Slide 1: Endesa resultados 1T 2012
09 | 05 | 2012 endesa resultados 1T 2012
Slide 2: Contexto de mercado en 1T 2012
resultados consolidados 1T 2012 Contexto de mercado en 1T 2012 Demanda España Área distribución Endesa Crecimiento medio países en los que opera Endesa Latino- ponderado por TWh américa: España: +6,5% crecimiento Industria -0,7% caída de +0,8% 7,7% sólido en todos demanda por Servicios -0,6% 6,6% 6,
Slide 3: Resultados estables a pesar de las condiciones de mercado
resultados consolidados 1T 2012 Resultados estables a pesar de las condiciones de mercado M€ 1T 2012 1T 2011 Variación Ingresos 8.647 8.363 +3% Margen de contribución 2.708 2.735 -1% EBITDA 1.827 1.775 +3% España&Portugal&Otros 1.040 1.094 -5% Endesa Latinoamérica(1) 787 681 +16% EBIT(2) 1.256 1.318
Slide 4: Situación regulatoria en España
resultados consolidados 1T 2012 Situación regulatoria en España TUR: TUR:evolución evolucióncostes costesde deacceso acceso 2011 2012 IV T IT II T III T IV T Incremento costes de acceso decididos trimestralmente Incremento costes de acceso retroactivo a facturar desde 1 abril Incremento real a pagar
Slide 5: Situación regulatoria en España: titulización déficit de tarifa
resultados consolidados 1T 2012 Situación regulatoria en España Titulización Titulizacióndéficit déficitde detarifa tarifa 3,3 mM€ titulizados en 1T 2012: Titulizaciones Titulizacionesen en 1T 2012 1T 2012 1,7 mM€ corresponden a Endesa Titulizado totalmente el primer tramo transferido a FADE e
Slide 6: Medidas del 30/03/2012 para reducir el déficit de tarifa
resultados consolidados 1T 2012 Situación regulatoria en España Medidas Medidasdel del30/03/2012 30/03/2012para parareducir reducireleldéficit déficitde detarifa tarifa (M€) IMPACTO Distribución 689 Carbón nacional 46 Pagos por capacidad 84 Transporte 197 CNE e IDAE 673 Otros(1) 76 Total 1.765 (1) I
Slide 7: Necesidad de medidas estructurales y equilibradas
resultados consolidados 1T 2012 Situación regulatoria en España Necesidad Necesidadde demedidas medidasestructurales estructuralesyyequilibradas equilibradaspara parasuprimir suprimireleldéficit déficitde detarifa tarifa Transporte 1,5 • Las medidas estructurales Distribución deberían centrarse en:
Slide 8: Latinoamérica: novedades en regulación
resultados consolidados 1T 2012 Latinoamérica: novedades en regulación Revisión y ajuste tarifario en Coelce: • Finalizado en abril 2012: reducción 14% en VAD principalmente por reducción del WACC, menor riesgo país y economías de escala • Con efectos retroactivos desde abril 2011 Brasil Brasil •
Slide 9: Regulación Latinoamérica: Argentina
resultados consolidados 1T 2012 Regulación Latinoamérica: Argentina Generación: Cartera Carterade de • Hidráulica: 1.328 MW (Chocón) activos activos • Térmica: 3.194 MW (Costanera y Docksud) Distribución: 2,3 millones de clientes en Buenos Aires (Edesur) Riesgo total: 130 M€ tras ajuste de val
Slide 10: Bien posicionados para lograr objetivos 2012 de eficiencia y sinergias
resultados consolidados 1T 2012 Bien posicionados para lograr objetivos 2012 de eficiencia y sinergias Plan de sinergias Plan Zenith M€ M€ 909 100% 207 100% Distribución Distribución 32% 58% Generación y gestión de la energía 34% Generación y gestión de la IT y Otros energía Consecución 247 34% Cons
Slide 11: Fortaleciendo nuestra posición financiera
resultados consolidados 1T 2012 Fortaleciendo nuestra posición financiera Evolución deuda neta en 1T 2012 (M€) 11.002 1.277 593 9.607 6 1 1,3x Enersis 3.883 404 78 3.927 Activos Def. Tarifa(1): -82 M€ 1,2x 4.184 regulatorios pendientes Titulización(2): 675 M€ España& Portugal 7.119 &Otros 5.680 1,4x
Slide 12: España&Portugal&Otros 1T 2012
españa&portugal&otros 1T 2012
Slide 13: Claves de 1T 2012
españa&portugal&otros 1T 2012 Claves de 1T 2012 Debilidad demanda eléctrica(1) por las condiciones económicas actuales Mayor generación (+20%)(2) con menor producción hidráulica (-55%) compensado con mayor térmica (+41%) Negocio liberalizado: mayor producción y precios de venta atenúan mayores coste
Slide 14: Resultados estables a pesar del entorno económico y nuevas medidas regulatorias
españa&portugal&otros 1T 2012 Resultados estables a pesar del entorno económico y nuevas medidas regulatorias M€ 1T 2012 1T 2011 Variación Ingresos 6.031 5.922 +2% Margen de contribución 1.584 1.642 -4% EBITDA 1.040 1.094 -5% EBIT(1) 658 767 -14% Gasto financiero neto 61 53 +15% Resultado neto atrib
Slide 15: Resistencia de los márgenes
españa&portugal&otros 1T 2012 Resistencia de los márgenes M€ 1.642 1.584 -1% -6% -4% 1T 2011 Negocio liberalizado Negocio regulado 1T 2012 Mayor precio de venta a cliente final Bono social (Sentencia Trib. Supremo) Distribución (Impacto del RDL 13/2012) Carbón nacional vs. 1T 2011 (sólo marzo) Miner
Slide 16: La mayor producción reduce las compras de energía
españa&portugal&otros 1T 2012 La mayor producción reduce las compras de energía Evolución márgenes de mercado: precio Fuerte incremento producción peninsular(1) mayorista vs. precio a cliente final GWh +20% 62 €/MWh 17.600 60 57 €/MWh 1.635 CCGT 14.653 50 53 €/MWh 1.774 47 €/MWh 7.682 Carbón 40 4.81
Slide 17: Optimización de márgenes gracias a un mix de generación competitivo
españa&portugal&otros 1T 2012 Optimización de márgenes gracias a un mix de generación competitivo y al liderazgo en comercialización Fuentes de energía (b.c.) Ventas de electricidad (b.c.) 33 TWh 33 TWh Compras de energía 7 4 Ventas al pool Coste unitario de compra 54€/MWh 8 TUR (2) Subastas CESUR (
Slide 18: Latinoamérica 1T 2012
latinoameérica 1T 2012
Slide 19: Claves de 1T 2012
endesa latinoamérica 1T 2012 Claves de 1T 2012 Elevado incremento ventas de distribución (+6%) destacando Chile (+7%), Brasil (+6%)(1) y Perú (+6%) Incremento de producción (+4%) con mayor generación hidráulica en Brasil y Colombia Generación en Chile: aún afectada por la sequía y por efectos no rec
Slide 20: Resultados sólidos basados en una cartera equilibrada y diversificada
endesa latinoamérica 1T 2012 Resultados sólidos basados en una cartera equilibrada y diversificada M€ 1T 2012 1T 2011 Variación Ingresos 2.616 2.441 +7% Margen de contribución 1.124 1.093 +3% EBITDA 787 681 +16% EBIT(1) 598 551 +9% Gasto financiero neto 126 100 +26% Resultado neto 328 324 +1% Result
Slide 21: Chile: márgenes impactados por extraordinarios negativos en generación
endesa latinoamérica 1T 2012 Chile: márgenes impactados por extraordinarios negativos en generación y mayores ventas en distribución Generación Distribución GWh 0% Producción estable con +7% mayor generación hidráulica 4.874 4.875 (+7%), aún inferior a la media 3.564 Elevado crecimiento en 3.338
Slide 22: Brasil: buenos resultados apoyados en las actividades reguladas
endesa latinoamérica 1T 2012 Brasil: buenos resultados apoyados en las actividades reguladas GWh Generación Distribución +6% Mayor generación (+75%) por mayor producción hidráulica en Cachoeira y mayor despacho de 5.155 Fortaleza 4.842 +75% Destacado incremento demanda 557 976 en Coelce (+12%).
Slide 23: Colombia: buenos resultados incluso sin efecto impuesto sobre patrimonio
endesa latinoamérica 1T 2012 Colombia: buenos resultados incluso sin considerar efecto negativo impuesto sobre patrimonio año anterior GWh Generación Distribución +5% +12% Incremento producción por mejores condiciones hidráulicas 3,073 3,113 3,262 2,743 Mayores ventas distribución 1T 2011 1T 201
Slide 24: Perú: mayor precio de venta en generación y mayor actividad
endesa latinoamérica 1T 2012 Perú: mayor precio de venta en generación y mayor actividad en distribución Generación Distribución -5% Producción hidráulica en GWh línea y menor generación +6% térmica (Ventanilla) 2.493 Fuerte crecimiento 2.378 1.632 1.735 económico tras el incremento del 6% de la
Slide 25: Argentina: entorno regulatorio insostenible
endesa latinoamérica 1T 2012 Argentina: entorno regulatorio insostenible Generación Distribución GWh +4% -1% Producción en línea con 1T 2011 4.536 4.364 4.333 4.345 Incremento ventas de distribución 1T 2011 1T 2012 1T 2011 1T 2012 EBITDA Generación EBITDA Distribución M€ Gx: pagos por capacida
Slide 26: Conclusiones 1T 2012
conclusiones 1T 2012
Slide 27: Conclusiones
resultados consolidados 1T 2012 Conclusiones Proactividad en regulación sigue siendo una prioridad España: se requieren medidas estructurales, equilibradas, transparentes, no discriminatorias y técnicamente apropiadas para eliminar el déficit de tarifa Sólidos resultados en Iberia considerando debil
Slide 28: Anexos 1T 2012
anexos 1T 2012
Slide 29: Capacidad instalada y producción
anexos 1T 2012 Capacidad instalada y producción (1) España& Endesa MW a 31/03/12 Portugal&Otros Latinoamérica Total Total 24.262 15.817 40.079 Hidráulica 4.716 8.666 13.382 Nuclear 3.681 - 3.681 Capacidad Carbón 5.804 522 6.326 instalada Gas natural 4.856 4.395 9.251 Fuel-gas 5.204 2.148 7.352 Cogen
Slide 30: Latinoamérica: desglose de generación y distribución
anexos 1T 2012 Latinoamérica: desglose de generación y distribución Generación Ventas de distribución GWh GWh +4,0% 15.635 +5,7% 18,252 15.031 17,270 4.333 -1% Argentina 4.536 4.345 +4% 4.364 976 +75% Brasil 557 5.155 +6% 4.842 4.875 Chile 4.874 +0% 3.338 3.564 +7% 3.073 Colombia 2.473 +12% 3.113 3.
Slide 31: Chile: Gx 1T12 afectado por no recurrentes. Colombia: Impto. patrimonio 1Q11
anexos 1T 2012 Chile: Gx 1T12 afectado por no recurrentes. Colombia: Impto. patrimonio 1Q11 Ebitda Generación Ebitda Distribución M€ 380 419 356 39 +33%(2) 16 -59% 52 -6%(1) 316 54 +4% 203 +25% 4 Argentina 84 -52% 176 Brasil 162 67 +10% Chile 136 +147% 61 55 Colombia 122 +118% 56 58 66 +14% Perú 33
Slide 32: Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda
anexos 1T 2012 Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 31 Marzo 2012: 7.131 M€(1) Bonos (2) Deuda bancaria y otros ECPs y pagarés (3) 3.882 1.779 La Laliquidez liquidezde de Endesa sin Endesa sin 828 1.540 Enersis Enersiscubre cubre 1.145 48 2
Slide 33: Enersis: calendario de vencimientos de la deuda
anexos 1T 2012 Enersis: calendario de vencimientos de la deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 31 Marzo 2012: 5.338 M€(1) Bonos Deuda bancaria y otros 2.398 284 Enersis Enersistiene tiene liquidez liquidez suficiente suficiente para paracubrir cubrir25 25 858 850 2.114 765 meses de meses de
Slide 34: Política financiera y estructura de la deuda neta
anexos 1T 2012 Política financiera y estructura de la deuda neta Estructura de Endesa sin Enersis Estructura de Enersis M€ M€ 5.680 5.680 Variable 11% US$ 1% 3.927 3.927 Protegido 3% Variable 43% Otras 50% Euro 99% Fijo 86% Peso chileno 8%(1) Fijo 57% US$ 42% Deuda por tipo de interés Deuda por divi
Slide 35: Buen posicionamiento de la estrategia de ventas forward
anexos 1T 2012 Buen posicionamiento de la estrategia de ventas forward España & Portugal Latinoamérica (% producción estimada peninsular ya comprometida) (% producción estimada ya comprometida) 100% Nivel comprometido en Latinoamérica 75-80% que optimiza márgenes y 60-65% exposición al riesgo 30-35%
Slide 36: Endesa Latinoamérica posee importantes participaciones directas además de Enersis
anexos 1T 2012 Endesa Latinoamérica posee importantes participaciones directas además de Enersis EBITDA Deuda Neta M€ % Particip. proporcional Proporcional directa 1T 2012 31.03.2012 60,6% Codensa 26,7% 32 71 Emgesa 21,6% 29 150 Participaciones Endesa Brasil 28,5% 78 -11 Directas Ampla(1) 7,7% 8 41
Slide 37: Información legal
Información legal Información legal Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializar
Slide 38: resultados consolidados 1T 2012
resultados consolidados 1T 2012 38