Korean Air Lines Co., Ltd. · KRX:003490
Korean Air Lines — Q4 2024 Earnings Presentation
17 slides from Korean Air Lines's earnings presentation, February 2025
Slide 1: 대한항공 2024년 4분기 잠정 실적
대한항공 2024년 4분기 잠정 실적
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer 본 자료에 포함된 경영실적 및 재무정보 등은 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 것입니다. 자료의 재무 정보는 현재 시점을 기준으로 작성했으며, 향후 외부감사인의 감사결과에 따라 변경될 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 따라서, 본 자료에 기술된 재무정보의 완벽성을 보장하지 않으며, 이에 대한 법적 책임을 지지 않습니다. 본 자료에 포함된 정보는 대한항공 관련 정보 제공을 위해 준비된 것입니다. 동 정보는 주식 거래 및 투자의사 결정과 관련한 정보 제공을 목적으로 하고 있지 않습니다. 본 자료는 미래
Slide 3: 요약 재무상태표 (별도 기준)
요약 재무상태표 (별도 기준) ■ 창사 이래 최대 영업수익 (16조 1,166억) 기록하며, 당기순이익 지속 발생으로 재무건전성 견조 (단위 : 억원) 구 분 2023년말 2024년말(E) 증 감 비 고 자산 총계 292,271 335,628 +43,357 +14.8% 유동 자산 78,367 78,879 +512 +0.7% 현금성 자산 53,228 44,254 -8,974 -16.9% 비유동 자산 213,904 256,749 +42,845 +20.0% 항공기 관련 자산 132,223 156,005 +23,782 +18.0% 신규 항
Slide 4: 요약 손익계산서 (별도 기준)
요약 손익계산서 (별도 기준) ■ 영업수익 : 4분기 4조 296억원 ■ 영업이익 : 4분기 4,765억원 (단위 : 억원) 구 분 ‘23. 4Q ‘24. 4Q(E) 증 감 비 고 ‘24. 4Q 누적(E) 영업수익 39,801 40,296 +495 +1.2% 161,166 여객 노선 수익 24,568 23,746 -822 -3.3% 국제선 2조 2,618억원, 국내선 1,128억원 97,786 화물 노선 수익 11,021 11,980 +959 +8.7% 44,116 기타 수익 4,212 4,570 +358 +8.5% 항공우주 매출
Slide 5: 영업비용
영업비용 ■ 영업비용 3.5조원 (전년비 -2,434억원) - 연 료 비 : -2,182억원 (-17%)YoY (소모량 -1%, 환율 +6%, 단가 -23%) - 인 건 비 : -652억원 ( -7%)YoY (사업량 증가 및 임금인상 vs. 성과급 안분인식으로 전년비 감소) - 공항/화객비 : +710억원 (+10%)YoY (전년비 승객수 +10%, 조업단가 인상 등 반영) 3.8조원 3.5조원 2.9조원 5
Slide 6: 여객사업 : 4분기 실적
여객사업 : 4분기 실적 ■ 계절적 비수기 진입에도 불구, 동계 관광 수요 유치를 통한 L/F 제고 및 High Class 서비스 강화 ■ 아시아나항공 지분인수로 인한 일시적 공급 축소에도 노선별 탄력적 공급 운영으로 수송 감소폭 최소화 노선별 여객 매출 구 분 ‘19. 4Q ‘23. 4Q ‘24. 4Q(E) 전년 대비 ‘19년 대비 전분기 대비 공 급 (백만km) 25,107 22,257 22,958 +3.1% -8.6% -1.7% 수 송 (백만km) 20,984 18,893 19,556 +3.5% -6.8% +0.1% L/F 8
Slide 7: 여객사업 : 노선별 지역별 매출
여객사업 : 노선별 지역별 매출 ■ 노선별 매출 비중 ■ 판매지역별 매출 비중 7
Slide 8: 여객사업 : 전망
여객사업 : 전망 ■ 연초 여객 수요 증가 예상되나, 국내외 정세불안 등 불확실성 대비한 안정적 수익 확보 추진 - 설 연휴 여행/방문 수요 집중, 유가/환율/금리 등 시장 불확실성 대비 수익성 강화 ■ 장거리 노선 수요 견조 및 중국 노선 전년비 실적 증가로 호조세 전망 - 미주 : 미주-아시아 (중국/동남아) 간 수요 견조 및 동부 중심 수요 호조세 지속 - 구주 : 1, 2월 관광노선 중심 한국발 수요 강세 - 동남아/대양주 : 동남아 동계 성수기 관광 노선 수요 견조 및 대양주 한국발 수요 강세 - 중국 : 춘절 영향 수요
Slide 9: 화물사업 : 4분기 실적
화물사업 : 4분기 실적 ■ 4분기 중국발 전자상거래 지속 성장 및 연말 소비 특수 증가로 수요 증가세 유지 - ‘24년 11월, 전년대비 글로벌 항공화물 공급 +4.6%, 수요 +8.2%, 16개월 연속 증가 (IATA) ■ 고정 계약 지속 확대로 안정적 수익 확보 및 Sea & Air, 전용차터 편성하여 전자상거래 최대 유치 - 남미산 체리/망고/블루베리, 북미산 랍스터 등 계절성 신선화물 유치로 수익 제고 [노선별 노선별화물 화물매출] 매출 구 분 ‘19. 4Q ‘23. 4Q ‘24. 4Q(E) 전년 대비 ‘19년 대비 전분기
Slide 10: 화물사업 : 노선별 지역별 매출
화물사업 : 노선별 지역별 매출 ■ 노선별 매출 비중 ■ 판매지역별 매출 비중 10
Slide 11: 화물사업 : 전망
화물사업 : 전망 ■ ‘25년 전자상거래 주도 수요 성장 예상, 반면 국내외 정세 불안에 따른 불확실성 확대 전망 - 중국발 전자상거래 지속 성장 및 AI 기술 확산에 따른 반도체, 디스플레이 수요 증가 기대 - 트럼프 정부의 관세정책 변경에 따른 수요 변동 및 환율, 유가 등 사업환경 불확실성 가중 ■ 사업 포트폴리오 다각화를 통한 안정적 수요기반 확보로 시장 불안정성에 대응 - 글로벌 화주 및 포워딩과 협력 강화, 전자상거래 신규 화주 및 목적지 발굴로 파트너십 확대 - 화물전용항공사 및 JV 파트너 협력을 통한 서비스 네트워크
Slide 12: 항공기 보유 현황
항공기 보유 현황 (단위 : 대) 구 분 기 종 2023. 12. 31 2024. 12. 31 증 감 B747-8I 9 7 -2 B777 37 36 -1 B787-9 12 13 +1 중대형기 B787-10 - 5 +5 A380 10 7 -3 A350 - 2 +2 A330 27 22 -5 B737-800/900 17 17 - B737-8 5 5 - 소형기 A321Neo 9 15 +6 A220 10 10 - 여객기 계 136 139 +3 B747F 4 4 - 화물기 B747-8F 7 7 - B777F 12 12 - 화물기 계 23 23
Slide 13: [참고] 아시아나항공 인수·합병 Timeline
[참 고] 아시아나항공 인수·합병 Timeline 2024.12 자회사 편입 완료 통합 준비 통합항공사 출범 ■ 제3자배정 유상증자 방식으로 ■ 약 2년간의 자회사 기간 동안 ■ 완전한 하나의 회사로 통합 아시아나항공 지분 63.9% 취득 운항, 정비 등 Operation 체계/절차 및 대고객 서비스 ■ 통합사 출범에 따른 규모의 경제 ■ 유상증자 자금 1.5조원 통합 추진 및 운영 효율화를 통해 통합 아시아나항공 자본으로 편입 시너지 발현 ■ 인터라인 연결을 통한 노선 네트워크 연결 확대, ■ 통합사 경쟁력 기반 국내 아시아나항공
Slide 14: [참고] 아시아나항공 통합 시너지
[참 고] 아시아나항공 통합 시너지 ■ 통합사 출범에 따른 규모의 경제 효과 및 운영 효율성 강화 등으로 수익 증대 / 비용 절감 시너지 기대 - 수익 증대: 여객 노선 스케줄 최적화 및 아시아나항공 Belly Cargo 통합 - 비용 절감: 기재 최적화, 정비 내재화, 구매 통합 및 자원 배분 최적화 수익 증대 비용 절감 ■ 유사 시간대에 중복되지 않도록 스케줄 재편 여객 중복노선 ■ 통합사 운영 효율화로 인한 여력 기재 확보 ■ 운항 시간대 재구성하여 동일한 공급을 제공하기 기재 최적화 효율화 ■ 기재/엔진 운용리스 단가 개선
Slide 15: [참고] 요약 재무상태표/손익계산서 (연결 기준)
[참 고] 요약 재무상태표/손익계산서 (연결 기준) ■ 요약 재무상태표 (단위: 억원) ■ 부채비율 추이 구 분 2023년말 2024년말(E) 증 감 871% 아시아나항공 신주 취득 (2024.12.12) 아시아나항공 포함 자산 총계 303,918 469,329 +165,411 +54.4% 661% 328% 부채 총계 205,766 359,774 +154,008 +74.8% 288% 자본 총계 98,152 109,555 +11,403 +11.6% 212% 210% 부채비율 210% 328% 2019 2020 2021 2022 202
Slide 16: [참고] 2024년 운송 실적 (별도 기준)
[참 고] 2024년 운송 실적 (별도 기준) 구 분 ‘23. 4Q ‘24. 4Q(E) 전년 대비 증감 2023 2024(E) 전년 대비 증감 노선수익 (억원) 23,393 22,618 -3.3% 85,352 93,059 +9.0% ASK (백만km) 21,600 22,304 +3.3% 78,053 88,343 +13.2% 국제선 RPK (백만km) 18,331 18,973 +3.5% 65,695 74,310 +13.1% L/F 84.9% 85.1% +0.2%p 84.2% 84.1% -0.1%p Yield (원/km) 128 119
Slide 17: ZEAFSLLCH
ZEAFSLLCH