Sega Sammy Holdings Inc. · TSE:6460

Sega Sammy — Investor Presentation (May 2021)

39 slides from Sega Sammy's investor presentation, May 13, 2021

  1. Slide 1: 新・中期計画（2022/3期～2024/3期）

    セガサミーホールディングス株式会社 新・中期計画（2022/3期～2024/3期） 2021/5/13 本資料における市場予測や業績見通し等の内容は、現時点で入手可能な情報に基づき、 免責事項 経営者が判断したものであります。従いまして、これらの内容はリスクや不確実性を含んでおり、 将来における実際の業績は、様々な影響によって大きく異なる結果となりうることを、予めご承知おきください。 © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 長期ビジョン

    長期ビジョン Value（価値観・DNA） 創造は生命×積極進取 Mission（存在意義） 感動体験を創造し続ける ～社会をもっと元気に、カラフルに。～ Vision（ありたい道） Be a Game Changer ～革新者たれ～ エンタテインメント 遊技機 リゾート サステナビリティ グローバルリーディング 販売・稼働シェア IR開業 コンテンツプロバイダー ナンバー1 Environment Empathy Edge Economics © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -37-

  3. Slide 3: 新・中期計画（3ヵ年）Beyond the Status Quo

    新・中期計画（3ヵ年） Goal Beyond the Status Quo 目標 ～現状を打破し、サステナブルな企業へ～ 2024年3月期：経常利益450億円、ROE10％超 Strategy コンシューマ分野 遊技機事業 IR事業者 重点戦略 成長投資 収益の基盤固め 認定 © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -38-

  4. Slide 4: 新・中期計画（3ヵ年）経営方針・KPI

    新・中期計画（3ヵ年） 経営方針・KPI 資本効率重視の経営シフトによるROE向上 ROE 2.9% 0.9% 4.6% 0.4% 5% 7% 10% （想定） （想定） （想定） 800 4,000 3,665 （単位：億円） 3,370 3,500 3,500 3,236 3,316 700 3,120 600 3,000 2,777 450 500 2,500 400 2,000 300 252 300 売上高1,500 200 1,000 145 200 経常利益 74 500 17 100 0 0 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 前

  5. Slide 5: 新・中期計画（3ヵ年）事業別の内訳

    新・中期計画（3ヵ年） 事業別の内訳 24/3期にROE10％、経常利益450億円を目指す 21/3期実績 22/3期計画 23/3期計画 24/3期計画 （単位：億円） 売上高 2,178 2,130 2,380 2,420 エンタテインメントコンテンツ 営業利益 279 230 285 390 経常利益 279 250 300 400 売上高 531 890 880 960 遊技機 営業利益 -106 90 90 130 経常利益 -113 90 90 130 売上高 63 95 105 105 リゾート 営業利益 -41 -30 -15 -13 経常利益 -89 -50 0 10 売上高

  6. Slide 6: 新・中期計画（3ヵ年）戦略骨子

    新・中期計画（3ヵ年） 戦略骨子 集中投資 コンシューマ分野 成長投資 ◼ Super Game創出 IR事業 ◼ IR事業者認定 遊技機事業 ヒットの創出 安定収益確保 AM機器分野 × 映像・玩具分野 事業効率 © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -41-

  7. Slide 7: エンタテインメントコンテンツ事業

    エンタテインメントコンテンツ事業 コンシューマ分野 Enter tainment Content s Business -42-

  8. Slide 8: Super Game創出 長期目標

    長期目標 グローバルリーディングコンテンツプロバイダーへ 24/3期 26/3期 既存IPのグローバルブランド化による 収益基盤の増強 Super Game創出 グローバルプレイヤーに向けての 投資促進期 積極的な成長投資 （5年で最大1,000億円規模の追加投資） © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -43-

  9. Slide 9: 市場規模・成長性

    市場規模・成長性 市場規模の推移（予測） 世界のゲームプレイヤー人口（予測） （兆円） 21 （億人） 32 19 2 28 1 8 4 4 7 20 4 10 5 4 4 2 5 1 2 3 2 2 3 8 17 7 14 10 3.2 1 2 2 1 1 1 2015年 2020年 2023年 2015年 2020年 2023年 ※出典：Newzooレポート2021年1月より加工、1USドル＝105円換算 ※出典：Newzoo レポートより加工、過去6カ月以内にPC、家庭用ゲーム機、モバイル端末、 クラウドゲーミングサービスのいずれかでゲームプレイしたすべての人々 日本 アジア 北米 欧州

  10. Slide 10: プラットフォーマー拡大

    プラットフォーマー拡大 デバイス・地域の垣根がなくなり、ユーザーとの接点が増加 NetEase Games Epic Games NETFLIX Xbox Game Pass Steam Apple Arcade Tencent WeGame Stadia PlayStation Xbox oculus Luna Nintendo 課金モデルの変化 売切＋DLC F2P サブスク シーズンパス © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -45-

  11. Slide 11: 戦略ポートフォリオ

    戦略ポートフォリオ 【重点戦略】 成長性 高 （グローバル） 3ヵ年の重点戦略 5ヵ年の重点戦略 戦略① 既存IPのグローバルブランド化 戦略② Super Game創出 ⚫ グローバルブランドとして認知される太いIPの確立 ⚫ グローバルでスケールするタイトルの創出 ⚫ 過去IPのライブラリ拡充 過去IPの活用 サブスクリプション対応 収益性 収益性 高 低 （既存） （新規） ⚫ 事業規模の適正化と収益性重視 国内モバイル AM機器 成長性 低 （国内） © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -46-

  12. Slide 12: 戦略ポートフォリオ

    戦略ポートフォリオ 3年間は既存IP強化で盤石な体制に 5ヵ年の重点戦略 5年後までにSuper Gameを創出 戦略② Super Game創出 3ヵ年の重点戦略 戦略① 収 既存IPのグローバルブランド化 過去IPの活用 サブスクリプション対応 益 国内モバイル AM機器 ～24/3期 ～26/3期 ～30/3期 © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -47-

  13. Slide 13: 戦略① 既存IPのグローバルブランド化

    戦略① 既存IPのグローバルブランド化 コアファンを有する主力IPをグローバルブランドとして成長させる ＜ブランド拡大のイメージ＞ 1 2 3 タッチポイントの プロダクトライフサイクル ユーザーエンゲージメント 拡大 の長期化 の強化 ◼ グローバル展開強化 ◼ IP資産の活用 ◼ マルチプラットフォーム ◼ コミュニティマネジメント ◼ デジタル販売強化 対応 ◼ メディアミックス強化 ◼ マルチマネタイズ ◼ マルチ言語対応 © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -48-

  14. Slide 14: 戦略① 既存IPのグローバルブランド化（事例）

    戦略① 既存IPのグローバルブランド化（事例） タッチポイントの 拡大 ◼龍スタジオ初のワールドワイド同時発売で販売エリア拡大 ©SEGA • 世界同時発売（2021年9月24日予定） • 対応プラットフォーム：PlayStation4, PlayStation5, Xbox One, Xbox Series X/S • 9ヶ国語対応（日本語・繁体字・簡体字・ハングル・英語・フランス語・イタリア語・ドイツ語・スペイン語） © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -49-

  15. Slide 15: 戦略① 既存IPのグローバルブランド化（事例）

    戦略① 既存IPのグローバルブランド化（事例） ユーザーエンゲージメント の強化 ◼メディアミックス強化でSONICブランド認知拡大 20/3期～ 23/3期～ 映画化 映画の続編、Netflixでのアニメ化 2020年3月公開、興行収入320M＄ ©SEGA © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -50-

  16. Slide 16: 戦略② Super Game創出

    戦略② Super Game創出 大型グローバルタイトル創出へチャレンジ 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 ⚫ 欧州スタジオで新作FPSの取り組み Super Game ⚫ IP資産の活用 ⚫ 3～5年後を目指して創出 の創出 グローバル オンライン メディア化 IP活用 ライフタイム1,000億円の売上を目指す © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -51-

  17. Slide 17: IP資産の活用

    IP資産の活用 グローバルで認知が高いIPを数多く保有、精査し活用していく 現役IPの例 過去IP群（休眠含）の例 ⚫ ファンタシースター ⚫ 龍が如く（YAKUZA） ⚫ Crazy Taxi ⚫ Shinobi ⚫ Sonic ⚫ ペルソナ ⚫ Jet Set Radio ⚫ Virtua Fighter ⚫ Total War ⚫ 女神転生 etc. ⚫ Space Channel 5 ⚫ Altered Beast ⚫ Football Manager ⚫ Rez ⚫ House of the Dead ⚫ Panzer Dragoon ⚫ Streets of Rage ⚫ NiGH

  18. Slide 18: IP資産の活用

    IP資産の活用 © SEGA © ATLUS ©SEGA All rights reserved. © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -53-

  19. Slide 19: 遊技機事業

    遊技機事業 Pachislot and Pachinko Machines Business -54-

  20. Slide 20: 長期目標

    長期目標 販売・稼働シェア 安定収益体質 ナンバー1 の構築 24/3期 パチスロ・パチンコ 安定収益を維持 「合算稼働シェア」ナンバー1 ヒットの創出 事業効率の向上 © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -55-

  21. Slide 21: 市場環境

    市場環境 市場設置台数は緩やかな減少傾向、回転率は低水準で推移 市場における設置台数および回転率の推移 3,500 3,163 3,107 3.00 3,042 3,009 2,954 2,918 3,000 2,833 2,749 2,637 2,557 2.50 2,500 2,356 2.00 2,000 1,643 1,661 1,691 1,687 1,665 1,637 1,549 1,602 1,521 1,390 1,474 1.50 1,500 0.92 0.85 0.86 0.87 0.75 1.00 1,000 0.65 0.54 0.51 0.52 0.84 0.82

  22. Slide 22: 販売シェア

    販売シェア パチスロ：直近は15%～20%前後で推移 パチンコ ：10％前後で推移 販売シェアの推移（サミー） 30.9% パチスロ販売シェア パチンコ販売シェア 24.3% 23.9% 21.7% 21.9% 15.3% 16.8% 14.7% 14.8% 14.1% 12.8% 11.8% 12.0% 11.6% 10.5% 10.9% 9.8% 9.9% 8.7% 9.0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 出所：矢野経済研究所 ※各年の7月～翌年6月までの決算期を基準として、矢野経済研究所が推計 © SEGA SAMMY

  23. Slide 23: 稼働シェア

    稼働シェア パチスロ：直近では10%を下回る 参考：稼働シェアの順位 パチンコ ：20％前後で推移 合算稼働シェア 1位 S社 19% 稼働シェアの推移（サミー） 2位 K社 17% 3位 サミー 13% 28.5% パチスロ稼働シェア 4位 U社 13% パチンコ稼働シェア パチスロ稼働シェア 21.0% 19.5% 19.5% 19.5% 1位 K社 35% 16.4% 17.9% 15.8% 2位 U社 25% 15.0% 12.2% 3位 D社 11% 10.9% 12.2% 8.0% 7.2% 4位 サミー 7% 12.5% 7.2% 6.5% 10.5% 10.4% 9.0% 8.

  24. Slide 24: ヒットの創出

    ヒットの創出 1 2 3 ラインナップの ヒットの確率を メディア機能の 見直し 高める 強化 ◼ ラインナップ編成の最適化 ◼ ユーザー視点の ◼ デジタルメディアを （シリーズ機中心） モノづくり 活用したユーザー コミュニケーション ◼ 新規IPの厳選・絞り込み ◼ 属性別ユーザー の拡大 分析の深化 ◼ 過去IPのリバイバル © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -59-

  25. Slide 25: 事業効率の向上

    事業効率の向上 1 2 3 開発効率の 原価の EC化の 向上 削減 推進 ◼ パチスロ・パチンコ間の ◼ パチスロ・パチンコ間の 画像共通化 部材共通化の促進 ◼ パチンコについても EC販売へ移行 ◼ 映像制作の合理化 ◼ 初回ロットの適正化に よる余剰在庫の抑制 ◼ スペック替え等の派生 タイトルの拡大 （中長期目標：余剰在庫ゼロ） © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -60-

  26. Slide 26: ZEEGについて

    ZEEGについて ➢ ZEEG筐体の採用促進 ◼ 24/3期はパチスロで完全移行予定 ➢ 外部メーカーによるZEEG筐体の活用拡大 ◼ 採用社数：現状3社→5社（予定）※当社含む © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -61-

  27. Slide 27: リゾート事業

    リゾート事業 Resor t Business -62-

  28. Slide 28: 当社が目指すIR（統合型リゾート）

    当社が目指すIR（統合型リゾート） ➢ 横浜IRへの参画を目指す ➢ 透明性の高いサステナブルなIRの実現 © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -63-

  29. Slide 29: （参考）営業利益の推移

    （参考）新・中期計画（3ヵ年） 営業利益の推移 （単位：億円） 420 130 276 270 65 200 その他/消去 177 130 90 232 90 リゾート 119 遊技機 134 350 314 エンタメその他 210 250 147 98 63 映像・玩具分野 AM施設分野 -106 AM機器分野 コンシューマ分野 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2024/3期 実績 実績 実績 実績 計画 計画 計画 前回中計期間（Road to 2020） 構造改革 新・中期計画 ※2019年3月期以前はセグメント変更前の参考

  30. Slide 30: 財務戦略、他

    財務戦略、他 Financial Strategy and others -65-

  31. Slide 31: 企業価値の最大化に向けて（～26/3期）

    企業価値の最大化に向けて（～26/3期） 資本効率重視の経営へ 利益成長 ◼ コンシューマへの重点投資 エクイティ スプレッド拡大 経常利益 500億円超 ROE 10％超 ◼ ROIC経営 資産効率向上 ◼ 事業ポートフォリオ管理 企業価値 TSR拡大 最大化 事業会社ROIC向上 ◼ 最適資本構成によるWACC低減 資本コスト最適化 ◼ リスクに応じた負債積極活用 ◼ ESG強化による長期リスク低減 株主還元 D/Eレシオ0.5～0.6程度 （ネットD/Eレシオ 0.2～0.3程度） 総還元性向 50％以上 © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Res

  32. Slide 32: 成長投資と株主還元の考え方（～26/3期）

    成長投資と株主還元の考え方（～26/3期） 【概念図】 最適資本構成による資本効率 積極的な成長投資と 向上と資本コスト低減のため、 株主還元の両立 有利子負債を活用 ＜調達＞ ＜配分＞ 5年後にD/Eレシオ0.5倍～0.6倍 有利子負債による （or ネットD/Eレシオ0.2倍~0.3倍） 資金調達 ⚫ コンシューマ分野 ⚫ IR事業 成長投資 ⚫ 既存事業成長投資 ⚫ 新規事業 営業C/F ⚫ 安定的な増配（DOE3%以上をベースに 株主還元 過去実績を参照） 総還元性向50%以上 ⚫ 自社株買い（総還元性向に基づき、業績・ 余剰資金 投資機会・株価を考慮して機動的に） 5年後 足元の 運

  33. Slide 33: 最適資本構成の考え方

    最適資本構成の考え方 有利子負債の活用によるROE向上と資本コストの低減 【概念図】 滞留する余剰 （単位：億円） 資金を小さく 余剰資金 運転 負有 有利子負債を活用 余剰 負有 債利 849 債利 520 資金 子 現預金 資金 子 非支配株主 1,549 持分 4 運転 700 資金 事業成長に伴い B/S全体は成長 株 株 主 投下 主 成長投資とのバランス 2,907 を踏まえた積極的な 投下 資 資本 資 本 本 株主還元 資本 1,882 21/3期 新・中期計画 ※投下資本＝現預金を除く総資産 – 有利子負債以外の負債 ※株主資本には、その他包括利益累計額を含む © SEGA

  34. Slide 34: 株主還元に関する基本方針

    株主還元に関する基本方針 過去の配当実績を意識した上で下記の還元方針を導入 • 総還元性向＝50％以上 • 配当政策＝DOE 3％以上 • 自社株買いについては、業績動向・株式市場の動向等を勘案し機動的に判断 © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -69-

  35. Slide 35: ESG・SDGsについて

    ESG・SDGsについて 定量目標の設定とアクションプランの強化に取り組む 事業が創出する価値 取り組むべき重要課題 （コア事業の創出価値） （マテリアリティ） ～ 社 感 エンタテインメントコンテンツ事業 企 持 会 動 ゲーム等の提供を通じて感動を提供し、 人生に彩りを与える 業 続 を も 体 コンシューマ分野 成長投資 価 可 っ と 験 値 能 元 気 を 遊技機事業 環境 依存症 人 の な に 創 パチンコ、パチスロ遊技機を通じて 感動を提供し、日常に刺激を与える 向 社 、 カ 造 遊技機事業 安定収益化 上 会 ラ フ し を の ル に 続 リゾート事業 リゾートを通じて感

  36. Slide 36: ESG・SDGsについて

    ESG・SDGsについて 取り組むべき 重要課題 （マテリアリティ） 環境 依存症 人 製品/サービス ガバナンス ⚫ 革新的製品の開発 ⚫ 環境負荷の ⚫ 働きがいの向上 ⚫ 製品/サービス 取り組みの ⚫ 依存症低減・ ⚫ コーポレート・ 財務インパクトを ⚫ 多様性の向上 品質向上 ポイント スタディ中 予防 ⚫ 不平等の排除 ⚫ 安心、安全な ガバナンス強化 製品提供 対応項目 SCOPE3対応、TCFD対応、ダイバーシティ推進、改訂CGコード対応 etc. （例） © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -71-

  37. Slide 37: ガバナンスの強化、他

    ガバナンスの強化、他 ✓ 高い独立性・多様性を持った取締役会、監査役会の構成 【経営体制】 現在 2021/6/24付（※） 取締役会 監査役会 取締役会 監査役会 構成人員数 8名 4名 8名 3名 内、独立社外（比率） 2名（25%） 2名（50%） 4名（50%） 2名（66%） 内、女性（比率） 1名（12%） - 3名（37%） 1名（33%） ✓ ROE連動型の中期株式報酬制度の導入（※） ※2021年6月24日開催予定の第17期定時株主総会での承認事項です © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -72-

  38. Slide 38: 中長期マップ

    中長期マップ Beyond the Status Quo ～現状を打破し、サステナブルな企業へ～ ～24/3期 ～30/3期 積極投資（コンシューマ分野） エンタ グローバルリーディング 既存IPのグローバルブランド化 テインメント コンテンツプロバイダー Super Game 創出 ヒットの創出×事業効率の両立 販売・稼働シェア 遊技機 シェア向上 ナンバー1 収益基盤の強化 安定収益体質の構築 リゾート 横浜IR参画/ライセンス取得 開業準備 IR開業 © SEGA SAMMY HOLDINGS INC. All Rights Reserved. -73-

  39. Slide 39: https://www.segasammy.co.jp/

    https://www.segasammy.co.jp/ ネバダ州ゲーミング法令及び規制に関わる、投資家・株主への注意事項 当社は、株式公開会社としてネバダ州ゲーミング・コミッションに登録されており、当社の子会社として米国ネバダ州で事業を グループの製品・サービスについては、下記Webサイトをご覧ください 行う、セガサミークリエイション株式会社及びその完全子会社であるSega Sammy Creation, USA, Inc.の2社の株式 https://www.segasammy.co.jp/japanese/pr/corp/group/list.html を直接的又は間接的に保有することに

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