Euroapi Sa · EURONEXT:EAPI
Euroapi Sa — Shareholder Meeting (May 2025)
60 slides from Euroapi Sa's shareholder meeting presentation, May 21, 2025
Slide 1: Assemblée Générale Mixte des Actionnaires
Assemblée Générale Mixte des Actionnaires 21 mai 2025
Slide 2: Point Sécurité
eULOA Point Sécurité a a
Slide 3: Agenda
Agenda 1. Ouverture de la séance 7. Politique de rémunération 2. Ordre du jour simplifié 8. Rapports des Commissaires 3. Introduction du Président du Conseil aux Comptes 4. Le plan FOCUS-27 en 2024 9. Présentation des résolutions 5. Résultats consolidés 2024 10. Questions - Réponses 6. Gouvernance e
Slide 4: Ouverture de la séance Ordre du jour simplifié
Ouverture de la séance Ordre du jour simplifié Sébastien Hache Secrétaire de l’Assemblée Générale P. 4
Slide 5: Ordre du jour - Assemblée Générale Ordinaire
Ordre du jour De la compétence de l’Assemblée Générale Ordinaire 1. Approbation des comptes sociaux au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024 2. Approbation des comptes consolidés au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024 3. Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2024
Slide 6: Ordre du jour - Assemblée Générale Ordinaire
Ordre du jour De la compétence de l’Assemblée Générale Ordinaire 9. Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature, versés au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2024 ou attribués au titre du même exercice à Madame Viv
Slide 7: Ordre du jour - Assemblée Générale Extraordinaire
Ordre du jour De la compétence de l’Assemblée Générale Extraordinaire 16. Autorisation à donner au conseil d’administration en vue de réduire le capital social par voie d’annulation d’actions dans le cadre de l’autorisation de rachat de ses propres actions, 17. Délégation de compétence à consentir a
Slide 8: Ordre du jour - Assemblée Générale Extraordinaire
Ordre du jour De la compétence de l’Assemblée Générale Extraordinaire 23. Délégation de pouvoir à consentir au conseil d’administration à l’effet de décider l’émission d’actions ordinaires de la Société ou de valeurs mobilières donnant accès par tous moyens, immédiatement et/ou à terme, au capital d
Slide 9: Introduction
Introduction Emmanuel Blin Président du Conseil d’Administration P. 9
Slide 10: 2024, une année de résilience pour EUROAPI
2024, une année de résilience pour EUROAPI • Baisse des volumes de Sanofi partiellement compensée par une dynamique Résilience commerciale encourageante (signature d'un contrat CMO de 5 ans avec une opérationnelle société spécialisée dans la santé animale) dans un contexte • Reprise de la production
Slide 11: Les quatre piliers du plan FOCUS-27
Première année de mise en oeuvre de Les quatre piliers du plan Optimisation du Une offre CDMO ciblée Rationalisation de Organisation simplifiée portefeuille d'API et qui s’appuie sur nos l'empreinte industrielle avec des méthodes de recentrage sur les plateformes et priorité à des travail plus effic
Slide 12: Une gouvernance stabilisée
Une gouvernance stabilisée 28 février 9 décembre 2024 2024 2024 2025 Présidence du Viviane Monges (non-indépendante) Emmanuel Blin (indépendant) Conseil Viviane Monges Direction Ludwig de Mot David Seignolle Générale Administrateur référent Elizabeth Bastoni indépendant Démission de Viviane Monges e
Slide 13: Perspectives 2025
Perspectives 2025 Marge de Core Chiffre EBITDA d’affaires annuel Légère baisse à stable sur Entre 7% et 9% une base comparable* 2025 Une année de transition consacrée au renforcement de la rentabilité et à la préservation de la trésorerie visant à jeter les bases d'une croissance durable de long ter
Slide 14: Le plan FOCUS-27 en 2024
Le plan FOCUS-27 en 2024 David Seignolle Directeur général P. 14
Slide 15: Chiffres clés 2024
Chiffres clés 2024 Investissements Chiffre d’affaires Core EBITDA industriels €911,9m €50,4m €108,0m -10,0% Sanofi Marge de Core EBITDA En % du chiffre d’affaires €422,2m 5,5% 11,8% -10,7% Autres Clients Investissements €489,7m de croissance -9,4% 53% P. 15
Slide 16: Evolution du chiffre d’affaires en 2024
Evolution du chiffre d’affaires en 2024 Autres Clients CDMO : -24,8 % • Réduction de deux gros contrats historiques en phase commerciale (environ -40 M€) CDMO Sanofi : +7,0 % • Impact de la suspension de production à Brindisi • Montée en puissance d’un contrat en sur un contrat CMO de biochimie 2023
Slide 17: Pilier 1 - Rationalisation du portefeuille
Pilier 1 du plan Focus-27 - Rationalisation du portefeuille 61% des ventes 2024 générées par des APIs différenciés Ventes catalogue 2023 et 2024 – Portefeuille existant APIs différenciés 2024 Croissance à deux chiffres dans les 2023 Grosses Molécules 39% Objectif : 70% 43% 61% de produits Bonne dyna
Slide 18: Pilier 2 - CDMO ciblé
Pilier 2 du plan Focus-27 - CDMO ciblé 60% des projets en portefeuille à fin 2024 en phase avancée Projets par phase Projets par client 2024 2024 Grandes sociétés pharmaceutiques 2023 2023 38% 40% Biotech et sociétés 38% 41% 55% pharmaceutiques 46% Phase 62% émergentes précoce 60% 13% Phase avancée
Slide 19: Pilier 3 - Rationalisation de l’empreinte industrielle
Pilier 3 du plan Focus-27 - Rationalisation de l’empreinte industrielle et investissements à haut rendement 4 sites clés 53% des 108 m€ d’investissements 2024 dédiés à la croissance Elbeuf Francfort Vitamine B12 project (Elbeuf) Oligonucléotides (Francfort) Bio-fermentation Peptides et Oligonucléoti
Slide 20: Pilier 4 - Transformation organisationnelle
Pilier 4 du plan Focus-27 - Transformation organisationnelle Commercial R&D Réorganisation des équipes Soutien du développement commerciales afin d'accroître les commercial et renforcement des synergies et l'efficacité plateformes technologiques Diminution des effectifs d’environ 180* postes en 2024
Slide 21: Financement du plan finalisé
Financement du plan finalisé 1 2 3 4 Amélioration du Besoin 54 M€ de capacité en Fonds de Roulement réservée par Sanofi Environ + 140 M€ entre Financement Court Financement Long pour 5 produits 2024 et 2027 Terme Term Hybride fabriqués par EUROAPI 451 M€ de facilités de 200 M€ de Titres Super Crédit
Slide 22: Chiffres clés 2024 – Indicateurs extra-financiers
Chiffres clés 2024 – Indicateurs extra-financiers Intensité des émissions de gaz à effet de serre (tCO2/€M - Market Based) % de solvants recyclés Engagement 813 74% 71% 693 2023 2024 2023 2024 Part des femmes dans l'équipe de direction élargie (% effectif total) Taux de fréquence des accidents décla
Slide 23: Croissance à long terme - souveraineté sanitaire
Croissance à long terme Contribution active aux programmes de souveraineté sanitaire Programme de relocalisation Projet Important d'Intérêt Européen Commun des médicaments essentiels (PIIEC) Med4Cure Jusqu'à un milliard d'euros de fonds publics répartis entre 13 Augmentation de la production de morp
Slide 24: Résultats consolidés 2024
Résultats consolidés 2024 Olivier Falut Directeur financier P. 24
Slide 25: Du chiffre d’affaires au Core EBITDA
Du chiffre d’affaires au Core EBITDA En millions d’euros 2024 2023 Chiffre d’affaires 911,9 1 013,2 Marge brute 142,4 164,6 Taux de marge brute 15,6% 16,2% Core EBITDA 50,4 93,1 87,1 M€ d’éléments exceptionnels liés au plan FOCUS-27, dont Marge de Core EBITDA 5,5% 9,2% • 62,5 M€ de sous-activité, y
Slide 26: Evolution de la marge de Core EBITDA
Evolution de la marge de Core EBITDA Chiffres arrondis 9,2% Performance industrielle Energie et +0,8 pt Buséréline Matières Impact Prix et mix premières Absorption +1,0 pt volumes -0,4 pt +0,8 pt défavorable -0,8 pt des coûts fixes - 2,6 pts 5,5% Autres impacts OPEX Marge brute -0,3 pt -2,4 pts Brin
Slide 27: De l’EBITDA au Résultat Net
De l’EBITDA au Résultat Net En millions d’euros 2024 2023 EBITDA (43,6) 68,6 Dépréciations et amortissements (58,0) (76,5) Dépréciations d’actifs (18,8) (226,4) Résultat opérationnel (120,4) (234,3) Le résultat financier de 2024 comprend 4,8 millions Résultat financier (19,2) (8,5) d'euros de coûts
Slide 28: Evolution de l’endettement net
Evolution de l’endettement net En millions d’euros - chiffres arrondis 181.1 0.1 25.2 €197m d’émission de 123.0 TSSDI BFR: €160m dont • €(94)m de stocks • €52,2m de 171.0 créances clients • €(46,8)m de dettes Cash Flow avant financement fournisseurs 15,0 millions d’euros • €60,4m d’autres actifs et
Slide 29: Gouvernance et travaux du Conseil
Gouvernance et travaux du Conseil Emmanuel Blin Président du Conseil d’Administration P. 29
Slide 30: Composition du Conseil d’Administration
Composition du Conseil d’Administration à l’issue de l’Assemblée Générale Administrateurs indépendants Représentants des salariés Emmanuel Blin Président du Conseil 63% d’indépendants Elizabeth Bastoni Cécile Dussart Mattias Perjos Rodolfo Savitzky 38% de femmes Olivier Klaric Géraldine Leveau Jean-
Slide 31: Les principaux travaux du Conseil en 2024
Les principaux travaux du Conseil en 2024 14 98% 7 réunions Séances hors management de taux d’assiduité Principales activités Evaluation du Conseil Suivi de la feuille de route stratégique du plan FOCUS-27 et Questionnaire anonyme envoyé à l’ensemble des administrateurs évaluation des options stra
Slide 32: Composition et principaux travaux des Comités en 2024
Composition et principaux travaux des Comités en 2024 Claire Giraut (jusqu’au 21 mai 2025) Présidence Elizabeth Bastoni Cécile Dussart Rodolfo Savitzky (à partir du 21 mai 2025) Emmanuel Blin - Jean Yves Caminade Membres Elizabeth Bastoni - Olivier Klaric Mattias Perjos - Kevin Rodier Emmanuel Blin
Slide 33: Politique de rémunération des mandataires sociaux
Politique de rémunération des mandataires sociaux Elizabeth Bastoni Présidente du Comité des Nominations et des Rémunérations P. 33
Slide 34: Rémunération des administrateurs indépendants
Conseil d’Administration Administrateurs indépendants Rémunération 2024 Politique de rémunération 2025 (ex-post - résolution 5) (ex-ante - résolution 12) Enveloppe totale 527 526 € (sans la rémunération du Président du Conseil) 450 000 € Variable Fixe (participation à un Comité) Comité d’Audit ou Co
Slide 35: Présidence du Conseil
Présidence du Conseil Rémunération 2024 due à Viviane Monges Rémunération 2024 d’Emmanuel Blin (ex-post – résolution 9) (ex-post -résolution 8) Janvier 28 février Mars 9 décembre Décembre Rémunération fixe 2024 17 386€ (270 000€ prorate temporis) Présidente du Conseil et DG Présidente du Conseil Rém
Slide 36: Direction générale (1/2)
Direction générale (1/2) Rémunération 2024 due à Ludwig de Mot Rémunération 2024 de David Seignolle (ex-post - résolution 10) (ex-post- résolution 11) 59 925 € Part fixe prorata temporis Autres éléments 9 décembre – 31 décembre 2024 399 500 € de rémunération Part fixe prorata temporis 143 700 € Pror
Slide 37: Direction générale (2/2)
Direction générale (2/2) Rémunération 2025 de David Seignolle (ex-ante - résolution 14) 485 000 € Critères de la rémunération variable en 2025 Poids Fixe Objectifs financiers (sur la base du budget validé le 10 décembre 2024) Montant du Free Cash Flow 25% Variable Marge de Core EBITDA 25% Cible : 80
Slide 38: Vers une croissance à long terme rentable
Vers une croissance à long terme rentable Dynamique commerciale Engagement des salariés renforcée Soutien des parties Accéleration de prenantes l’innovation Souveraineté sanitaire Efficacité des coûts Durabilité
Slide 39: Présentation des résolutions
Présentation des résolutions Sébastien Hache Secrétaire de l’Assemblée Générale
Slide 40: Partie Ordinaire Résolutions 1 à 4
Partie Ordinaire Résolutions 1 à 4 1. Approbation des comptes sociaux au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024 2. Approbation des comptes consolidés au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024 3. Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2024 4. Approbation des conventions
Slide 41: Résolutions 5 à 14 – Rémunérations
Partie Ordinaire Résolutions 5 à 14 – Rémunérations Rémunération du Conseil d’Administration 5. Fixation du montant de la rémunération globale allouée au Conseil d’administration de la Société pour 2025 (450 000 euros) 6. Approbation des informations mentionnées au I de l’article L. 22-10-9 du Code
Slide 42: Résolutions 5 à 14 – Rémunérations
Partie Ordinaire Résolutions 5 à 14 – Rémunérations Rémunération des Mandataires Sociaux Exécutifs -approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature, versés au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2024 ou attribués au tit
Slide 43: Résolution 15 - Rachat d’actions
Partie Ordinaire Résolutions 15 Autorisation à donner au conseil d’administration en vue de l’achat par la Société de ses propres actions Au 31 décembre 2024, dans le cadre du contrat de liquidité, Kepler Cheuvreux a : • acheté 209 749 actions • vendu 169 929 actions Au 31 décembre 2024, la Société
Slide 44: Résolution 16 - Réduction du capital
Partie Extraordinaire Résolutions 16 Autorisation à donner au conseil d’administration en vue de réduire le capital social par voie d’annulation d’actions, dans le cadre de l’autorisation de rachat de ses propres actions Plafond • 10 % du capital social par période de vingt-quatre mois Durée • Dix-h
Slide 45: Résolutions 17 à 21
Partie Extraordinaire Résolutions 17 à 21 17. Augmentation de capital avec maintien du droit Plafond pour les augmentations de capital: 47m€ (50% du capital) préférentiel de souscription Plafond pour les titres de créances: 750m€ 18. Augmentation de capital sans maintien du droit Plafond pour les au
Slide 46: Résolutions 22 et 23
Partie Extraordinaire Résolutions 22 et 23 22. Augmentation de capital dans le cadre d’une Plafond pour les augmentations de capital: 9,5 m€ (10% du capital) offre publique initiée par la Société Plafond pour les titres de créances: 750m€ 23. Augmentation de capital en vue de rémunérer Plafond: 10%
Slide 47: Autorisations financières
Autorisations financières Augmentation de capital et émission de titres de créances Limitation globale des autorisations financières (résolution 24) Limite totale : 47 m€, soit moins de 50% du capital • 17ème, 18ème, 19ème, 20ème, 21ème, 22ème, 23ème, et 29ème résolutions Objectif: limiter le mont
Slide 48: Résolutions 25 à 29
Partie Extraordinaire Résolutions 25 à 29 25. Augmentation de capital par incorporation de Plafond pour les augmentations de capital: 9,5 m€ réserves, bénéfices, primes ou autres (10% du capital) Pas d’utilisation en période d’offre publique 26. Attribution des options de souscription ou d’achat d’a
Slide 49: Résolutions 30 et 31
Partie Extraordinaire et Ordinaire Résolutions 30 et 31 30. Modification de l’article 13 des statuts de la Société relatif aux réunions et délibérations du Conseil d’administration 31. Pouvoirs pour formalités P. 49
Slide 50: Rapports des Commissaires aux Comptes
Rapports des Commissaires aux Comptes Pierre Chassagne Ernst and Young
Slide 51: Sommaire
Sommaire 1. Rapports des Commissaires aux Comptes au titre de l’Assemblée générale Ordinaire Rapport sur les comptes annuels de la Société Rapport sur les comptes consolidés du Groupe Rapport spécial sur les conventions réglementées 2. Rapports des Commissaires aux Comptes au titre de l’Assemb
Slide 52: Rapports sur les comptes annuels et consolidés
1. Rapports au titre de l’Assemblée générale Ordinaire Rapports sur les comptes annuels et consolidés Comptes annuels Comptes consolidés Références Pages 225 à 228 du Document d’Enregistrement Universel Pages 203 à 206 du Document d’Enregistrement Universel Certification que les comptes consolidés s
Slide 53: Rapports sur les comptes annuels et consolidés
1. Rapports au titre de l’Assemblée générale Ordinaire Rapports sur les comptes annuels et consolidés Comptes annuels Comptes consolidés Références Pages 225 à 228 du Document d’Enregistrement Universel Pages 203 à 206 du Document d’Enregistrement Universel Points clés de l’audit Evaluation des titr
Slide 54: Rapport spécial sur les conventions réglementées (1/2)
1. Rapports au titre de l’Assemblée générale Ordinaire Autre rapport (1/2) Rapport spécial sur les conventions réglementées Conventions soumises à l’approbation de l’Assemblée Générale • Entre les sociétés Euroapi France et Sanofi Winthrop Industries : Nouveau Reverse Manufacturing and Supply Ag
Slide 55: Rapport spécial sur les conventions réglementées (2/2)
1. Rapports au titre de l’Assemblée générale Ordinaire Autre rapport (2/2) Rapport spécial sur les conventions réglementées Conventions déjà approuvées par l’Assemblée Générale • Rémunération accordée, en contrepartie de l’assistance apportée au directeur des opérations, à une administratrice indé
Slide 56: Rapports spéciaux (1/3)
2. Rapports au titre de l’Assemblée générale Extraordinaire Rapports spéciaux (1/3) Rapports spéciaux relatifs aux opérations portant sur le capital social Résolutions 17 à 20, 22 à 24 – Emissions d’actions et de diverses valeurs mobilières avec maintien et/ou suppression du droit préférentiel de
Slide 57: Rapports spéciaux (2/3)
2. Rapports au titre de l’Assemblée générale Extraordinaire Rapports spéciaux (2/3) Résolution 16 – Réduction du capital • Proposition de délégation au conseil d’administration des pouvoirs, pour une durée de 18 mois, pour annuler, dans la limite de 10% du capital de votre société par période de 2
Slide 58: Rapports spéciaux (3/3)
2. Rapports au titre de l’Assemblée générale Extraordinaire Rapports spéciaux (3/3) Rapport spéciaux relatifs aux opérations portant sur le capital social Résolution 27 – Autorisation d’attribution d’actions gratuites existantes ou à émettre • Proposition d’autoriser le conseil d’administration, p
Slide 59: Rapport de certification des informations en matière de durabilité
3. Rapport de certification des informations en matière de durabilité Rapport non soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale Rapport de certification des informations sur la durabilité et taxonomie (pages 343 à 347 du Document d’Enregistrement Universel) Première année d’application : assurance
Slide 60: Assemblée Générale Mixte des Actionnaires
Assemblée Générale Mixte des Actionnaires 21 mai 2025