Hoden Seimitsu Kako Kenkyusho Co., Ltd. · TSE:6469

Hoden Seimitsu Kako Kenkyusho — FY2018 Earnings Presentation

25 slides from Hoden Seimitsu Kako Kenkyusho's earnings presentation, Apr 17, 2018

  1. Slide 1: 2018年2月期 決算説明会資料

    独創技術でニーズにお応えする 証券コード：6469 2018年2月期 決算説明会資料 2018年 4月17日 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved

  2. Slide 2: 目次

    目次 ■ 2018年2月期 決算概要 ■中期経営計画2018 □ 2018年2月期のポイント ・・・P03 □ 外部環境認識 ・・・P14 □ 2018年2月期 決算概要 ・・・P04 □ 中期経営計画業績目標のローリング ・・・P15 □ 2018年2月期 損益計算書 ・・・P05 □ 中期経営計画2018概要 ・・・P16 □ 2018年2月期 利益の変動要因 ・・・P06 □ 事業の選択と集中 ・・・P17 □ 2018年2月期 セグメント別概要 ・・・P07 ■ 2019年2月期 決算概要 ・セグメント別詳細：放電加工・表面処理 ・・・P08 □ 2019年2月期 通期見通し ・・・P

  3. Slide 3: 2018年2月期のポイント

    2018年2月期のポイント ■ 成田爆発火災事故その後の状況 ◇ 事故エリアであった自動車部品塗装ラインは、2017年11月初旬に復旧し、成田事業所の全面復旧完了 これに伴い、代替生産を2017年11月初旬で終了 ◇ 事故原因に関しては、関係当局で現在も調査を継続中 ■ 前期比増収・増益 金型が好調に推移し、航空機エンジン部品事業の低圧タービンブレードが 売 上 高 本格量産開始と、ガスタービン関連部品の受注増等による増収 営 業 利 益 増収によるものと航空機エンジン部品事業の損失の減少 経 常 利 益 持分法適用会社の投資利益増加 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 保険金収入と投資有

  4. Slide 4: 2018年2月期 決算概要（前期比・計画比）

    2018年2月期 決算概要（前期比・計画比） 17年2月期 18年2月期 18年2月期 （単位：百万円） 実績 計画 実績 10,790 10,654 10,067 469 419 381 389 400 400 354 237 231 0 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 当期純利益 前年差異 586 7 69 117 計画差異 ▲135 ▲30 68 123 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 4

  5. Slide 5: 2018年2月期 損益計算書

    2018年2月期 損益計算書 （単位：百万円） 売上高比率 17年2月期 18年2月期 18年2月期 実績 計画 実績 前期 計画 当期 売 上 高 10,067 10,790 10,654 100.0 100.0 100.0 売 上 原 価 7,587 8,315 8,380 75.4 77.1 78.7 売 上 総 利 益 2,479 2,474 2,273 24.6 22.9 21.3 販 管 費 2,098 2,054 1,884 20.8 19.0 17.7 営 業 利 益 381 419 389 3.8 3.9 3.7 営 業 外 収 益 68 54 131 0.7 0.5 1.2

  6. Slide 6: 2018年2月期 利益の変動要因

    2018年2月期 利益の変動要因 営業利益の 経常利益の 当期純利益の 変動要因 変動要因 変動要因 （単位：百万円） 586 63 27 45 354 前 237 ▲277 213 ▲1 ▲24 期 0 比 ▲515 前期 売上 代替生産に 原価高 販管費 営業外収益 営業外費用 特別利益 特別損失 法人税等 当期 純利益 伴う 純利益 原価高 77 22 53 8 354 231 169 計 102 ▲6 画 0 ▲135 ▲167 比 計画 売上 代替生産に 原価減 販管費 営業外収益 営業外費用 特別利益 特別損失 法人税等 当期 純利益 伴う 純利益 原価高 ※純利益=親会社株主に帰

  7. Slide 7: 2018年2月期 セグメント別概要

    2018年2月期 セグメント別概要 （単位：百万円） 売上高 営業利益 17年 17年 17年2月期 18年2月期 18年2月期 17年2月期 18年2月期 18年2月期 10月17日 10月17日 実績 計画 実績 実績 計画 実績 見通し 見通し 放 電 加 工 ・ 4,345 4,742 4,740 4,709 86 58 ▲ 115 ▲ 153 表 面 処 理 金 型 3,702 3,754 4,004 4,065 1,046 975 1,051 1,051 機械装置等 2,020 2,293 2,046 1,879 302 359 304 270 全 社 費 用 ▲ 1,053 ▲

  8. Slide 8: セグメント別詳細：放電加工・表面処理

    セグメント別詳細：放電加工・表面処理 売 上 高 営 業 利 益 (単位：百万円) 環境・エネルギー 交通・輸送 航空・宇宙 4,742 4,740 4,709 4,345 1,235 1,731 1,636 1,538 86 58 847 773 786 807 0 2,262 2,237 2,318 2,362 ▲ 115 ▲ 153 0 17年2月期 18年2月期 17年10月17日 18年2月期 17年2月期 18年2月期 17年10月17日 18年2月期 実績 計画 見通し 実績 実績 計画 見通し 実績 航 空 ・ 宇 宙 ： 新型旅客機向けに市場は活発も材料の供給体制が遅延 市場

  9. Slide 9: セグメント別詳細：金型

    セグメント別詳細：金型 売 上 高 営 業 利 益 (単位：百万円) 交通・輸送 住宅 4,004 4,065 3,702 3,754 1,046 1,051 1,051 975 1,912 2,129 2,173 2,114 1,587 1,842 1,875 1,892 0 0 17年2月期 18年2月期 17年10月17日 18年2月期 17年2月期 18年2月期 17年10月17日 18年2月期 実績 計画 見通し 実績 実績 計画 見通し 実績 住 宅 ： 住宅着工件数は横ばいもオリンピック需要が増加 市場動向 交 通 ・ 輸 送 ： 世界各国での排ガス規制の強化により、排ガス浄化用

  10. Slide 10: セグメント別詳細：機械装置等

    セグメント別詳細：機械装置等 売 上 高 営 業 利 益 (単位：百万円) 交通・輸送 機械設備 2,293 2,020 2,046 1,879 1,385 359 1,000 1,170 304 946 302 270 1,020 907 876 932 0 0 17年2月期 18年2月期 17年10月17日 18年2月期 17年2月期 18年2月期 17年10月17日 18年2月期 実績 計画 見通し 実績 実績 計画 見通し 実績 機 械 設 備 ： 設備投資は改善傾向も自動車部品向け大型プレス機は鈍化 市場動向 交 通 ・ 輸 送 ： 自動車関連は堅調 ◇機械・設備関連では、小型プレス

  11. Slide 11: 2018年2月期 連結貸借対照表とＣＦの状況

    2018年2月期 連結貸借対照表とＣＦの状況 対前期末連結貸借対照表 自己資本比率 2018年2月期 ： 48.1％ （単位：百万円） 2017年2月期 ： 45.9％ 流動負債 流動資産 3,575 キャッシュ・フロー 5,330 前年比： ▲ 150 （単位：百万円） 前年比： ▲ 350 固定負債 17年2月期 18年2月期 4,201 実績 実績 前年比： ▲ 269 現金及び現金同等物の期末残高 554 767 固定資産 1,475 9,646 純資産 前年比： 187 7,199 0 前年比： 257 ▲ 635 ▲ 627 資産の部 負債純資産の部 営業ＣＦ 投資ＣＦ 財務ＣＦ

  12. Slide 12: 2018年2月期 設備投資・償却費・研究開発

    2018年2月期 設備投資・償却費・研究開発 設 備投資 ／減 価償却 費 （単位：百万円） 2018年2月期 主な投資案件 17年2月期 18年2月期 18年2月期 ◇セラミックスハニカム押出用金型増産対応 実績 計画 実績 ◇全社安全対策の強化 設 備 投 資 451 1,500 967 ◇成田事業所 自動車部品表面処理 新ライン 減価償却費 905 1,115 905 研 究 開 発 費 （単位：百万円） 2018年2月期 研究開発案件 17年2月期 18年2月期 18年2月期 ◇炭素繊維(ＣＦＲＴＰ)成形技術開発 実績 計画 実績 ◇放電加工高速化基礎研究 研究開発費 348 171

  13. Slide 13: 中期経営計画2018

    中期経営計画2018 2018年4月5日発表 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 13

  14. Slide 14: 外部環境認識（2018年3月より3ヵ年）

    外部環境認識（2018年3月より3ヵ年） ドメイン 外部環境認識 ■ 世界規模で航空機市場は活発、新興国の需要増とLCCの浸透により、 需要は依然として拡大 航 空 ・ 宇 宙 ■ 機体生産の遅延や材料の納入遅れが若干発生するリスクがあり ■ 従来の軍事・研究開発からビジネス目的の宇宙開発へ市場変化 ■ 排ガス規制による浄化装置需要は依然として強い ■ 自動車生産台数は国内減少、新興国は需要伸長 交 通 ・ 輸 送 ■ EV・燃料電池車は増加もHV・ガソリン車比率は当面影響なし ■ EV含む次世代自動車開発はより加速 ■ 世界的動向として、電力需要は伸びるが、火力ではなく 再生可能エネルギーの

  15. Slide 15: 中期経営計画業績目標のローリング

    中期経営計画業績目標のローリング 実績 中期経営計画2017 中期経営計画2018 （単位：億円） 売 上 高 プラス要因 目 標 125 133 134 ◆アルミ押出用金型堅調 117 124 106107 金 型 ◆セラミックスハニカム 押出用金型好調 0 18年2月期 19年2月期 20年2月期 21年2月期 マイナス要因 実績 見通し 見込 見込 営業利益 放電加工 ◆航空機エンジン部品事業の遅延 目 標 ・ 13.6 13.7 表面処理 ◆環境・エネルギー業界の環境変化 10.8 11.5 9.5 3.8 4.1 機械装置等 ◆機械販売計画の見直し 0 18年2月期 19年2月期 2

  16. Slide 16: 中期経営計画2018概要

    中期経営計画2018概要 スローガン：常に信頼と感動を与える企業へ 長期ビジョン（目指す姿） 当社に関わる全ての人々の 持続的成長 満足度の高い企業 長期経営方針 ■ 受託加工から部品メーカーへ進化 ■ 世界に通用する 安心第一への 航空機エンジン部品メーカーへ成長 意識改革と浸透 ■ 自社製品の新たな土俵展開と 独創的なモノづくりの提供 ■ 企業価値の向上と 事業の選択と集中 世界で通用する人財の育成 ■ 健全な企業風土の醸成 技術・技能伝承と人財定着と育成充実 新たな価値を提供できるものづくり革進 ガバナンスの強化 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYU

  17. Slide 17: 事業の選択と集中

    事業の選択と集中 方針 ■ 安定事業の更なる生産体制・技術力の強化 ■ 単一工程の受託加工から一貫加工への転換を図り、 部品メーカーへの成長軌道へ ■ 海外市場への拡販 ■ AI・IoTを駆使した次世代ものづくりの探求 ■ 自社開発・他社とのオープンイノベーションによる 新規事業の創出 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 17

  18. Slide 18: 2019年2月期 通期見通し

    2019年2月期 通期見通し 航空機エンジン部品事業の本格量産等により大幅な増収・増益を見込む (単位：百万円) 18年2月期 19年2月期 18年2月期 実績 19年2月期 見通し 実績 見通し 前期差 前期比 売 上 高 10,654 11,776 ＋1,121 110% 11,776 営 業 利 益 389 954 ＋565 245% 10,654 経 常 利 益 469 1,004 ＋535 214% 親会社株主に帰属する 当期純利益 354 660 ＋305 186% 954 1,004 ＜参考＞ ＜参考＞ 19年2月期 19年2月期 18年2月期 18年2月期 上期見通し 下期見通

  19. Slide 19: 2019年2月期 通期見通し/セグメント別

    2019年2月期 通期見通し/セグメント別 売 上 高 (単位：百万円) 11,776 10,654 18年2月期 19年2月期 前期 実績 見通し 増減額 4,709 5,202 放電加工・表面処理 4,709 5,202 ＋492 4,392 金 型 4,065 4,392 ＋326 4,065 1,879 2,181 機 械 装 置 等 1,879 2,181 ＋302 0 18年2月期 19年2月期 合 計 10,654 11,776 ＋1,121 実績 見通し 営業利益 ※全社費用調整後営業利益 954 18年2月期 19年2月期 前期 実績 見通し 増減額 389 305 放電加工

  20. Slide 20: セグメント別詳細：放電加工・表面処理

    セグメント別詳細：放電加工・表面処理 売上構成 環境・エネルギー 交通・輸送 航空・宇宙 100% 20% 19% 20% 28% 33% 38% 16% 18% 23% 20% 17% 50% 15% 64% 63% 57% 52% 50% 47% 0% 14年2月期 15年2月期 16年2月期 17年2月期 18年2月期 19年2月期 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 主力 2019年2月期 テーマ 重点施策 アイテム 見通し 低圧タービンブレード ■ 収益安定化の為に安定操業 圧縮機・燃焼器部品の 航空・宇宙 圧縮機・燃焼器部品 ■ SCMの構築 本格量産開始によって 部分受託加工

  21. Slide 21: セグメント別詳細：金型

    セグメント別詳細：金型 売上構成 交通・輸送 住宅 100% 63% 60% 57% 53% 50% 67% 50% 37% 40% 43% 47% 50% 33% 0% 14年2月期 15年2月期 16年2月期 17年2月期 18年2月期 19年2月期 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 主力 2019年2月期 テーマ 重点施策 アイテム 見通し アルミ押出用金型 ■ 保有技術の更なる強化 住宅 樹脂押出用金型 ■ コスト競争力の強化 前期並に推移する見込み 銅押出金型 ■ 高付加価値・サービスの拡充 セラミックスハニカム ■ 安定した生産体制の確立 引き続き、 交通・輸送 押出用金型 ■

  22. Slide 22: セグメント別詳細：機械装置等

    セグメント別詳細：機械装置等 売上構成 交通・輸送 機械設備 100% 47% 48% 51% 50% 50% 61% 50% 53% 52% 49% 50% 50% 39% 0% 14年2月期 15年2月期 16年2月期 17年2月期 18年2月期 19年2月期 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 主力 2019年2月期 テーマ 重点施策 アイテム 見通し ■ 他社との協業含む営業体制の 強化 プレス機 引き合い案件が 機械設備 ■ 炭素繊維・高性能樹脂への （ZEN-Former） 進捗良好の事から 工作機器部品 拡販 伸びる見込み ■ AI・IoTを駆使した提案と 次世代ものづくりの探

  23. Slide 23: 2019年2月期 設備投資・償却費・研究開発

    2019年2月期 ｜設備投資・償却費・研究開発 設 備投資 ／減 価償却 費 （単位：百万円） 2019年2月期 主な投資案件 18年2月期 19年2月期 ◇圧縮機・燃焼器部品の生産体制の強化 実績 見通し ◇低圧タービンブレードの生産性向上 設 備 投 資 967 1,330 ◇ガスタービン部品の生産性向上 ◇アルミ押出用金型の生産体制の効率化 減価償却費 905 878 ◇安全体制の更なる強化 研 究 開 発 費 （単位：百万円） 2019年2月期 主な研究開発案件 18年2月期 19年2月期 ◇炭素繊維(ＣＦＲＴＰ) 実績 見通し 樹脂複合成形技術開発 研究開発費 74 95 ◇完全クロ

  24. Slide 24: 配当

    配当 基本方針 株主様に対する利益還元を経営の最重要課題のひとつと考え、現在及び 今後の事業収益をベースに将来の事業展開や経営体質の強化のために 必要な内部留保資金の確保などを勘案し、配当性向30％を一つの目安として、 継続的かつ安定的な利益還元を実施します 配当金 配当金 配当性向 30 （単位：円 ） 1.5 22 20 20 20 137% 20 1 15 15 10 10 0.5 46% 32% 31% 25% 28% 24% 0 0 13年2月期 14年2月期 15年2月期 16年2月期 17年2月期 18年2月期 19年2月期 予定 予定 Copyright ©HODEN SEIM

  25. Slide 25: 独創技術でニーズにお応えする

    独創技術でニーズにお応えする 本資料に記載された目標や予測等、将来に関する記載が記述があります。 資料作成時点での当社の判断に基づき作成したものであり、その情報の正確性を保証するものではありません。 また、様々な不確定要素が内在しておりますので、実際の業績や結果とは異なる場合があります。

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