Daido Steel Co., Ltd. · TSE:5471
Daido Steel — FY2011 Earnings Presentation
29 slides from Daido Steel's earnings presentation, April 2012
Slide 1: 決算説明会資料
201 233A Wi ROLLA 2012%4A 278 Sr Ae Set
Slide 2: 2011年度実績
2011FEREG SY Daido Stoot Ce, Lia
Slide 3: 売上高・経常利益推移（１１年度実績）
売上高・経常利益推移（１１年度実績） 売上高・経常利益推移 （億円） 売上高 (右目盛) （億円） 経常利益 (左目盛) 2
Slide 4: １１年度経常利益の変化要因(前年度対比)
１１年度経常利益の変化要因(前年度対比) (億円) (億円) 10年度経常利益 ３１７ 原料影響 -16 317 318 数量変化 +14 前 価格変化 +24 年 営 度 業 -4 損 内容変化 対 比 益 変動費 +15 変 化 固定費 -45 合 計 -65 +53 営業外損益 +13 0 11年度経常利益 318(＋1) 10年度 11年度 3
Slide 5: セグメント別売上高・営業利益推移
セグメント別売上高・営業利益推移 （億円） 10年度 11年度 前年度差 （Ａ） （Ｂ） (B)-(A) 売 上 高 2,869 2,938 69 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 210 211 1 数量 (単 体) 1,222千t 1,259千t 37千t 売 上 高 399 426 27 電 子 ・ 磁 性 材 料 営業利益 18 15 -3 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 1,025 1,073 48 産 業 機 械 部 品 営業利益 65 53 -12 売 上 高 238 258 20 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 営業利益 16 18 2 売 上 高 96 101 5 新 素 材
Slide 6: 主要セグメント １１年度概況①
主要セグメント １１年度概況① 特殊鋼セグメント ＜需要環境＞ ＜原材料市況＞ ＜特殊鋼鋼材売上数量（単体）＞ (08上比率) (千円/t) ＜中部ｽｸﾗｯﾌﾟ建値およびニッケル価格推移＞ ($/lb) (千ｔ/月) 新断 他社 応援分 ﾆｯｹﾙ 11年度は震災・電力制約・タイ洪水等の ・鉄スクラップ価格は国内外需給の軟化 影響発生も、特殊鋼需要は堅調に拡大 により安定的に推移 ・ニッケルは景気鈍化から低位に 5
Slide 7: 主要セグメント １１年度概況②
主要セグメント １１年度概況② 自動車・産機セグメント 電子・磁性材料セグメント ＜セグメント売上実績推移＞ ＜セグメント売上実績推移＞ (金額：億円/月) 自由鍛造品 型鍛造品 (金額: ) 08上比率 08上比率 磁石事業 08上比率 高合金事業 08上比率 ｾｸﾞﾒﾝﾄ売上 （億円/月） ｾｸﾞﾒﾝﾄ売上 （億円/月） 産業機械需要は回復途上も、 リードフレーム等高合金事業は市場縮小等 自動車、軸受関連はﾘｰﾏﾝｼｮｯｸ前 により伸び悩みも、磁石事業は順調に ピーク並みまで回復 拡大継続 6
Slide 8: １１年度 特別損益・当期純利益について
１１年度 特別損益・当期純利益について (億円) １１年度 経常利益 ３１8 特別損益 ▲１５ 法人税ほか ▲７６ １１年度 当期純利益 ２２７ 7
Slide 9: 総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ
総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ 6,000 (億円) 5,593 4,964 4,917 5,130 5,000 4,646 総資産 4,000 3,000 有利子 負 債 2,071 2,000 1,803 1,738 150 513 1,574 1,563 現預金等 364 475 622 1,000 除く現預金 1,653 1,558 1,374 1,099 有利子負債 941 0 ‘08/3 ‘09/3 ‘10/3 ‘11/3 ‘12/3 '0 8 / 3 '0 9 / 3 '1 0 / 3 '1 1 / 3 '12/3 ＲＯＡ 6 .9 % 1 .6 % ▲2 .9 % 6 .6
Slide 10: フリー・キャッシュフロー、現預金残高推移
フリー・キャッシュフロー、現預金残高推移 700 （億円） 0.94 0.88 622 0.86 0.9 600 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰ(億円) 500 475 現預金(億円) 0.7 0.62 net.D/E(右軸) 400 364 311 0.47 0.5 300 231 204 204 200 0.3 150 141 100 -13 0.1 0 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 -100 -0.1 9
Slide 11: 2012年度見通し
201 27 iL SY Daido Stoot Ce, Lia
Slide 12: 需要環境
需 要 環 境 日系自動車生産見通し ２５.８（+13%） ２２.７(前期比+11%) ２２.８(±0%) (出典)実績：自工会、見込みは当社想定 ・世界自動車需要は、引き続き新興国を牽引役として拡大。 ・日系自動車メーカー生産は、前年の反動を含めて大幅増の見込み。 11
Slide 13: 原料市況（鉄スクラップ･ニッケル）
原料市況（鉄スクラップ･ニッケル） ＜中部地区Ｈ２、新断建値＞ (千円/t) 新断建値６ヶ月平均 Ｈ２建値６ヶ月平均 39.6 35.4 新断：35.0 新断：35.0 34.4 31.2 31.7 28.3 H2：29.0 H2：29.0 27.2 25.8 ＜ニッケルLME価格＞ (＄/LB) 12
Slide 14: １２年度 利益計画の前提（市況）
12年度 利益計画の前提（市況） １１年度 １２年度 単位 実績 計画前提(前期差) 鉄スクラップ ２８.８ ２９.０(+0.2) 上段：中部H2建値 千円/t 下段：中部新断建値 ３５.４ ３５.０(-0.4) ニッケル $/LB ９.６ １０.０(+0.4) （ＬＭＥ） モリブデン $/LB １４.７ １５.０(+0.3) （ＭＷ） 原油 $/B 110.1 115.0(+4.9) （ドバイ） 為替レート 円/$ 79.1 78.0(-1.1) 13
Slide 15: １２年度 連結業績見通し
１２年度 連結業績見通し 売上高・経常利益推移 （億円） 売上高 (右目盛) （億円） 経常利益 (左目盛) 14
Slide 16: １２年度 経常利益の変化要因(前年度対比)
１２年度 経常利益の変化要因(前年度対比) (億円) (億円) 350 11年度経常利益 318 原料影響 -5 318 315 数量変化 +31 300 前 -32 年 営 価格変化 度 業 +4 対 損 内容変化 比 益 変動費 +10 250 変 化 固定費 -8 合 計 -45 +45 0 200 営業外損益 -3 11年度 12年度 12年度経常利益 315(▲3) 15
Slide 17: １２年度 連結業績見通し（半期）
１２年度 連結業績見通し（半期） 売上高・経常利益推移 （億円） 売上高 (右目盛) （億円） 経常利益 (左目盛) -150 ▲169 （見通し） （見通し） 16
Slide 18: セグメント別概況① 特殊鋼鋼材
セ グ メ ン ト 別 概 況① 特殊鋼鋼材 ＜数量変化の考え方（前期差＋４％）＞ 日系自動車生産台数の増加 ＋１３％ 小型化･ＫＤセット増 ▲２～３％ 前期他社応援分 ▲４％ その他 ▲２～３％ 当期数量変化 ＋４％ ＜当期の特殊鋼事業における課題＞ ・戦略投資工事の着実な実行 （フル生産体制継続、一時コスト増のミニマム化） ・エネルギーコスト増加影響の圧縮 ・グローバルリーディング商品の拡大推進 17
Slide 19: セグメント別概況② 機能材料・磁性材料
セ グ メ ン ト 別 概 況② 機能材料・磁性材料 ステンレス、高合金事業 磁石事業 ・市況は足元調整から回復へ ・足元は調整も、トレンドは拡大継続 （ＥＰＳモーター磁石、ＦＡ用モーター磁石） ・高機能ステンレスの 拡販推進 ・戦略投資事業の着実な立上げ ・帯鋼製品の合理化 ﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵ改革 チタン事業 粉末事業 ・航空機生産増加により ・ＨＥＶ用機能性粉末など需要は堅調 市況は回復へ ・生産性改善とライン増強効果による ・医療用チタンの 生産能力拡大へ 拡販推進 18
Slide 20: セグメント別概況③ 自動車部品・産業機械部品
セ グ メ ン ト 別 概 況③ 自動車部品・産業機械部品 自由鍛造品 型鍛造品 ・重電､資源関係は回復基調へ ・自動車､ﾄﾗｯｸ､軸受は拡大基調 ・渋川工場の戦略投資を推進 ・製造技術改革による コストダウン推進 ・高付加価値品の 開発 ターボ部品 ・足元は調整も、中長期トレンドは拡大継続 ・ターボ新工場の立上げと 海外拡販へ注力 19
Slide 21: 設備投資、減価償却費
設備投資、減価償却費 （億円） 500 設備投資・減価償却費推移 397 400 減価 知多工場 償却 戦略投資 300 198 255 工事 241 計画 224 ﾍﾞｰｽ 203 201 205 195 ﾍﾞｰｽ 189 200 82 134 147 70 77 79 100 関連 23 159 119 122 単体 56 0 ０９年度 １０年度 １１年度 １２年度（見通し） 設備投資のポイント ・メインフレーム再構築 …基幹工場強化(知多､渋川) ・戦略商品増強 …磁石、粉末、ターボ事業の増強 ・自動化､省力化 …高付加価値分野への人員ｼﾌﾄ ・ＢＣＰ対応 …津波等重大災害対応、環境対策
Slide 22: １２年度 特別損益・当期純利益について
１２年度 特別損益・当期純利益について (億円) １２年度 経常利益 ３1５ 特別損益 ＋２１ 法人税ほか ▲１３６ １２年度 当期純利益 ２００ 21
Slide 23: １２年度 配当について
１２年度 配当について １１年度 １２年度 中間期 通 期 中間期 通 期 経常利益 (億円) １４２ ３１８ １４０ ３1５ 当期純利益 ８４ ２２７ １００ ２００ (億円) 配当 ３．５ ７．５ ４．０ ８．０ (円/株) 配当性向 １８．１ １４．３ １７．４ １７．４ (%) 22
Slide 24: Fact Book
Fact Book 23 SY Daido Stoot Ce, Lia
Slide 25: １．業績のハイライト
１．業績のハイライト 連 結 (百万円） 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 07/9 08/9 09/9 10/9 11/9 売 上 高 522,620 591,398 532,655 362,507 472,062 489,154 284,505 318,648 159,934 229,456 241,308 営 業 利 益 31,700 38,441 9,115 ▲14,050 32,730 31,533 15,724 13,599 ▲17,015 16,316 14,562 経 常 利 益 33,029 37,501 8,533 ▲13,994 31,726 3
Slide 26: ２．セグメント別売上高、営業利益
２．セグメント別売上高、営業利益 連 結 （億円） 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 07/4-9 07/10-3 08/4-9 08/10-3 09/4-9 09/10-3 10/4-9 10/10-3 11/4-9 11/10-3 特 殊 鋼 鋼 材売 上 高 2,877 3,296 3,069 2,070 2,869 2,938 1,574 1,722 1,906 1,163 857 1,213 1,404 1,465 1,464 1,474 営業利益 117 114 8 ▲ 108 210 211 35 79 44 ▲ 36 ▲ 128 20 106 104
Slide 27: ３．連結会社一覧
３．連結会社一覧 セグメント 会社名 事業の内容 東北特殊鋼㈱ ＊ 特殊鋼二次製品の製造、販売、及び金属熱処理 理研製鋼㈱ ＊ 特殊鋼二次製品（軸受鋼）、切削工具、及び工作機械の製造、販売 下村特殊精工㈱ 快削鋼、快削ステンレス鋼の引抜・研削加工品の製造、販売 大同アミスター㈱ 金型製品及び完成工具の製造、販売、及び金属熱処理 大同マテックス㈱ 工具鋼等の加工及び販売 丸太運輸㈱ ＊ 運輸及び倉庫業 川一産業㈱ ＊ 運輸及び倉庫業 大同資材サービス㈱ 生産用資材等の販売 特 殊 鋼 鋼 材 大同エコメット㈱ 製鋼用副資材の開発、製造、販売、製鋼の廃棄物・副産物の再資源化 大同テクニカ㈱ 鋼材等
Slide 28: 連結会社一覧（続き）
セ グ メ ン ト 会社名 事業の内容 大同精密工業㈱ 圧縮機器等の加工部品、動力伝達機器、免振装置等の製造、販売 フジオーゼックス㈱ エンジンバルブ等の製造、販売 日星精工㈱ ネジ、ボルト及び自動車用冷鍛部品の製造、販売 自 動 車 部 品 ・ 東洋産業㈱ リングロール製品の製造、販売 産 業 機 械 部 品 日本鍛工㈱ 型鍛造品の製造、販売 OHIO STAR FORGE CO. 精密鍛造品の製造、販売 （在米国） 大同スターテクノ㈱ 鋼材、鍛造品の疵取、整備、機械加工等の作業 ㈱大同キャスティングス 鋳造品、精密鋳造品、マンガンレール製造・販売 大同プラント工業㈱ 工業炉、設備機械及び付
Slide 29: （注記）
（注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、 現状で判断しうる一定の前提に基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予 想されますので、投資等の判断材料として全面的に依拠されることは 差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料 にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても、各自の 判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の使 用による結果について、弊社は何らの責任を負うものではありません のでご了承ください。 28