Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Class H · HKEX:579
Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Class H — FY2016 Earnings Presentation
29 slides from Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Class H's earnings presentation, March 2017
Slide 1: 2016年全年业绩演示材料
2016年全年业绩 演示材料 2017年3月 证券代码: 0579.HK
Slide 2: 目录
目录 1 公司概览 2 业绩新看点 3 财务概览 1
Slide 3: 公司概览
jae Jingneng Clean Energy Co., Limited IEEE BEER GEIR HE 7I FR 9 BR
Slide 4: 公司概览
公司概览 燃气发电及供热 风力发电 光伏发电 • 截至2016年12月31日，运行中的燃气 • 截至2016年12月31日，风力发电控股 • 截至2016年12月31日，光伏发电控股 发电及供热控股装机容量为4,436兆瓦， 装机容量为2,263兆瓦，占公司总装机 装机容量为643兆瓦，占公司总装机 占公司总装机容量的56.9%。 容量的29.0%。 容量的8.3%。 中小型水电 全球新能源企业500强第42位 垃圾发电及其它 • 截至2016年12月31日，中小 北京地区最大的燃气发电及供热供应商 • 截至2016年12月31日，阿苏 型水电发电控股装机容量为 卫垃圾发电项目正在建设
Slide 5: 公司盈利能力继续保持稳步增长
公司盈利能力继续保持稳步增长 控股装机容量 控股总发电量 (兆瓦) (吉瓦时) 9,000 30,000 7,791 25,905 26,221 7,240 6,934 25,000 6,000 20,000 16,351 4,146 15,000 13,740 3,000 10,000 5,000 0 0 2013年底 2014年底 2015年底 2016年底 2013年 2014年 2015年 2016年底 营业收入 股权持有人溢利 (百万人民币) (百万人民币) 20,000 2,500 1,911 1,956 14,346 14,636 2,000 15,000 1,500 1,146
Slide 6: 股权结构
股权结构 北京市人民政府国有资产监督管理委员会 100% 北京国有资本经营管理中心 100% 60.83% 北京能源集团有限责任公司 100% 100% 北京市热力集团有限责任公司 北京国际电气工程有限责任公司 境外上市外资股(H股) 3.27% 0.23% 1.35% 34.32% 北京京能清洁能源电力股份有限公司(1) 燃气热电 风力发电 光伏发电 水电 7家燃气热电子公司 28家风力及光伏发电子公司(2) 5家水力发电子公司 (1) 除持有北京太阳宫燃气热电有限公司74%和京能(迁西)发电有限公司60%的股份外，其他子公司均持有100%的股权 (2) 包括在澳大利亚的风电子公司 5
Slide 7: 业绩新看点
B E Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited J IEEE BEER GEIR HE 7I FR 9 BR Se = WRB
Slide 8: Nes Za FA
Nes Za FA BRB, SR ARMA SAAR IS, BEI RS PRA ARAM SRaE, TdA See MARS Att, SEPA AA THRA BARS EL, HCE WSR, TiAkey ok ARAL SATE, MAST ©eo00og00eg0 8 8
Slide 9: 国家政策支持明确，导向力度加大
1 国家政策支持明确，导向力度加大 国家能源“十三五”规划 （亿千瓦） 1.5 20% 15% 1.1 15% 12% 1.0 0.8 10% 0.5 5% 0% 0.0 非化石能源消费比重 天燃气装机规模 （亿千瓦） 2.5 2.1 15% 2.0 10% 10% 1.5 1.3 5.9% 1.0 5% 0.5 0% 0.0 天燃气消费比重 风电装机规模 （亿千瓦） 1.5 1.1 1.0 鼓励发展天燃气分布式能源项目和天燃气调峰电站 0.5 0.4 贯彻落实可再生能源发电全额保障性收购制度 0.0 光伏发电装机规模 （亿千瓦） 建立可再生能源绿色证书交易机制 3.4 3.5 3
Slide 10: 控股股东全力支持，经营环境良好
2 控股股东全力支持，经营环境良好 北京市政府 潜在资产注入 热电联产协同 100% 60.8% 财政补贴 技术人才 项目规划审批 税收优惠 9
Slide 11: 燃气发电业务稳定，市场地位突出
3 燃气发电业务稳定，市场地位突出 7家燃气电厂： 北京 运营6家，装机容量4,436兆瓦。占北 京燃气发电量超过50%，供热量超过 威海 未来城燃气电厂 60%。 在建项目：947.6兆瓦 西北热电中心 东北热电中心 太阳宫燃气电厂 在建1家，装机容量266兆瓦。 西南热电中心 东南热电中心 京丰燃气电厂 投入运营 4,436兆瓦 装机容量： 在建项目 266兆瓦 装机容量： 储备项目 3,849.1兆瓦 广东省 储备项目 装机容量： 总装机容量：2,007.5兆瓦 投入运营容量：360兆瓦 珠海 深圳 在建项目容量：1,647.5兆瓦 公司建设并运营的燃气电厂 热电中心 区网 北京
Slide 12: 燃气发电业务稳定，市场地位突出（续）
3 燃气发电业务稳定，市场地位突出（续） 爱尔兰 北美 印度尼西亚 巴西 澳大利亚 Ratch项目 澳大利亚 昆士兰项目 储备项目 储备项目 Ratch项目 总装机容量：894兆瓦 投入运营容量：534兆瓦 开发项目容量：360兆瓦 11
Slide 13: 燃气发电业务稳定，市场地位突出
3 燃气发电业务稳定，市场地位突出 深圳低碳城分布式能源项目在2016年12月成为国家能源局公布的首批多能互补集成优化工程之一 以燃气热电冷三联供力基础，可再生能源为辅助 以智能微电网为核心，打造智能高效，安全可靠的低碳节能区域能源供应链 二氧化碳 五大理念： 三大贡献： 蔬菜大棚 （绿色植物） 太阳能 垃圾填埋厂 溴化锂 工业用户 （光热） 配售电一体化 使用清洁能源 100% 制冷热水机组 电 电 商业用户 沼气 烟气 循环经济 垃圾无碳处理 100% 西气东输管网 天然气 （一次能源） 居民用户 电 电 燃气内燃机 电动车充电站 互联网+ 污水回收利用 1
Slide 14: 风电业务布局优化，竞争优势明显
4 风电业务布局优化，竞争优势明显 公司在风力资源丰富省份均有项目布局 装机容量：1,400.75兆瓦 投入运营 2,263兆瓦 装机容量： 装机容量：99兆瓦 49.5兆瓦 在建项目 36兆瓦 185兆瓦 43.5兆瓦 741兆瓦 348兆瓦 装机容量： 新疆 京津冀 内蒙古 地区 99.5兆瓦 299.5兆瓦 储备项目 装机容量：150兆瓦 1,432兆瓦 甘陕宁地区 装机容量： 装机容量：447.5兆瓦 其中： 特高压： 801 兆瓦 京津冀： 290 兆瓦 澳大利亚GR项目： 微电网： 140 兆瓦 165.5兆瓦 公司风电项目集中区域 当前运营项目 在建/已核准项目 储备项目 总装机
Slide 15: 光伏发电着眼全国，增长快速持续
5 光伏发电着眼全国，增长快速持续 公司光伏发电项目示意图 装机容量：100兆瓦 装机容量：130兆瓦 投入运营 643兆瓦 装机容量： 90兆瓦 装机容量：168兆瓦 内蒙古 在建项目 141兆瓦 30兆瓦 装机容量： 71.08兆瓦 辽宁 新疆 375兆瓦 100兆瓦 京津冀 40兆瓦 Gansu 山东 储备项目 800兆瓦 山西 装机容量：95兆瓦 装机容量： 宁夏 青海 15兆瓦 浙江 装机容量：30兆瓦 其中： 层顶： 45兆瓦 装机容量：120兆瓦 100兆瓦 农，林，渔互补： 370兆瓦 湖南 微电网 40兆瓦 澳大利亚GR光伏项目：10兆瓦 广东 60兆瓦 50兆瓦 当前运营项
Slide 16: 业务板块协同发展，市场稳步扩张
6 业务板块协同发展，市场稳步扩张 协同发展 公司各版块发电项目示意图 公司过去五年各板块装机容量增长情况(单位：兆瓦） 5,000 1,500 4,436 4,436 4,436 燃气发电 风电 4,500 4,000 1,200 3,500 光伏 中小水电 3,000 900 2,500 2,263 2,028 2,028 1,915 2,000 1,815 643 600 1,699 1,551 分散依赖单一能源发电的风险 413 449 449 1,500 440 1,000 369 270 300 充分抓住各类清洁能源发电业务的市场发展机遇 500 50 保证平稳的利润率和现金流 1
Slide 17: 融资结构多元合理，成本持续降低
7 融资结构多元合理，成本持续降低 财务费用保持稳定 平均借款利率 （百万人民币） 1,300 6.0% 5.77% 5.71% 1,198 1,200 5.5% 1,100 1,100 5.0% 4.89% 1,000 983 4.5% 905 900 4.28% 800 4.0% 2013年 2014年 2015年 2016年 2013年 2014年 2015年 2016年 16
Slide 18: 财务概览
B E Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited J IEEE BEER GEIR HE 7I FR 9 BR B=e Wo SHOE YE
Slide 19: 稳健的业绩水平和令人瞩目的盈利能力
稳健的业绩水平和令人瞩目的盈利能力 营业收入 经营利润 (百万人民币） (百万人民币） 20,000 5,000 14,346 14,636 4,000 15,000 3,373 3,354 3,000 8,729 2,330 10,000 2,000 5,000 1,000 0 0 2014年 2015年 2016年 2014年 2015年 2016年 税息折旧及摊销前利润(EBITDA) (2) 股权持有人溢利 (百万人民币） (百万人民币） 7,000 2,500 6,000 5,575 5,440 1,911 1,956 2,000 5,000 3,954 4,000 1,500 1,
Slide 20: 股权价值持续上涨
股权价值持续上涨 净资产收益率 每股净资产 （人民币） 16.00% 14.37% 2.30 2.24 13.27% 2.20 12.00% 10.43% 2.10 2.05 8.00% 2.00 1.90 1.90 4.00% 1.80 0.00% 1.70 2014年 2015年 2016年 2014年 2015年 2016年 每股收益 每股分红 (人民币，分） (人民币，分） 30.00 27.81 28.46 8.00 7.40 6.83 25.00 6.00 20.00 18.39 4.21 15.00 4.00 10.00 2.00 5.00 0.00 0.00 2014年 201
Slide 21: 各板块收入稳中有升，燃气发电供热效益明显
各板块收入稳中有升，燃气发电供热效益明显 公司各业务板块营业收入 各板块经调整经营溢利 (百万人民币） (百万人民币） 25,000 4,000 ●燃气发电及供热复合增长率：42.0% ●风电发电复合增长率：1.4% 3,500 3,325 3,324 ●水力发电复合增长率：0.9% 20,000 323 389 ●光伏发电复合增长率：113.9% 3,000 163 17 558 545 2,500 15,000 2,246 531 646 429 378 164 1,574 1,730 2,000 158 10,000 1,500 815 391 371 1,568 2,294 2,360
Slide 22: 偿债能力显著增强
偿债能力显著增强 利息保障倍数 平均借款利率 4.00x 7.00% 3.61x 3.50x 6.50% 3.14x 3.00x 6.00% 5.71% 2.50x 2.43x 5.50% 5.00% 4.89% 2.00x 1.50x 4.50% 4.28% 1.00x 4.00% 0.50x 3.50% 0.00x 3.00% 2014年 2015年 2016年 2014年 2015年 2016年 (1) 利息保障倍数 = EBIT/利息费用 21
Slide 23: 公司财务和资本结构得到进一步优化
公司财务和资本结构得到进一步优化 总债务/EBITDA 净债务负债率(1) 8.00x 7.25x 68.00% 65.40% 6.00x 64.00% 4.51x 4.65x 58.80% 60.00% 57.50% 4.00x 56.00% 2.00x 52.00% 0.00x 2014年 2015年 2016年 2014年底 2015年底 2016年 股东权益合计 总借款 (百万人民币) (百万人民币) 20,000 32,000 28,665 17,395 16,107 25,144 25,273 16,000 12,942 24,000 12,000 16,000 8,000 8,0
Slide 24: 成熟的财政补贴机制和税收政策优惠
成熟的财政补贴机制和税收政策优惠 财政补贴 有效税率 （百万人民币） 3,500 21.0% 20.6% 3,048 3,000 20.0% 2,500 19.0% 18.1% 2,000 18.0% 1,326 17.3% 1,500 1,230 17.0% 1,000 16.0% 500 0 15.0% 2014年 2015年 2016年 2014年 2015年 2016年 • 公司得到了财政的大力支持，财政补贴资金在2016年均已及时到位， • 从增值税角度来看，风电业务享受增值税50%的即征即退；光伏业务 节约了资金成本 在2016-2018年仍将享受增值税50%即征即退；燃气业务中，
Slide 25: 附录
B E Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited J IEEE BEER GEIR HE 7I FR 9 BR
Slide 26: 附录 – 公司燃气发电储备项目总览
附录 – 公司燃气发电储备项目总览 燃气发电项目储备 序号 项目名称 装机容量(兆瓦) 1 深圳低碳城分布式能源项目 47.5 2 深圳钰湖一期投产项目 360 3 深圳钰湖二期扩建项目 800 4 珠海钰海热电联产项目 800 5 威海南海新区燃气热电联产项目 947.6 6 澳大利亚昆士兰燃气项目 360 7 Ratch电力澳大利亚项目 534 共计 3849.1 24
Slide 27: 附录 – 公司风力发电未来项目总览
附录 – 公司风力发电未来项目总览 目前，公司在风力发电的项 风力发电项目储备 目储备丰富，为将来该板块 的可持续快速增长奠定了坚 项目状态 序号 项目名称 装机容量(兆瓦) 实的基础。 1 陕西府谷一期项目 49.5 2 内蒙古巴林右二期项目 49.5 截至2016年底的在建项目 3 官厅风电三期项目（已投产未转商运） 36 4 甘肃靖远一期风电项目 50 项目合计 185 1 内蒙古呼和马场风电项目 201 2 甘肃靖远二期风电项目 50 3 陕西府谷二期风电项目 49.5 4 内蒙古二连浩特可再生能源微电网风电项目 140 已核准即将开工的项目 5 新疆京能三塘湖分散式接入风电项目 43
Slide 28: 附录 – 公司光伏发电未来项目总览
附录 – 公司光伏发电未来项目总览 目前，公司在光伏发电的项 光伏发电项目储备 目储备丰富，为将来该板块 项目状态 序号 项目名称 装机容量(兆瓦) 的可持续快速增长奠定了坚 1 北京延庆八达岭光伏发电项目（已投产未转商运） 31.08 实的基础。 2 河北迁西光伏发电项目（9兆瓦已投产未转商运） 40 截至2016年底的在建项目 3 广东徐闻一期光伏发电项目 60 4 澳洲GR光伏 10 项目合计 141.08 1 迁西金信20MWp屋顶光伏发电项目 20 2 浙江缙云光伏发电项目（近期开工建设） 15 3 辽宁北票京能一期光伏发电项目（近期开工建设） 20 4 辽宁北票京能二期光伏发电项目
Slide 29: Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited
B 7 E Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited IEEE BEER GEIR HE 7I FR 9 BR Ba 20174F3A
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