Taiyo Holdings Co., Ltd. · TSE:4626

Taiyo — FY2012 Earnings Presentation

31 slides from Taiyo's earnings presentation, May 9, 2013

  1. Slide 1: 2012年度 決算説明会資料

    zxcv 2012年度（平成25年3月期） 決算説明会資料 太陽ホールディングス株式会社 2013年05月09日 本資料の如何なる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。また、本 資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を 保証するものではなく、今後、予告なしに変更されることがあります。万が一この情報に基づいて 被ったいかなる損害についても、弊社は一切責任を負うものではありません。 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 0

  2. Slide 2: 当社グループの製品分野

    当社グループの製品分野 zxcv PWB用部材 FPD用部材 SR（ソルダーレジスト） PKG 基板用部材 PDP用部材 リジッド フレキシブル 基板用部材 基板用部材 銀ペースト等 白色レジスト タッチパネル 用部材 ビルドアップ 基板用部材 新しい製品群 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 用語の説明

    用語の説明 zxcv 用語 内容 PWB (Printed Wiring Board) プリント配線板 FPD (Flat Panel Display) フラットパネル・ディスプレイ PDP用部材 (Plasma Display Panel) プラズマディスプレイ・パネル SR (Solder Resist) ソルダーレジスト PKG基板用部材 (Package) 半導体パッケージ Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 2

  4. Slide 4: INDEX

    INDEX zxcv 1. 2012年度 連結業績概要 2. 2013年度 連結業績予想 3. GBP2010の総括 4. 中長期的な目標 5. その他トピックス Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 3

  5. Slide 5: 1. 2012年度 連結業績概要

    zxcv 1. 2012年度 連結業績概要 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 4

  6. Slide 6: 2012年度累計 連結業績

    2012年度累計 連結業績 zxcv （単位：百万円） 11年度 12年度 項目 増減額 増減率 業績予想 累計 累計 売上高 39,797 36,184 △3,613 △9.1% 36,500 営業利益 4,040 4,385 345 8.5% 4,500 経常利益 4,027 4,743 717 17.8% 4,500 当期純利益 2,502 3,367 865 34.6% 3,200 円・USDレート 79.3 83.2 3.9 - 80.0 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 5

  7. Slide 7: 2012年度実績 減収要因（前期比）

    2012年度実績 減収要因（前期比） zxcv 売上高 （単位：億円） +13 △43 為替&製品MIX △6 &その他要因 数量減少要因 銀価格下落要因 397 361 前期実績 当期実績 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 6

  8. Slide 8: 2012年度実績 増益要因（前期比）

    2012年度実績 増益要因（前期比） zxcv 営業利益 （単位：億円） +8 △5 為替& 数量減少要因 その他要因 40 43 前期実績 当期実績 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 7

  9. Slide 9: 2012年度 ＢＳの概況

    2012年度 ＢＳの概況 zxcv 資産 負債・純資産 （単位：億円） 440 （単位：億円） 440 450 407 450 407 400 400 72 146 72 350 129 350 300 300 36 250 42 250 200 88 91 200 368 150 334 150 100 143 170 100 50 50 0 0 2011年度末 2012年度末 2011年度末 2012年度末 固定資産 その他流動資産 純資産 負債 棚卸資産 現預金 現預金の増加 為替換算調整勘定の改善 M&Aによる投資有価証券の増加 利益剰余金の増加 Copyright © 201

  10. Slide 10: 2012年度 ＣＦの概況

    2012年度 ＣＦの概況 zxcv 営業ＣＦ 投資ＣＦ 財務ＣＦ （単位：億円） （単位：億円） （単位：億円） 2011年度 2012年度 2011年度 2012年度 2011年度 2012年度 80 40 40 60 20 20 40 61 0 20 0 27 △ 13 △ 29 △ 23 △ 24 △ 20 0 △ 20 -20 △ 40 △ 40 -40 利益の増加 M&Aによる支出の増 11年度記念配当による 売上債権の減少 加 支出の増加 棚卸資産の減少 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserve

  11. Slide 11: PWB用部材の実績

    PWB用部材の実績 zxcv 売上高 （単位：億円） 350 279 300 267 パソコン・AV向け製品売上は減少し 9 250 10 たが、車載・アミューズメント向けは 54 67 好調を維持 200 150 スマートフォン・タブレット向けの高 機能PKG製品売上は好調 100 202 202 50 0 2011年度 2012年度 リジッド PKG&フレキ ビルドアップ Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 10

  12. Slide 12: FPD用部材の実績

    FPD用部材の実績 zxcv 売上高 （単位：億円） 120 100 11年度高騰した原材料の銀価格が下 落したことにより、連動する販売単価も 80 下落 60 123 PDPテレビマーケット縮小のため販売 数量も大きく減少 40 73 20 0 2011年度 2012年度 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 11

  13. Slide 13: 2012年度 セグメント売上・利益

    2012年度 セグメント売上・利益 zxcv 売上高 （単位：億円） 200 166 160 130 117 117 120 106 108 2011年度 80 2012年度 37 39 40 26 28 0 日本 中国 台湾 韓国 その他 営業利益 30 25 20 16 17 15 15 9 10 6 5 4 4 3 5 2 0 日本 中国 台湾 韓国 その他 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 12

  14. Slide 14: 四半期別の推移

    四半期別の推移 zxcv 売上高（左軸） 営業利益（右軸） （億円） （億円） 120 20 18 100 16 80 14 12 60 10 40 8 20 6 4 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2 -20 0 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 13

  15. Slide 15: 株主還元

    株主還元 zxcv 12年度の配当予想に変更なし 13年度は記念配当（中間配当）の予定 （円）140 115 120 10.0% 9.0% 120 8.6% 8.3% 90 90 90 8.0% 100 25 30 6.8% 6.9% 7.0% 6.6% 80 6.0% 45 45 45 45 45 5.0% 60 4.0% 40 3.0% 2.0% 20 45 45 45 45 45 1.0% 0 0.0% 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 （予定） 2013年度 （予定） 中間・普通配当 期末・普通配当 記念・特別配当 純資産配当率 Copyright © 201

  16. Slide 16: 2. 2013年度 連結業績予想

    zxcv 2. 2013年度 連結業績予想 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 15

  17. Slide 17: 2013年度 連結業績予想

    2013年度 連結業績予想 zxcv （単位：百万円） 12年度 13年度 項目 増減額 増減率 実績 予想 売上高 36,184 40,000 3,816 10.5% PWB等 28,866 34,000 5,134 17.8% FPD 7,316 6,000 △1,316 △18.0% 営業利益 4,385 6,800 2,415 55.0% 経常利益 4,743 6,800 2,057 43.3% 当期純利益 3,367 4,700 1,333 39.6% 円・USDレート 83.2 95.0 11.8 - Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD.

  18. Slide 18: 2013年度見通しの概況

    2013年度見通しの概況 zxcv PWB  OTC社買収により低価格品の価格下落に歯止め  2012年度好調であったスマートフォン・タブレット向けPKG 用製品売上は引き続き拡大 FPD  PDPテレビ用部材は競合退出後の市場で一定の利益を確 保  PDPテレビ用部材の技術を転用し、タッチパネル用部材の 開発販売に注力 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 17

  19. Slide 19: 連結売上高（ＰＷＢ等・ＦＰＤ）の推移

    連結売上高（ＰＷＢ等・ＦＰＤ）の推移 zxcv 売上高 （単位：億円） 500 453 450 419 403 397 400 400 361 353 350 350 326 300 277 336 250 309 299 267 279 332 200 277 279 PWB用部材 260 150 235 100 FPD用部材 95 102 94 123 50 31 65 56 60 73 60 0 10 10 14 15 9 9 9 7 8 8 その他 度 度 度 度 度 度 度 度 度 度 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13

  20. Slide 20: 連結業績の推移

    連結業績の推移 zxcv （単位：億円） 売上高 営業利益 当期純利益 500 453 450 419 403 397 400 400 353 350 361 350 326 300 277 257 250 200 150 100 79 88 66 61 68 48 47 55 48 53 4433 47 42 33 30 34 40 50 27 29 19 25 0 2003年度 2004年度 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 予想 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO

  21. Slide 21: 設備投資と減価償却費

    設備投資と減価償却費 zxcv （百万円） 設備投資額 減価償却費 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2011年度 2012年度 2013年度 予想 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 20

  22. Slide 22: 3. GBP2010の総括

    zxcv 3. GBP2010の総括 (2010年度～2012年度） Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 21

  23. Slide 23: 実績と中計の差異

    実績と中計の差異 zxcv 売上・営業利益目標は未達成 13年3月期 GBP2010 差 売上高 361億円 480億円 △119億円 PWB等 288億円 385億円 △97億円 FPD 73億円 95億円 △22億円 営業利益 44億円 77億円 △33億円 営業利益率 12.1% 16.0% △4.9% 新製品・新分野売上高 34億円 40億円 △6億円 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 22

  24. Slide 24: 中国のSR市場推移

    中国のSR市場推移 zxcv （単位：トン） 35,000 約9,000トンの 乖離 30,000 25,000 20,000 15,000 欧州債務危機 10,000 5,000 リーマンショック 0 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 中計策定時予想 実績 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 23

  25. Slide 25: GBP2010の総括

    GBP2010の総括 zxcv 戦略的低価格品の投入により、他社攻略に一定の成果があっ た。 OTC社の買収により、中国市場シェア50%を達成した。 2012年度にタッチパネル用部材の新製品の開発開始。今後の 売り上げ拡大が見込まれる。 時間軸を基準に研究と開発の役割を明確に切り分け、基礎研 究力の向上と、新製品の製造販売体制を強化した。 人材育成のポリシーを構築し、体系的な研修、大学への出向を 行うなど、人材育成のシステムを整備した。 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 24

  26. Slide 26: 4. 中長期的な目標

    zxcv 4. 中長期的な目標 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 25

  27. Slide 27: 中長期的な目標

    中長期的な目標 zxcv SR業界での世界シェア1位 海外売上比率80%超 →市場動向の影響大 →為替の影響大 シェア・新製品 結果 売上高・利益 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 26

  28. Slide 28: 施策

    施策 zxcv 研究開発体制の整備 新製品の迅速な事業化 自律型人材の育成 為替リスク対策 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 27

  29. Slide 29: 5. その他トピックス

    zxcv 5. その他トピックス Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 28

  30. Slide 30: 永勝泰科技股份有限公司買収の進捗状況

    永勝泰科技股份有限公司買収の進捗状況 zxcv  平成24年8月9日『永勝泰科技股份有限公司』の51.0%の株 式取得について基本合意を締結  平成24年11月22日 25.5%の株式を899百万台湾ドル （2,551百万円）で取得  残り25.5%の株式の価格交渉を継続中  51.0%の株式を取得した後も、追加で株式を取得する予定 Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 29

  31. Slide 31: zxcv

    zxcv Copyright © 2013 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 30

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