Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. · TSE:8309
Sumitomo Mitsui Trust — Q3 FY2025 Earnings Presentation
22 slides from Sumitomo Mitsui Trust's earnings presentation, Jan 30, 2026
Slide 1: 2025年度第3四半期 決算の概要
2025年度第3四半期 決算の概要 2026年1月30日 © 2026 2024 SUMITOMO MITSUI TRUST GROUP, INC. All rights reserved.
Slide 2: 将来の業績に関する記述について
本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、将来 の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。また、 監査を受けていない概算値を含むため、数値が変更になる可能性があります。 将来の業績は、経営環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があること にご留意ください。当社の財政状態および経営成績や投資者の投資判断に重要 な影響を及ぼす可能性がある事項については、本資料のほか、決算短信（および 決算説明資料）、有価証券報告書、ディスクロージャー誌をはじめとした当社の 公表済みの各種資料の最新のものをご参照ください。 また、本資料に記載されている当社ないし
Slide 3: 損益の状況
損益の状況 24年度 25年度 25年度 （億円） 3Q(累計) 3Q(累計) 増減 *1 実質業務純益 通期予想 1 実質業務純益 *2 2,729 2,967 238 3,700 ・ 通期予想3,700億円に対し、2,967億円の実績（進捗率80％） 2 実質業務粗利益 *2 6,959 7,469 510 9,750 ・ 実質的な資金関連の損益は、円金利上昇による影響に加え、組合出資 3 実質的な資金関連の損益 *3 2,712 2,888 175 関連収益の増加により、前年同期比175億円の増益 4 手数料関連利益 3,695 3,930 235 ・ 手数料関連利益は、同235億円の増
Slide 4: バランスシートの状況
バランスシートの状況 （億円） 25/3末 25/12末 増減 預貸率（単体）の推移 1 資産 782,471 818,439 35,968 2 現金預け金 251,736 227,382 △ 24,353 （左軸） 3 有価証券 114,961 154,017 39,055 （右軸） 4 貸出金 322,069 330,518 8,448 5 その他の資産 93,703 106,521 12,818 6 負債 751,197 784,825 33,627 7 預金・譲渡性預金 473,660 491,781 18,120 8 信託勘定借 34,922 32,742 △ 2,180 9 その他
Slide 5: 損益の状況（グループ会社別）
損益の状況（グループ会社別） 24年度 25年度 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 実質業務純益の内訳 *1 1 実質業務純益 （以下は各社寄与額 ） 2,729 2,967 238 2 *2 うち 三井住友信託銀行 2,005 2,282 276 3 三井住友トラスト・アセットマネジメント 62 76 14 *3 4 アモーヴァ・アセットマネジメント 128 156 28 5 三井住友トラスト不動産 68 76 7 6 *3 三井住友トラスト・パナソニックファイナンス 86 95 8 7 Sumitomo Mitsui Trust Bank (U.S.A.) 105 105 △0
Slide 6: 損益の状況（セグメント別）
損益の状況（セグメント別） 24年度3Q 25年度3Q 25年度 実質業務 実質業務 実質業務 実質業務純益 *1*3 総経費 （億円） 純益*1 粗利益 増減 純益*1 増減 通期予想*1 1 総合計 2,729 7,469 510 △ 4,502 2,967 238 3,700 2 個人 328 1,827 141 △ 1,431 396 67 440 3 三井住友信託銀行 182 1,252 121 △ 1,013 238 56 260 4 その他グループ会社 146 575 19 △ 417 157 11 180 5 法人 1,327 2,333 176 △ 855 1,477 149
Slide 7: 損益の状況（三井住友信託銀行）
損益の状況（三井住友信託銀行） 24年度 25年度 24年度 25年度 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 1 実質業務純益 2,005 2,282 276 21 手数料関連利益 1,582 1,778 195 2 業務粗利益 4,313 4,824 511 22 うち投資運用コンサルティング関連 338 371 32 23 うち資産運用・資産管理関連 617 611 △5 3 実質的な資金関連の損益 2,536 2,753 217 24 うち不動産仲介関連 197 211 13 4 うち子会社等配当＊ 257 303 45 25 うち証券代行関連 2
Slide 8: 与信関係費用と銀行法及び再生法に基づく債権の状況
与信関係費用と銀行法及び再生法に基づく債権の状況 [与信関係費用の状況] 25年度 24年度 主な発生要因（25年度3Q（累計）） （億円） 上期 3Q（累計） 1 三井住友信託銀行 △ 231 36 △ 27 2 一般貸倒引当金 △ 94 48 △ 50 3 個別貸倒引当金 △ 76 △6 19 区分悪化：約△50億円 4 償却債権取立益 8 7 16 区分改善：約20億円 特例引当金残高 5 貸出金売却損・償却 △ 70 △ 13 △ 13 約145億円 (25/12末） 6 その他グループ会社 三井住友トラストクラブ*1 △8億円 △ 14 △9 △ 12 三井住友トラスト・パナソニック
Slide 9: クレジットポートフォリオの状況（三井住友信託銀行）
クレジットポートフォリオの状況（三井住友信託銀行） ◼ 個人向け：資本収益性の向上を重視した運営を継続。新規実行額・貸出残高ともに前年同期比で減少 ◼ 法人向け：円安等を背景に企業の資金需要が増加。採算性の高いプロダクト関連与信へのシフトを継続 個人向け クレジットポートフォリオの推移 24年度 25年度 25年度 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 期初計画 1 個人ローン実行額 5,052 3,530 △ 1,522 5,000 2 うち住宅ローン実行額 4,386 2,710 △ 1,676 4,000 25/3末 25/12末 26/3末 （億円） 増減 期初計画 3 個人ロー
Slide 10: クレジットポートフォリオの内訳（三井住友信託銀行）
クレジットポートフォリオの内訳（三井住友信託銀行） ◼ ファンド関連：サブファイのリスク先は高格付先。レンダーファイナンス、NAVファイナンスの規模は限定的 ◼ 中東向け：総エクスポージャーの1.9％。各種保全条項を備えた案件が大宗 ファンド関連エクスポージャー*1 法人与信 種別 エクスポージャー 特徴など 総エクスポージャー ◼ SWF*3や年金基金など高格付のLP投資家 約 31兆円 サブスクリプションファイナンス が最終リスク先の大宗 ファンドの中身のアセットではなくLP投資家*2 約15,700億円 （25/12末） ◼ 99％が投資適格相当、デフォルト債権なし の出資コミットに依拠
Slide 11: 有価証券の状況
有価証券の状況 [連結]*1 取得原価 評価損益 その他有価証券*1の評価損益 （億円） 25/12末 25/3末比 25/12末 25/3末比 1 その他有価証券 133,675 34,282 5,134 170 2 株式 3,155 △ 459 6,353 1,116 3 債券 68,789 10,450 △ 1,513 △ 1,048 4 その他 61,730 24,292 294 101 5 満期保有目的の債券 4,525 2,680 △ 128 △ 156 ［三井住友信託銀行（その他有価証券）］*1 6 その他有価証券 130,481 32,714 5,178 126 7 株式 3,
Slide 12: 政策保有株式削減の状況
政策保有株式削減の状況 ◼ 政策保有株式の保有先は、21年3月末比で半減。25年度の削減金額（取得原価）は、650億円超を見込む ◼ 連結純資産対比の時価残高比率は44.7%に上昇。好調な相場環境によるもので、取得原価は着実に減少 取引先との交渉状況 政策保有株式時価残高、取得原価残高（連結） 政策保有株式時価残高*3,4 ÷ 連結純資産 政策保有株式時価残高*3,4 国内上場株式取得原価残高（銀行勘定）*3 保有先数 870社 （21/3末） 政策保有株式のある取引先数 870社（21/3末） 430社（25/12末） 政策保有株式削減の状況（連結） 合意済未売却*2 *1 約２00億円 *
Slide 13: 手数料関連利益の状況
手数料関連利益の状況 単体 連結 *1 手数料収益比率（連結） 25年度 25年度 （億円） 3Q（累計） 前年同期比 3Q（累計） 前年同期比 1 手数料関連利益合計 1,778 195 3,930 235 2 投資運用コンサルティング関連 371 32 371 32 3 カード関連 - - 331 10 4 資産運用・資産管理関連 611 △5 1,767 60 5 収益 931 0 1,998 58 6 事務アウトソース費用 △ 319 △5 △ 231 1 7 証券代行関連 269 35 478 37 8 収益 418 52 478 37 9 事務アウトソース費用 △ 149 △ 16
Slide 14: 手数料ビジネス：投資運用コンサルティング
手数料ビジネス： 投資運用コンサルティング ◼ 残高増加による販社管理手数料の着実な増加を主因に、収益合計は、前年同期比＋32億円の371億円 ◼ 残高は、時価上昇を主因に25/3末比＋1.5兆円の10.8兆円 収益の状況 収益の推移 24年度 25年度 25年度 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 期初計画 1 収益合計 338 371 32 455 2 投信販売手数料 6 19 13 30 3 保険販売手数料 68 56 △ 11 75 4 販社管理手数料等 263 294 30 350 販売額・残高の状況 24年度 25年度 25年度 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減
Slide 15: 手数料ビジネス：資産運用・管理
手数料ビジネス： 資産運用・管理（投資家・運用ビジネス） ◼ 資産運用残高は、時価上昇を主因に25/3末比+29.5兆円の170.2兆円 ◼ 資産管理残高は、時価上昇および案件の着実な積み上げにより、国内・海外ともに増加 資産運用残高の状況 資産管理残高の状況 25/3末 25/12末 25/3末 25/12末 （兆円） 増減 [国内] （兆円） 増減 1 資産運用残高 140.6 170.2 29.5 6 投信*3 106.7 121.9 15.1 2 三井住友信託銀行 *1 11.7 12.6 0.8 7 投信以外 *3 99.8 103.3 3.5 3 うちプライベートアセット*2 8.
Slide 16: 手数料ビジネス：不動産
手数料ビジネス： 不動産 ◼ 法人不動産仲介は、底堅い市況を背景に前年同期比+13億円の211億円 ◼ 個人関連不動産仲介は、前年同期比＋15億円の224億円。引き続き高水準で推移 収益の状況（グループベース） 不動産仲介等手数料の推移 24年度 25年度 25年度 （億円） 3Q(累計) 3Q(累計) 増減 期初予想 1 不動産仲介等手数料 406 435 29 660 2 三井住友信託銀行 197 211 13 360 3 三井住友トラスト不動産 208 224 15 300 4 不動産信託報酬等 56 61 5 80 5 その他不動産関連収益 13 14 1 20 6 三井住友信託銀行
Slide 17: （参考）実質的な資金関連の損益の状況
（参考） 実質的な資金関連の損益の状況（三井住友信託銀行） 25年度3Q(累計) （平残：兆円） 国内預貸粗利鞘の推移（年度毎） 平残 前年同期比 利回り 前年同期比 収支 前年同期比 （収支：億円） 1 実質的な資金関連の損益 2,753 217 2 国内部門 1,847 165 3 資金運用勘定 54.90 2.97 0.89% 0.32% 3,719 1,467 4 うち貸出金 24.19 △ 0.60 1.06% 0.31% 1,936 526 5 うち有価証券 7.12 2.15 1.67% 0.19% 900 344 6 資金調達勘定 54.28 2.71 0.48% 0.30%
Slide 18: （参考）円貨バランスシートの状況
（参考） 円貨バランスシートの状況（三井住友信託銀行） ◼ 個人のお客さまからの定期預金を中心とした安定した調達構造 ◼ 10bpの政策金利引き上げが業務純益に与える影響は、年間60億円程度と試算 円貨バランスシート概略（25年12月末基準） 貸出金、預金等の内訳（25年12月末基準） 貸出金 *2 約25％ 約25％ 約2５兆円 預金等*1 貸出金 預金等*1 約33兆円 約40％ 約75％ 約35％ うち5割程度が 日本国債 約6兆円 1年以上の契約期間 金利影響（試算ベース、26年1月時点） 譲渡性預金約2兆円 25年度想定 センシティビティ 日銀当座預金 （24年度比25年度影響） 影
Slide 19: （参考）外貨バランスシートの状況
（参考） 外貨バランスシートの状況（三井住友信託銀行） ◼ コア運用に対して、中長期調達と安定調達でカバー。保守的な運営により、流動性リスクを抑制 ◼ NCD・USCPでの調達は、バッファの位置づけ。外貨余資運用・インターバンク運用等で短期運用を実施 外貨バランスシート概略（25年12月末基準） 外貨余資運用（為替スワップ）にかかる損益の構造 中長期調達 外貨余資運用 資金取引 「その他業務利益」に計上 「資金利益」に計上 ＜通貨ベーシス要因＞ 円投（CCS）/シニア債等 コア運用 為替スワップ 外貨調達 市場環境に左右されるが 外貨運用 288億ドル NCD/USCP等 継続的なドル需要が存
Slide 20: （参考）不動産仲介市場の動向
（参考） 不動産仲介市場の動向 アセット別動向 顧客別動向 2５年度 2５年度 ◼ 株主提案等を契機とした、資本効率向上に 2Q 3Q 企業 向けた資産見直しの動きが継続 ◼ 28-29年竣工ビルの ◼ リクルーティングやブランディングを意識した テナント内定も進み、 本社を含むオフィスの移転需要が底堅い オフィス 空室少なく、賃料上昇 ◼ 投資マインド向上継続 物流 ◼ 豊富な投資未実行資金 （稼働中） 海外投資家 ◼ 24年度大量供給を受 金利上昇には注視も、低金利かつ地政学 け賃貸軟調のエリアも リスクが低い日本市場へ投資資金が流入 物流 物流施設 ◼ 建築費の高騰で新規 （開発素地）
Slide 21: （再掲）2025年度業績予想
（再掲）2025年度業績予想 24年度 25年度 実績 予想 24年度比 期初予想比 （億円） 1 実質業務純益 3,620 3,700 + 79 - 2 （三井住友信託銀行） (2,889) (2,900) (10) - 3 実質業務粗利益 9,342 9,750 + 407 - 4 三井住友信託銀行 6,011 6,300 + 288 - 5 その他グループ会社等 3,330 3,450 + 119 - 6 総経費 △ 5,721 △ 6,050 △ 328 - 7 三井住友信託銀行 △ 3,122 △ 3,400 △ 277 - 8 その他グループ会社等 △ 2,599 △ 2,650
Slide 22: 自己資本比率等の状況
自己資本比率等の状況 ◼ 普通株式等Ｔｉｅｒ１比率は、法人与信増加等による信用リスク・アセットの増加を主因に25/3末比0.06ポイント低下の11.46% ◼ バーゼルⅢ最終化完全実施ベースでの同比率は10.5%（25/3末比△0.1ポイント） ◼ レバレッジ比率・流動性カバレッジ比率は、いずれも規制要求を上回る水準を確保 ［自己資本比率等の状況（連結）］*1 25/3末 25/12末 【自己資本比率の主な変動要因】 （億円） 増減 [自己資本] 1 総自己資本比率 14.34% 14.19% △ 0.15% （1） 普通株式等Tier1資本：+1,934億円 2 Tier1比率 12.96%
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