעון ‪3‬‬ ‫שיפור במחירי ה‪ PPA-‬בשילוב עם ירידה חדה בעלויות הציוד‬ ‫עדכון למעלה של מחיר ה‪ PPA-‬ב‪ 25%-‬בממוצע עבור ‪ 1.8‬גיגה וואט ב‪ 18-‬החודשים האחרונים‪ ,‬חתימה על הסכמי ‪ PP

5. Slide 5: Strong quarterly results with improved profitability; 2023 guidance reaffirmed

   ‫תוצאות רבעוניות טובות עם שיפור משמעותי במדדי הרווחיות‬ ‫אשרור תחזית שנה מלאה ל‪ :2023-‬הכנסות ‪ 265-275‬מיליון דולר‪ Adjusted EBITDA* ,‬בסך ‪ 188-198‬מיליון דולר‬ ‫רבעון ‪ 2023 3‬מול רבעון ‪2022 3‬‬ ‫תשעה חודשים ‪ 2023‬מול תשעה חודשים ‪2022‬‬ ‫)‪($m‬‬ ‫)‪($m‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪39%‬‬ ‫‪182‬‬ ‫‪58‬‬ ‫‪56‬‬ ‫

6. Slide 6: Project yields: 10% unlevered yield for 2024-2026 COD projects

   ‫תשואות פרויקטים‪ 10% :‬תשואה לא ממונפת לפרויקטים שהפעלתם המסחרית בשנים ‪2024-2026‬‬ ‫גידול בתשואות לאור ירידה בעלויות הציוד וגידול במחירי החשמל בהסכמי ה‪PPA-‬‬ ‫משוקלל‪ ::‬פרויקטים שהפעלתם המסחרית ב‪2024-2026 -‬‬ ‫ור תשואה משוקלל‬ ‫שיע‬ ‫שיעור‬ ‫פרויקטים שהפעלתם המסחרית ב‪-‬‬ ‫‪2024-2026‬‬ ‫‪+80‬נ"

7. Slide 7: Project yields: significant decline in equipment prices

   ‫תשואות פרויקטים‪ :‬ירידה ניכרת במחירי הציוד‬ ‫צניחת עלויות חומרי הגלם גורמת לירידה משמעותית בעלויות הציוד‬ ‫‪1‬עלויות חומרי הגלם‬ ‫משמעויות עיקריות‬ ‫‪$90,000‬‬ ‫ירידה בביקוש לרכבים חשמליים מסין‪ ,‬גרמה למחירי הליתיום לרדת‬ ‫✓‬ ‫)‪(72%‬‬ ‫הירידה השפיעה על מחירי סוללות האגירה שירדו בשיעור של ‪-20%‬‬

8. Slide 8: Project yields: levered yield for 2024-2026 projects

   ‫תשואות פרויקטים‪ :‬תשואה ממונפת לפרויקטים שהפעלתם המסחרית בשנים ‪2024-2026‬‬ ‫תשואה לא ממונפת בשיעור ‪ 10%‬עם חוב פרויקטלי בשיעור ‪ 6.25%-5.75%‬מייצרת תשואות ממונפות ”‪“Mid-Teens‬‬ ‫פרויקטים שהפעלתם המסחרית ב‪2024-2026-‬‬ ‫תשואה‬ ‫ממונפת‬ ‫‪ 90%‬עם‬ ‫הסכמי ‪PPA‬‬ ‫‪Mid-teens %‬‬ ‫‪3.6 GW‬‬ ‫‪5.5 GW

9. Slide 9: Advancing projects in the mature portfolio

   ‫המשך קידום פרויקטים לפורטפוליו הבשל‬ ‫‪ Country Acres‬ו‪) Quail Ranch-‬שלב ב' של ‪ (Atrisco‬צפויים לייצר תשואות גבוהות‬ ‫ניו מקסיקו‪ ,‬ארה"ב‬ ‫מיקום‬ ‫קליפורניה‪ ,‬ארה"ב‬ ‫מיקום‬ ‫סולארי ‪ +‬אגירה‬ ‫טכנונולוגיה‬ ‫סולארי ‪ +‬אגירה‬ ‫טכנונולוגיה‬ ‫‪120 MW + 400 MWh‬‬ ‫הספק‬ ‫‪Quail‬‬ ‫‪Country‬‬ ‫‪Ra

10. Slide 10: Unique leading position in grid interconnection

    ‫אנו ממוצבים בעמדת הובלה ייחודית בנושא החיבור לרשת החשמל‬ ‫החיבור לרשת ותמסורת הינם החסמים העיקריים כיום לפיתוח אנרגיה מתחדשת‬ ‫פרויקטים‬ ‫פיתוח‬ ‫פיתוח מתקדם‬ ‫בשלים‬ ‫‪2.7 GW‬‬ ‫‪+‬‬ ‫‪3.6 GW‬‬ ‫‪+‬‬ ‫‪3.1 GW‬‬ ‫‪ 31%‬מהפרויקטים‬ ‫‪ 100%‬מהפרויקטים‬ ‫‪ 100%‬מהפרויקטים‬ ‫בפיתוח בארה"ב‬ ‫בפיתוח מתקד

11. Slide 11: Plan for projects through 2026

    ‫גיגה‪-‬וואט‬ ‫וואט מניבים‬ ‫מגה‪-‬וואטוו‪5.7-‬‬ ‫‪ 5.7-‬גיגה‪-‬‬ ‫‪5.4‬מגה‪-‬וואט‬ ‫ל‪5.4::2026-‬‬ ‫הפרויקטים ל‪2026-‬‬ ‫תוכניתהפרויקטים‬ ‫תוכנית‬ ‫גיגה‪-‬וואט‬ ‫וואט מניבים עד סוף שנת ‪2026‬‬ ‫ו‪5.7-‬‬ ‫‪ 5.7‬גיגה‪-‬‬ ‫מגה‪-‬וואט‬ ‫וואט ו‪-‬‬ ‫הספק הייצור המניב צפוי לגדול פי שלוש‪ 5.4 :‬מגה‪-‬‬ ‫‪

12. Slide 12: Funding sources to complete the 2026 plan of 4.6 GW + 3.6 GWh

    ‫ו‪ 3.6-‬גיגה‪-‬וואט‬ ‫גיגה‪-‬וואט שעה‬ ‫גיגה‪-‬וואט ו‪3.6-‬‬ ‫בהספק ‪ 4.6‬גיגה‪-‬וואט‬ ‫וא התוכנית לשנת ‪ 2026‬בהספק‬ ‫מוש מל‬ ‫מלוא‬ ‫ון למי‬ ‫למימוש‬ ‫ות המימ‬ ‫המימון‬ ‫ברה קיימים מקור‬ ‫מקורות‬ ‫לח‬ ‫לחברה‬ ‫צפי לחלוקות משמעותיות החל משנת ‪2026‬‬ ‫מקורות כספיים מספקים להשלמת הקמה של ‪4.6 GW + 3

13. Slide 13: Recycling excess equity to fund growth from 2026

    ‫מחזור הון העצמי העודף מהפרויקטים צפוי לממן את המשך הגידול מ‪ 2026-‬ואילך‬ ‫‪ 1.5 GW‬בשנה מתזרים מזומנים ו‪ Sell down-‬אחזקות מיעוט‪ $270m :‬לשנה‬ ‫שימושים צפויים להקמת ‪ 1.5 GW‬בשנה‪ $270m :‬לשנה‬ ‫תזרים מזומנים שנתי פוטנציאלי‪ 100 :‬מיליון דולר‬ ‫‪1‬‬ ‫קצב חיבור‬ ‫‪ Capex‬ממוצע‪1‬‬ ‫החזר הון במכיר

14. Slide 14: Appendix

    en O'nyoO)

15. Slide 15: Portfolio snapshot

    ‫תמונת מצב פורטפוליו‬ ‫פורטפוליו‬ ‫ייצור‪,‬‬ ‫ייצור‪,‬‬ ‫אגירה‪,‬‬ ‫אגירה‪,‬‬ ‫סקאלת‬ ‫‪MW‬‬ ‫‪MW‬‬ ‫גרף‬ ‫הגדרות הפורטפוליו‬ ‫פרויקטים הצפויים להתחיל‬ ‫מניבים‪ ,‬בהקמה ולקראת הקמה ))פרויקטים‬ ‫‪+‬‬ ‫‪+‬‬ ‫בשל‬ ‫חודשים(‬ ‫הקמה בתוך ‪ 12‬חודשים(‬ ‫‪+‬‬ ‫‪10,601‬‬ ‫‪13,533‬‬ ‫‪20,310‬‬ ‫‪29,498‬‬ ‫פרו

16. Slide 16: Reconciliation of net income to Adjusted EBITDA

    Adjusted EBITDA -‫התאמות בין רווח נקי ל‬ ($ thousands) For the nine months ended at For the three months ended at 09/30/23 09/30/22 09/30/23 09/30/22 Net Income (loss) 81,839 27,158 26,132 19,295 Depreciation and amortization 44,185 28,813 17,408 11,781 Share based compensation 4,000 7,533 1,150 2,4

17. Slide 17: Nn nTtiMn

    en Nn nTtiMn

Enlight Renewable Energy — Q3 2023 Earnings Presentation on 6ix