Seb Sa · EURONEXT:SK
Seb Sa — Groupe SEB — H1 2019 Earnings Presentation
49 slides from Seb Sa's earnings presentation, Jul 24, 2019
Slide 1: Ventes et résultats semestriels 2019
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 Paris | 24 juillet 2019 Retrouvez le webcast de la réunion sur www.groupeseb.com
Slide 2: Avertissement
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 AVERTISSEMENT Cette présentation peut contenir des déclarations de nature prévisionnelle concernant l’activité, les résultats et la situation financière du Groupe SEB. Ces anticipations s’appuient sur des hypothèses qui semblent raisonnables à ce stade mais sont
Slide 3: Sommaire
SOMMAIRE 1. Environnement général et chiffres clés 2. Faits marquants 3. Ventes et résultats du 1er semestre 2019 4. Perspectives 5. Annexes 3 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 4: Environnement général et chiffres clés
01 ENVIRONNEMENT GÉNÉRAL ET CHIFFRES CLÉS 4 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 5: Un environnement général contrasté
Un environnement général contrasté ▪ Un contexte macro-économique toujours compliqué: • Tensions géopolitiques (USA/Chine, Golfe…) • Incertitudes dans les pays émergents (Brésil, Turquie…) • Morosité en Europe (Italie, Allemagne, UK) ▪ Mutation profonde de la distribution: • Difficultés de la distri
Slide 6: Chiffres-clés à fin juin 2019
Chiffres-clés à fin juin 2019 Chiffre d’affaires 3 337 M€ + 10,3 % + 8,4 % à tcpc Grand public Professionnel 2 946 M€ 391 M€ + 7,7% + 7,2 % + 34,9% + 20,1 % à tcpc à tcpc 6 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019 6
Slide 7: Chiffres-clés à fin juin 2019
Chiffres-clés à fin juin 2019 Chiffre d’affaires Chiffre d’affaires ROPA 3 337 M€ 6 812 M€ 230 M€ + 5,1 % + 7,8 % à tcpc + 10,3 % + 8,4 % à tcpc + 10,7 % + 8,1 % à tcpc Résultat net Dette nette 100 M€ 2 428 M€* + 9,8 % +413 M€ vs 30/06/2018 * dont dette IFRS 16: 346 M€ 7 24/07/2019 Ventes et résulta
Slide 8: Faits marquants
FAITS 02 MARQUANTS • Wilbur Curtis • Egypte • Plan d’actionnariat salarié • WMF 8 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 9: Wilbur Curtis : bons débuts dans le Groupe
Wilbur Curtis : bons débuts dans le Groupe ▪ Complémentarité d’activité avec WMF-Schaerer en machines à café professionnelles aux Etats-Unis • Café filtre / Expresso automatique • Positionnement prix • Portefeuille clients • Présence géographique ▪ Processus d’intégration en cours ➔ SEB Professionne
Slide 10: Egypte : mise en place des leviers opérationnels
Egypte : mise en place des leviers opérationnels ▪ Marché stratégique pour le Groupe ▪ PEM • Production locale en forte croissance ➔ Amélioration de la compétitivité • Leadership en préparation culinaire ▪ Articles culinaires • Montée en puissance du site industriel • Leadership fort : complémentari
Slide 11: Un plan d’actionnariat salarié bien suivi
Un plan d’actionnariat salarié bien suivi ▪ Opération ouverte dans 33 pays • Prix de souscription : 123,04 € • Décote de 20 % / cours de référence : 153,79 € ▪ Taux de participation : 22 % des 19 000 salariés éligibles ▪ Montant moyen investi par salarié : 4 400 € ▪ Montant total : 18,1 M€ y compris
Slide 12: WMF : des performances contrastées
WMF : des performances contrastées ▪ PCM* : des performances au-delà de nos attentes • Ventes 2015 ➔ 2018 : + 43 % ▪ Une activité Grand Public plus compliquée qu’anticipé • Ventes 2015 ➔ 2018 : - 8 % ➔ Plan de renforcement de la compétitivité Grand Public ▪ Objectif : MOP au niveau du Groupe (~ 10 %
Slide 13: Ventes et résultats du 1er semestre 2019
03 VENTES ET RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2019 13 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 14: Des performances robustes et équilibrées : Ventes
Des performances robustes et équilibrées 1 Ventes 2 Résultats 14 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 15: Évolution des ventes – 1er semestre 2018 → 2019
Évolution des ventes – 1er semestre 2018 → 2019 En M€ + 43 3 337 + 15 + 254 3 025 Croissance Effet devises Périmètre organique + 8,4 % +0,5 % + 1,4 % + 10,3 % S1 2018 S1 2019 15 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 16: Impact devises sur les ventes du 1er semestre 2019
Impact devises sur les ventes du 1er semestre 2019 En M€ + 15 m€ 15 T1: + 13 M€ T2 : + 2 M€ 10 5 0 -5 -10 -15 CNY CHF BRL JPY EGP KRW RUB ARS TRY USD MXN COP AUTRES 16 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 17: Croissance organique des ventes par trimestre
Croissance organique des ventes par trimestre 1er semestre 2017 2018 2019 En % + 10,1 % + 7,4 % + 8,4 % 12 11,5 10 8,6 8,8 8,4 8,5 8,4 8 8,2 7,8 7,4 2017 7,3 6 2018 2019 4 T1 T2 T3 T4 17 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 18: Ventes du 1er semestre
Ventes du 1er semestre En M€ Parités S1 2019 T2 2019 S1 2018 S1 2019 courantes tcpc tcpc TOTAL ZONE 1 337 1 401 + 4,7 % + 5,0 % + 5,9 % Europe occidentale 997 1 033 + 3,6 % + 3,6 % + 4,1 % Autres pays 340 368 + 8,0 % + 9,1 % + 11,4 % TOTAL ZONE 338 362 + 7,3 % + 6,6 % + 8,8 % Amérique du Nord 204 22
Slide 19: Répartition géographique des ventes
Répartition géographique des ventes Autres pays d’Asie Pays émergents Pays matures 9% 48 % 52 % Europe occidentale 36 % Chine 29 % 3 337 M€ +8,4% à tcpc Amérique du Sud 4% Autres pays EMEA 12 % Amérique du Nord 10 % 19 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019 19
Slide 20: Palmarès des premiers pays – Ventes grand public
Palmarès des 20 premiers pays – Ventes grand public 10 PREMIERS PAYS ALLEMAGNE Belgique BRESIL CHINE ESPAGNE ETATS-UNIS ITALIE JAPON Mexique Pays-Bas Pologne RUSSIE Suisse Turquie Autriche Canada Colombie FRANCE COREE DU SUD Royaume-Uni à tcpc 20 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 21: Europe occidentale
Europe occidentale PARITES Rappel Ventes S1 en M€ 2018 2019 tcpc COURANTES tcpc 2018 Europe occidentale 997 1 033 + 3,6 % + 3,6 % + 1,3 % ▪ Développement ferme des ventes, en légère accélération au T2 ➔ Marché PEM positif ➔ Activité courante soutenue et programmes de fidélisation plus importants ▪ A
Slide 22: Autres pays EMEA
Autres pays EMEA PARITES Rappel Ventes S1 en M€ 2018 2019 tcpc COURANTES tcpc 2018 Autres pays EMEA 340 368 + 8,0 % + 9,1 % + 12,9 % ▪ Robuste croissance organique des ventes, en accélération au T2 ➔ Dynamique portée par l’activité courante et les programmes de fidélisation ➔ Ventes du Retail Groupe
Slide 23: Amérique du Nord
Amérique du Nord PARITES Rappel Ventes S1 en M€ 2018 2019 tcpc COURANTES tcpc 2018 Amérique du Nord 204 224 + 9,5 % + 3,0 % - 11,5 % ▪ Secteur de la distribution très perturbé, impactant l’activité ➔ Déstockages, promotions, fermetures de magasins / d’enseignes…. ▪ Performances contrastées selon les
Slide 24: Amérique du Sud
Amérique du Sud PARITES Rappel Ventes S1 en M€ 2018 2019 tcpc COURANTES tcpc 2018 Amérique du Sud 134 138 + 3,9 % + 12,1 % - 0,7 % ▪ Forte progression du chiffre d’affaires à tcpc, avec une nette accélération au T2 ▪ Brésil, principal vecteur de la croissance ➔ Accélération au T2 (+ 25 %) vs T2 2018
Slide 25: Chine
Chine PARITES Rappel Ventes S1 en M€ 2018 2019 tcpc COURANTES tcpc 2018 Chine 825 938 + 13,7 % + 12,8 % + 26,6 % ▪ Marché concurrentiel et promotionnel, toujours tiré par le e-commerce ▪ Maintien d’une solide dynamique (10-15 % à tcpc) vs la performance exceptionnelle de 2018 ➔ Rappel : Ventes T2 20
Slide 26: Autres pays d’Asie
Autres pays d’Asie PARITES Rappel Ventes S1 en M€ 2018 2019 tcpc COURANTES tcpc 2018 Autres pays d’Asie 235 244 + 4,3 % + 0,7 % +1,5% ▪ Ventes semestrielles stables à tcpc à l’issue d’un 2e trimestre en très léger repli ▪ De belles performances dans la majorité des pays de la zone ➔ Japon : catégori
Slide 27: Professionnel
Professionnel PARITES Rappel Ventes S1 en M€ 2018 2019 tcpc COURANTES tcpc 2018 Professionnel 290 391 + 34,9 % + 20,1 % +2,4% ▪ Activité professionnelle = Machines à café professionnelles + Equipement hôtelier ▪ Très forte vitalité de l’activité Café Professionnel sur un historique 2018 modeste ➔ Im
Slide 28: Palmarès par ligne de produits – Grand public
Palmarès par ligne de produits – Grand public à tcpc Confort domestique 25,0% 20,0% Préparation Entretien de la Soin de la des aliments maison Articles 15,0% personne culinaires Cuisson Boissons électrique 10,0% 5,0% Soin du linge 0,0% -5,0% 28 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019 28
Slide 29: Nouveautés produits : Steam’Up
Nouveautés produits Steam’Up 29 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 30: Nouveautés produits : Air Force Flex
Nouveautés produits Air Force Flex 30 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 31: Nouveautés produits : Köpüklüm
Nouveautés produits Köpüklüm 31 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 32: Nouveautés produits : Healthy & Tasty RC
Nouveautés produits Healthy & Tasty RC 32 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 33: Nouveautés produits : Articles culinaires All Clad
Nouveautés produits Articles culinaires All Clad 33 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 34: Des performances robustes et équilibrées : Résultats
Des performances robustes et équilibrées 1 Ventes 2 Résultats 34 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 35: Construction du ROPA
Construction du ROPA + 25 - 18 En M€ - 23 + 56 - 24 230 224 + 11 208 -5 6,8% 6,9% 6,9% du CA du CA Volumes Prix Coût des Moyens SG&A Devises Effet du CA Mix ventes moteurs périmètre 2018 2019 2019 à tcpc 35 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 36: Moyens moteurs
Moyens moteurs En M€ S1 2018 S1 2019 Δ tcpc Innovation 117 128 + 8,2 % Publicité et marketing 197 214 + 7,9 % Total moyens moteurs 314 342 + 8,0 % Montant brut, avant CIR et capitalisation 36 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 37: Résultat d’exploitation
Résultat d’exploitation En M€ S1 2018 S1 2019 Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) 208 230 + 10,7 % Intéressement et participation (10) (9) Autres produits et charge d’exploitation (12) (8) Résultat d’exploitation 186 213 + 14,5 % 37 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 38: Résultat Net
Résultat Net En M€ S1 2018 S1 2019 Résultat d’exploitation 186 213 + 14,5 % Charges d’intérêt (16) (21) Autres charges financières (20) (25) Impôts (36) (40) Intérêts minoritaires (23) (27) Résultat Net 91 100 + 9,8 % 38 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 39: Bilan simplifié
Bilan simplifié En M€ 30/06/2018 30/06/2019 Actif immobilisé 3 540 4 162 BFR d’exploitation 1 219 1 367 Total des actifs à financer 4 759 5 529 Fonds propres 1 984 2 323 Provisions 385 417 Autres actifs et passifs à CT 375 361 Dette financière nette 2 015 2 428 Total des financements 4 759 5 529 39
Slide 40: Évolution de l’endettement net
Évolution de l’endettement net 2 428 + 382 En M€ Trésorerie d’exploitation : -110 M€ (62 M€ au S1 2018) + 235 + 132 -8 1 578 + 211 + 13 - 325 + 106 + 105 Capacité Impôts BFR Autre Autres (hors d’auto fin. Frais financiers Invest. exploitation exploitation Dividendes Devises exploitation) IFRS 16 Det
Slide 41: Ratios au 30 juin
Ratios au 30 juin BFR en % des ventes 23,9% 23,1% 21,5% 21,9% 21,1% 21,1% 20,2% 19,0% 18,4% 19,1% 17,6% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Dette nette/Fonds propres 0,5 0,5 0,4 0,4 0,4 1,2 1,0 0,2 0,3 1,0 0,1 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Dette nette/EBIT
Slide 42: Perspectives
04 PERSPECTIVES 42 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 43: Guidance 2019
Guidance 2019 Anticipations S2 2019 ▪ Contexte matières plus favorable qu’anticipé ▪ Environnement général cependant toujours compliqué OBJECTIFS 2019 ➔ Croissance organique des ventes supérieure à 7% ➔ Sur la base des parités monétaires actuelles et compte-tenu d’un S2 2018 très exigeant, progressi
Slide 44: Contacts
Investisseurs / Analystes Presse Groupe SEB Groupe SEB Direction de la Communication Financière Direction de la Communication Corporate et des Relations Investisseurs Cathy Pianon C O N TA C T S Isabelle Posth cpianon@groupeseb.com Raphaël Hoffstetter Tél. : +33 (0) 6 33 13 02 00 iposth@groupeseb.co
Slide 45: Annexes
05 ANNEXES 45 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019
Slide 46: Mise en œuvre d’IFRS 16 – impacts estimés
Mise en œuvre d’IFRS 16 – impacts estimés GROUPE SEB Impact sur : 1 300 contrats Dette nette Magasins + 346 M€ au 30 Juin 2019 EBITDA ajusté (FY 19) ➔ Pas d’impact de trésorerie Bureaux + 80 M€ ROPA (FY 19) Entrepôts + 8 M€ Résultat Net (FY 19) Véhicules environ - 5 M€ 46 24/07/2019 Ventes et résult
Slide 47: Ventes du 2e trimestre
Ventes du 2e trimestre En M€ Parités T2 2018 T2 2019 tcpc courantes TOTAL ZONE 652 690 + 5,9 % + 5,9 % Europe occidentale 494 515 + 4,2 % + 4,1 % Autres pays 158 175 + 11,1% + 11,4 % TOTAL ZONE 177 194 + 9,5 % + 8,8 % Amérique du Nord 112 121 + 8,3 % + 2,3 % Amérique du Sud 65 73 + 11,5% + 19,8 % TO
Slide 48: Glossaire
Glossaire A taux de change et périmètre constants (à tcpc) - Organique Endettement financier net (ou dette financière nette) Les montants et les taux de croissance à taux de change et périmètre constants (ou Sous cette terminologie, on entend l’ensemble des dettes financières courantes et non organi
Slide 49: Agenda
Prochain événement AGENDA 29 octobre | après Bourse Ventes et infos financières 9 mois 2019 49 24/07/2019 Ventes et résultats semestriels 2019