Kajima Corporation · TSE:1812
Kajima — Q2 FY2023 Earnings Presentation
27 slides from Kajima's earnings presentation, Nov 13, 2023
Slide 1: 2023年度 第2四半期 決算説明会資料
2023年度 第2四半期 決算説明会資料 2023年11⽉13⽇ Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. • 2023年度第2四半期の決算概要について説明します。
Slide 2: 目次
1. 決算実績・業績予想 2. ⿅島グループ中期経営計画 （2021〜2023）の進捗状況 3. 補⾜資料 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 2 • 2023年度第2四半期決算実績及び2023年度通期業績予想、中期経営計画の進捗状 況を説明します。
Slide 3: 1. 決算実績・業績予想
1. 決算実績・業績予想 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 3 • はじめに、 2023年度第2四半期決算実績、2023年度通期業績予想についての説明で す。
Slide 4: 決算のポイント
決算のポイント 1. 決算実績・業績予想 2023年度第2四半期 決算実績 • 連結売上⾼は前年同期⽐14.8％増収、営業利益は2.4％増益 - 単体業績は、国内建築事業の順調な進捗と売上総利益率の向上（当期9.8％）、 開発事業における物件売却による利益計上を主因に増収増益 - 海外関係会社は⾼⽔準であった前年同期との⽐較では各段階利益で減益 ⽶国における流通倉庫開発事業において7件の物件を売却するなど、開発事業は着実に進捗 • 連結建設受注⾼は第2四半期として過去最⾼の1兆4,116億円 - 国内の堅調な建設需要や海外における⼤型⼯事の受注などにより前年同期⽐25.8％増加 2023年度通
Slide 5: 2023年度第2四半期 決算実績
2023年度第2四半期 決算実績 1. 決算実績・業績予想 単体の増収増益を主因に、連結業績は増収、営業増益 2023年度第2四半期 決算実績ハイライト 単位：億円 連結 単体 国内関係会社 海外関係会社 2022年度 2023年度 2023年度 2023年度 2023年度 前年同期⽐ 前年同期⽐ 前年同期⽐ 前年同期⽐ 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 売上⾼ 11,374 13,058 +1,683 7,929 +1,282 1,683 +41 4,026 +327 営業利益 649 664 +15 526 +163 76 △1 62 △147 経常利益 791
Slide 6: 2023年度 業績予想
2023年度 業績予想 1. 決算実績・業績予想 連結当期純利益予想を1,070億円に上⽅修正 2023年度 業績予想ハイライト 単位：億円 連結 単体 国内関係会社 海外関係会社 2022年度 2023年度 2023年度 2023年度 2023年度 期⾸予想⽐ 期⾸予想⽐ 期⾸予想⽐ 期⾸予想⽐ 実績 最新予想 最新予想 最新予想 最新予想 売上⾼ 23,915 26,100 +1,300 14,800 +400 3,600 +100 9,000 +800 営業利益 1,235 1,440 +20 990 +10 214 +19 250 △10 経常利益 1,567 1,530 +30 1,
Slide 7: 事業別の概況 | 土木事業（単体）
事業別の概況 | ⼟⽊事業（単体） 1. 決算実績・業績予想 単位：億円 受注⾼ 売上⾼ 売上総利益 2023年度第2四半期実績 2023年度通期 最新予想 • 受注⾼、売上⾼は、順調な進捗を踏まえ、期⾸ • 受注⾼は、⼤型⼯事の受注などにより前年同期 予想から300億円の増加を⾒込む を上回った • 売上総利益率は前年同期を下回ったものの、売 • 売上総利益率は、追加変更契約の獲得等により 上総利益は増収により前年同期⽐増益となった 第2四半期からの改善を⾒込み、売上総利益は 30億円増加する⾒通し Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights
Slide 8: 事業別の概況 | 建築事業（単体）
事業別の概況 | 建築事業（単体） 1. 決算実績・業績予想 単位：億円 受注⾼ 売上⾼ 売上総利益 2023年度第2四半期実績 2023年度通期 最新予想 • 受注⾼は、複数の⼤型⼯事の受注を予定してお • 受注⾼は、複数の⼤型⼯事の受注などにより前 り、期⾸予想から1,000億円増加する⾒込み 年同期を上回った • 売上総利益率は、⼤型竣⼯⼯事を中⼼とした損 • 売上⾼は期⾸予想から200億円の増加、売上総 益改善により前年同期を上回る9.8％となった 利益率は期⾸に予想した⽔準の確保を⾒込み、 売上総利益は20億円増加する⾒通し Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPO
Slide 9: 事業別の概況 | 開発事業等（単体）
事業別の概況 | 開発事業等（単体） 1. 決算実績・業績予想 単位：億円 売上⾼ 売上総利益 国内開発事業当期純利益 ⿅島単体の開発事業と開発系国内関係会社の 当期純利益を合算した経営管理数値 2023年度第2四半期実績 2023年度通期 最新予想 • 売上⾼、売上総利益は、不動産販売事業におけ • 国内開発事業当期純利益は、開発系国内関係会 るオフィス1件の売却が実現したことから前年 社における物件売却益とあわせて、期⾸予想か 同期を上回った ら15億円の増加を予想する Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 9 •
Slide 10: 事業別の概況 | 国内関係会社
事業別の概況 | 国内関係会社 1. 決算実績・業績予想 単位：億円 建設受注⾼ 売上⾼ 四半期純利益 2023年度第2四半期実績 2023年度通期 最新予想 • 開発系関係会社における物件売却の収益性が向 • 建設受注⾼、売上⾼、四半期純利益ともに前年 上する⾒通しであることを主因に、当期純利益 同期と同⽔準となった は期⾸予想から30億円の増加を⾒込む Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 10 • 国内関係会社です。 • 第2四半期は、堅調な業績を維持し、建設受注高、売上高、四半期純利益ともに前年 同期と同水準と
Slide 11: 事業別の概況 | 海外関係会社
事業別の概況 | 海外関係会社 1. 決算実績・業績予想 単位：億円 建設受注⾼ 売上⾼ 四半期純利益 換算レート 単位:US$ \136.68 \144.99 \149.58 \136.68 \144.99 \149.58 \136.68 \144.99 \149.58 2023年度第2四半期実績 2023年度通期 最新予想 • 売上⾼は、建設事業の順調な進捗と為替動向を • 建設受注⾼は、欧⽶における⼤型⼯事の受注な 勘案し、期⾸予想から800億円増加する⾒込み どにより前年同期⽐で⼤幅に増加 • 四半期純利益は、⽶国開発事業を中⼼に⾼⽔準 • 当期純利益は、東南アジアの建設⼯事における
Slide 12: 事業別の概況 | 海外関係会社（建設等・開発事業別）
事業別の概況 | 海外関係会社（建設等・開発事業別） 1. 決算実績・業績予想 海外関係会社 建設等・開発事業別 業績ハイライト ※事業別の数値については内部取引調整前の管理数値 単位：億円 建設事業等 開発事業 2023年度 2023年度 2023年度 2023年度 前年同期⽐ 期⾸予想⽐ 前年同期⽐ 期⾸予想⽐ 第2四半期 最新予想 第2四半期 最新予想 売上⾼ 3,392 +360 7,578 +611 684 △70 1,829 +125 売上総利益 111 △10 313 △5 203 △112 457 +31 3.3% △0.7 pt 4.1% △0.5 pt 29.8% △12.
Slide 13: 株主還元
株主還元 1. 決算実績・業績予想 • 1株当たり配当⾦は期⾸予想のとおり年70円であり、中間配当⾦は35円 • 2023年度の配当性向は31.5％、総還元性向は40.9％の⾒込み 1株当たり配当⾦ 配当性向 （年度） 1株当たり 当期純利益 200.99円 193.13円 208.00円 227.98円 222.09円 ⾃⼰株式取得 100億円 100億円 200億円 100億円 100億円 総還元性向 34.6％ 38.1％ 47.1％ 39.6％ 40.9％ 配当性向30%を⽬安とした配当に努めるとともに、業績、財務状況及び経営環境を勘案し、 株主還元⽅針 ⾃⼰株式の取得など機動的な株主
Slide 14: 政策保有株式の縮減状況
政策保有株式の縮減状況 1. 決算実績・業績予想 • 2023年度上期は59億円の売却を実施し、 中期経営計画の⽬標（3年間累計で300億円以上の売却）に到達 • 下期以降も更なる縮減を進めていく⽅針 縮減状況 2021年度 2022年度 2023年度上期 計 実績 実績 実績 売却銘柄数 （⼀部売却を含む） 17銘柄 17銘柄 15銘柄 − （通期で20銘柄程度を予定） 売却額 148億円 100億円 59億円 308億円 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 14 • 政策保有株式の縮減状況です。 • 2023年度
Slide 15: 2. 鹿島グループ中期経営計画の進捗状況
2. ⿅島グループ中期経営計画 （2021〜2023）の進捗状況 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 15 • 鹿島グループ中期経営計画（2021～2023）の進捗状況を説明します。
Slide 16: 投資計画の進捗状況
投資計画の進捗状況 2. 中期経営計画の進捗状況 円安の影響や経営基盤強化に向けた投資の増加などにより、投資総額は 計画を上回る⾒込み 単位：億円 2021年度＋2022年度 2023年度上期 中期経営計画 計 実績 実績 （2021〜2023年度） 国内・海外開発事業（売却による回収） 4,930 (2,060) 1,150 (600) 6,080 (2,660) 6,400 (3,600) 国内開発事業（売却による回収） 1,090 (280) 290 (130) 1,380 (410) 1,900 (800) 海外開発事業（売却による回収） 3,840 (1,780) 860 (470)
Slide 17: 主要施策の取組状況 ESG推進
主要施策の取組状況 2. 中期経営計画の進捗状況 ⿅島グループ中期経営計画（2021〜2023）-未来につなぐ投資- １ 2 3 中核事業の 新たな価値創出 成⻑・変⾰に向けた ⼀層の強化 への挑戦 経営基盤整備と ESG推進 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 17 • 続いて、主要施策の取組状況についてです。 • 現在進めている中期経営計画では、 「中核事業の一層の強化」 「新たな価値創出への挑戦」 「成長・変革に向けた経営基盤整備とESG推進」 の3つを大きな柱として、それぞれの施策や投資を着実に遂行していくこ
Slide 18: 中核事業の一層の強化 | 建設事業
主要施策の取組状況 2. 中期経営計画の進捗状況 １ 中核事業の⼀層の強化 | 建設事業 重点分野である製造業案件の売上⾼は⾼い⽔準 ⼤型半導体⼯場の受注を下期に計上予定 売上⾼（製造業）の推移 単位：億円 （年度） Rapidus IIM-1建設計画（北海道） 再⽣可能エネルギー分野への対応⼒強化 ⾃動化施⼯による⽣産性向上とCO2削減 2023年度も中期経営計 画⽬標の300億円/年は 達成可能の⾒込み 再エネ関連⼯事売上⾼ 安全性・⽣産性の向 単位：億円 上に加え、CO2排出 （予想） 量の抑制効果を確認 （有⼈運転との⽐較 で約40〜50％削減） 秋⽥港・能代港洋上⾵⼒発電施設建設（秋
Slide 19: 中核事業の一層の強化 | 国内開発事業
主要施策の取組状況 2. 中期経営計画の進捗状況 １ 中核事業の⼀層の強化 | 国内開発事業 今後の収益源となる案件が複数竣⼯、オフィス案件の売却を実現 竣⼯ 竣⼯ 竣⼯ 竣⼯ 売却 HANEDA INNOVATION CITY（東京都） ⼤宮ソラミチKOZ（埼⽟県） 九勧末広通りビル（福岡県） 福岡Kスクエア（福岡県） 国内開発事業資産のレパートリー拡充に向けて物流施設開発事業に着⼿ 施設名称は「KALOC™」 （カロック）を予定 （Kajima Logistics Centerの略） （仮称）⿅島南六郷物流センター（東京都） （仮称）⿅島富⾕物流センター（宮城県） Copyright Ⓒ
Slide 20: 中核事業の一層の強化 | 海外開発事業
主要施策の取組状況 2. 中期経営計画の進捗状況 １ 中核事業の⼀層の強化 | 海外開発事業 ⽶国流通倉庫開発事業は堅調に推移 東南アジアの運営施設稼働率は回復傾向 Core5社（⽶国）流通倉庫開発事業 スナヤン・スクエア（インドネシア） 2023年度上期実績 ホテル稼働率 着⼿ 8件 2020年平均 45.8％ 売却 7件 開発・運営中案件 49件 2023年1-6⽉平均 （2023年6⽉末時点） 72.5％ Bourbon Building 3（⽶国 ケンタッキー州） 欧州再⽣可能エネルギー施設開発事業において太陽光発電施設の売却が決定 PAD-RES社（ポーランド）再⽣可能エネルギー施設
Slide 21: 成長・変革に向けた経営基盤整備とESG推進
主要施策の取組状況 2. 中期経営計画の進捗状況 2 新たな価値創出への挑戦 東南アジアの新拠点「The GEAR」が開業 再⽣可能エネルギー関連サービスの強化 Hymon社 ポーランドにて再⽣可能エネルギー 設備設置を⼿掛ける 新たなビジネスの発掘や創 2023年3⽉に当社が持分70％を取得 出が期待されるインキュ ベーションオフィスとして、 カジマポーランドの既存顧客に、Hymon社のソーラーパネルや スタートアップ企業8社が ヒートポンプの取り付けをカジマポーランドと共同で提案する ⼊居 など、シナジーを発揮 （シンガポール） 3 成⻑・変⾰に向けた経営基盤整備とESG推進 2030年温
Slide 22: 3. 補足資料
3. 補⾜資料 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 22 • 以降のページは補足資料となります。
Slide 23: 国内開発事業の現況・推移 ①
国内開発事業の現況・推移 ① 3. 補⾜資料 国内開発事業資産 （資産残⾼の推移） （2023年度上期末資産残⾼の内訳） 単位：億円 稼働・開発中別 賃貸・販売別 地域別 ⽤途別 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 23 • 国内開発事業資産の現況と残高の推移です。 • 国内開発事業は、都心部、地方中核都市を重点エリアとし、オフィスを主力とする開 発事業を推進しています。 2023年度上期末の4,300億円の開発資産残高に対して、76％が稼働資産、24％が開 発中資産であり、賃貸資産が57％、販売資産が43％となりま
Slide 24: 国内開発事業の現況・推移 ②
国内開発事業の現況・推移 ② 3. 補⾜資料 国内開発事業 当期純利益 （当期純利益の推移） （事業別の推移） 単位：億円 賃貸事業 単位：億円 中計⽬標 110 （年度） 販売事業 （年度） ⿅島単体の開発事業と開発系国内関係会社の 当期純利益を合算した経営管理数値 （年度） Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 24 • 国内開発事業は、当期純利益にて業績を管理しています。 • 2023年度の国内開発事業の当期純利益は、販売事業における複数の物件売却を計 画していることから、2022年度実績や中期経営計画の目標を大
Slide 25: 海外開発事業の現況・推移 ①
海外開発事業の現況・推移 ① 3. 補⾜資料 海外開発事業資産 （資産残⾼の推移） （2023年度上期末資産残⾼の内訳） 単位：億円 稼働・開発中別 保有期間別 地域別 ⽤途別 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 25 • 海外開発事業資産の現況と残高の推移です。 • 海外開発事業は、欧米では流通倉庫開発などの短期回転型事業を主体に、アジアで は中長期にわたる安定収益を目的とする長期保有型事業を主体に推進しています。 • 2023年度上期末の6,250億円の開発資産残高に対して、45%が稼働資産、55%が開発 中資産
Slide 26: 海外開発事業の現況・推移 ②
海外開発事業の現況・推移 ② 3. 補⾜資料 海外開発事業 当期純利益 （当期純利益の推移） （主要現地法⼈別の推移） 単位：億円 KUSA(北⽶) 単位：億円 （年度） KAP(アジア) 中計⽬標 130 （年度） KE(欧州) （年度） 各海外現地法⼈の開発事業当期純利益を合算した数値 （内部取引等調整前の数値） （年度） Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 26 • 海外開発事業は、当期純利益にて業績を管理しています。 • 2023年度の海外開発事業は、景気動向や市況を見極めた上で、慎重に投資や売却 を進めてい
Slide 27: お問合せ先
お問合せ先 ⿅島建設株式会社 経営企画部 コーポレート・コミュニケーショングループ E-Mail ： ir@ml.kajima.com 本資料に記載されている業績予想等の将来に関する記述は、本資料の発表⽇現在において⼊⼿可能 な情報から得られた判断に基づいており、実際の業績は、様々な要素により記載の数値とは異なる 結果となる可能性があります。 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 27