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SGL Carbon — Corporate Update (November 2020)
23 slides from SGL Carbon's corporate update, Nov 2, 2020
Slide 1: Update zu SGL Carbon
Update zu SGL Carbon Torsten Derr, CEO Michael Majerus, CFO Thomas Dippold, Mitglied des Vorstands Wiesbaden, 2. November 2020 1 SGL Carbon | Investor Relations| November 2020
Slide 2: Agenda
Agenda Vorstellung zukünftiger CFO Thomas Dippold Aktuelle Entwicklungen Der Weg nach vorne 2 SGL Carbon | Investor Relations| November 2020
Slide 3: Agenda
Agenda Vorstellung zukünftiger CFO Thomas Dippold Recent developments The way forward 3 SGL Carbon | Investor Relations| November 2020
Slide 4: Zukünftiger CFO Thomas Dippold
Zukünftiger CFO Thomas Dippold • Geboren und aufgewachsen im süddeutschen Bamberg • Mehr als 23 Jahre Erfahrung in verschiedenen Managementpositionen, mit besonderem Fokus auf erfolgreicher operativer und finanzieller Restrukturierungsarbeit und Turnarounds − Zuletzt CFO bei der börsennotierten Scha
Slide 5: Agenda
Agenda Aktuelle Entwicklungen The way forward 5 SGL Carbon | Investor Relations| November 2020
Slide 6: Jüngste Entwicklungen
Jüngste Entwicklungen 1 Neuer 5-Jahresplan in der Entwicklung Solide Entwicklung im operativen Geschäft und bei der Liquidität im dritten Quartal – Anpassung 2 der Prognose für Konzernergebnis 2020 6 SGL Carbon | Investor Relations| November 2020
Slide 7: Aktuelle Entwicklungen
Aktuelle Entwicklungen 1 Neuer 5-Jahresplan in der Entwicklung Mittelfrist-Aussichten für bestimmte Märkte haben sich stark verändert • Automobil: − Gesamte Industrie steht vor Herausforderungen – neue Antriebe, neue Wettbewerber, erhöhter Druck durch Gesetzgebung − Automobilkunden haben Fokus auf L
Slide 8: Aktuelle Entwicklungen: Wesentliche Auswirkungen
Aktuelle Entwicklungen 1 Neuer 5-Jahresplan in der Entwicklung Wesentliche Auswirkungen • Wertminderungsaufwand − Niedrigere zukünftige Cashflows im Geschäftsbereich CFM im Vergleich zum letzten 5-Jahresplan − Nicht zahlungswirksame Wertminderung in Höhe von 80-100 Mio. € wird als Sondereinfluss in
Slide 9: Aktuelle Entwicklungen
Aktuelle Entwicklungen Solide Entwicklung im operativen Geschäft und bei der Liquidität im dritten Quartal 2 Anpassung der Prognose für Konzernergebnis 2020 • Konzernumsatz etwa 220-230 Mio. € im Vergleich zu 210 Mio. € in Q2/2020 • Operatives Konzern-EBIT vor Sondereinflüssen etwa 13-15 Mio. € und
Slide 10: Agenda
Agenda Recent developments Der Weg nach vorne 10 SGL Carbon | Investor Relations| November 2020
Slide 11: Negative Entwicklungen in wichtigen Kennziffern in 2020
Negative Entwicklungen in wichtigen Kennziffern in 2020 durch Gegen- massnahmen abgemildert. Effekte jedoch einmalig und nicht ausreichend für Turnaround EBITDA, in Mio. € Nettoverschuldung, in Mio. € Gegenmaß- 127 nahmen 120 289 242 Gegenmaß- nahmen GJ2018 GJ2019 GJ2020e GJ 2018 GJ 2019 GJ 2020e Sk
Slide 12: Aktien- und Anleihekurse der SGL Carbon spiegeln negative Performance wider
Aktien- und Anleihekurse der SGL Carbon spiegeln negative Performance wider Relative Performance von SGL Carbon Aktien, Absolute Performance der Unternehmensanleihe Index Jan 2018=100 seit Ausgabe Unternehmensanleihe 120 SDAX SGL Carbon 120 2019/2024 100 100 80 80 60 60 40 40 20 20 0 0 2018 2019 202
Slide 13: Neues Management hat jahrzehntelange Restrukturierungserfahrungen
Neues Management hat jahrzehntelange Restrukturierungs- erfahrungen Dr. Torsten Derr, CEO Thomas Dippold, zukünftiger CFO ▪ 20 Jahre Industrieerfahrung ▪ 16 Jahre Restrukturierungserfahrung ▪ 4 Turnarounds in den vergangenen 15 ▪ 3 Turnarounds Jahren 13 SGL Carbon | Investor Relations| November 2020
Slide 14: Erste Beobachtungen
Mangel an finanzieller Disziplin und Priorisierung Hohe Komplexität (Standorte, Produkte, Kunden) Erste Beobachtungen Zu viel Verwaltung (~20 Zentralfunktionen, komplexe Richtlinien) Keine klare Ergebnisverantwortung in den Geschäftsbereichen Kultur – Fokus auf Perfektion von Technologie anstatt auf
Slide 15: SGL Carbons Wertsteigerung beruht auf zwei Säulen
SGL Carbons Wertsteigerung beruht auf zwei Säulen Hierüber berichten wir heute Hierüber berichten wir nächstes Jahr Cash Generierung Graphite Specialties Composites Iso Expanded ACF GAM Precursor Die Molded Carbon Fiber Extruded FC Textile Prepreg Surface Process Technology Composites Zeit Umfangrei
Slide 16: Was wir machen
Was wir machen Prioritäten 1 Neue Organisation 2 Kostenreduzierung 3 Ausgabendisziplin 4 Disziplin bei der Verwendung von Finanzmitteln 16 SGL Carbon | Investor Relations| November 2020
Slide 17: Neue Organisation steigert Transparenz, Führungsstärke und Effizienz
1. Neue Organisation steigert Transparenz, Führungsstärke und Effizienz Von… …zu PRINZIPIEN Berichts- Berichts- Berichts- Berichts- Berichtssegment Berichtssegment segment segment segment segment Differenziertes Geschäftsmodell BU BU BU Composite BU Graphite Carbon Fiber & Process Geschäftsbereiche
Slide 18: Umfassende Überprüfung aller Geschäfte und Funktionen führt zu geringeren Kosten
2. Umfassende Überprüfung aller Geschäfte und Funktionen führt zu geringeren Kosten Nullbasis- Personal- und Effizienz- Benchmarking Budgetierung Ausgabenkürzung verbesserung • Finanzielle • Mindestkosten • Gezielter • Nicht notwendige Entwicklung pro Funktion wird Personalabbau Aktivitäten gemessen
Slide 19: Bestimmende Initiativen erhöhen Ausgabendisziplin
3. Bestimmende Initiativen erhöhen Ausgabendisziplin Einstellungsstopp Vorstandszustimmung erforderlich Ausgabenkontrolle Jede Bestellung wird geprüft Disziplin bei Investition Strenger Trichter-Ansatz 19 SGL Carbon | Investor Relations| November 2020
Slide 20: Disziplin bei der Verwendung von Finanzmitteln
4. Disziplin bei der Verwendung von Finanzmitteln Kapitalstruktur festlegen Finanzielle Richtlinien definieren ROCE-Verbesserung erzielen Prioritäten ▪ Cash-positiv sein ("Blutung ▪ BUs konkurrieren um ein festes ▪ Unprofitable Projekte/Aktivitäten stoppen") Investitionsbudget stoppen ▪ Nettoverschu
Slide 21: Restrukturierung führt zu schnellen und nachhaltigen Verbesserungen
Restrukturierung führt zu schnellen und nachhaltigen Verbesserungen und sichert gleichzeitig selektive Wachstumsoptionen Neues operatives Performance Modell steigern Neue Organisation und >100 Mio. € nachhaltige Management Einsparungen1 ab 2023 Klare Verantwortlichkeiten >500 Mitarbeiterabbau1 Incen
Slide 22: Heute Fokus auf Umsetzung der Maßnahmen, später auf profitables Wachstum
Mit anderen Worten: Heute Fokus auf Umsetzung der Maßnahmen, später auf profitables Wachstum Kurzfristig Mittelfristig Langfristig Sicherung von finanziellem Erreichung einer angemessenen Verstärkte Investitionen in Handlungsraum Nettoverschuldung chancenreichen Endmärkten Stabilisierung operativer
Slide 23: Wichtiger Hinweis
Wichtiger Hinweis Wichtiger Hinweis: Soweit diese Präsentation in die Zukunft gerichtete Aussagen enthält, beruhen sie auf derzeit zur Verfügung stehenden Informationen und unseren aktuellen Prognosen und Annahmen. Naturgemäß sind zukunftsgerichtete Aussagen mit bekannten wie auch unbekannten Risike