Ebara Foods Industry, Inc. · TSE:2819

Ebara Foods Industry — FY2018 Earnings Presentation

23 slides from Ebara Foods Industry's earnings presentation, May 18, 2018

  1. Slide 1: 2018年3月期 決算説明会

    2018年3月期 決算説明会 （2017年4月1日 〜 2018年3月31日） 2018年 5月 18日

  2. Slide 2: 決算報告・業績見通し・Evolution 60の展望

    1. 2018年3月期 決算報告 2. 2019年3月期 業績⾒通し  経営企画本部 執⾏役員 半沢 尚人 2. Evolution 60 ファイナルステージの展望  代表取締役社⻑ 宮崎 遵 注記がない限り、表記の数値はすべて連結ベースです。 本資料の⾦額は単位未満切捨で表⽰しております。⽐率は⼩数点第１位未満 四捨五入で表⽰しております。 2 Copyright © 2018 Ebara Foods Industry,Inc All rights reserved.

  3. Slide 3: 決算のポイント

    決算のポイント 売上高 50,397百万円 前期⽐ △1.9% 計画⽐ △0.3% 営業利益 1,470百万円 前期⽐ △21.1% 計画⽐ ＋12.6% ※計画は2017年10月27日発表の修正数値目標 『すき焼のたれ』 『プチッと鍋』の貢献により鍋物調味料が好調に 推移するも、『⻩⾦の味』の市場浸透が遅れ、減収減益  主⼒商品の『⻩⾦の味』が、リニューアル品の市場浸透の遅れにより、出荷ペースが 計画より低い水準で推移  『すき焼のたれ』は堅調に推移、ポーション調味料はラインアップを拡充して売上を伸ばす  業務用商品は海外事業の貢献もあり、前年を超える水準で推移  物流事業、その他事

  4. Slide 4: 損益状況

    損益状況 前期比で減収減益 計画比では売上⾼はほぼ同⽔準、利益⾯は計画を上回る （百万円） 2017.3 対⽐ 計画対⽐ 2017.3 2018.3 増減 増減率 計画 増減 売上高 51,365 50,397 △967 △1.9% 50,557 △159 24,175 23,010 △1,165 △4.8% 23,305 △294 売上総利益 47.1% 45.7% △1.4 pt － 46.1% △0.4 pt 1,864 1,470 △393 △21.1% 1,306 164 営業利益 3.6% 2.9% △0.7 pt － 2.6% 0.3 pt 1,923 1,546 △376 △1

  5. Slide 5: 営業利益 増減分析

    営業利益 増減分析 （百万円） 増益要因 減益要因 2017年3月期 1,864 △ 1,165 売上総利益の減少 △ 77 宣伝費の増加 △ 31 消耗品費の増加 + 788 拡販費の減少 + 92 その他の販管費の減少 2018年3月期 1,470 （△393） 500 0 1,000 1,500 （※）拡販費等には、拡販費、販売促進引当⾦繰入額が含まれます 5 Copyright © 2018 Ebara Foods Industry,Inc All rights reserved.

  6. Slide 6: 損益状況（四半期推移）

    損益状況（四半期推移） （百万円） （百万円） 前期 当期 売上高 営業利益 15,000 14,000 1,000 13,000 750 12,000 500 11,000 250 10,000 0 9,000 (250) 8,000 0 (500) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2017.3 12,506 13,769 14,523 10,566 2017.3 443 651 1,153 △384 2018.3 12,214 13,402 14,430 10,350 2018.3 331 328 1,000 △189 増減 △291 △366 △93 △215 増減 △1

  7. Slide 7: セグメント･製品区分別 売上高

    セグメント･製品区分別 売上高 （百万円） 2017.3 2018.3 増 減 増減率 ● 食品事業 44,881 43,268 △1,613 △3.6% ● 家庭用商品 36,115 34,347 △1,768 △4.9% ⾁まわり調味料群 17,468 15,670 △1,797 △10.3% 鍋物調味料群 11,193 11,452 258 2.3% 野菜まわり調味料群 4,390 4,251 △138 △3.2% その他群 3,063 2,972 △91 △3.0% ● 業務用商品 8,765 8,921 155 1.8% ⾁まわり調味料群 2,789 2,862 72 2.6% スー

  8. Slide 8: セグメント･製品区分別 売上高（肉まわり・鍋物調味料群）

    セグメント･製品区分別 売上高 左︓ 前期 右︓ 当期 食品事業 （家庭用商品） 『⻩⾦の味』の減収が大きく影響 ・ リニューアルした『⻩⾦の味』の商品価値の市場浸 ●⾁まわり調味料群 5,500 （百万円） 透の遅れが要因 5,000 ・ 『焼⾁のたれ』 『おろしのたれ』は前年を上回る水 31.1% 4,500 準で推移 売上構成⽐ 『⻩⾦の味』の新ラインアップ 4,000 （百万円） 通期売上高 3,500 2017.3 17,468 3,000 2018.3 15,670 2,500 0 増 減 △1,797 1Q 2Q 3Q 4Q 42g×3 210g 360g 480g 590g 野

  9. Slide 9: セグメント･製品区分別 売上高（野菜まわり・その他群）

    セグメント･製品区分別 売上高 左︓ 前期 右︓ 当期 容器展開を広げ、用途の多様化を 食品事業 （家庭用商品） 進めるも、前年⽔準に届かず （百万円） ●野菜まわり調味料群 2,000 ・ 前期発売の『浅漬けの素 さわやか甘酢』は堅調に 推移 ・ 『浅漬けの素』の使い切りに便利な液体⼩袋タイプ 8.5% 1,500 を新たに展開し、ニーズに応じた使い分けが可能に 売上構成⽐ 1,000 （百万円） 通期売上高 500 2017.3 4,390 2018.3 4,251 0 増 減 △138 1Q 2Q 3Q 4Q 新商品が貢献するも、既存製品の売上 ●その他群 1,000 （百万円） が伸び

  10. Slide 10: セグメント･製品区分別 売上高（業務用・物流・その他）

    セグメント･製品区分別 売上高 左︓ 前期 右︓ 当期 ⾁まわり調味料群が牽引し、前期実績 食品事業（業務用商品） を上回る （百万円） 2,500 ・ 業務用事業において収益構造の改善を進めるなか、 ⾁まわり調味料群が牽引し、前期実績を上回る 17.7% 2,000 ・ 業務用商品の⽐率が高い海外売上も伸⻑し、がら 売上構成⽐ スープ調味料等、他のカテゴリーも前期実績を上回る 1,500 （百万円） 通期売上高 2017.3 8,765 1,000 2018.3 8,921 500 増 減 ＋155 1Q 2Q 3Q 4Q ⻩⾦の味 中辛 ⻩⾦の味 中辛 博多とんこつラーメンスープ 1550

  11. Slide 11: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー （百万円） （百万円） 2017.3 2018.3 2017.3 2018.3 増減 3,500 営業キャッシュ・フロー 2,910 △5 △2,916 投資キャッシュ・フロー △2,128 △1,943 184 2,500 財務キャッシュ・フロー △281 △521 △240 1,500 現⾦及び現⾦同等物の 495 △2,473 △2,969 増加額（△は減少額） 500 現⾦及び現⾦同等物の 11,084 8,610 △2,473 期末残高 -500 2018.3 営業CF 税⾦等調整前当期純利益 1,785百万円 -1,500 減価償却費 1,230百万円 売上債権

  12. Slide 12: 業績見通し

    Evolution 60 ファイナルステージ 業績⾒通し （百万円） 2018.3 2019.3 2018.3 対⽐ 売上高 50,397 52,211 1,814 1,470 2,091 621 営業利益 2.9% 4.0% 1.1pt 1,546 2,175 628 経常利益 3.1% 4.2% 1.1pt 親会社株主に帰属する 1,174 1,394 219 当期純利益 2.3% 2.7% 0.4pt 12 Copyright © 2018 Ebara Foods Industry,Inc All rights reserved.

  13. Slide 13: Evolution 60 ファイナルステージの展望

    1. 2018年3月期 決算報告 2. 2019年3月期 業績⾒通し  執⾏役員 経営企画本部⻑ 半沢 尚人 2. Evolution 60 ファイナルステージの展望  代表取締役社⻑ 宮崎 遵 13 Copyright © 2018 Ebara Foods Industry,Inc All rights reserved.

  14. Slide 14: 創業60周年に向けた経営ビジョン

    創業60周年に向けた 経営ビジョン Evolution 60 営業利益率 4% 海外売上⾼ 10億円 ROE 5% 第1 ステージ 第2 ステージ ファイナルステージ 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 （2019年3月期） 超高齢化、世帯人数の減少、共働き世帯の増加、人口減、社会の成熟化によるお客様のニーズの多様化 基本戦略 エバラブランドの価値向上 ニッチ＆トップポジションの確⽴ ・ たれを進化させる ・ コミュニケーションを進化させる 目 標 国内の安定的収益と、海外での成⻑基盤を確保 ・ それぞれの事業を磨き抜いて進化させる 14 Copyright © 201

  15. Slide 15: Evolution 60 の進捗

    Evolution 60 の進捗 ファイナルステージの計画値 Evolution 60 目標 （最終年度 2018年度） 2018年度 計画 （百万円） 2017年度 実績 増減 （ファイナルステージ） 営業利益率 4% 売 上 高 50,397 52,211 +1,814 営 業 利 益 1,470 2,091 +621 海外売上⾼ 10 億円 営業利益率 2.9% 4.0% +1.1pt ROE 5% ⻩⾦の味刷新 → ⻩⾦の味リニューアルを浸透させる 家庭用既存商品の収益⼒強化 浅漬けの素リニューアル ポーション調味料のカテゴリー拡⼤ ポーション調味料の拡充 収益改善・成⻑ 業務用事業の

  16. Slide 16: ファイナルステージのポイント ①

    ファイナルステージのポイント ①  『⻩⾦の味』 の価値浸透による収益拡⼤ リニューアル効果 付加価値 前年差異 ⾁まわり調味料群（家庭用） 売上実績 家族構成やライフスタイルにあわせて、 営業利益 拡販費率 多様なニーズに対応 2017年7月 リニューアル (百万円) 1Q 2Q 3Q 4Q 第4四半期の 200 営業利益は 9.0pt 100 前年を上回った 8.0pt 0 7.0pt -100 6.0pt 42g x 3 210g 360g 480g 590g -200 5.0pt -300 4.0pt PETボトル容器、容量ラインアップの拡⼤、品 -400 3.0pt 質改良、新デザ

  17. Slide 17: ファイナルステージのポイント ②

    ファイナルステージのポイント ②  ポーション調味料のさらなる拡充 メニューバリエーションの強化と用途の拡⼤ 2018年3月期 実績 32.7億円（メーカー出荷ベース）  業務用事業の収益改善 独⾃性のある商品開発を含む商品構成の⾒直し  継続的成⻑⼒の確保－新規顧客開拓 エバラブランドの潜在顧客を掘り起こし、成⻑基盤を確⽴する 2019年3月期目標︓ 海外売上高 10億円 17 Copyright © 2018 Ebara Foods Industry,Inc All rights reserved.

  18. Slide 18: Evolution 60 業績推移

    Evolution 60 業績推移 目 標 国内の安定的収益と、海外での成⻑基盤を確保 ・ それぞれの事業を磨き抜いて進化させる 売上 Evolution 60 営業利益率 （百万円） 52,000 5.0% 51,000 4.5% 50,000 4.0% 49,000 3.5% 48,000 3.0% 47,000 2.5% 46,0000 2.0% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 計画 （2019年3月期） 18 Copyright © 2018 Ebara Foods Industry,Inc All rights reserved.

  19. Slide 19: 参考資料

    ～ 参考資料 ～

  20. Slide 20: 市場規模と当社シェア

    〔参考資料〕 市場規模と当社シェア 焼⾁のたれ すき焼のたれ 浅漬けの素 当社シェア 当社シェア 当社シェア （億円） （億円） （億円） 191 78 77 77 61 58 200 192 194 58 80 60 50.5% 49.2% 48.1% 150 60 64.9% 64.1% 64.3% 52.0% 51.4% 49.0% 40 100 40 20 50 20 0 0 0 2016.3 2017.3 2018.3 2016.3 2017.3 2018.3 2016.3 2017.3 2018.3 出典 ︓ インテージSRIデータ 焼⾁のたれ・すき焼のたれ・浅漬けの素市場 ※ 2

  21. Slide 21: 会社概要

    〔参考資料〕 会社概要 商 号 エバラ食品工業株式会社 本店所在地 横浜市西区みなとみらい四丁目４番５号 代表者 代表取締役社長 宮崎 遵 事業内容 調味料食品の製造販売 資本金 13億8,713万円 設 立 1958年（昭和33年） 5月 従業員数 【連結】 718名 【単体】 503名 （2018年3月末時点） 株式会社 横浜エージェンシー＆コミュニケーションズ 株式会社 エバラ物流 連結子会社 荏原食品 （上海） 有限公司 荏原食品香港有限公司 台灣荏原食品股份有限公司 持分法適用会社 株式会社 エバラＣＪフレッシュフーズ 21 Copyright © 2018 Ebara Foods

  22. Slide 22: 沿革

    〔参考資料〕 沿革 １９５８年 ５月 荏原食品株式会社 設立 １９６８年 １月 『札幌ラーメンの素（味噌スープ）』 発売 ３月 『焼肉のたれ・朝鮮風』 発売 ７月 エバラ食品工業株式会社に商号変更 １９７０年 ４月 テレビＣＭ 開始 １９７８年 ６月 『黄金の味』 発売、テレビＣＭを全国一斉放映 １９８０年 ７月 群馬工場（群馬県伊勢崎市） 稼働 １９８４年 ４月 栃木工場（栃木県さくら市） 稼動 １１月 宣伝部門を独立 株式会社横浜エージェンシーを設立 １９９０年 ５月 株式会社エバラ物流を設立 １９９４年 ４月 津山工場（岡山県津山市） 稼動 ２００３年 １１月 日本証券業協会に株式を店頭

  23. Slide 23: お問合せ先

    ※ この資料に記載されております業績⾒通し等の将来に関する記載は、本資料発表日現在において入⼿可能な情報に基づき 作成したものであり、今後様々な要因によって異なる結果となる可能性があります。 ※ 本資料の⾦額は単位未満切捨で表⽰しております。⽐率は⼩数点第１位未満四捨五入で表⽰しております。 ● お問合せ先 ︓ 経営企画部 （ TEL 045-226-0107 ）

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