Casino, Guichard-perrachon Sa · EURONEXT:CO
Casino, Guichard-perrachon Sa — H1 2017 Earnings Presentation
51 slides from Casino, Guichard-perrachon Sa's earnings presentation, Jul 27, 2017
Slide 1: Résultats semestriels 2017
Résultats semestriels 2017 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 27 juillet 2017
Slide 2: Résultats financiers S1 2017
Résultats semestriels 2017 RÉSULTATS FINANCIERS S1 2017
Slide 3: Chiffres clés du 1er semestre 2017
Résultats semestriels 2017 Chiffres clés du 1er semestre 2017 Croissance du chiffre d’affaires Groupe de + 9,7 % ROC France Retail : 121 M€ contre 85 M€ au S1 2016, dont 83 M€ pour les activités de distribution alimentaire contre 36 M€ au S1 2016 ROC Groupe : 466 M€ contre 281 M€ au S1 2016 do
Slide 4: Remarques préliminaires
Résultats semestriels 2017 Remarques préliminaires Les états financiers 2016 et S1 2017 reflètent l’application d’IFRS 5 pour tenir compte de la cession des activités en Asie et du projet de cession de Via Varejo. – En conséquence, l’activité de Via Varejo (y compris celle de Cnova Brésil) est rec
Slide 5: Chiffres clés du Groupe S1 2017 (1/2)
Résultats semestriels 2017 Chiffres clés du Groupe S1 2017 (1/2) En M€ S1 2016 S1 2017 Var. Chiffre d’affaires consolidé 16 950 18 598 + 9,7 % EBITDA 600 814 + 35,7 % Marge d’EBITDA 3,5 % 4,4 % + 84 bp Résultat Opérationnel Courant 281 466 + 65,6 % Marge de ROC 1,7 % 2,5 % + 85 bp 5
Slide 6: Chiffres clés du Groupe S1 2017 (2/2)
Résultats semestriels 2017 Chiffres clés du Groupe S1 2017 (2/2) En M€ S1 2016 S1 2017 Var. Résultat Opérationnel Courant 281 466 + 65,6 % Autres produits et charges opérationnels (418) (274) + 34,5 % Résultat financier (123) (227) - 85,2 % Impôts sur les bénéfices 33 26 - 22,3 % Quote-part de résul
Slide 7: Rentabilité opérationnelle par segment
Résultats semestriels 2017 Rentabilité opérationnelle par segment FRANCE RETAIL E-COMMERCE LATAM RETAIL En M€ S1 2017 Var. S1 2017 Var. S1 2017 Var. Chiffre d’affaires consolidé 9 261 + 0,0 % 871 + 2,5 % 8 466 + 23,8 % EBITDA 292 + 9,5 % (7) n.s 529 + 59,3 % Marge d’EBITDA 3,2 % + 27 bp - 0,8 % n.s
Slide 8: Résultats France Retail – S1 2017
Résultats semestriels 2017 Résultats France Retail – S1 2017 Amélioration séquentielle CA : évolution S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 du comparable entre T1 (+ 0,2 %) En % et T2 2017 (+ 1,8 %), avec (CA comparable, une bonne performance hors essence + 0,9 % + 0,9 % en alimentaire : + 0,9 % au T1 et
Slide 9: Résultats E-Commerce – S1 2017
Résultats semestriels 2017 Résultats E-Commerce – S1 2017 GMV Évolution en comparable* (Quote-part de la marketplace) 1 370M€ 1 456M€ 31 % 33 % Progression du GMV* Marketplace (Quote-part en %) comparable de + 10,5 % S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 ROC du S1 En M€ Résultats opérationnels reflétant l
Slide 10: Résultats Latam Retail – S1 2017
Résultats semestriels 2017 Résultats Latam Retail – S1 2017 CA : évolution S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 En % (CA comparable, + 6,6 % hors essence + 5,3 % et calendaire) + 4,2 % Au Brésil : succès de la relance + 2,5 % des Hypermarchés Extra et développement rapide d’Assaí 364* 343 ROC du S1 297 T
Slide 11: Évolution de la dette financière nette Groupe
Résultats semestriels 2017 Évolution de la dette financière nette Groupe 12 mois glissants à fin juin 2017 221 883 6 343 459 461 160 250 5 594 Cashflow DFN au 30/06/16 Cash flow libre libre des Dividendeset Dividendes Investissements Actifs Actifs destinés destinés d’actions à la Rachats d'actions É
Slide 12: Évolution de la dette financière nette France
Résultats semestriels 2017 Évolution de la dette financière nette France 12 mois glissants à fin juin 2017 200 300 334 4 314 389 4 027 336 DFN au 30/06/16 Cash flow libre avant Dividendeset Dividendes Investissements Actifs Actifs destinés destinés à la Rachats Rachatsd'actions d’actionset DFN au 30
Slide 13: Décomposition de la dette financière nette consolidée
Résultats semestriels 2017 Décomposition de la dette financière nette consolidée au 30/06/2017 S1 2016 S1 2017 France (4 027) (4 314) E-commerce (140) (214) Latam Retail (2 263) (1 706) Latam Electronics 87 641 Groupe (6 343) (5 594)
Slide 14: Activité
Résultats semestriels 2017 ACTIVITÉ
Slide 15: France Retail
Résultats semestriels 2017 France Retail
Slide 16: Faits marquants du S1 en France
Résultats semestriels 2017 Faits marquants du S1 en France Accélération de l’adaptation permanente de chaque format aux évolutions rapides des attentes clients : – Évolution du format lui-même – Évolution de la part de chaque format au sein du mix de la France (qui s’améliore en marge au total) –
Slide 17: Monoprix : retour à une croissance soutenue
Résultats semestriels 2017 Monoprix : retour à une croissance soutenue Croissance accélérée sur le semestre : – Croissance élevée du chiffre d’affaires comparable et du trafic – Gain de + 0,1 pt de part de marché sur la P07 Kantar Dynamique commerciale retrouvée : Croissance du chiffre d’affaire
Slide 18: Supermarchés Casino : poursuite des très bonnes tendances
Résultats semestriels 2017 Supermarchés Casino : poursuite des très bonnes tendances 6 trimestres continus de croissance comparable positive : – Chiffre d’affaires comparable au T2 2017 : + 3,2 % – Croissance portée par le frais Croissance du chiffre d’affaires en comparable Poursuite du déploie
Slide 19: Franprix : excellente performance
Résultats semestriels 2017 Franprix : excellente performance Très fort dynamisme commercial de l’enseigne : croissance comparable de + 6,4 % du trafic client au T2, après + 4,1 % au T1 2017 Un modèle commercial très bien adapté à la demande des clients urbains, en attente de toujours plus d’inno
Slide 20: Casino Proximité : amélioration des tendances commerciales
Résultats semestriels 2017 Casino Proximité : amélioration des tendances commerciales Parc intégré – Rénovation des magasins : • Modernisation de l’offre, densifiée en snacking, en produits frais, en vrac et à la coupe, en marques nationales et en produits locaux Croissance du chiffre d’affaires •
Slide 21: Leader Price : performance satisfaisante et poursuite des plans d’action
Résultats semestriels 2017 Leader Price : performance satisfaisante et poursuite des plans d’action Poursuite du redressement du chiffre d’affaires au T2 : – Bonne dynamique du rayon Fruits & Légumes depuis le début de l’année – Amélioration de l’offre avec le déploiement de plus Croissance du chi
Slide 22: Géant : excellente performance en alimentaire
Résultats semestriels 2017 Géant : excellente performance en alimentaire et poursuite de l’adaptation du modèle commercial Redressement de la croissance comparable du chiffre d’affaires au T2 2017 – + 0,8 % contre - 1,9 % au T1 – Poursuite des réductions de surfaces à - 1,1 % au S1 Croissance du c
Slide 23: E-Commerce
Résultats semestriels 2017 E-Commerce
Slide 24: Cdiscount : bonne performance commerciale (1/2)
Résultats semestriels 2017 Cdiscount : bonne performance commerciale (1/2) Au T2 2017, croissance comparable du GMV de + 11,5 %* Dynamisme 2 pour atteindre une quote-part de la marketplace de 35,0 % sur le trimestre – Triplement de la quote-part fulfilment de la market place : 15 % contre 5 % en j
Slide 25: Cdiscount : relance forte des plans d’action (2/2)
Résultats semestriels 2017 Cdiscount : relance forte des plans d’action (2/2) AMÉLIORATION DE L’EXPÉRIENCE CLIENT OPTIMISATION DES CONDITIONS DE LIVRAISON Refonte du site mobile Livraison express gratuite à partir de 10 € pour les clients CDAV Amélioration de l’espace client Déploiement de l
Slide 26: Le Multicanal au sein du Groupe Casino en France
Résultats semestriels 2017 Le Multicanal au sein du Groupe Casino en France « Lâché de Caddie » Monoprix.fr et livraison en 1h Application Monoprix&Moi à pied Leaderprice.fr Shop & Go Livraisons Applications Livraison en 30min via Geant.fr l’application Franprix à domicile et sites Supercasino.fr «
Slide 27: Latam Retail
Résultats semestriels 2017 Latam Retail
Slide 28: Éxito (hors Brésil)
Résultats semestriels 2017 Éxito (hors Brésil) Éxito publiera ses résultats détaillés le 14 août 2017 Les plans d’actions suivants ont déjà été communiqués par la société au S1 : – Poursuite de l’expansion – Lancement par Éxito et Bancolombia d’un ambitieux programme de fidélité commun « Puntos
Slide 29: GPA (Brésil) – Multivarejo : Bonne performance des hypermarchés Extra
Résultats semestriels 2017 GPA (Brésil) – Multivarejo : Bonne performance des hypermarchés Extra Forte amélioration des hypermarchés Extra : + 7,6 % en comparable après - 2,5 % sur les 9M 2016, + 5 % au T4 2016 et + 5,4 % au T1 2017* – Gains de parts de marché vs 2016 Croissance du chiffre d’affai
Slide 30: GPA (Brésil) - Assaí : poursuite de l’excellente performance
Résultats semestriels 2017 GPA (Brésil) - Assaí : poursuite de l’excellente performance Excellentes performances une nouvelle fois au T2 : – Croissance organique élevée : + 29,2 %* – Croissance comparable : + 13,5 %* Croissance du chiffre d’affaires – Forte croissance du trafic compensant les effe
Slide 31: Perspectives du S2 2017
Résultats semestriels 2017 PERSPECTIVES DU S2 2017
Slide 32: Perspectives S2 2017 – France (1/2)
Résultats semestriels 2017 Perspectives S2 2017 – France (1/2) MONOPRIX FRANPRIX Forte dynamique multicanale Finalisation de la mise au nouveau Ouverture d’au moins 21 nouveaux concept Mandarine magasins, pour un total > 50 nouveaux Ouverture d’au moins 20 nouveaux magasins à fin 2017 magasi
Slide 33: Perspectives S2 2017 – France (2/2)
Résultats semestriels 2017 Perspectives S2 2017 – France (2/2) GÉANT LEADER PRICE Retour à l’équilibre sous l’effet Poursuite des plans d’action – des réductions de surfaces d’excellence opérationnelle – des plans d’excellence opérationnelle – de l’accroissement du CA/m² CDISCOUNT Poursuite de
Slide 34: Perspectives S2 2017 – Brésil
Résultats semestriels 2017 Perspectives S2 2017 – Brésil GPA Accélération du cash & carry : objectif de 20 nouveaux magasins sur l’année, dont 16 issus de conversions Poursuite des plans en hypermarchés et accent désormais mis sur les rénovations de Pão de Açucar 34
Slide 35: Perspectives S2 2017 Relèvement des objectifs de rentabilité
Résultats semestriels 2017 Perspectives S2 2017 Relèvement des Objectifs de rentabilité Compte tenu des bons résultats du S1 2017, le Groupe relève sa guidance de croissance de résultat opérationnel courant consolidé à au moins 20 %, aux taux de clôture du 30 juin 2017 En France, le groupe Casin
Slide 36: Annexes
Résultats semestriels 2017 ANNEXES
Slide 37: Définition du résultat net normalisé
Résultats semestriels 2017 Définition du résultat net normalisé Le résultat net normalisé correspond au Résultat net des activités poursuivies corrigé (i) des effets des autres produits et charges opérationnels tels que définis dans la partie Principes Comptables de l'annexe annuelle aux comptes c
Slide 38: Passage du résultat net publié au résultat net normalisé
Résultats semestriels 2017 Passage du résultat net publié au résultat net normalisé Éléments S1 2016 Éléments S1 2017 En M€ S1 2016 retraités normalisé S1 2017 retraités normalisé Résultat Opérationnel Courant 281 0 281 466 0 466 Autres produits (418) 418 0 (274) 274 0 et charges opérationnels Résul
Slide 39: EBITDA et ROC consolidés
Résultats semestriels 2017 EBITDA et ROC consolidés EBITDA S1 2016 S1 2017 Variation En M€ TCR TCC TCR TCC France 267 292 291 + 9,5 % + 8,9 % E-commerce 1 (7) (7) n.s n.s Latam Retail 332 529 451 + 59,3 % + 35,8 % Groupe 600 814 735 + 35,7 % + 22,5 % ROC S1 2016 S1 2017 Variation En M€ TCR TCC TCR T
Slide 40: Autres produits et charges opérationnels
Résultats semestriels 2017 Autres produits et charges opérationnels Total Dont France Dont Latam Résultat de cession d’actifs, périmètre (77) (62) (13) et perte de valeur sur actifs Résultats de cessions d’actifs 23 24 (1) Produits et charges liées à des opérations de périmètre (55) (54) (1) Pertes
Slide 41: Résultat financier normalisé
Résultats semestriels 2017 Résultat financier normalisé* S1 2016 S1 2017 M€ Change réel Change constant France Retail (14) (65) (71) E-commerce (12) (18) (18) Latam Retail (143) (163) (142) Dont Éxito (Hors GPA Food) (59) (65) (60) Dont Brésil (84) (98) (82) Total (169) (246) (231) * Le résultat fin
Slide 42: Quote part de résultat net des entreprises associées et co-entreprises
Résultats semestriels 2017 Quote part de résultat net des entreprises associées et co-entreprises S1 2016 S1 2017 France Retail 4 (0) Dont Mercialys 20 13 Dont Franprix Leader Price (20) (15) Dont Autres 4 1 Latam Retail 11 5 Total 14 5 42
Slide 43: Intérêts minoritaires normalisés
Résultats semestriels 2017 Intérêts minoritaires normalisés* S1 2016 S1 2017 France Retail 1 2 E-commerce (16) (10) Latam Retail 51 130 Dont Éxito (hors GPA Food) 19 15 Dont GPA Food 32 115 Total 35 123 * Les intérêts minoritaires normalisés correspondent à la part des intérêts non contrôlés du résu
Slide 44: Résultat net et BNPA normalisés
Résultats semestriels 2017 Résultat net et BNPA normalisés S1 2016 S1 2017 Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires avant dilution 112 071 429 110 852 275 Résultat net Part du Groupe normalisé (en M€) 56 48 Dividendes attribuables aux TSSDI (en M€) (46) (43) Résultat attribuable aux ORA Monoprix (e
Slide 45: Tableau de financement
Résultats semestriels 2017 Tableau de financement En M€ S1 2016 S1 2017 Dette financière nette à l'ouverture (6 073) (3 367) Capacité d'autofinancement 503 794 Variation de BFR (2 686) (2 646) Impôts versés (111) (40) Flux nets de trésorerie générés par l’activité (2 294) (1 892) Acquisitions d’immo
Slide 46: Bilan consolidé simplifié
Résultats semestriels 2017 Bilan consolidé simplifié En M€ S1 2016 S1 2017 Goodwill 10 228 9 214 Immobilisations incorporelles, corporelles et immeubles de placement 12 927 10 921 Participations entreprises associées et co-entreprises 667 607 Autres actifs non courants 2 051 1 384 Impôts différés ac
Slide 47: CAPEX nets par entité
Résultats semestriels 2017 CAPEX nets par entité M€ S1 2016 S1 2017 France 285 206 E-commerce 15 21 Latam Retail 206 224 Total* 506 452 47 * Montant des CAPEX Groupe excluant les montants relatifs aux segments Asie et Latam Electronics
Slide 48: Instruments dérivés inclus dans les autres passifs
Résultats semestriels 2017 Instruments dérivés inclus dans les autres passifs % Date Taux JV JV En M€ capital de maturité d’intérêt Notionnel au 30/06/2016 au 30/06/2017 Libor 3M Forward GPA 2,2 % Février 2020 209 (232) (109) + 2,04 % E3M TRS GPA 2,9 % Juin 2018 332 (226) (200) + 2,695 % Total (458)
Slide 49: Puts intégrés dans le bilan
Résultats semestriels 2017 Puts intégrés dans le bilan % Valorisation Valorisation Période En M€ capital au 30/06/2016 au 30/06/2017 d’exercice Magasins franchisés Franprix - Leader Price détenus 65 52 Différentes dates majoritairement À tout moment Monoprix 2 1 fin 2017 À tout moment Uruguay (Dis
Slide 50: Puts hors bilan
Résultats semestriels 2017 Puts hors bilan % Valorisation Valorisation Période En M€ capital au 30/06/2016 au 30/06/2017 d’exercice Magasins franchisés Franprix - Leader Price détenus 11 3 Différentes dates minoritairement Total 11 3 (hors bilan) 50
Slide 51: Disclaimer
Résultats semestriels 2017 Disclaimer Cette présentation contient des informations et déclarations prospectives sur Casino. Les informations prospectives ne sont pas des faits historiques. Ces déclarations contiennent des projections financières et des estimations, ainsi que les hypothèses sous-jace
Casino, Guichard-Perrachon — H1 2017 Earnings Presentation on 6ix