Ntn Corporation · TSE:6472
Ntn — Q1 FY2025 Earnings Presentation
15 slides from Ntn's earnings presentation, Aug 2, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第1四半期 決算説明会資料
2025年3月期 第1四半期 決算説明会資料 2024.8.2 NTN株式会社 ©2024 NTN Corporation
Slide 2: 決算のポイント
決算のポイント 2025年3月期第1四半期 売上高： 2,108億円（前年同期比＋100億円） 内、アフターマーケット向け 354億円 営業利益： 45億円（ 〃 ＋30億円） 営業利益率： 2.2% ー 軸受他 売上高： 843億円 営業利益：33億円 営業利益率：3.9% 前年同期比 減収減益 日本、欧州、アジア他を中心に需要減となり減収、売価改善を進めるが規模減の影響が大きく、減益 ー ＣＶＪアクスル 売上高：1,265億円 営業利益：12億円 営業利益率：1.0% 前年同期比 増収増益 アジア他を除き需要減少の一方で為替の影響もあり増収、売価改善および費用削減が進み増益 2025年3月
Slide 3: 2025年3月期 連結主要指標
① 2025年3月期 連結主要指標 '24年3月期 '25年3月期 増減 1Q 通期 1Q 2Q 上期 下期 通期 対 前年同期 実績 実績 実績 見通し 見通し 見通し 見通し ②-① （億円） ① ② (前回公表) 合計 除く為替 為替 売上高 2,008 8,363 2,108 2,192 4,300 4,300 8,600 100 △ 73 174 営業利益 15 281 45 65 110 210 320 30 2 28 (率) (0.7%) (3.4%) (2.2%) (3.0%) (2.6%) (4.9%) (3.7%) 経常利益 19 200 22 38 60 160 220
Slide 4: 営業利益増減 1Q実績 前年同期比
’24年3月期 1Q < 実績 > ②-1 営業利益増減 vs ’25年3月期 1Q < 実績 > 利益増加要因 利益減少要因 （ 105億円 ） （△75億円 ） 為替 規模等 +28億円 △70億円 原低＋ 48億円 経費等 原高△ 20億円 （償却費、その他） +11億円 比例費 +28億円 '25年3月期 売価レベル 人件費 1Q実績 +38億円 △5億円 営業利益 '24年3月期 45億円 1Q実績 営業利益 +30億円 15億円 24年3月期1Q 25年3月期1Q 増減 実績 実績 為替 売価 物量 売上高 2,008 億円 2,108 億円 ＋100 億円 ＋174 億円 ＋38
Slide 5: 営業利益増減 上期見通し vs 下期見通し
’25年3月期 上期 <見通し> ②-2 営業利益増減 vs ’25年3月期 下期<見通し> 利益増加要因 利益減少要因 （ 104億円 ） （△4億円 ） 規模等 為替 +12億円 △4億円 原低＋ 30億円 経費等 人件費 原高△ 10億円 （償却費、その他） +14億円 '25年3月期 +15億円 比例費 下期見通し +20億円 営業利益 売価レベル 210億円 +42億円 +100億円 '25年3月期 上期見通し 営業利益 110億円 25年3月期上期 25年3月期下期 増減 見通し 見通し 為替 売価 物量 売上高 4,300 億円 4,300 億円 ＋0 億円 △106 億円 ＋4
Slide 6: 地域別売上高
③地域別売上高 '24年3月期 '25年3月期 増減 1Q 通期 1Q 通期 対 前年同期 実績 実績 実績 見通し ②-① （億円） ① ② (前回公表) 合計 除く為替 為替 日本 508 2,100 491 2,225 △ 17 △ 17 0 米州 649 2,747 745 2,730 96 7 89 欧州 430 1,715 448 1,835 18 △ 31 49 アジア他 420 1,801 424 1,810 4 △ 33 36 合 計 2,008 8,363 2,108 8,600 100 △ 73 174 ©2024 NTN Corporation 6
Slide 7: 事業形態別売上高・営業利益
④事業形態別売上高・営業利益 ＜事業形態別売上高＞ '24年3月期 '25年3月期 増減 対 前年同期 1Q実績 通期実績 1Q実績 通期見通し ②-① （億円） ① ② (前回公表) 合計 除く為替 為替 軸 受 他 875 3,468 843 3,570 △ 32 △ 92 60 CVJ ア ク ス ル 1,133 4,895 1,265 5,030 132 19 113 合 計 2,008 8,363 2,108 8,600 100 △ 73 174 ＜事業形態別営業利益＞ '24年3月期 '25年3月期 増減 1Q実績 通期実績 1Q実績 通期見通し 対 前年同期 （億円） ① ② (
Slide 8: 事業形態別業績（四半期推移）
⑤事業形態別業績（四半期推移） 売上高 営業利益/営業利益率 軸受他 CVJアクスル 軸受他 CVJアクスル 6.9% 2,109 2,157 2,108 180 5.4% （ 2,089 （ 4.4% 2,008 億 3.8% 3.9% 億 2,000 0 0 5.3% 円 円 150 0 3.2% 0 ） ） 1.6% 0 0 128 120 0 0 1.0% 1,500 1,207 1,277 1,265 1,133 1,278 △ 2.1% 90 86 67 41 1,000 60 53 45 15 19 12 30 60 38 45 500 33 33 875 882 831 880
Slide 9: 所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
⑥-１ 所在地別 売上高・営業利益（日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 （億円） 売上高 （億円） 1,200 1,200 1,000 940 965 861 879 868 1,000 800 753 751 800 651 687 672 600 600 400 400 200 200 0 0 '24/3月期 '25/3月期 '24/3月期 '25/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 営業利益 営業利益 100 50 6.2% 5.8% 3.0% 80 2.8% 3.5% 25 1.8% 59 51 0.8% 60 △ 20 △4 △1 0 4
Slide 10: 所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
⑥-２ 所在地別 売上高・営業利益（欧州・ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 《 欧州 》 （億円） 売上高 （億円） 1,200 1,200 1,000 1,000 800 800 537 506 600 475 451 472 600 450 456 405 430 415 400 400 200 200 0 0 '24/3月期 '25/3月期 '24/3月期 '25/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 営業利益 営業利益 80 50 10.9% 2.6% 10.0% 8.8% 8.5% 60 6.3% 25 45 50 △ 10 △ 11
Slide 11: 棚卸資産
⑦棚卸資産 海外 日本 棚卸資産回転率 3,500 3.2 3.1 3.2 3.2 3.2 3.1 3.6 3,000 2,739 2,550 2,561 2,592 2,648 棚 2,500 2,394 2,420 卸 766 789 757 737 769 650 2,000 709 資 産 1,500 ( 億 1,000 1,824 1,882 1,950 1,685 1,793 1,823 1,770 円 500 ) 0 '23年3月 '23年6月 '23年9月 '23年12月 '24年3月 '24年6月 25年3月 '23年3月 '23年6月 '23年9月 '23年12月 '24年
Slide 12: 設備投資・減価償却費
⑧設備投資・減価償却費 （単位：億円） 投資（日本） 投資（海外） 償却（日本） 償却（海外） 450 120 112 107 420 103 104 104 106 370 50 300 80 63 64 64 66 190 250 60 66 49 51 44 24 40 150 28 30 29 62 40 41 180 170 41 36 39 40 16 21 21 0 0 1 '24年3月期4-6月実績 '24年3月期7-9月実績 '24年3月期10-12月実績 '24年3月期1-3月実績 '25年3月期4-6月実績 '25年3月期見通し '24年3月期 '25年3月期 増減 '2
Slide 13: 有利子負債
⑨有利子負債 海 外 日本 ネットDEレシオ ネットDEレシオ (調整後) ※ 6,000 1.2 1.1 1.0 1.0 0.9 0.9 0.9 有 5,000 1.0 0.9 利 0.8 0.9 0.7 0.7 0.7 子 4,000 3,713 3,709 3,876 3,786 3,621 3,807 負 3,500 債 3,000 （ 億 2,960 2,957 3,182 3,131 3,125 円 2,000 3,005 2,900 ） 1,000 753 752 694 655 615 682 600 0 '23年3月 '23年6月 '23年9月 '23年12月 '24年3月
Slide 14: キャッシュ・フロー
(※)条件悪化のため、売掛債権流動化を ⑩キャッシュ・フロー 一時的に見送った結果、営業CF悪化 '24年3月期 '25年3月期 '25年3月期 ②-① （億円） 4-6月実績① 7-9月実績 10-12月実績 1-3月実績 通期実績 4-6月実績② 通期見通し Ⅰ．営業活動による 168 196 188 100 651 (※) 9 △158 640 キャッシュ・フロー Ⅱ．投資活動による △47 △75 △29 △99 △250 △55 △8 △400 キャッシュ・フロー Ⅰ+Ⅱ．フリー・キャッシュ・フロー 121 121 159 1 401 △46 △166 240 Ⅲ．財務活動による △
Slide 15: 将来の業績見通しに関する注意事項
● 本資料およびプレゼンテーション、引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、 それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 ● これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、 金利変動、偶発債務などのさまざまな要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 ©2024 NTN Corporation