Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — FY2016 Earnings Presentation
34 slides from Nomura's earnings presentation, 2017
Slide 1: CFO commentary on FY March 2017 results
CFOの北村です。 それでは、2017年3月期の決算についてご説明いたします。 2ページをご覧ください。
Slide 2: Financial Supplement contents
Ax NOAURA FLV T—Yay ORE Financial Supplement LD EIFAD- FVJ—(P2-3) W5YA-Y— HBT —3(P17) 2017423 FA MARA ORZ(P4) WYa—-Fyb YAI(P18) 7 AL MAFR(PS) RARE (P19) BX BGPA(PC-7) SB AAIAR(P20) Perey VRUAV ABFA (P8-9) RRA: ECMAOAIR(P21) 7K—)L-2 — JLBBPA(P 10-12) SEGRA:- LTAUMARCMIL IAS BERT AIZEB)(P22) SRA AUD W
Slide 3: Full-year highlights
まず、通期のハイライトです。年の前半は、各国の金融政策や政治的なイベントを前に、 売買を手控える動きもありましたが、アメリカの大統領選後、投資家がリスクオンに転じ、 債券市場でも、ポートフォリオの入れ替えが活発になりました。 このような環境下、当社の収益は、前年比1%増の1兆4,032億円、税前利益は95%増の 3,228億円となりました。税前利益が、大幅に増加した要因は、ホールセールの欧州と米 州のビジネスを、戦略的に見直し、コストを大胆に引き下げながら、収益を伸ばすことが できた、ということにあります。特に、今期は、当社の課題であった海外ビジネスが、すべ ての地域で黒字化し、海外全体で、8
Slide 4: Fourth quarter results
収益は、前期比5%減の3,491億円、税前利益は14%減の823億円、当期純利益は13% 減の613億円となりました。 右側のグラフにありますように、第3四半期は、とても強い決算で、第4四半期の利益は、 ここと比較すると下がっていますが、水準自体は「堅調」だったと言えます。また、前年同 期と比較すると、大きな改善です。 第4四半期を年換算したROEは8.8%、EPSは17円でした。 それでは、各ビジネスの状況について、営業部門からご説明します。 6ページをご覧ください。 3
Slide 5: Consolidated results summary
RANASTb 201743 A Be 201743A Mh Rana LDR Ad ae am Lets crete 3.49118] | 5% 425% 1364,032(8F | 41% SRRALUAORA 2.66818 | 2% -9% 136804189 | 12% : BM Ala 82318 | 14% - 3.228189 | +95% Sea 613/68 FA | 13% - 2.396489 | +82% EPS2 17.00F) 13% - 65.6573 | +85% ROE? 8.8% 8.7% 1 Bet CpMToameH 2 RALR—RY-UEHRE (
Slide 6: Results by division
MR tak Bt ( se MA Se FAS PR A), BEATA hk (HAA) 201743. 18 201743 A ADEM Mmewilt | ame 3M CEES URE SRB 1,03218F9 42% 421% 3.74448 14% Peyb: PRADA 233/87 19% +15% 9948 +4% aA) — BPA 1,71248F 13% +26% 7,39318FA 43% EM AHH) 543/81 +89% 13% 1,835(8F4 +11% BRAN CRAT SMD ESO Him -28(8F - - 66(8 FA - Ist (A
Slide 7: Retail division results
まず通期です。 収益は、前年比14%減の3,744億円、税前利益は41%減の748億円でした。 上半期の不安定な市場環境で、お客様の様子見姿勢が続いたことが要因ですが、アメリ カの大統領選後は、市況が回復し、株式や債券の取引が活発になりました。 第4四半期の収益は1,032億円、税前利益は258億円と、ほぼ、前期並みの水準です。 ページ下の総募集買付額は、前期比で8%増加しました。株式の募集買付は、市場のト レンドと同様に、減少した一方、投信は、AI関連投信を中心に増加、債券も、個人向け国 債のニーズを取り込んで、販売額を伸ばしました。 費用が3%増加した要因は、個人向け国債の販売促進費です。
Slide 8: Retail stock revenue and net inflows
7ページの上にありますように、今期は、投信・投資一任ともに純増させることができ、 年換算したストック収入は、786億円まで拡大しました。 8ページをご覧ください。 7
Slide 9: Asset Management division results
アセット・マネジメント部門では、ETFや私募投信、投資顧問ビジネスに資金が入り、3月 末の運用資産残高は、過去最高となる44.4兆円になりました。 通期の収益は994億円と、前年から4%増加、同時に、コストの抑制に努めた結果、税前 利益は423億円と、2001年以降の最高益となりました。 第4四半期の収益は233億円、前期比19%の減収、税前利益は87億円、前期比38%の 減益でした。前期比で弱かったのは、第3四半期に、配当収入やアメリカン・センチュリー 関連のプラスが入っていたからです。この影響を除いた、運用ビジネス自体は、増収でし た。 9ページをご覧ください。 8
Slide 10: ETF balance and market share
下にありますようにアセット・マネジメント部門では、ETFに対する投資家のニーズに合わ せて商品ラインアップを拡充し、順調に残高を伸ばしてきました。 3月末のETF残高は10兆円を突破、日本における当社のシェアは45%と、業界首位を維 持しています。 次にホールセール部門です。10ページをご覧ください。 9
Slide 11: Wholesale division results
まず通期です。 収益は7,393億円、前年比3%の増収、税前利益は1,614億円、前年比10.5倍の水準に なりました。 増益の背景は、コスト水準を大幅に引き下げながら、収益を伸ばせた、ということです。 左側にありますように、今期のコストは5,778億円と、前年の7,049億円から、18%、下が りました。一方、トップラインは、インベストメント・バンキングの減収分を、グローバル・ マーケッツが吸収し、部門トータルで、増収を確保しました。 次に、第4四半期です。 収益は1,712億円、前期比13%の減収、税前利益は281億円、41%の減益でした。 尚、第4四半期のコスト、1,431億円を年換算す
Slide 12: Global Markets revenue
まず、11ページのグローバル・マーケッツですが、収益は1,435億円。 うち、フィクスト・インカムは865億円と、前期から26%の減収となりました。プロダクトでは、 前期好調だったエマージングとG10為替が減速、地域では、右側にありますように、米 州・アジア・日本がスローダウンしました。 エクイティの収益は570億円、前期比で2%の増収でした。右側にありますように、日本は デリバティブが低調で減収、一方で、アジアはキャッシュ、デリバティブともに回復、米州 もデリバティブが回復し、増収でした。 続いてインベストメント・バンキングです。12ページをご覧ください。 11
Slide 13: Investment Banking
左上の図にありますように、収益は277億円、前期比14%の増収でした。 他部門にアロケーションする前のグロス収益は、502億円。日本・海外ともに収益を伸ば し、この一年で、最も好調な四半期でした。 日本では、九州電力等のユーロ円CBや、スシローのグローバルIPOを手掛け、ECM収 益が増加しました。海外では、M&Aや、M&Aに付随するファイナンス案件が貢献し、特 に、米州・欧州で収益を伸ばしました。 右側にありますように、グローバル・フランチャイズを活かし、多くのクロス・ボーダー案件 を手掛けています。 次にコストです。13ページをご覧ください。 12
Slide 14: Non-interest expenses
通期の全社コストは1兆804億円と、前年比で12%、金額にして約1,500億円、下げること ができました。 人件費は、海外を中心としたコスト削減や、業績に応じた支払いの徹底により、14%、引 き下げました。人件費以外のコストも11%さがっていますが、これは支払手数料の低下と、 IT費用の抑制が、主な背景です。 第4四半期の全社コストは2,668億円と、前期比2%の減少。 人件費が10%減少した一方、支払手数料、IT費用、事業促進費は増加しました。 13
Slide 15: Financial position and capital ratios
14ページは財務基盤ですが、こちらは、引き続き、盤石です。 3月末のTier 1比率は19.2%、普通株式等Tier 1比率は18.2%と、12月末から、更に上 昇しました。分子のTier1資本は、配当金の支払いや円高で減少していますが、分母のリ スク・アセットは、マーケット・リスクの低下などで、それ以上に減少したからです。3月末 のバランスシートに2019年基準を適用した、いわゆる、出口基準の普通株式等Tier1比 率は、17.9%でした。 また、レバレッジ比率は4.63%、流動性カバレッジ比率は、180%となっています。 以上、第4四半期決算についてご説明申し上げました。 最後になりますが
Slide 16: Supplementary summary
ASRScRAtt NOMURA RH ARR (2017463 A RIZE) NGYAY— HAE = RRR RR TaaL + ae <A miaRMR Re? -FEOTOWIS BED BUEL—F4 * RERMERS ONG ARAL 7 BA EE TAY , Mark-to-market = BBA OBR, VARBEHCT. ML Fay PUMA TFL (Shit HE) seins RAR. 6% -EOWOHEIS, AKRURMAR THIEL THY. MEWICRE o-y : Mea (Be) [OE 1—-OMTN/ FLUTE ge YF—N RBE
Slide 17: Financial Supplement
Financial Supplement 16
Slide 18: Consolidated income statement
BMRA (10/83) RE Rk Ak RARSLVLD A 2,970 HRT RA 15,078, HL —F4y 7 BLU DIARb LOAF AR FOWORE ween 128 1,218 126 1,762 AR MBA RL RBSSUZARR RTE PL FOO A RMA RAH aa SHRERASH RRS ARSLURABH 1 Mee AmimEeEae 17
Slide 19: VaR
VaRO Bite = VaRO¥#i(10(8 FA) {BRAK © 99% — HAR] : 2016.4.1~2017.3.31 RAM : 18 - BK: 67 AAO MBAS eA — Bil): 27 - FH: 43 (10/83) Saab 09 0.7 0.9 07 0.9 1.4 07 She 38 27 3.8 44 3.2 29 27 ABBE 08 1.7 0.8 25 1.7 3.7 1.7 ait 5.5 5.0 5.5 73 5.8 8.0 5.0 DROR 2.0 1.7 -2.0 29 1.9 3.41 17 VaR 3.5 3.3 3.5 44 3.
Slide 20: Consolidated financial highlights
iM ee gon om com 3.6% 80 me REIT SS MHI CAR) 6% 60 40 —ROE(%) a 56 0 o 0% ~~ -20 ot ae mak Ht (RAR A EDIR 13957 1,4032 Pore et ea) 1652 © 322.8 “123 628 818 95.9 82.3 peeing 1316 239.6 “192 468 612 703 613 Prescot 2.7002 2,789.9 27002 26423 26394 28072 2,789.9 ROE(%)' 4.9% 8.7% 49% 70% 81% 86% 87% D
Slide 21: Net revenue breakdown
Poe _ i _ AQ QQ Qt Si RRR ER 432.0 327.4 87.8 76.3 74.6 86.3 90.0 SRT RE HO 118.3 92.6 29.0 17.3 23.4 23.7 28.2 Fey PAT AL ERB ER 229.0 216.5 53.1 52.6 52.1 55.1 56.6 ba 354.0 475.6 61.5 140.1 118.8 108.4 108.3 DSAR—b 29-45-41 ISS 13.8 1.4 3.3 0.0 0.4 06 1.2 Seat 440.1 441.0 106.9 106.6 108.9 117.4
Slide 22: Revenue details by business
“ ce a ee SEHR Hest 275.0 240.0 61.3, 48.4 47.0 57.5 87.4 SRSA 23.3 15.4 58 43 34 43 3.0 RERESWH 89.5 75.1 12.4 15.8 176 19.1 22.6 ZOE 44.2 26.9 83 17 66 54 7.3 eit 432.0 327.1 87.8 76.3 74.6 86.3 90.0 et 56.7 22.4 8.2 28 6.9 58 6.9 as 12.9 16.9 3.3 29 3.2 42 6.6 M&A: BRAY HLF 49 I4— 33.1 34.4 11.3
Slide 23: Segment income before income taxes
RRA MBL 7 AD bE OD BAR : BEATA HE (HA) iw eS “ ee ae ee S25 127.6 74.8 12.2 8.7 14.4 25.9 25.8 Peyb PRU ADEPT 36.7 42.3 5.8 12.2 7.4 14.0 8.7 ARI —) DPA 15.4 161.4 -22.8 46.6 39.3 474 28.1 Se TAVb AH BATA (HR) 179.7 278.6 49 67.5 61.1 87.4 62.6 EO 61 37.6 16.1 58 13.1 3.8 22.6 FADES HBT ALE 185.8 31
Slide 24: Pre-tax income by region
BATA H(A) aM py 2+ iq (10183) 50.0 40.0 37.6 30.0 206 20.0 16.1 13.4 10.0 61 a | 58 0.0 | | — -10.0 3.8 -20.0 -30.0 an ae AQ 10 QQ ROY TMI Hat 64 73 85 12.0 44 15.9 08 BRAM CRAT SASS 02 00 O68 04 oa ORB : 1 . . 0.0 MESHRRORDA 32.7 32.3 5.1 1.1 10.9 11.0 9.4 AME 62.3 6.4 5.2 43 53 0.8 3.9 zt 19.2 17.
Slide 25: Retail division results table
BM FE] (1018) Ear }—+—_—_—_,_—_| | |] 4000 1Q QQ 220.3 38.9 38.4 38.9 0.8% BR REBRERH 171.8 47.4 47.5 22.1% SéeHRREHH 78.9 62.8 14.4 13.4 12.4 19.8 17.6 11.2% 21.8% SéRHER ERE 93.6 82.3 14.3 17.6 20.0 24 23.6 12.0% 65.5% SRESEH 86.4 85.3 17.5 18.6 19.9 23.0 23.8 3.4% 36.1% RARSRBEBHS 35.9 27.3 7.0 4
Slide 26: Retail client assets
SRRMRSRERE (8A) £0 120 ise 107.7 108.0 107.7 . 100 100.6 100.6 05.3 99.1 mt, 80 et 60 = Bes 40 moh RES 20 eLo4tT4 0 LIAF4 60.2 66.3 60.2 55.8 59.6 66.7 66.3 ARIS 5.6 6.0 5.6 5.5 5.5 6.0 6.0 BARS W7 14.7 17 11.8 17 11.5 11.7 Pet UE 8.6 88 8.6 8.0 8.1 87 8.8 AE 73 7.3 73 65 67 76 7.3 ABBE 1.4 1.3 1.4
Slide 27: Retail net flows
1 RRAFES|' Fb] EM (10489) (10189) 1,000 1,000 500 500 319 48 0 — 0 — — 43 a “8 -306 -243 -338 -500 -500 SOB EUERS, HEBLURBORAD SAMEL I 26 26
Slide 28: Retail assets and inflows
Oem (#08) RUBS ORR 5,389 RtRAOBR 2,827 tK-LKL—E / AYh&I—)/L OER 4,412 BAS BA EO EH «IT He Et (FOB) (BA SRG OE ITH! FER EA—A FHARBN—2z 1. RMOMRDSS, RAM — KEBLE TAREN AS
Slide 29: Asset Management division results table
ree) (101) 7 +—_;—_——_——_,—_; |__| a ee ARs At ( de RABE AOR) 20.3 25.9 21.3 28.9 % 14.8% SERALAORA 58.7 57.4 145 13.7 13.8 14.9 14.6 1.9% 0.7% BoM ALS 36.7 42.3 58 12.2 74 14.0 87 38.0% 50.1% ARERR - S45 CORR Gn one nm an BAT tybvaotUh 43.5 474 415 46.3 47.4 SHITE UY —F PVE FOOD — 34 2.8 34 28 28 2
Slide 30: Assets under management
Peyb- VROALE BP RRRHA-ELAAR! i +a (206SAM UTES (oF) ea rs PARED AA 2,717 1,590 412 6 36ETF 2,339 1,934 838 -24 477 279 1,203 PRBMELAA 2,038 584 92 -169 344 95 315 ASRHA Sit 4,755 2,174 320 -592 349 1,132 1,284 HAGHHERRHRBCRAT tybVa ALO rP? BASHRARE RE Wyk 78.6 85.9 78.6 74.4 7A 83.0 85.9 BAT tybvao
Slide 31: Wholesale division results table
— (10/8) ARs At (SAAR AEM) 720.3 136.2 190.9 179.9 197.3 171.2 13.2% © 25.7% SBRRWIORA 704.9 877.8 159.0 144.3 140.6 149.9 143.1 4.5% 10.1% ‘BAT Hla GHAR) 15.4 161.4 22.8 46.6 39.3 47.4 28.4 40.7% - 7R—JL-E—ILEBPA REO ARR Pose (1018) as een ae ae 400 1Q QQ DR AY ls 275.2 411.3, 27.6 86.5 26.3% 213.2
Slide 32: Balance sheet items
ax 16,083 16,227 16,083 16,792 16,543 16,450 16,227 Beil 3,424 3,026 3,424 3,170 3,147 3,063 3,026 oki 2,503 2,314 2,503 2,481 2,297 2,279 2,314 POP -ARTH7' 6,855 6,619 6,855 6,769 6,667 6,606 6,619 eit 28,865 28,186 28,865 29,212 28,654 28,398 28,186 1. SAKINA DAEBC 7 31
Slide 33: Disclaimer
VM NOMURA Disclaimer ARAAL, HARTI ARASH, ADSM RMICLS2017F3 5 RA WIC BAT SUMO BMELTHERLELO TT. ABAL, SHMBAT SA MESO RABE BWELTHERMENKLD CIHVECA,. KHEKISRAOMBIS, ENENOD WMO KG BR ASIA CHER AeAeN SRR BRE BBRBICBICHHNET,. ARAAAGMEN CU SHBRPR AIS RA CESCBASNSMRRLEY WALEED CIM, COMBO ERERUT LES RTELISHRI
Slide 34: Nomura Holdings, Inc.
Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/ NOMURA