Solocal Group · EURONEXT:LOCAL

Solocal — Investor Presentation (September 2013)

36 slides from Solocal's investor presentation, September 2013

  1. Slide 1: Présentation investisseurs Septembre 2013

    PRESENTATION INVESTISSEURS SEPTEMBRE 2013

  2. Slide 2: Avertissement

    Avertissement Le présent document contient des déclarations concernant l’avenir. Solocal Group considère que ses attentes sont fondées sur des suppositions raisonnables, mais les dites déclarations sont sujettes à de nombreux risques et incertitudes. Les facteurs importants susceptibles d’entraîner

  3. Slide 3: GRoup ~-

    So GRoup ~- mappy “people idGal Aree | 4 Keltravo.com CHRONORESTO @& Zoom @ Gp mbauche.com Sobrcal Osenrsenor’ s@rcicRDV = PUMS HORYZON MEDIA leadformance4 (CCQ) (ecius

  4. Slide 4: Faits marquants

    Sobcal GROUP : FAITS MARQUANTS

  5. Slide 5: Faits marquants

    Faits marquants Refinancement de la dette et priorité au désendettement Evolution de l’actionnariat et de la gouvernance en conséquence Résilience de l’activité dans un contexte dégradé Transformation Digitale réussie avec 58% du chiffre d’affaires généré par les activités Internet, unique et en

  6. Slide 6: Refinancement et priorité au désendettement

    Refinancement et priorité au désendettement  Refinancement conclu fin 2012 grâce à un accord quasi-unanime des prêteurs pour étendre la maturité de la dette à septembre 2015  Désendettement brut engagé: 417 M€ remboursés en 2012 et 263 M€ à rembourser en avril 2015  Confirmation de l’engagement d

  7. Slide 7: Evolution contrainte de l'actionnariat

    Evolution contrainte de l’actionnariat Pré-restructuration de MDH  Accord de restructuration financière annoncé par Médiannuaire Holding (« MDH ») le 12 décembre 2012 et finalisé le 27 mars 2013  Réduction de la participation de MDH de 55% à MDH 45% Flottant & salariés 55% 19% et prise de contrôle

  8. Slide 8: Un conseil conforme aux bonnes pratiques de gouvernance AFEP/MEDEF

    Un conseil conforme aux bonnes pratiques de gouvernance AFEP/MEDEF Composition précédente  Réorganisation du Conseil d’administration pour tenir compte des 2 Solocal Group modifications dans la structure actionnariale dont Jean-Pierre Remy 3 Indépendants Directeur Général 18% 27%  Respect des bonn

  9. Slide 9: Une transformation digitale réussie

    UNE TRANSFORMATION DIGITALE REUSSIE

  10. Slide 10: Solocal Group, leader en communication locale

    Solocal Group, leader en communication locale Profil & chiffres clés 2012 1 Positions fortes sur le Digital 2 N°1 français de l’Internet local 1,07 Md€ de CA et 464,5 M€ de MBO1 Couverture Top 10 Internet fixe et mobile (44%) N°1 sur le mobile local Digital = 58% du CA, +8,3% croissance 650k an

  11. Slide 11: Croissance digitale accélérée par les nouveaux services

    Croissance digitale accélérée par les nouveaux services Nouveaux revenus digitaux créés 2007/2012 Croissance du Digital à 2 chiffres TCAM1 Digital 2012 vs 2007 623 M€ Nouveaux services +10,5% Transactionnel Sites / Contenu plus spécialisés par segments de Display marché 380 M€ Mobile Expérience +2

  12. Slide 12: Une transformation vers le digital, unique dans le monde

    Une transformation vers le digital, unique dans le monde Taux de couverture Données 2012 Evolution du CA % Digital Internet fixe -3% 58% 46% -8% 53% ND -17% 33% 32% 2 -18% 27% 28% 1 -13% 30% 8% 2 -14% 29% 9% -12% 22% 1% 1 -18% 18% 8% Sources : Rapports annuels, BIA Kelsey 1Poids Internet 2011 2Moyen

  13. Slide 13: Une stratégie digitale bâtie sur les contenus, les medias et l'expertise

    Une stratégie digitale bâtie sur les contenus, les medias et l’expertise en communication locale ~700 000 annonceurs Marques leaders, 46% couverture 1 2 Listing & Display mobile et fixe Medias Contenus Digitaux Locaux Sites & marketing digital 3 Pages Conseil en + Partenaires FaceBook communication

  14. Slide 14: Lancement du programme Digital 2015

    Lancement du programme « DIGITAL 2015 » pour finaliser la transformation digitale ACCÉLÉRER NOTRE CROISSANCE NUMERIQUE en spécialisant nos offres, en nous focalisant sur les besoins de nos clients, marché par marché, et en développant de nouveaux services pour les accompagner dans leur marketing di

  15. Slide 15: Organisation autour de 5 verticales

    Organisation autour de 5 verticales COMMERCE SERVICE MAISON PUBLIC Hôtels Immo Grands B2B1 Santé Restaurants Auto Travaux Juridique Media & marques Indicateurs  ~210m CA  ~230m CA  ~330m CA  ~165m CA  ~65m CA clés de  215k clients  115k clients  180k clients  80k clients  60k clients perfo

  16. Slide 16: Digital 2015 : forte mobilisation et projets

    « Digital 2015 » : forte mobilisation et 50 projets Valeurs / Digital Outils Mobilisation de toutes les équipes KPIs Management Talents SI sur 50 projets de croissance online ■ Client Focus client - Spécialisation commercial et marketing en 5 Impact business Solocal verticales - Efficacité des outil

  17. Slide 17: S1 2013 faits marquants et résultats

    S1 2013 FAITS MARQUANTS ET RÉSULTATS

  18. Slide 18: Faits marquants du 1er semestre 2013

    Faits marquants du 1er semestre 2013 Accélération conjoncturelle de la décroissance du chiffre d’affaires  Décroissance du chiffre d’affaires de 4,7% au S1 2013 dans un marché publicitaire fortement dégradé1  Annuaires Imprimés en décroissance de 14,3% au S1 2013  Faible croissance online de +2,4

  19. Slide 19: Chiffre d'affaires Groupe -4,7%

    Chiffres d’affaires Groupe -4,7% dans un contexte économique et publicitaire détérioré Chiffre d’affaires Groupe de 500,3 M€ au S1 2013 en baisse de -4,7%  Marché publicitaire détérioré1,  Décroissance de -4,3% hors Editus  Annuaires imprimés : 35% du CA (39% au T2), décroissance de -14,3%  Inte

  20. Slide 20: Evolution de l'activité Annuaires imprimés

    Evolution de l’activité Annuaires imprimés Décroissance maîtrisée Bonne résistance du taux de marge du chiffre d’affaires CA en M€ 202,4 M€ 173,5 M€ -14,3% 250 150 En M€ 46,2% 46,0% 1,6 200 -0,2 pt 0,0 38,8 100 150 32,9 -15,1% 93,5 100 79,8 162,0 50 140,5 50 -13,3% 0 0 S1 2012 S1 2013 S1 2012 S1 201

  21. Slide 21: Evolution de l'activité Internet

    Evolution de l’activité Internet Faible croissance Internet Fort ralentissement du display principalement impactée par le Display +17,8% CA en M€ 308,5 M€ 316,0 M€ +2,4% +10,2% 350 +11,2% +8,7% +9,2% 300 +9,0% 82,5 79,5 -3,6% +7,9% +8,8% +5,7% +5,4% 250 +3,9% 200 +5,9% +5,3% +4,3% 150 +3,3% +1,6% 22

  22. Slide 22: Forte baisse du Display

    Forte baisse du Display Très forte dégradation de la croissance du CA Display Forte dégradation de l’activité jusqu’à fin mai 2013  Très forte sensibilité à la macroéconomie  Substitution par des offres concurrentes +22% (TV, search à la performance) et faible +17% présence sur la vidéo +14%  Fai

  23. Slide 23: Croissance des sites web et du marketing digital

    Croissance des sites web et du marketing digital Parc de sites gérés* par Solocal Group (en milliers) Sites web  Responsive web design pour l’ensemble des sites (fixe, mobile, tablette) 128,4  Verticalisation des sites +13k sites 115,3 • Look and Feel adaptable par secteurs 27,8 d’activité 24,8 •

  24. Slide 24: MBO de 215,5 M€ soit 43,1% du chiffre d'affaires

    MBO de 215,5 M€ soit 43,1% du chiffre d’affaires Groupe Marge brute opérationnelle par segment En millions d’euros S1 2013 S1 2012 Variation Marge brute opérationnelle Groupe 215,5 232,1 -7,2% en % du CA Groupe 43,1% 44,2% -110 bps Internet 132,7 134,1 -1,0% en % du CA Internet 42,0% 43,5% -150 bps

  25. Slide 25: MBO en retrait de -7,2%

    MBO en retrait de -7,2% Evolution de la Marge brute opérationnelle (MBO) consolidée (M€) 232,1 2,6 215,5 7,2 (0,7) (1,1) (24,7) MBO S1 2012 CA Papier Autres Charges Frais de personnel Autres frais de MBO S1 2013 Impression Externes commerciaux personnel Portage Evolution -4,7% -24,3% 1,3% -2,1% 1,2%

  26. Slide 26: Taux de MBO normalisée stable au S1 2013

    Taux de MBO normalisée stable au S1 2013 S1 2013 S1 2012 Variation Marge brute opérationnelle publiée (M€) 215,5 232,1 -7,2% - Non-activation de la rémunération fixe de la -3,0 force de vente - Crédit Impôt Recherche 2008 et 2009 -2,2 comptabilisé en 2012 Marge brute opérationnelle normalisée (M€) 2

  27. Slide 27: De la marge brute opérationnelle au résultat net consolidé

    Stabilité du résultat financier, progression des amortissements Evolution du taux d’impôt impactée par les hausses de fin 2012 De la marge brute opérationnelle au résultat net consolidé En millions d’euros S1 2013 S1 2012 Variation Marge brute opérationnelle 215,5 232,1 -7,2% Participation des salar

  28. Slide 28: Cash flow net : 95 M€ au 1er semestre 2013

    Cash flow net : 95 M€ au 1er semestre 2013 Flux de trésorerie au 30 juin 2013 (en M€) 216 (22) (71) (48) 20 95 (81) 14 MBO Capex Résultat IS Autres éléments Cash flow Diminution ∆ nette de S1 2013 financier Décaissé opérationnels** net des emprunts trésorerie Décaissé* S1 2013 (RCF1&3) et S1 2013 au

  29. Slide 29: Poursuite de la réduction du niveau d'endettement net

    Poursuite de la réduction du niveau d’endettement net Endettement net* (en M€) 1793 1770 1742 1684 1629 30/06/2012 30/09/2012 31/12/2012 31/03/2013 30/06/2013 * Endettement financier net : total de l’endettement financier brut, diminué et/ou augmenté de la juste valeur des instruments dérivés actifs

  30. Slide 30: Structure financière et profil de la maturité de la dette

    Structure financière et profil de la maturité de la dette au 30 juin 2013 2013 2014 2015 2018 Total Marge (pb) / Taille (M€) Taux (%) 71 M€ 84 M€ 1 213 M€ 350 M€ 1 718 M€ Tranche A1 49,6 175 Tranche A3 962,0 400 Tranche A5 356,4 360 289 RCF 1* - 175 Obligation RCF 3* - 360 A5 ** Total dette bancaire

  31. Slide 31: Respect des covenants

    Respect des covenants Levier financier* 9% Couverture financière 25% 4,3x 4,3x 4,0x 4,0x 4,0x 4,06x 4,00x 3,97x 3,92x 3,75x 3,0x 3,0x 3,0x 3,0x 3,0x 3,66x 3,65x 3,71x 3,62x 3,63x 30/06/12 30/09/12 31/12/12 31/03/13 30/06/13 30/06/12 30/09/12 31/12/12 31/03/13 30/06/13 Dette nette sur MBO Maximum aut

  32. Slide 32: Guidance 2013

    Guidance 2013 Le Groupe maintient ses objectifs 2013 dans le bas de la fourchette compte tenu de la nouvelle détérioration du marché publicitaire : Décroissance du CHIFFRE D’AFFAIRES ENTRE -5% ET -3% MBO 2013 COMPRISE ENTRE 425 M€ ET 445 M€ Confirmation de la priorité à la RÉDUCTION DU NIVEAU D’E

  33. Slide 33: Questions & réponses

    Sobcal GROUP : QUESTIONS & REPONSES

  34. Slide 34: Glossaire

    Sobcal GROUP : GLOSSAIRE

  35. Slide 35: Glossaire - P&L opérationnel

    Glossaire - P&L opérationnel Chiffre d’affaires Internet Groupe :  Somme des revenus internet de PagesJaunes (pagesjaunes.fr, annoncesjaunes.fr, pagespro.com, sites web et internet mobile), et des revenus internet de l’ensemble des autres filiales du groupe Charges externes nettes :  Incluent les

  36. Slide 36: Glossaire – Structure financière

    Glossaire – Structure Financière Endettement financier net :  Total de l’endettement financier brut, diminué et/ou augmenté de la juste valeur des instruments dérivés actifs et/ou passifs de couverture de flux de trésorerie, et diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie Ratio Dette Nette

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