Metropole Television Sa · EURONEXT:MMT
Metropole Television Sa — Groupe M6 — Investor Presentation (September 2017)
54 slides from Metropole Television Sa's investor presentation, September 2017
Slide 1: Présentation du groupe septembre 2017
PRÉSENTATION DU GROUPE SEPTEMBRE 2017
Slide 2: Avertissement préliminaire
avertissement préliminaire les informations contenues dans ce document, le contenu de ce document ne doit pas être particulièrement celles concernant les prévisions considéré comme un document commercial ou une des performances à venir du groupe m6, sont des sollicitation à l’achat ou à la vente d’a
Slide 3: Présentation du groupe
groupe m6 présentation du groupe 1. profil 2. activités 3. projet d’acquisition 4. chiffres clés 5. perspectives 6. annexes 3
Slide 4: Key figures of the group
effectifs de CRÉATION EN 1 991 2ème 1987 AUTOUR DE LA CHAÎNE permanents au 31 décembre 2016 Régie publicitaire française 24,4% Part de marché publicitaire des chaînes gratuites en 2016 3 chaînes chiffre 22,2% Part d’audience gratuites d’affaires 2016 ebita 2016 sur la cible commerciale en 5 1 279m€
Slide 5: Profil
profil 5
Slide 6: Modèle stratégique du groupe
profil 1.modèle stratégique du groupe ACQUISITION & PRODUCTION DE CONTENUS ACTIVITÉS DIGITALES DIFFUSION DE CONTENUS DIVERSIFICATIONS 6
Slide 7: Dates clés
profil 2.dates clés 7
Slide 8: Répartition du chiffre d'affaires et de l'EBITA en 2016
profil 3.répartition du chiffre d’affaires et de l’ebita en 2016 chiffre d’affaires ebita hors indemnité contractuelle m6 mobile Télévision Télévision 855,8 m€ 159,3 m€ 67% 78% Eliminations et autres ca résultats non 0,3m€ affectés -3,5 m€ * diversifications diversifications 325,0 m€ 39,3 m€ * 25% 1
Slide 9: Gouvernance
profil 4.gouvernance GUILLAUME DE POSCH NICOLAS DE TAVERNOST CONSEIL DE THOMAS JEROME DAVID SURVEILLANCE VALENTIN LEFEBURE LARRAMENDY 9 dont 4 membres indépendants au sens afep-medef
Slide 10: Activités
activités 10
Slide 11: Modèle stratégique
activités modèle stratégique UN MODELE STRATEGIQUE DE DEVELOPPEMENT QUI S’APPUIE SUR LA COMPLEMENTARITE ET LA TRANSVERSALITE DE SES ACTIVITES SUR TOUTE LA CHAINE DE VALEUR ACQUISITION ET PRODUCTION DE CONTENUS DIFFUSION DE CONTENUS DIGITAUX CONTENUS DIVERSIFICATIONS … 11
Slide 12: Télévision : objectifs
activités 1.télévision 1 logique de famille OBJECTIFS de chaînes maximiser les effet de puissance de la 1 recettes régie publicitaire publicitaires grâce à l’utilisation optimiser le coût 2 de grille optimale des stocks de droits et des sociétés de production internes 12
Slide 13: Une famille de chaînes complémentaires
activités télévision – une famille de chaînes complémentaires qui ciblent les femmes de moins de 50 ans chaînes gratuites chaînes payantes 13
Slide 14: 2017 : le groupe M6 progresse auprès des FRDA-50
activités – télévision - audiences 2017 : le groupe m6 progresse en un an auprès des frda-50 2016 à date 2017 à date parts d’audience des chaînes des groupes audiovisuels historiques +0,8pt -1,0pt -0,1pt 28,9 -1,4pt part d’audience 26,9 27,7 27,9 14,1 14,0 4+ (%) 7,7 6,3 +0,8pt +0,2pt -1,0pt 31,1 31
Slide 15: M6 n'a jamais été aussi proche de TF1
activités -télévision - audiences 2017 : auprès de la cible commerciale, m6 n’a jamais été aussi proche de tf1 evolution du ratio pda chaîne m6 / pda chaîne tf1 auprès des frda-50 71% 72% 67% 64% 64% 64% 66% 58% 59% 57% 54% 54% 54% 52% 53% 55% 52% 51% 50% 47% 48% 46% 40% 38% 36% 34% 25% 27% 22% à da
Slide 16: M6 leader en avant-soirée
activités - télévision - audiences 2017 : m6 leader en avant-soirée part d’audience frda-50 (%) lundi-vendredi 18h-21h en 2017 (à date) 17,7% 17,6% 12 source : mmw médiamétrie – lundi-vendredi
Slide 17: W9 et 6ter parmi les meilleures chaînes TNT
activités - télévision - audiences tnt 2016 à date 2017 - w9 et 6ter parmi les meilleures chaînes tnt sur la 2017 à date cible commerciale 3,5 3,4 3,2 2,8 2,9 2,7 2,2 2,5 2,1 1,7 1,8 2,0 1,7 2,0 1,9 1,9 1,7 1,7 1,7 1,6 1,6 1,4 1,2 1,2 1,2 1,0 1,1 0,9 1,1 1,0 part d’audience 0,8 0,7 0,8 0,7 0,6 4+ (%
Slide 18: Focus été 2017
activités - télévision - audiences focus été 2017 été 2016 été 2017 +0,3pt +1,3pt 29,7 -2,5pts Parts 29,4 24,6 23,3 d’audience frda-50 des 20,0 17,5 -0,2pt chaînes gratuites des groupes 4,7 4,5 +1,1pt -0,3pt +0,4pt 23,3 24,4 21,3 21,0 16,9 17,3 -1,8pt +0,7pt +0,6pt 10,3 -0,8pt 9,8 10,5 10,1 8,5 +0,2
Slide 19: Été 2017 : magazines d'information et JT
activités - télévision - audiences été 2017 : sur m6 les magazines d’information et les jt ont particulièrement brillé Parts d’audience 4+ / frda-50 (%) – audience consolidée 21% FRDA-50 19% FRDA-50 21% FRDA-50 Meilleur été Meilleur été Meilleur été depuis 2005 depuis 2006 depuis 2009 21% FRDA-50 Me
Slide 20: Chiffre d'affaires publicitaire à son plus haut historique
activités - télévision - marché publicitaire +4,1% en 2016 le chiffre d’affaires publicitaire du groupe m6 792,9 atteint son plut haut 762,0 historique chaînes gratuites chiffre d’affaires publicitaire 2015 2016 net du groupe m6 (m€) +4,8% 853,3 813,9 +16,3% 60,4 autres 52,0 activités internet 2015
Slide 21: Part de marché publicitaire des chaînes gratuites
activités -télévision - marché publicitaire 2009/2015 les chaînes gratuites du groupe m6 voient leur part de 2016 marché publicitaire augmenter de +0,9 point en 2016, à leur plus haut niveau historique évolution de la part de marché publicitaire tv nette des chaînes gratuites du groupe m6 depuis 200
Slide 22: Acquisition et production de contenus
activités 2 2.acquisition et production de contenus OBJECTIFS approvisionner 1 les antennes en contenus de qualité diversifier les 2 revenus 22
Slide 23: Succès en salles des films distribués par SND en 2016
production & droits audiovisuels cinéma succès en salles des un ca et un ebita en hausse en 2016 grâce à un calendrier de sorties cinéma plus favorable films distribués par snd en 2016 2,1 m 2,1 m d’entrées d’entrées 2015 chiffre d’affaires (en m€) 2016 +4,2% 15 films sortis en salle vs 97,6 13 en 2
Slide 24: Contenus digitaux
activités 3.contenus digitaux 3 OBJECTIFS Renforcer les Accompagner les nouveaux 1 audiences TV/la consommation de usages et innover pour les annonceurs contenus sur internet 2 Identifier les talents de demain 24
Slide 25: M6 Web : progression des recettes publicitaires vidéos
digital m6 web : progression des recettes publicitaires videos sur internet en 2016 catch up le groupe poursuit le développement de sa plateforme digitale plus de CA (en m€) 69,3 ebita (en m€) 15m 1,5md 62,4 de vidéos vues en 2016 10,0 13,5 d’inscrits (+54% sur 1 an) 2015 2016 2015 2016 portails grâ
Slide 26: Diversifications
activités 4.diversifications 4 OBJECTIFS Utiliser le temps d’antenne - Temps d’antenne : télé-achat, call- 1 et le temps de publicité TV, … disponible pour générer du - Temps de publicité : M6 Interactions, revenu MonAlbumPhoto.fr,… Le Groupe M6, l’un des groupes TV les 2 plus diversifiés en Europe
Slide 27: Ventadis : volume d'affaires maintenu
DIVERSIFICATIONS de nouveaux bestsellers Ventadis : un volume d’affaires maintenu dans un marché difficile en 2016 chiffre d’affaires (en m€) Glambrush Starshower Pocket Hose 2015 2016 +0,6% elargissement de l’offre 157,7 158,7 Développement de nouveaux segments de produits photos et capacité de pro
Slide 28: FCGB : réduction des pertes en 2016
DIVERSIFICATIONS f.c.g.b : réduction des pertes en 2016 des résultats sportifs encore 2015 insuffisants, marqués par la 2016 non-qualification européenne chiffre d’affaires (en m€) 64,4 57,9 2014/2015 6ème non qualifié 2015/2016 11ème participation aux phases de poules ebita (en m€) 2016/2017 6ème n
Slide 29: Acquisition de RTL Radio
acquisition de rtl radio 29
Slide 30: Le pôle radio RTL, une opportunité forte
acquisition de rtl radio france le pôle radio rtl, une opportunité forte ACQUISITION D’UN LEADER, DANS UN MARCHE SOLIDE ET STABLE UNE NOUVELLE CONTRIBUTION A L’EBITA CREATION D’UNE REGIE PUBLICITAIRE PLURIMEDIA POTENTIEL DE SYNERGIES Text SUPPORTS OPTIMISATION DE LA STRUCTURE BILANCIELLE DE M6 PERME
Slide 31: RTL Radio, 1er groupe privé de radio français
acquisition de rtl radio france rtl radio, le 1er groupe privé de radio français 31
Slide 32: Acquisition d'un ensemble de sociétés
acquisition de rtl radio france acquisition d’un ensemble de sociétés Radio Radios Régie Diversifications généraliste musicales publicitaire FRANCE REGIONS 32
Slide 33: Chiffres clés du pôle radio de RTL Group en France
acquisition de rtl radio france chiffres clés du pôle radio de rtl group en france (m€) 2014 publié 2015 publié 165,9 168,5 166,6 164,0 2015 corrigé 147,5 146,8 145,2 2016 144,0 24,5 20,7 19,8 16,6 CA CONSOLIDÉ CHARGES D’EXPLOITATION EBITA CONSOLIDÉ 33 Source : Rapports annuels RTL Group – Périmètre
Slide 34: Un marché stable, fragmenté où RTL est leader
acquisition de rtl radio france un marché stable, fragmenté où rtl est leader Audience cumulée et durée d’écoute Marché publicitaire net (M€) 44,0 03:01 900 43,4 805 43,5 02:58 800 712 43,0 02:54 02:55 700 02:55 708 42,5 02:52 600 42,0 02:49 42,2 500 41,5 02:47 41,0 02:44 400 Nov-DecNov-DecNov-DecNo
Slide 35: Une concurrence déjà plurimédia
acquisition de rtl radio france une concurrence déjà plurimédia Radio / TV / Radio / TV / Radio / TV / Radio / TV / Régie Radio / Digital Digital Digital / Presse Digital Digital Radio TV Digital Presse 35
Slide 36: Le projet industriel : une quatrième activité
acquisition de rtl radio france le projet industriel : une quatrième activité dans le groupe m6 et une régie publicitaire plurimédia Directoire Production & Droits TV Radio Diversifications Audiovisuels SND M6 Films Pôle Chaînes Production rtl rtl2 fun Web Ventadis Interactions FCGB Catalogue M6 Stu
Slide 37: EBITA de 38 M€ pour le pôle radio à horizon 2020
acquisition de rtl radio france le groupe m6 vise un ebita de 38 m€ pour le pôle radio à horizon 2020 EBITA Rapprochement des équipes commerciales dédiées aux marchés 38 M€ Innovations dans les contenus, dont Télévision, Radio et Digital, afin de l’Information, grâce au leadership de renforcer l’att
Slide 38: Chiffres clés
Chiffres clés 38
Slide 39: Résultats 2016
chiffres clés chiffres clés (m€) 1.résultats 2016 2015 2016 +1,6% +2,3% 200,2 203,5 1 278,7 ebita hors impact 1 249,8 +4,7% sortie m6 mobile 1060,9 1110,3 +22,6% 245,5 200,2 +32,9% 152,8 114,9 77,1 11,3 ca consolidé Autres produits charges d’exploitation ebita consolidé résultat net opérationnels ma
Slide 40: Résultats S1 2017
chiffres clés chiffres clés (m€) 2. résultats s1 2017 s1 2016 s1 2017 +27,1% +2,6% 93,4 118,7 645,5 662,4 ebita hors impact -5,3% sortie m6 mobile 579,4 548,6 -12,7% 136,0 118,7 -17,2% 83,5 69,1 69,9 4,9 ca consolidé autres produits charges d’exploitation ebita consolidé résultat net opérationnels m
Slide 41: Chiffre d'affaires depuis 1994
chiffres clés 3.chiffre d’affaires depuis 1994 (introduction en bourse) tcam +7% 41
Slide 42: EBITA depuis 1994
chiffres clés 4.ebita depuis 1994 (introduction en bourse) tcam +6% 42
Slide 43: Trésorerie nette depuis 10 ans
chiffres clés 5.trésorerie nette depuis 10 ans 43
Slide 44: Profil du groupe et prix de l'opération
chiffres clés 6. profil du groupe et prix de l’opération trésorerie consolidée m6 capacité d’endettement Ratio secteur TV : 0,9 x EBITDA 176,4 M€ (au 31/12/2016) => Capacité M6~300 M€ prix de la transaction profil Emprunteur Trésorerie nette positive avant l’opération 199,8 M€ (hors Maintien d
Slide 45: Perspectives
PERSPECTIVES 45
Slide 46: Consolider les audiences
perspectives challenges DIFFUSION DE CONTENUS consolider les audiences 46
Slide 47: Poursuivre les investissements dans les contenus
perspectives challenges ACQUISITION & PRODUCTION DE CONTENUS ACTIVITÉS DIGITALES poursuivre les investissements dans les contenus 47
Slide 48: Investir dans le digital
perspectives challenges Investir dans le digital 48
Slide 49: Réussir l'intégration du pôle radio
perspectives challenges RADIO Réussir l’intégration du pôle radio 49
Slide 50: Annexes
annexes 50
Slide 51: Compte de résultat analytique
En M€ 31/12/2016 31/12/2015 Variation 2016/2015 en m€ en % TV Chiffre d'affaires - Publicité TV Gratuite 813,2 780,5 32,7 4,2% Chiffre d'affaires - autres activités 42,7 41,6 1,1 2,6% Résultat opérationnel courant (EBITA) 159,3 155,7 3,6 2,3% Production et Droits Audiovisuels Chiffre d'affaires 97,6
Slide 52: État du résultat global consolidé
Groupe M6 31 décembre 2015 31 décembre 2016 Variation 2016 / 2015 (M€) Chiffre d'affaires 1 249,8 1 278,7 28,9 Autres produits opérationnels 11,3 77,1 65,8 Total des produits opérationnels 1 261,1 1 355,8 94,7 Consommations et autres charges (630,2) (647,8) (17,6) opérationnelles Charges de personne
Slide 53: Bilan simplifié
Variation 2016 / 2015 Groupe M6 31 décembre 2015 (*) 31 décembre 2016 (M€) Goodwill 89,7 101,5 11,8 Actif non courant 287,2 304,7 17,4 Actif courant 637,3 680,6 43,3 Trésorerie 175,8 174,4 (1,4) annexes TOTAL ACTIF 1 190,2 1 261,3 71,0 bilan simplifié Capitaux propres part du 583,9 616,3 32,3 groupe
Slide 54: Tableau de flux de trésorerie
Groupe M6 31 décembre 2015 31 décembre 2016 Variation (M€) Capacité d'autofinancement d'exploitation 318,2 373,2 55,1 Variation de BFR d'exploitation (65,2) (21,0) 44,2 Avances au titre de contrats de location (20,0) - 20,0 Impôt (76,2) (83,7) (7,6) Flux de trésorerie des activités 156,8 268,5 111,7