Espec Corp. · TSE:6859
Espec — Investor Presentation (March 2023)
45 slides from Espec's investor presentation, Mar 2, 2023
Slide 1: エスペック株式会社 会社説明会
エスペック株式会社 東証プライム 証券コード：6859（電気機器） 環境試験器の世界トップメーカー エスペック株式会社 会社説明会 2023年3月2日
Slide 2: エスペックは環境試験器の世界トップメーカー
エスペックは環境試験器の世界トップメーカー ■経産省「グローバルニッチトップ企業100選」を連続受賞 2013年に続き、2020年にも受賞。「世界シェアと利益の両立」 「技術の独自性と自立性」「サプライチェーン上の重要性」が評価 世界シェア 国内シェア 30 ％ 60 ％ ※シェアは当社推定 1
Slide 3: 本日お伝えしたいこと
本日お伝えしたいこと グローバルニッチトップとして 持続的な成長ができる理由を ３つご説明します ① 世界の先端技術に貢献する事業 ② グローバル市場での成長と企業力 ③ サステナビリティ経営（ESGを重視する経営） 2
Slide 4: 目次
目 次 １.エスペックとは ２.理由①世界の先端技術に貢献する事業 ３.理由②グローバル市場での成長と企業力 ４.理由③サステナビリティ経営（ESGを重視する経営） ５.株主還元 3
Slide 5: 1.エスペックとは
１.エスペックとは ２.理由①世界の先端技術に貢献する事業 ３.理由②グローバル市場での成長と企業力 ４.理由③サステナビリティ経営（ESGを重視する経営） ５.株主還元 4
Slide 6: 「環境試験」とは
「環境試験」とは あらゆる環境を人工的に再現し、自動車やスマートフォンなどさまざまな製品が どのような環境で使用されても性能・品質が保たれることを確認するための試験です 各種規格（国際規格・国連規格・国家規格・業界規格・メーカー各社規格など）に 環境試験の実施が定められており、技術開発や品質評価の過程で必ず行われます 温度や湿度、圧力などを制御し、環境試験器の槽内をさまざまな環境に再現します 例えば、 ・ジャングル （熱帯降雨林） ・砂漠（乾燥地帯） ・南極（寒冷地帯） ・成層圏（低温低圧） などを再現します 環境試験器 5
Slide 7: 環境試験の様子
環境試験の様子 スマートフォンの試験 試験条件：温度85℃、湿度85％rh スマートフォンの耐久性や信頼性を評価する環境試験の様子 6
Slide 8: 環境試験の例：自動車①
環境試験の例：自動車① ■日本 ＜梅雨＞ ＜真夏＞ 環境 高温・多湿 環境 高温・直射日光 不具合 電子部品の故障 不具合 素材の変形 試験 高温高湿試験（結露試験） 試験 高温試験 7
Slide 9: 環境試験の例：自動車②
環境試験の例：自動車② ■北米 ■中国内陸部・北米（アリゾナ州） 環境 雪・凍結防止剤 環境 低湿・砂塵 不具合 電子部品の腐食 不具合 電子部品の故障 試験 塩水試験 試験 低湿状態での砂塵試験 8
Slide 10: 新技術・新製品の開発に不可欠な環境試験
新技術・新製品の開発に不可欠な環境試験 部品単位・モジュール単位・完成品単位と試験を繰り返すことで 新技術・新製品の信頼性が確保されている 環境試験 部品 モジュール 製品 画像センサ ミリ波レーダー 9
Slide 11: 多彩な環境試験器
多彩な環境試験器 温度・湿度・圧力範囲、温度変化速度、大きさなどにより多彩な環境試験器をラインアップ 10
Slide 12: エスペックの３つの事業
エスペックの３つの事業 売上構成比 製品群 2021年度 環境試験器 装置事業 エナジーデバイス装置（二次電池・燃料電池評価装置） ８２％ 半導体関連装置（半導体評価装置・計測システム） アフターサービス ・ エンジニアリング サービス事業 １５％ 受託試験 ・ レンタル 環境保全（森づくり、水辺づくり、都市緑化） その他事業 植物育成装置（植物工場、研究用育苗装置など） ３％ 11
Slide 13: 業績推移（受注高）
業績推移（受注高） 2019年度以降、世界経済減速やコロナにより減少したが、 2021年度より先端技術分野（IoT、次世代自動車）が好調 今年度はコロナ前の水準を大きく超える見通し (計画) (百万円) （参考） 48,008 (年度) ※2018年度は海外連結会社の決算期統一に伴い、海外連結会社の決算対象期間が15ヵ月の変則決算となります。 （参考）は海外連結会社の決算対象期間が12ヵ月であった場合の参考値です。 ※2022年度の業績予想は、2022年10月に修正しました。 12
Slide 14: 業績推移（売上高・営業利益率）
業績推移（売上高・営業利益率） 2021年度より部品調達難の影響を受けているが 設計変更などあらゆる対策に取り組み売上高を拡大 今年度はコロナ前の水準に戻る見通し (百万円) (％) (計画) （参考） 47,060 (年度) ※2018年度は海外連結会社の決算期統一に伴い、海外連結会社の決算対象期間が15ヵ月の変則決算となります。 （参考）は海外連結会社の決算対象期間が12ヵ月であった場合の参考値です。 ※2022年度の業績予想は、2022年10月に修正しました。 13
Slide 15: 長期ビジョンと中期経営計画
長期ビジョンと中期経営計画 長期ビジョン「ESPEC Vision 2025」に向けて中期経営計画StageⅠ～Ⅲを実行中 ■ 売上高および営業利益 （百万円） StageⅠ StageⅡ StageⅢ ﾌﾟﾛｸﾞﾚｯｼﾌﾞ ﾌﾟﾗﾝ2017 ﾌﾟﾛｸﾞﾚｯｼﾌﾞ ﾌﾟﾗﾝ2021 ﾌﾟﾛｸﾞﾚｯｼﾌﾞ ﾌﾟﾗﾝ2025 55,000 52,000 50,580 7,000 44,069 47,060 42,443 38,668 41,852 39,035 39,507 4,602 5,827 33,661 3,742 4,000 3,521 3,243 2,643 2,572 1,968 2
Slide 16: 2.理由①世界の先端技術に貢献する事業
１.エスペックとは ２.理由①世界の先端技術に貢献する事業 ３.理由②グローバル市場での成長と企業力 ４.理由③サステナビリティ経営（ESGを重視する経営） ５.株主還元 15
Slide 17: 世界で進む先端技術開発
世界で進む先端技術開発 社会のデジタル化・脱炭素化 先端技術① 先端技術② IoT分野 次世代自動車分野 高速データ通信 電動化 最先端半導体 自動化 データストレージ コネクテッド化 16
Slide 18: 先端技術① IoT分野
先端技術① ＩｏT分野 高速データ通信 携帯端末、基地局 最先端半導体 高速グラフィックデバイス データストレージ メモリ、サーバー 17
Slide 19: 先端技術② 次世代自動車分野
先端技術② 次世代自動車分野 電動化 バッテリー、パワー半導体、モーター 自動化 カメラ、ミリ波レーダー、LIDAR コネクテッド化 車載ネット端末、ディスプレイ 18
Slide 20: 3.理由②グローバル市場での成長と企業力
１.エスペックとは ２.理由①世界の先端技術に貢献する事業 ３.理由②グローバル市場での成長と企業力 ４.理由③サステナビリティ経営（ESGを重視する経営） ５.株主還元 19
Slide 21: グローバル市場での成長
グローバル市場での成長 グローバル戦略を推進し、海外売上高比率は上昇基調。2021年度には初めて50％を超えた。 連結 （百万円） 国内・海外売上高/海外売上高比率 （％） 地域別売上高 2021年度実績 50,000 60 1.8% 21.7% 40,000 50.4 47.5 46.1 50 30,000 44.2 43.9 3.7% 49.6% 42.2 20,000 40.4 41.2 40 15.9% 10,000 1.0% 6.2% 台湾 中国 韓国 欧米 0 30 東南アジア その他 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 日本 （年度）
Slide 22: グローバルニッチトップを支える技術力
グローバルニッチトップを支える技術力 環境創造技術 温度、湿度、圧力、雨、霧、雪、風、光などの 環境因子を精密に再現する当社のコア技術 高い試験精度が求められる先端技術の開発分野や 高品質・高性能製品 世界のグローバル企業に対応 さまざまな試験が必要な最先端ニーズや顧客固有の カスタム対応力 特殊ニーズにも最適な製品を提案 環境配慮型 省エネ製品や低GWP冷媒の搭載など環境負荷低減 製品・サービス に向けた開発でも業界をけん引 21
Slide 23: 環境創造技術 「全天候型試験ラボ」の紹介
環境創造技術 「全天候型試験ラボ」の紹介 2021年3月、神戸R&Dセンターに開設 7つの環境因子（温度、湿度、雪、霧、雨、光、風）を高精度に制御、可変 世界初、動的気象環境（刻々と変化する気象環境）を再現 ■ 全天候型試験ラボ ■ 動的気象環境における試験例 ①みぞれ→雪への変化を再現する試験 水分量の異なる雪を再現でき、自然環境に近い0℃ 前後での降雪も可能。雪質と温度を制御し、みぞれ から雪への変化を再現。着雪が課題となっている自 動運転用センサーの性能を確認できる。 ②雨→霧への変化を再現する試験 霧の濃さと温湿度を制御し、雨から霧への変化も再 現。霧の影響を受ける自動運転用センサーの
Slide 24: グローバル体制
グローバル体制 海外ネットワーク 国内営業・サービス拠点 連結子会社 １３社 ５０ヵ所（国・地域） １６ヵ所 （海外９社、国内４社） ４５社 国内代理店 ４６社 欧州 アジア ●ESPEC EUROPE GmbH ●上海愛斯佩克環境設備有限公司 米国 △ESPEC IKLIM KABINLERＩ ●愛斯佩克環境儀器（上海）有限公司 SATIS VE MUHENDISLIK ●愛斯佩克試験儀器（広東）有限公司 ●ESPEC NORTH AMERICA， INC. LIMITED SIRKETI ●愛斯佩克測試科技（上海）有限公司 ●ESPEC（CHINA）LIMITED ●ESPEC KOREA
Slide 25: 4.理由③サステナビリティ経営
１.エスペックとは ２.理由①世界の先端技術に貢献する事業 ３.理由②グローバル市場での成長と企業力 ４.理由③サステナビリティ経営（ESGを重視する経営） ５.中期経営計画・株主還元 ５.株主還元 24
Slide 26: 企業理念「THE ESPEC MIND」
企業理念 創業当時から脈々と伝わるエスペックの大切な価値観 企業理念 「THE ESPEC MIND」（抜粋） 社会の公器として、すべてのステークホルダーと 起点 より良い価値交換を目指す 使命 環境創造技術でより確かな生環境を提供 スタイル プログレッシブ（進取的な）、リライアブル、オープン、フェア 宣言 社会に約束すること「遵法」「文化」「人権」「環境」「啓発」 25
Slide 27: E：環境への取り組み
E：環境への取り組み 第８次環境中期計画（2022～2025年度）を実行中 地球温暖化対策および生物多様性保全活動を強化 ＜環境目標＞ ・温室効果ガス排出量削減（2019年度比） 2030年度 SCOPE1+2 60％削減、SCOPE3 30％削減 2025年度 SCOPE1+2 55％削減、SCOPE3 10％削減 ・2025年度 エスペックミック植樹本数50,000本・ CO2固定貢献95t（累計） ・兵庫県三田市「エスペック50年の森」運営による生物多様性保全活動 CDP気候変動レポート 3年連続Bスコア （8段階中上から3番目） 環境配慮型製品の開発 2022年11月「エスペック50年
Slide 28: S：社会への取り組み①
S：社会への取り組み① 女性活躍推進の取り組み 社員教育制度の充実 ・企業理念の共有を目的とした研修会の実施 ・国際的に活躍できる人材育成を目的とした グローバルトレーニープログラムの実施 厚生労働省より、 ・経営幹部育成および自己啓発を支援する 子育てサポート企業認定マーク「くるみん」、 教育プログラムの拡充 女性活躍推進法に基づく認定マーク 「えるぼし」の最高位などを取得 女性リーダー育成研修会 グローバルトレーニープログラム 27
Slide 29: S：社会への取り組み②
S：社会への取り組み② 障がい者就労農園 従業員参加型の寄付制度 「エスペックスマイルファーム」を開設 「エスペックスマイルクラブ」 ・2021年11月、障がい者雇用支援会社が ・SDGs推進活動の一環として、従業員の 運営する貸農園内に障がい者就労農園を開設 寄付金に会社が寄付金を上乗せする ・障がいのある方3名と管理業務を行う1名の 計4名を採用 マッチングギフト制度を設置（2020年12月） ・栽培した野菜は、地域の子ども食堂への寄付や ・子供と医療関係の社会貢献活動を行う 社員への配布などに活用 団体に寄付 ・2022年3月、公益社団法人セーブ･ザ･チルド レン･ジャパンの「ウクライナ
Slide 30: G：ガバナンスの取り組み
G：ガバナンスの取り組み 2022年4月1日、社長交代 ・代表取締役社長 石田雅昭が代表取締役会長に 取締役 上席執行役員 荒田知が代表取締役 執行役員社長に就任 2022年6月23日、株主総会にて監査等委員会設置会社への移行を決議 ・取締役会における審議の充実化、監督機能の強化 ・取締役会の多様性確保（社外取締役4名、女性取締役2名） ■ 取締役（監査等委員である取締役を含む）の構成 29
Slide 31: 社外からの評価
社外からの評価 2023年2月 ・東洋経済新報社「2023年版CSR企業ランキング」372位 2022年12月 ・CDP気候変動レポート2022において3年連続「Bスコア」 ・日興アイ・アール「2022年度全上場企業ホームページ充実度ランキング」 2年連続最優秀サイト ・ブロードバンドセキュリティ「Gomez IRサイトランキング2022」 銅賞（業種別24位） 2022年11月 ・日本経済新聞社「第4回日経SDGs経営調査」4つ星 ・日本経済新聞社「第6回日経スマートワーク経営調査」 3.5星 2022年10月 ・日刊工業新聞社（経産省後援）「第18回企業力ランキング」155位 2022年8
Slide 32: 5.株主還元
１.エスペックとは ２.理由①世界の先端技術に貢献する事業 ３.理由②グローバル市場での成長と企業力 ４.理由③サステナビリティ経営（ESGを重視する経営） ５.株主還元 31
Slide 33: 配当と配当性向の推移
配当と配当性向の推移 一株当たり配当金と配当性向 （円） 100 中間 期末 配当性向 80.0% 90 80 70.7% (予想） 68 ※2 68 69 ※3 60.0% 70 59.4% 53% 58 ※1 60 60 55.2% 36.8% 40.1% 51 50 40.0% 28.5% 30.5% 36 46 36.2% 46 45 40 38 42 32 30 26 41 24 20.0% 20 23 19 10 20 22 22 18 24 7 9 12 10 0 0.0% 14 15 16 17 18 19 20 21 22 （年度） ※1.2017年度は創業70周年記念配当2
Slide 34: 財務戦略と株主還元
財務戦略と株主還元 ■収益性と効率性の向上をはかり、持続的成長に向けた成長投資 （M&A含む）を積極的に行う ■財務基盤の安定と資本効率の向上を目指す 2025年度目標：ROE10% ■必要な内部留保の水準を考慮しつつ、自己株式取得を機動的に実施する ＜配当基本方針＞ 配当性向30％に加え、予定必要資金の超過金額の1/3を目途に上乗せする 業績連動による還元 年間配当金 余剰資金による還元 余剰資金 純利益の30% 余剰資金の3分の１ 税金・配当金 必 要 運転資金 連結配当性向30% 資 設備投資 金 戦略投資 ※安定配当として年20円の配当金を利益水準に関わらず維持するが、 2期連続で最終
Slide 35: 成長投資
成長投資 ２０１８～２０２１年度 ２０２２～２０２５年度 増加率 実績 目標 戦略投資 43.5億円 60～65億円 +40～50% 通常投資 18億円 30～35億円 +70～90% 合計 61.5億円 90～100億円 +50～60% 研究開発費 48億円 60億円 +25% 人材投資 2.8億円 4.8億円 +70％ 主な投資内容 生産能力拡充や効率化、受託試験設備の拡充、 新サービス拡充、M&Aなど 34
Slide 36: 最後に
最後に エスペックはこれからも 持続的に成長してまいります 35
Slide 37: 免責事項・お問い合わせ先
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものであります。 実際の業績などは、今後の様々な条件・要素によりこの計画などとは 異なる場合があり、この資料はその実現を確約したり、保証するものでは ございません。 【お問い合わせ先】 エスペック株式会社 〒530-8550 大阪市北区天神橋3-5-6 TEL 06-6358-4744 FAX 06-6358-4795 e-mail ir-div@espec.jp サステナビリティ推進部 部長 中川 IR・広報グループ 大川・貝川 36
Slide 38: Slide 38
Slide 39: Appendix
BF As ESPEC CORP.
Slide 40: 長期ビジョン「ESPEC Vision 2025」
長期ビジョン「ESPEC Vision 2025」 ■ エスペックの姿 ・グローバルに＜環境＞をインテグレートするエスペック ・先端技術の安全・安心に貢献する企業 ・クリエイティビティとバイタリティにあふれる成長企業 38
Slide 41: 中期経営計画「プログレッシブ プラン2025」
中期経営計画「プログレッシブ プラン2025」 基本方針 個と職場の慣性と惰性を打破し、先端技術の実用化に貢献する ・IoT・次世代自動車市場に貢献する商品・サービス提供に向けた積極的な成長投資 ・ビジネスチャンスと不測の事態に対する変化対応力を高める 中期経営戦略 １．環境試験事業戦略 ２．グローバル戦略 ３．新規事業戦略 ４．モノづくり改革とDX戦略 ５．組織開発・人材開発戦略 ６．経営基盤強化戦略 （環境・社会・ガバナンス） 39
Slide 42: 中期経営計画 重点市場（先端技術分野）
中期経営計画 重点市場（先端技術分野） 環境試験のトータルコーディネーターへ！ IoT分野 装置・サービス・技術で高度化する試験需要を獲得 高速データ通信 携帯端末、基地局 デジタル化・脱炭素化 高度化する試験の拡大 最先端半導体 高速グラフィックデバイスなど データストレージ 高発熱 メモリ、サーバー 急速な温度変化 次世代自動車分野 大型化 電動化 バッテリー、パワー半導体、モーター 自動化 カメラ、ミリ波レーダー、LIDAR コネクテッド化 車載ネット端末、ディスプレイ 40
Slide 43: 配当利回り
配当利回り 配当利回り （％） 5.0 4.0 4.1 3.3 3.0 3.4 3.0 2.5 2.6 2.8 2.2 2.2 2.3 2.0 1.0 0.0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 （年度） ※2022年度は株価2,029円（2023年2月20日終値）で試算 41
Slide 44: 上場以降の配当金推移
上場以降の配当金推移 上場以降の配当金推移 （円） 上場以来 80 無配なし 期末 70 中間 60 50 40 30 20 10 0 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021 （年度） 42
Slide 45: Quality is more than a word
Quality is more than a word ESOEC ESPEC CORP.