Migros Ticaret A.S. · BIST:MGROS
Migros Ticaret A.S — FY2024 Earnings Presentation
44 slides from Migros Ticaret A.S's earnings presentation, 2024
Slide 1: Şirket Sunumu 2024
Çok kanallı, çok formatlı perakendeci Şirket Sunumu 2024
Slide 2: Çekince
Çekince Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) 28.12.2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan SPK’nın finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31.12.2023 tarihi itibariyle sona eren hesap döneml
Slide 3: İçindekiler
İçindekiler Operasyonel & Finansal Bakış Stratejik Gelişmeler Özet & Beklentiler Ekler 3
Slide 4: Pazar Payı Gelişimi
Pazar Payı Gelişimi Migros FMCG Büyüme Odağı Pazar Payı (%) Çok Kanallı & Çoklu Format +80 baz puan +120 baz puan 17,0 16,2 15,0 +40 baz puan İlçelerde +60 baz puan daha fazla 9,4 9,8 Pazar Payı 8,8 yaygınlaşma Kazanımı Fiyat İndirimleri 2022 2023 2024 2022 2023 2024 Toplam FMCG Modern FMCG Modern F
Slide 5: Büyüme
Büyüme Satış Alanı Online Hizmet Veren Mağaza Sayısı (bin m2) Mağaza Sayısı 258 3.621 %5,3 329 1.422 3.363 1.930 2.032 1.093 356 Yeni mağaza 2023 2024 2023 2024 2023 2024 *Aynı zamanda online hizmet veren mağazaları belirtir 5
Slide 6: Yatırım Harcamaları (milyon TL)
Yatırım Harcamaları (milyon TL) %7 2024 9.904 Yatırım Harcamaları Kırılımı 9.252 TMS 29 enflasyon %3,4 muhasebesi %3,5 Yeni dahil Yeni Dağıtım %16 Mağazalar %24 Merkezleri %3 İştirakler 2023 2024 %8 Güneş %28 Enerjisi %21 %63 8.942 Mağaza ve DM’lerin %3,5 bakım onarımı TMS 29 5.486 enflasyon muhaseb
Slide 7: Lojistik Kapasitesinin Genişletilmesi
Lojistik Kapasitesinin Genişletilmesi 16 yeni Depo toplam 73 2024 yılında %23 Depo alan büyümesi 2024 Rota optimizasyonu ile yeni DC'lerin kapsama alanında %30 verimlilik artışı Çoklu Format (20) Et (10) E-ticaret (3) Toptan (16) Hub (7) Deniz Ürünleri (2) Meyve & Sebze (9) Donmuş Gıda (5) Gıda Dışı
Slide 8: Sürdürülebilir Enerji Yatırımları
Sürdürülebilir Enerji Yatırımları Kırşehir Güneş Santrali Mart 2025’te devreye alındı ilir Ener rüleb ji Y dü a r tır Migros, toplam enerji Sü ıml tüketiminin %10'unu arı kendisine ait güneş enerjisi 34,4 santrallerinden üretiyor MWp 2026 sonu itibarıyla toplam enerji tüketiminin 1/3'ünün Migros'un
Slide 9: Konsolide Satışlar (milyon TL)
Konsolide Satışlar (milyon TL) %13,7 %12,1 74.545 293.780 262.132 65.535 TMS 29 enflasyon muhasebesi dahil 4Ç 2023 4Ç 2024 2023 2024 %66,4 %77,6 73.075 258.743 TMS 29 enflasyon muhasebesi hariç 43.919 145.694 4Ç 2023 4Ç 2024 2023 2024 9
Slide 10: Migros Birebir Mağaza Satış Büyümesi
Migros Birebir Mağaza Satış Büyümesi TMS 29 enflasyon muhasebesi hariç Birebir Mağaza Satış Büyümesi (%) 85,8 70,9 67,9 57,6 Ortalama Gıda Enflasyonu (Türkiye İstatistik Kurumu) 2023 65,8 2024 56,9 4Ç 2023 4Ç 2024 2023 2024 Birebir Mağaza Sepet Büyümesi (%) Birebir Mağaza Trafik Büyümesi (%) Ortalam
Slide 11: Brüt Kar (milyon TL)
Brüt Kar (milyon TL) %63 %39 18.587 68.004 %24,9 11.389 48.962 %23,1 TMS 29 enflasyon %18,7 %17,4 muhasebesi dahil 4Ç 2023 4Ç 2024 2023 2024 Uygulanan Faiz Oranı Etkisi 360 baz puan 570 baz puan 210 baz puan 510 baz puan Stoklarda Enf. Düzeltmesi Etkisi -650 baz puan -280 baz puan -500 baz puan -380
Slide 12: 2024 Faaliyet Giderleri Gelişimi
2024 Faaliyet Giderleri Gelişimi TMS 29 enflasyon muhasebesi dahil 102 baz puan -1 baz puan 31 baz puan -43 baz puan -9 baz puan 1 baz puan 62.185 53.359 Marj Marj %21,2 %20,4 2023 Kira ve Bilgi Teknoloji Enerji Reklam Amortisman 2024 Personel Maliyeti Faaliyet Ortak alan bakım & diğer Giderleri Gid
Slide 13: Konsolide FAVÖK (milyon TL)
Konsolide FAVÖK (milyon TL) %248 15.796 5.082 %5,4 %6,8 TMS 29 enflasyon muhasebesi dahil 4Ç 2023 4.537 -%0,1 4Ç 2024 %1,7 -58 2023 2024 %151 6.939 %145 23.817 TMS 29 enflasyon %9,2 muhasebesi hariç %9,5 2.765 9.705 %6,3 %6,7 4Ç 2023 4Ç 2024 2023 2024 Uygulanan Faiz Oranı Etkisi 360 baz puan 570 baz
Slide 14: Net Kar (milyon TL)
Net Kar (milyon TL) 12.858 -%49 -%37 1.218 %4,9 %1,9 6.574 767 TMS 29 enflasyon muhasebesi dahil %2,2 %1,0 4Q 2023 4Q 2024 2023 2024 •170 baz puan düşüş, ertelenmiş vergi geliri •Parasal kazanç etkisi 4Ç24’te [240 baz Parasal kazanç etkisi 2024’te [230 baz puan] 4Ç23’e [170 baz puan] kıyasla 70 baz
Slide 15: Net Nakit (milyon TL)
Net Nakit (milyon TL) Net Nakit* Nakit Dönüşüm Döngüsü Gün sayısı 3,5 gün TMS 29 enflasyon %37 -40,5 muhasebesi dahil 21.337 -37,0 Net Nakit 15.590 pozisyonunda güçlü artış *TFRS 16 etkisi hariç Tedarik zincirinde odaklanma ile envanter günde kayda değer düşüş 2023 2024 2023 2024 15
Slide 16: Serbest Nakit Akımı (milyon TL)
Serbest Nakit Akımı (milyon TL) %23 14.275 11.598 1.072 TMS 29 enflasyon muhasebesi dahil 4Ç 2023 4Ç 2024 2023 2024 -2.576 %121 12.836 418 4Ç 2023 5.801 TMS 29 enflasyon 4Ç 2024 muhasebesi hariç -1.844 2023 2024 16
Slide 17: Stratejik Gelişmeler
Online Operations & Stratejik Gelişmeler Strategy Update
Slide 18: Ana iş odağı
Ana iş odağı Teknoloji Büyüme Tedarik zinciri Kategori özel aracılığıyla & emtia formatlar verimlilik & yapay zeka • Pazar payı • Stok günde 4 • Kişisel bakım • Jet kasalara yatırım kazanımı, gün azalma mağazaları, • 2024G: 376 mağ. • Modern • Online'da esnek 100 Mion, 2025T: +800 mağ. FMCG'de 2 yıl
Slide 19: Migros One, online operasyonlar
Migros One, online operasyonlar TMS 29 enflasyon muhasebesi hariç Brüt Ticaret Hacmi (GMV) Sipariş sayısı (milyar TL) (milyon) 85,3 %99 44,3 %31 65,2 22,2 2023 2024 2023 2024 19
Slide 20: Migros Online Operasyonlar
Migros Online Operasyonlar TMS 29 enflasyon muhasebesi hariç 19.5% Perakende Brüt Ticaret Hacmi Perakende Ürünleri Sipariş Sayısı (GMV) Online hizmet (milyon) (milyar TL) veren mağazalar 39,6 %23 70,2 1.422 %90 57,3 20,8 Faaliyet karlılığında 110 baz puan artış yıllık 2023 2024 2023 2024 Migros Pera
Slide 21: Migros One, Yemek Operasyonları
Migros One, Yemek Operasyonları TMS 29 enflasyon muhasebesi hariç 81 şehir Yemek Operasyonları Yemek Operasyonları Brüt Ticaret Hacmi (GMV) Sipariş Sayısı Migros Yemek (milyar TL) (milyon) müşterilerinin %36’sı Migros sanalmarket 15,1 %243 4,8 %93 uygulamasını ilk kez ziyaret eden müşterilerdir, (çe
Slide 22: Moneypay
Moneypay TMS 29 enflasyon muhasebesi hariç Toplam Ödeme Hacmi Hasılat (milyar TL) (milyon TL) 464,3 %324 20,4 %458 4,8 83,2 2023 2024 2023 2024 Toplam Ödeme Hacmi Kırılımı İşlem Sayısı 20,4 milyar TL (milyon) 46.2 %264 5,4 POS milyar 14,3 Pozitif Cüzdan milyar (Kart & QR) Net Kar 0,7 12.7 Borç verme
Slide 23: Migros Dijital Ekosistemi Performans Göstergeleri
Migros Dijital Ekosistemi Performans Göstergeleri TMS 29 enflasyon muhasebesi hariç Aktif kullanıcı sayısı Sipariş Sayısı GMV Kayıtlı kullanıcı sayısı İşlem Sayısı TPV (milyon) (milyon) (milyar TL) (milyon) (milyon) (milyar TL) 13,1 22,0 11,6 3,1 10,3 3,5 17,0 3,0 3,0 3,0 21,0 21,0 21,4 9,3 3,2 8,1
Slide 24: Özet & Beklentiler
Online Operations & Özet & Beklentiler Strategy Update
Slide 25: 2024 Özet Performans, Konsolide
2024 Özet Performans, Konsolide TMS 29 enflasyon muhasebesi dahil Net Satışlar Satış Büyümesi FAVÖK Marjı Net Kar 293.780 %12,1 5.4% 6.574 milyon TL milyon TL TMS 29 enflasyon muhasebesi hariç Net Satışlar Satış Büyümesi FAVÖK Marjı Net Kar 258.743 %78 %9,2 5.908 milyon TL milyon TL 25
Slide 26: 2025T İştirakler
2025T İştirakler TMS 29 enflasyon muhasebesi hariç Yemek Operasyonları GMV Büyümesi TPV Büyümesi GMV Büyümesi 2025T 2025T 2025T 1,6x 2x 3,4x 2024: 2x 2024: 3,4x 2024: 4,2x 26
Slide 27: 2025 Migros Beklentileri, Konsolide
2025 Migros Beklentileri, Konsolide TMS 29 enflasyon muhasebesi dahil Satış Büyümesi EBITDA Margin Büyüme Hedefi Yatırım Harcamaları/Satışlar 2025T 2025T 2025T 2025T %8-10 ~%6,0 ~250 %2,5-3,0 yeni mağaza 2024: %12 2024: %5,4 2024: 356 2024: %3,4 27
Slide 28: Ekler
Online Operations & Ekler Strategy Update
Slide 29: Migros’a Genel Bakış
Migros’a Genel Bakış 293,8 milyar TL Satış 2024 53.328 çalışan 3.621 mağaza 2024 itibarıyla +2.000 tedarikçi 11 yıldır üst üste BIST Sürdürülebilirlik Endeksi’nde 2015 yılından beri BIST %49,18 halka açık Kurumsal Yönetim Endeksi’nde İştirakler Money Card 12,7 milyon hane 23,9 milyon aktif kart 29
Slide 30: Mağaza Portföyü: Fiziksel & Online – 2024
Mağaza Portföyü: Fiziksel & Online – 2024 Süpermarketler Hipermarketler Macrocenter Toptan Online* 3.239 54 199 29 1.422 40 m² - 3.500 m² 3.500 m² – 8.500 m² 250 m² – 2.000 m² 200 m² – 1.600 m² 2,000 – 40.000 ürün çeşidi Mağaza Satış Alanı sayısı (bin m²) Migros 2.053 1.417 (M, MM, MMM) Migros Jet 1
Slide 31: Migros'un Ana Faaliyet Alanını Destekleyen Girişimler
Migros'un Ana Faaliyet Alanını Destekleyen Girişimler Online gıda Hızlı teslimat Fintek finansal Paketlenmiş Migros’un Elektrikli araç perakendeciliği çözümü çözümleri hazır yemek online ve fiziki şarj hizmeti & yemek üretimi perakende medya varlıkları ▪ 81 ilde ▪ Randevulu teslimat ▪ 7.500+ kurye ▪
Slide 32: 4Ç 2024 Faaliyet Giderleri Gelişimi
4Ç 2024 Faaliyet Giderleri Gelişimi TMS 29 enflasyon muhasebesi dahil 60 baz puan -8 baz puan -22 baz puan 47 baz puan 4 baz puan -12 baz puan 16.440 14.000 Marj Marj %22,1 %21,4 Personel Maliyeti Amortisman Bilgi Teknoloji Kira ve Enerji Reklam 4Ç 2024 4Ç 2023 ve İtfa bakım & diğer Ortak alan Gider
Slide 33: Enflasyon muhasebesinin 2024’te FAVÖK & Net Kar üzerindeki etkisi
Enflasyon muhasebesinin 2024’te FAVÖK & Net Kar üzerindeki etkisi 2.909 -10.931 99 baz 23.817 puan 7.912 -14.989 380 baz 269 puan baz puan 510 10.931 baz 15.796 -9.978 puan 340 380 Marj baz Marj baz %9,2 puan -1.695 %5,4 puan 58 baz puan -1.403 48 baz puan 6.574 Marj %2,2 Stoklarda 2024 Amortisman S
Slide 34: Enflasyon muhasebesinin 4Ç 2024’te FAVÖK & Net Kar üzerindeki etkisi
Enflasyon muhasebesinin 4Ç 2024’te FAVÖK & Net Kar üzerindeki etkisi -1.974 1.175 158 6.939 baz puan 265 baz puan 5.082 -2.935 1.407 -4.830 -351 bps 189 1.974 baz puan 394 Marj baz puan 265 648 Marj baz puan baz puan %9,5 %6,8 Margin 4.4% -487 557 767 65 baz puan 75 baz puan %1,0 Stoklarda 4Ç 2024 A
Slide 35: Toplam Özkaynaklar & Toplam Finansal Borç (milyon TL)
Toplam Özkaynaklar & Toplam Finansal Borç (milyon TL) Toplam Özkaynaklar Toplam Finansal Borç* %10 2.915 -%59 57.682 52.343 TMS 29 enflasyon muhasebesi dahil 1.208 2023 2024 2023 2024 *TFRS 16 etkisi hariç %60 18.580 2.019 -%40 11.632 TMS 29 enflasyon 1.208 muhasebesi hariç 2023 2024 2023 2024 *TFRS
Slide 36: Özet TMS 29 Konsolide Gelir Tablosu – 2024
Özet TMS 29 Konsolide Gelir Tablosu – 2024 (milyon TL) 2023 2024 Net Satışlar 262.132 293.780 Satışların Maliyeti -213.170 -225.581 Brüt Kar 48.962 68.004 Faaliyet Giderleri -53.359 -62.185 Diğer Faaliyet Gideri -5.241 -15.294 Esas Faaliyet Zararı -9.638 -9.475 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler / Gi
Slide 37: Özet TMS 29 Konsolide Bilanço – 2024
Özet TMS 29 Konsolide Bilanço – 2024 (milyon TL) 2023 2024 Dönen Varlıklar 54.685 57.694 Duran Varlıklar 78.331 92.365 Toplam Varlıklar 133.016 150.059 Kısa Vadeli Yükümlülükler 64.820 71.014 Uzun Vadeli Yükümlülükler 15.853 21.363 Toplam Yükümlülükler 80.672 92.377 Özkaynaklar 52.343 57.682 Toplam
Slide 38: TMS 29 Nakit Akış Tablosu – 2024
TMS 29 Nakit Akış Tablosu – 2024 (TL million) 2023 2024 Net kar 12.858 6.574 Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler 19.635 29.433 İşletme sermayesindeki değişiklikler 391 8.719 Faliyetlerden elde edilen nakit akışları 32.884 44.726 İşletme faliyetlerinden sağlanan net nakit 22.187 27.044 M
Slide 39: TMS 29'un Finansallar Üzerindeki Etkisi
TMS 29'un Finansallar Üzerindeki Etkisi TMS 29 enflasyon TMS 29 enflasyon muhasebesi dahil muhasebesi hariç (milyon TL) 2023 2024 2023 2024 Seçilmiş Bilanço Kalemleri Toplam Varlıklar 133.016 150.059 65.267 107.585 Toplam Yükümlülükler 80.672 92.377 53.635 89.004 Toplam Özkaynaklar 52.343 57.682 11.
Slide 40: Hissedarlık Yapısı
Hissedarlık Yapısı Doğrudan Ortaklık Yapısı Dolaylı Ortaklık Yapısı AG Anadolu Grubu AG Anadolu Grubu Diğer Holding A.Ş. Holding A.Ş. %50,00 %100,00 %50,00 MH Perakendecilik ve Diğer Migros Ticaret A.Ş.* Ticaret A.Ş. Migros Ticaret A.Ş. %49,18 %1,64 %49,18 Migros Ticaret A.Ş. (*): Şirket, 2018’de bi
Slide 41: Sürdürülebilirlik
Online Operations & Sürdürülebilirlik Strategy Update
Slide 42: Sürdürülebilirlik Hedefleri
Sürdürülebilirlik Hedefleri Sera Gazı Emisyonlarının %42 %50 Gıda Atıklarının Azaltılması Azaltılması 2030 sonuna 2030 sonuna kadar kadar (baz yıl 2018) (baz yıl 2020) 2026 sonuna kadar (baz yıl 2018) Kadınların Üst Yönetime %27-33 %10 Katılımının Su Tüketiminin Artırılması Azaltılması 2030 sonuna k
Slide 43: Migros İyi Gelecek Planı
Migros İyi Gelecek Planı SÜRDÜRÜLEBİLİR EKOSİSTEM İÇİN ŞEFFAF, SORUMLU VE ETİK YÖNETİŞİM Değer odaklı iş modelimiz ve entegre düşünce sistemimiz ile tüm paydaşlarımız için en doğru yönetişimi benimsemek. Yarattığımız ekonomik değer, istihdam ve yatırım ile gelişim hedeflerimize paydaşlarımızı dahil
Slide 44: Atık Yönetimi & Biyoçeşitliliğe Katkı
Atık Yönetimi & Biyoçeşitliliğe Katkı Gıda İsrafıyla Mücadele Plastik Atıklarla Mücadele Son Tüketim Tarihi İndirimli Satış* 16.643 ton gıda Poşetsiz Alışveriş Hareketi* 2.018.247 adet çevre dostu çanta Gıda Bağışı 24.265 ton gıda İyi Tarım Uygulamaları (İTÜ) İTU sertifikalı Meyve Sebze 14 yılda 1,7