Japan Display Inc. · TSE:6740
Japan Display — Q1 FY2022 Earnings Presentation
28 slides from Japan Display's earnings presentation, Aug 9, 2022
Slide 1: 2022年度 第1四半期 決算説明資料
2022年度 第1四半期 決算説明資料 2022年8月9日
Slide 2: PersonalTech For A Better World
PersonalTech For A Better World Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 2
Slide 3: Japan Display Inc. (section divider)
» 4 [| Japan Display Inc. : ~ JD—DI 202247256 1 TGR SSeS
Slide 4: FY22 1Q 決算のポイント
FY22 1Q 決算のポイント 売上高は、前年同期比（YoY）で車載分野は堅調も、モバイル/欧米 分野の継続減少により、13.4%減少 営業損失は、減収によりYoY10億円悪化も、費用圧縮、2Q以降の 車載向け出荷拡大に向けた在庫積み増し、円安の効果により、予想比 では56億円の大幅改善 四半期純損失は、為替差益の計上等により、YoY19億円改善、予想比 72億円の大幅改善 通期業績予想は変更なし Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 4
Slide 5: FY22 1Q（前年同期比）
FY22 1Q（前年同期比） (億円） FY21 1Q FY22 1Q 差異の理由 増減 実績 実績 モバイル/欧米： 減少トレンド継続 売上高 660 571 -89 モバイル/中国・他： 顧客の在庫調整とスマホ販売減 モバイル/欧米 214 101 -113 による出荷減 車載： 半導体不足に加え、上海ロックダウン・ウクライ モバイル/中国・他 87 57 -30 ナ情勢の影響により顧客・当社にて生産制約を受ける 車載 209 269 +60 も、自動車在庫水準低く、需要旺盛 ノンモバイル： ウェアラブル用需要減響く ノンモバイル 150 145 -5 EBITDA △ 37 △ 47 -
Slide 6: FY22 1Q（予想比）
FY22 1Q（予想比） (億円） FY22 1Q FY22 1Q 増減の理由 差異 予想 実績 モバイル/欧米： 主に円安効果 売上高 625 571 -54 モバイル/中国・他： 顧客の在庫調整とスマホ販売減 モバイル/欧米 80 101 +21 による出荷減を円安で相殺 モバイル/中国・他 57 57 +0 車載： 上海ロックダウン及びウクライナ情勢の影響に 伴う顧客・当社の生産制約により減少 車載 358 269 -89 ノンモバイル： 部材不足の影響は想定範囲内にとど ノンモバイル 130 145 +15 まり、円安効果で上振れ EBITDA △ 102 △ 47 +55 コスト圧縮
Slide 7: FY22 1Q 営業利益 増減要因
FY22 1Q 営業利益 増減要因 前年同期比 前四半期比 （億円） （億円） FY21 1Q FY22 1Q FY21 4Q FY22 1Q 売上高: 660 売上高: 571 売上高: 864 売上高: 571 15 営業利益 △59 △69 △69 営業損失 営業損失 営業損失 為替差益 為替差益 その他 その他 管理費 販売 管理費 販売 ミックス 数量・ 固定費 製造 ミックス 数量・ 固定費 製造 主に在庫影響 主に在庫影響 Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 7
Slide 8: 足元の事業環境
足元の事業環境 車載需要は堅調の一方、モバイル・ノンモバイルは弱含み。売上最大化とコスト低減継続に取り組むとともに、 インフレ高進・地政学要因の影響に注視し、外部環境変化に機動的に対応 事業環境 対策 • モジュールハウス向け等販路を広げた新規ビジネ モバイル • 顧客の在庫調整は当面継続の見込み スの獲得 • シェア拡大に向けた戦略的取り組み強化 • 足元需要は堅調。長引く半導体不足の影響や、 • 確実な部材調達による出荷最大化 ガソリン価格高騰の影響は要注視 車載 • リスクに備えた部材在庫確保と代替供給網の • 中国のゼロコロナ政策、地政学要因によるサプラ 確保 イチェーンへの影響リスク
Slide 9: 業績の見通し
業績の見通し 円安トレンド継続によるプラス効果が期待される一方、インフレ高進等による事業環境の不透明感が増大し、 モバイル・ノンモバイル分野の需要が弱含んでいる現状を踏まえ、現時点でFY22の業績予想は修正なし 足元の経営環境変化に機動的に対応しつつ、成長戦略 「METAGROWTH 2026」 実現に向け必要な 投資・開発・交渉を着実に実行中 「METAGROWTH 2026」 財務KPI (単位：億円） FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26 (実) (実) (実) (予) (予) (予) (予) (予) 売上高 5,040 3,417 2,959
Slide 10: Japan Display Inc. (section divider)
» 4 [| Japan Display Inc. : — JDI BROUKR
Slide 11: FY22 1Q 事業サマリー
FY22 1Q 事業サマリー 上海ロックダウンやウクライナ情勢の影響起因のサプライチェーン混乱により、1Qは車載分野で想定 以上の受注減・生産減が発生。但し上海ロックダウンの影響は、1Qで概ね収束 次世代OLED「eLEAP」、超低消費電力バックプレーン「HMO」、透明ディスプレイ20.8インチ、 TFT圧力分布センサー等多数の新技術・製品を発表 「世界初、世界一」の技術・製品を成長ドライバーとする成長戦略「METAGROWTH 2026」 を発表 ESGへの取り組みの一環として、GreenTech技術の開発、再生可能エネルギーの利用拡大、 ウクライナ避難民支援活動を実施 競争力強化と収益力向
Slide 12: 「METAGROWTH 2026」６つの成長ドライバー進展状況 (1)
「METAGROWTH 2026」 ６つの成長ドライバー進展状況 eLEAP HMO メタバース （次世代OLED） （High Mobility Oxide） （超高精細ディスプレイ） • 8月よりサンプル出荷開始 • 複数顧客との商談進行中 • 具体的なプロジェクトが発足し、 • HMOの事業化に向けて、 複数顧客との具体的な オープン戦略の推進開始 • 更なる超高精細VRディス 商談開始 プレイ(2500ppi)の開発 • 複数候補との具体的なライセン 着手 • 複数候補との具体的なライセン ス協議開始 • VR向けHMOの試作開始 ス協議開始 1 2 3 Copyright 2022
Slide 13: 「METAGROWTH 2026」６つの成長ドライバー進展状況 (2)
「METAGROWTH 2026」 ６つの成長ドライバー進展状況 Rælclear AutoTech 新技術・新商品・新事業 （透明ディスプレイ） • 部材不足の影響を受けるも、自 • 表示する情報量が増やせる • 外付けホバーセンサー販売 動車在庫少なく、需要は堅調 20.8型を開発。23年秋に 開始 • 「プライバシービュー」機能 量産出荷開始予定 • 世界初 フレキシブルLTPS 含む統合コックピット、進 • 12.3型は自治体等への導 TFT圧力分布センサーを 化系HUDの顧客関心高い 入推進中 開発 4 5 6 Copyright 2022 Japan Display Inc. Al
Slide 14: eLEAP（次世代OLED）サンプル出荷開始
eLEAP（次世代OLED）| サンプル出荷開始 eLEAP拡販用サンプル完成し、8月よりサンプル出荷を開始 PDL: 19.5um PDL: 9.2um (Aperture ratio:28%) (Aperture ratio:58%) Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 14
Slide 15: HMO 事業化推進
HMO | 事業化推進 技術のオープン戦略を取ることで過去に例のないスピードでビジネス化の動きが加速 複数の顧客とアライアンス 出光興産との共同 に向けた話し合いを開始 プレスリリースを実施 技術開発での 協力体制を強化 世界初の技術を実現 現在 ’22/6 ’22/3 Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 15
Slide 16: メタバース(超高精細ディスプレイ) 更なる高精細パネル開発とHMO試作
メタバース(超高精細ディスプレイ) | 更なる高精細パネル開発とHMO試作 超高精細パネルにおけるリーディングポジション維持のため、2500ppiパネルの開発に着手 VR@2016 VR@2018 VR@2021 VR@2025 開発着手 651ppi 803ppi 1201ppi 2000ppi 2500ppi VR向けに駆動周波数向上が見込めるHMOの試作を開始 駆動周波数を向上 Refresh rate [Hz] 140 90 Time Time 既存技術 UHMO+駆動最適化 Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserv
Slide 17: Rælclear（透明ディスプレイ）20.8型開発と事業推進
Rælclear（透明ディスプレイ） | 20.8型開発と事業推進 「12.3型」 「20.8型」 中途失聴・難聴者団体への説明・体験会の実施、 20.8型プロトタイプ完成，お客様へのデモ開始 高い評価を得、23の自治体より購入要望あり お客様からの高い評価（極めて高い透明度と画 翻訳機能を持つ音声文字テキスト化ソフトとコラボ 像の美しさ） レーションし，ウクライナ避難民支援の一環として FY23量産開始、販路（国内＋海外）・ビジネス Rælclearを寄付（ウクライナ大使館他５市） 拡大を計画 Copyright 2022 Japan Display Inc. All R
Slide 18: 「METAGROWTH 2026」財務目標（KPI）
「METAGROWTH 2026」 財務目標（KPI） 足元の経営環境変化に機動的に対応しつつ、成長戦略 「METAGROWTH 2026」 実現に向け必要な投資・開発・交渉を着実に実行中 6,000 2400 2200 5,000 4,735 2000 4,182 1800 4,000 3,845 1600 3,291 3,355 1400 3,000 1,044 1200 単位：億円 833 1000 2,000 674 売上 800 480 600 379 EBITDA 1,000 400 164 199 200 0 40 営業利益 0 -92 -200 -194 (1,000) -40
Slide 19: 環境への取り組み
環境への取り組み JDIは、より環境に優しく、持続可能な企業になるための取り組みを強く推進しています。 工場では、常に環境に与える影響を考慮し、資源使用量や排出量を定量的に削減する 取り組みを行います。 JDIの「環境/ESG」への継続的な取り組みが評価され、FTSE Blossom Japan Sector Relative Indexへの組み入れ企業に選定されています。 FTSE Blossom Japan Sector Relative Indexは、サステナブル投資のファンドや FTSE Blossom 他の金融商品の作成・評価に広く利用されています Japan Sector
Slide 20: サステナビリティへの取り組み
サステナビリティへの取り組み 太陽光発電設備設置部（濃青部） 中国製造子会社における太陽光発電設備導入 鳥取工場に続いて、中国製造子会社 Suzhou JDI Electronics Inc.でも太陽光発電設備を設置。7月より発 電開始 工場の昼間の電力使用量の約20%を、太陽光発電でまか なう見込み 温室効果ガス削減への取り組みとして、今後も再生可能エネ ルギーの利用拡大を推進 設備設置場所 Suzhou JDI Electronics Inc. 所在地 中国 江蘇省 蘇州 発電出力 2,400kW 施設面積 約20,000㎡ 工場上空からの写真 CO2削減量 約1,520 t-
Slide 21: デジタル技術の活用による設計開発力向上
デジタル技術の活用による設計開発力向上 業界に先駆けて設計活動におけるデジタル技術の導入をすすめることで、設計開発力の向上に取り組み中。 CAD/CAE＊1向けVDI（仮想デスクトップ基盤）を環境ポジティブなクラウド上で稼働開始 各事業所 テレワーク Switch ソフトウェア データセンター（オンプレミス） スタート クラウド活用スタート 機械系 設計者 機械系 独自 機械系CAD サーバ 利用クラウド 新VDI 技術 半導体 設計者 新VDI 新VDI システム システム システム 半導体CAD 半導体 サーバ 再生可能エネルギ 変化 電気系 使用を拡張中 電気系 設計者 電気系CAD サ
Slide 22: Appendix
» 4 [| Japan Display Inc. : — JDI Appendix
Slide 23: 分野別四半期売上高推移
分野別四半期売上高推移 （億円） 864 719 717 186 660 142 110 571 220 214 117 101 モバイル/欧米 100 57 87 357 モバイル/中国・他 264 239 269 車載 209 ノンモバイル 194 211 150 160 145 FY21 1Q FY21 2Q FY21 3Q FY21 4Q FY22 1Q Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 23
Slide 24: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） FY21 FY21 FY22 前年同期末比 前四半期末比 1Q末 期末 1Q末 現金及び預金 447 522 398 −49 −124 売掛金 328 563 431 ＋104 −132 未収入金 188 235 166 −22 −69 在庫 436 491 588 ＋152 ＋97 その他流動資産 47 54 63 ＋16 ＋9 流動資産合計 1,446 1,865 1,646 ＋200 −219 固定資産合計 786 717 740 −46 ＋22 資産合計 2,232 2,583 2,385 ＋154 −197 買掛金 426 590 436 ＋10 −154
Slide 25: 連結損益計算書
連結損益計算書 (億円） FY21 FY21 FY22 前年 前四半 1Q 4Q 1Q 同期比 期比 売上高 660 864 571 −89 −293 EBITDA △ 37 39 △ 47 −10 −86 営業利益 △ 59 15 △ 69 −10 −84 営業外損益（△は損失） △5 6 25 ＋30 ＋20 経常利益 △ 64 21 △ 43 ＋20 −64 特別損益（△は損失） △3 △ 27 △1 ＋2 ＋27 税引前四半期純利益 △ 67 △6 △ 44 ＋23 −38 四半期純利益 △ 70 △ 18 △ 51 ＋19 −33 平均為替レート（円/米ドル） 109.5 116.3
Slide 26: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 (億円） FY21 FY21 FY22 前年 前四半 1Q 4Q 1Q 同期比 期比 税引前四半期純利益 △ 67 △6 △ 44 ＋23 −38 減価償却費 22 23 22 ＋0 −1 運転資金 △ 44 △ 149 △3 ＋41 ＋146 前受金 30 △ 21 △6 −36 ＋15 その他 △ 28 △1 △ 82 −54 −81 営業キャッシュ・フロー △ 87 △ 155 △ 114 −27 ＋41 固定資産の取得による支出 △ 23 △ 23 △ 27 −4 −4 その他 1 △ 10 △5 −6 ＋5 投資キャッシュ・フロー △ 22 △ 33 △
Slide 27: FY22 業績予想（5/13発表内容）
FY22 業績予想（5/13発表内容） (億円） FY19 FY20 FY21 FY22 通期 通期 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 実績 実績 実績 予想 予想 予想 予想 予想 売上高 5,040 3,417 2,959 625 923 896 848 3,291 モバイル/欧米 - 1,626 763 80 139 100 100 419 モバイル/中国・他 - 349 414 57 78 97 86 317 車載 - 881 1,069 358 397 407 385 1,548 ノンモバイル - 562 714 130 309 291 277 1,007 EBITDA △ 196
Slide 28: THANK YOU / 将来予測及び見通しに関して
THANK YOU 将来予測及び見通しに関して 本資料に記載される業界、市場動向または経済情勢等に関する情報は、現時点で入手可能な情報に基づいて作成 しているものであり、当社がその真実性、正確性、合理性および網羅性について保証するものではありません。 また、本資料に記載される当社グループの計画、見積もり、予測、予想その他の将来情報については、現時点に おける当社の判断又は考えにすぎず、実際の当社グループの経営成績、財政状態その他の結果は、国内外の個人 消費その他の経済情勢、為替動向、スマートフォンその他の電子機器の市場動向、主要取引先の経営方針、原材 料価格の変動等により、本資料記載の内容また