Aspocomp Group Oyj · OMXHEX:ACG1V
Aspocomp Group Oyj — Investor Day (November 2025)
40 slides from Aspocomp Group Oyj's investor day presentation, Nov 4, 2025
Slide 1: Pääomamarkkinapäivä 4.11.2025 Helsinki
PÄ ÄO M A M A R K K I N A PÄ I VÄ / / 4 . 1 1 . 2 0 2 5 HELSINKI
Slide 2: Miksi olemme täällä tänään?
Miksi olemme täällä tänään? • Piirilevymarkkinalla Euroopassa on vaje kysynnän ja kapasiteetin välillä. • Markkina kasvaa ydinosaamisalueillamme. • Tavoitteenamme on olla kolmen merkittävimmän piirilevyvalmistajan joukossa Euroopassa.
Slide 3: Sisältö
Sisältö – Aspocomp Lyhyesti – Markkina – Liiketoimintamalli & Logiikka – Päivitetty Strategia – Talous – Yhteenveto 3
Slide 4: Tänään esittämässä
Tänään esittämässä Manu Skyttä Antti Ojala Terhi Launis Toimitusjohtaja Kaupallinen Talousjohtaja johtaja 4
Slide 5: Aspocomp Lyhyesti
TO I M I T U S J O H TA JA M A N U S KY T TÄ Aspocomp Lyhyesti
Slide 6: Aspocomp lyhyesti
Aspocomp lyhyesti 169 HENKILÖSTÖ Vaativien piirilevyjen (PCB) valmistaja ja toimittaja omalla tuotantolaitoksella Oulussa sekä tehdasverkostolla Euroopassa ja Aasiassa. 29,3 M€ L I I K E VA I H T O ( Q 3 2 0 2 5 ) • Aspocomp Group Oyj on listattu Nasdaq Helsingin pörssilistalla. S E R T I F I K A AT
Slide 7: Myynti segmentteittäin 1-9 /2025
Myynti segmentteittäin 1-9 /2025 51 % 21 % 19 % 3% 7% PUOLIJOHDE- TURVALLISUUS-, AUTOTEOLLISUUS TEOLLISUUS- TIETOLIIKENNE TEOLLISUUS PUOLUSTUS- JA ELEKTRONIIKKA ILMAILUTEOLLISUUS 7
Slide 8: Sijaintimme
Sijaintimme TO IMISTOT • Pääkonttori Espoossa • Myyntitoimisto – Suomessa – Saksassa – UKssa – Kiinassa • Shenzhenissä, Kiinassa T U O TA N T O • Oulussa • Eurooppalaiset valmistuspartnerit • Aasialaiset valmistuspartnerit 8
Slide 9: Maailmanlaajuinen asiakaskunta
Maailmanlaajuinen asiakaskunta 42 MAAHAN TOIMITETTU 45 V U O T TA P I I R I L E V YA L A L L A 9
Slide 10: Markkina
K AU PA L L I N E N J O H TA JA JA TO I M I T U S J O H TA JA N S I JA I N E N A N T T I OJA L A Markkina
Slide 11: Kiina hallitsee markkinoita
Kiina hallitsee markkinoita Globaali Piirilevymarkkina Maittain Eurooppalaisen piirilevyvalmistuksen kehitys 100% • Vuoteen 2000 asti Eurooppa yritti lisätä kapasiteettia vastatakseen kysyntään. • Vuoden 2000 alku oli käännekohta, jolloin monet suuret yritykset sulkivat toimintansa ja 50% pienet yri
Slide 12: Globaali piirilevytuotanto 2024 (M USD)
Globaali piirilevytuotanto 2024 ( M USD) Kiina Country/Region in million USD In % 2024 Growth to 23 in % China 56,400 59.2% 4.4% Japani Taiwan 8,075 8.5% 5.6% Korea Korea 8,090 8.5% 4.3% Japan 8,220 8.6% 5.6% Taiwan Thailand 3,600 3.8% 18.0% Kaakkois-Aasia Vietnam 3,300 3.5% 13.8% India 580 0.6% 3.6
Slide 13: Maailmanlaajuiset muutokset vaikuttavat piirilevymarkkinoihin
Maailmanlaajuiset muutokset vaikuttavat piirilevymarkkinoihin Geopoliittinen epävarmuus Kestävyys Tietojenkäsittely ja tekoäly • Puolustusmenot kasvussa – Naton • Tiukempi sääntely energian/veden ym. • Integroitujen piirien (IC-testing) menot nousevat 3,5+1,5 % BKT:sta kulutuksessa. testauksessa kas
Slide 14: Piirilevymarkkinan arvioidaan kasvavan ~6 % (CAGR)
Piirilevymarkinnan arvioidaan kasvavan ~6 % (CAGR*) Globaali markkina Eurooppa Puolustusteollisuus • Kapasiteetti kasvaa Kiinassa. • Kasvua odotetaan Euroopassa. Euroopan puolustusteollisuuden kasvu on tällä hetkellä pitkän aikavälin • Toimitusketjun riskien vähentäminen • Markkinoiden yhdentyminen,
Slide 15: Euroopan piirilevymarkkinat alkavat kasvaa
Euroopan piirilevymarkkinat alkavat kasvaa Euroopan piirilevymarkkinat, kasvu 2025-2035 MEUR + CAGR Euroopan odotetaan olevan 3000 maailman nopeimmin kasvava HDI- 3 400 CAGR noin 5 % piirilevymarkkina vuosina 2026–2030 2 900 miniatyrisoinnin ja 2500 monimutkaisuusvaatimusten vuoksi. 2 100 2000 Muita
Slide 16: Kasvava kysyntä ja kapasiteetti vähenee
Kasvava kysyntä ja kapasiteetti vähenee 7 700 5,9 5,9 6 600 Kysynnän ja kapasiteetin vaje on ratkaistava 5 500 4 400 2,8 3,4 3 2,8 2,8 1,6x 300 2,1 2,1 2 0,6x 200 1,3 1 100 0 0 2000 2010 2025 2035 European PCB Production Capacity European PCB Production Demand Forecast Number of European PCB Manufac
Slide 17: Markkinoille tulon esteet rajoittavat kilpailua
Markkinoille tulon esteet rajoittavat kilpailua Korkea Tiukat Mittakaavaedut Brändi pääomasijoitus laatustandardit – Korkea laatu(ISO&IPC) Tekninen Vakintuneet T&K Markkinavolatiliteetti asiantuntemus suhteet Vaatimukset +/- Sääntely Toimitusketjun hallinta 17
Slide 18: Liiketoimintamalli & Logiikka
C EO M A N U S KY T TÄ Liiketoimintamalli & Logiikka
Slide 19: Liiketoimintamalli ja rakenne
Liiketoimintamalli ja rakenne Tuemme asiakkaidemme piirilevyprojekteja jo varhaisesta Piirilevytuotanto Oulussa suunnitteluvaiheesta lähtien, tutkimus- ja tuotekehityksen kautta Pikatyöt aina volyymivalmistukseen saakka. Prototyping Pre-series Serial manufacturing Asiakas Asiakas Customer’s Supply C
Slide 20: Aspocomp on niche-toimija noin 2 % markkinaosuudella
Aspocomp on niche-toimija noin 2 % markkinaosuudella (sis. välitystoiminta) Europopan piirilevymarkinnat Aspocomp myynnin jakauma 2025E Yhteensä 2,1 miljardia euroa (ilman. välitysliiketoimintaa) Incl. Automotive Industrial Electronics 13% 14% Automotive 12% 40% Erikoistuneena Medical Devices niche-
Slide 21: Piirilevytuotteet
Piirilevytuotteet H I G H S P E E D D I G I TA L P C B A D VA N C E D H D I P C B H I G H L AY E R C O U N T P C B H IGH FREQUENCY PC B THERMAL MANAGEMENT H E AV Y C O P P E R P C B S 21
Slide 22: Kriittiset menestystekijät
Kriittiset menestystekijät Korkealaatuisten Räätälöinti Innovatiivinen Asiakasyhteistö Valitut Vastuullisuus piirilevyjen Teknologia markkinasegmentit valmistus 22
Slide 23: Päivitetty Strategia
TO I M I T U S J O H TA JA M A N U S KY T TÄ Päivitetty Strategia
Slide 24: Strategian ydin
Strategian ydin Saavuttaa yli 100 miljoonan liikevaihto pitkällä aikavälillä sekä yli 10 % liikevoittoprosentti keskipitkällä aikavälillä. Saavuttaa kasvun myötä hyvä kannattavuus yli suhdannesyklin.
Slide 25: Visio
Visio Olemme yksi Euroopan kolmesta johtavasta piirilevyjen valmistajasta, tunnettu korkeasta laadustaan ja teknisestä Toteutamme osaamisestaan erityisesti monimutkaisissa piirilevyissä, innovaationne puolustus- ja ilmailuteollisuudessa sekä puolijohdeteollisuudessa. C U R R E N T S TAT E P R E S E
Slide 26: Investointi Ouluun on ensimmäinen orgaaninen askel yli 100 M€ liikevaihtoon
Investointi Ouluun on ensimmäinen orgaaninen askel saavuttaa yli 100 M€ liikevaihto Aspocompin strategia 2026-2030 Oulun tehtaan tuotannon maksimointi investointien ja tuotantolaatuun sekä koneiden ja laitteiden käytettävyyden Investointi vahvan avulla orgaanisen kasvun saavuttamiseksi Kaksinkertais
Slide 27: Oulun tehtaan maksimointi
Oulun tehtaan maksimointi Oulun tehtaan laajennus Yhteenveto • Rakennuksen laajennus varastointi- ja kylmävarastotoimintojen tarpeisiin (145 m² lisäys ja tehdasinfrastruktuurin päivitykset). • Ydintoimintojen (Kemiallinen Cu ja DES) korvaaminen ja laajentaminen pullonkaulakapasiteetin lisäämiseksi 5
Slide 28: Välitysliiketoiminnan kaksinkertaistaminen
Välitysliiketoiminnan kaksinkertaistaminen • Välitysliiketoiminnan terävöittäminen tukemaan entistä paremmin olemassa olevia Oulun piirilevyasiakkaitamme kumppaniverkostomme kautta. • Kumppaniverkoston laajentaminen Eurooppaan ja Kaakkois- Aasiaan (pois lukien Kiina). • Välitysliiketoiminta vapautta
Slide 29: Laajentuminen yritysjärjestelyiden kautta
Laajentuminen yritysjärjestelyiden kautta Piirilevytehtaita Euroopan Piirilevytuotanto 2025 2021 2022 2023 2024 2035 2 Liikevaihto (M€) 1 802 1 839 1 806 1 730 1 265 Henkilöstö 14 677 14 907 14 647 14 064 10 300 > 50 M€ 5 5 7 10 10 2 7 20-50 M € 21 22 18 12 14 1 1 10-20 M€ 21 20 17 15 12 2 5-10 M€ 3
Slide 30: Tavoitteemme on hyvän kannattavuuden saavuttaminen yli liiketoimintasyklin
Tavoitteemme on hyvän kannattavuuden saavuttaminen yli liiketoimintasyklin • Kasvaa orgaanisesti kasvattamalla Oulun tehtaan kapasiteettia PUOLUSTUS - JA 50 %. ILMAILUTEOLLISUUDEN • Lisäämällä puolustus- ja ilmailuteollisuuden asiakkaiden OSUUDEN osuutta ja samalla vähentämällä riippuvuutta K A S VA
Slide 31: Kunnianhimoinen Visio 2030
Kunnianhimoinen Visio 2030 Olemme Euroopassa Keskeisillä Meidät tunnetaan Olemme luotettava ja Meillä on kolmen merkittävimmän teollisuudenaloillamme erinomaisesta ketterä kasvuyritys, joka innovaatioiden, –piirilevyvalmistajan olemme asiakkaidemme asiakaspalvelusta ja toimittaa kasvun, joukossa, tu
Slide 32: Talous
TA LO U S J O H TA JA T E R H I L AU N I S Talous
Slide 33: 2024–2025 avainluvut kvartaaleittain
2024–2025 avainluvut kvartaaleittain Liikevaihto, M€ Liiketulos, M€ ja % liikevaihdosta 12 2 20% 15% 10 1 10% 8 5% 0% 6 0 Q3/2024 Q4/2024 Q1/2025 Q2/2025 Q3/2025 -5% -10% 4 -1 -15% 2 -20% -2 -25% 0 Q3/2024 Q4/2024 Q1/2025 Q2/2025 Q3/2025 Liiketulos (EBIT), M€ % liikevaihdosta 33
Slide 34: Tilauskanta 2024-2025 kvartaaleittain
Tilauskanta 2024 -2025 kvartaaleittain • Tilauskanta hyvällä tasolla Q3/2024 lähtien. • Kysyntä vahvaa erityisesti puolijohdeteollisuuden asiakassegmentissä sekä turvallisuus-, puolustus- ja ilmailusegmentissä. • Tavoiteltu tilauskanta EUR 15–20 miljoonaa, olemassa olevalla kapasiteetilla varmisteta
Slide 35: Taloushallinnossa keskitymme
Taloushallinnossa keskitymme: Kannattavuuteen Taseeseen Investointien ja Oulun investointien Yrityskauppojen ja yritysjärjestelyiden toteuttamiseen integraatioiden rahoittamiseen aikataulussa ja onnistumiseen budjetissa 35
Slide 36: Kapasiteettilisäyksen rahoitus on turvattu
Kapasiteettilisäyksen rahoitus on turvattu • Aspocomp toteutti suunnatun osakeannin ja on sopinut uusista pitkäaikaisista rahoitusjärjestelyistä (30.10.2025) Oulun tehtaan läpimenokapasiteetin kasvattamiseksi sekä tuotannon laadun ja koneiden käytettävyyden parantamiseksi. • Suunnatun osakeannin tar
Slide 37: Tavoitteet lukuina >100 M€
Tavoitteet lukuina >100 M€ P I T K Ä L L Ä A I K A VÄ L I L L Ä • Saavuttaa yli 100 miljoonan liikevaihto pitkällä aikavälillä sekä yli 10 % liikevoittoprosentti keskipitkällä aikavälillä. • Kasvaa orgaanisesti investoimalla Oulun tehtaan laajentamiseen vuosina 2026–2027 kasvattamalla läpimenokapasi
Slide 38: Yhteenveto
TO I M I T U S J O H TA JA M A N U S KY T TÄ Yhteenveto
Slide 39: Yhteenveto >100 M€
Yhteenveto >100 M€ L I I K E VA I H T O P I T K Ä L L Ä A I K A VÄ L I L L Ä Markkina • Puolustusmenot kasvavat Euroopassa – Piirilevymarkkinat kasvavat kaikilla alueilla ja teollisuudenaloilla. • Kasvavaan kysyntään vastaa Euroopassa harvempi toimija. > 10 % Aspocompin 2026-2030 strategia LIIKEVOIT
Slide 40: Manu Skyttä, Antti Ojala, Terhi Launis
Manu Skyttä, CEO Antti Ojala, CCO Terhi Launis, CFO