Nihon Kohden Corporation · TSE:6849
Nihon Kohden — FY2013 Earnings Presentation
36 slides from Nihon Kohden's earnings presentation, May 14, 2013
Slide 1: 2013年3月期 決算説明会
2013年3月期 決算説明会 2013年5月14日 日本光電工業株式会社 証券コード ： ６８４９ http://www.nihonkohden.co.jp Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 2: 当期決算の概要（連結）／次期業績見通し
当期決算の概要（連結） 次期業績見通し Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 3: 当期の決算概要
１） 当期の決算概要 （単位：百万円、単位未満切捨て） 前期 当期（2013/3） （2012/3） 期初予想 前回予想 ※ 実績 対前年同期増減率 （％） 売 上 高 120,718 130,000 130,000 132,538 9.8 国内売上高 99,706 105,000 106,500 110,215 10.5 海外売上高 21,011 25,000 23,500 22,322 6.2 為替の影響：約＋１億円（+0.7％） 営 業 利 益 12,027 13,000 13,000 13,484 12.1 粗利率 ：前期50.3％→当期50.0％ 販管費率：前期40.3％→当期39.
Slide 4: 営業利益増減の要因分析
２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 当 期 １３,４８４ 前 期 １２,０２７ 販管費 の増加 価格変動・ 為替の 数量・ △ ４，０８８ コストダウン 影響 構成変化 △６０６ △１００ ＋６，２５１ Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN All Rights CORPORATION Reserved All Rights Reserved 3
Slide 5: 商品群別売上高
３） 商品群別売上高 （億円） 商品群別売上構成比 （2012/3⇒2013/3） その他 生体計測機器 25.2 ⇒25.2％ 25.4 ⇒25.6％ 消耗品・保守 サービス 売上高 36.9 ⇒37.1％ １,３２５億円 医療機器 治療機器 63.1 ⇒62.9％ 16.8 ⇒16.3％ 生体情報モニタ 32.6⇒32.9％ Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN All Rights CORPORATION Reserved All Rights Reserved 4
Slide 6: 生体計測機器
3.1） 生体計測機器 （単位：百万円） 前期（2012/3） 当期（2013/3） 増減率（％） 【国内】 の構築 支援が奏功 脳 神 経 系 群 7,645 8,677 13.5 【海外】全ての地域で好調。アメリカでは トップ50病院攻略が奏功 心 電 計 群 6,527 6,694 2.6 カテーテル治療施設の増設・更新 商談が増え、臨床用ポリグラフ 心 臓カ テー テル 検査 装置 7,415 8,476 14.3 RMC-4000が好調 その他（診断情報システム等） 9,088 10,023 10.3 診断情報システムの新規・更新商談 が増え、 が好調 生 体 計 測 機 器 合 計
Slide 7: 生体情報モニタ
3.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 前期（2012/3） 当期（2013/3） 増減率（％） 生体情報モニタ合計 39,352 43,661 10.9 ・官公立病院、私立病院を中心に 好調 う ち 国 内 売 上 高 29,529 32,817 11.1 ・SpO2プローブ等の消耗品も伸長 う ち 海 外 売 上 高 9,822 10,843 10.4 米州、アジア州で好調。特に、アメ リカではGPOとの関係強化が奏功 SpO2 CO2測定用 心電図 プローブ 酸素マスク 電極 ベッドサイドモニタ セントラルモニタ 送信機 CNS-6201 消耗品関連 BSM-6000ｼﾘｰｽﾞ ZS
Slide 8: 治療機器
3.3） 治療機器 （単位：百万円） 前期（2012/3） 当期（2013/3） 増減率（％） 医科向け除細動器 4,397 4,249 △ 3.4 ・国内外で、新商品が寄与 Ａ Ｅ Ｄ 5,455 7,010 28.5 ＡＥＤリモート監視システム ペースメーカ･ＩＣＤ 3,429 2,503 △ 27.0 人 工 呼 吸 器 2,552 2,620 2.6 そ の 他 4,454 5,220 17.2 ＡＥＤ-2150, 2151, 2152 治 療 機 器 合 計 20,288 21,604 6.5 ・台湾で、一般市民のＡＥＤ 使用が解禁される予定 う ち 国 内 売 上 高 17,858
Slide 9: その他
3.4） その他 （単位：百万円） 増減率 前期（2012/3） 当期（2013/3） （％） ・国内外で、新商品が寄与 検体検査装置 6,686 7,803 16.7 変成器、画像診断装置、 研究用機器他 23,714 25,596 7.9 その他合計 30,400 33,400 9.9 MEK-7300 MEK-6500 ・中国で血球計数器、 うち国内売上高 27,297 30,427 11.5 試薬ともに好調 うち海外売上高 3,103 2,973 △ 4.2 ※他の商品群に分類されない、消耗品や設置工事･保守サービスを含みます。 全自動血球計数器 多チャネルテレメータシステム MEK-
Slide 10: 国内売上高
（億円） 【市場別売上高】 ４） 国内売上高 市場別売上構成比 （2012/3⇒2013/3） そ の 他※ 大 学 13.6 ⇒ 14.2％ 20.0 ⇒ 19.3％ 診療所 11.3 ⇒ 10.5％ 国内売上高 １,１０２億円 私立病院 21.0 ⇒ 22.4％ 官公立病院 34.1 ⇒ 33.6％ ※その他には、研究所、動物病院、消防など行政機関のほか、 ＡＥＤ納入先である学校や民間企業を含みます。 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN All Rights CORPORATION Reserved A
Slide 11: 海外売上高
（億円） 【地域別売上高】 ５） 海外売上高 海外売上高比率 2012/3 2013/3 17.4% 16.8% 地域別構成比 （2012/3⇒2013/3） 前年同期比+11％ その他 （為替影響除く：+11％） 4.2 ⇒ 4.8％ 米 州 前年同期比△12％ 33.1 ⇒ 36.2％ （為替影響除く：△9％） アジア州 海外売上高 32.3 ⇒ 33.9％ ２２３億円 前年同期比+16％ （為替影響除く：+12％） 欧 州 30.4 ⇒ 25.1％ Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN All Righ
Slide 12: 財政状態
６） 財政状態 （単位：百万円） 前期末 当期末 増減額 2012/3 2013/3 ・売掛債権： ＋37 億円（B/S 460億円） 流 動 資 産 82,742 95,181 12,438 ・譲渡性預金：＋30 億円（B/S 150億円） 固 定 資 産 16,660 21,619 4,958 ・無形固定資産：＋29 億円（B/S 64億円） 資 産 合 計 99,403 116,800 17,397 流 動 負 債 30,714 39,028 8,314 固 定 負 債 778 1,515 737 負 債 合 計 31,492 40,544 9,051 純 資 産 67,911 76,2
Slide 13: キャッシュフロー
７） キャッシュフロー （単位：百万円） 前期（2012/3） 当期（2013/3） 増減額 (12/3) (13/3) 増減 税金等調整前当期純利益 12,181 14,525 +2,344 Ⅰ営業ＣＦ 7,559 13,189 5,629 Ⅱ投資ＣＦ △ 2,338 △ 6,959 △ 4,620 子会社株式の取得による支出 （デフィブテック社買収） - △3,981 △3,981 ＦＣＦ 5,220 6,229 1,008 Ⅲ財務ＣＦ △ 2,726 △ 1,174 1,551 換算差額 1 324 323 増減額 2,495 5,378 2,883 期末残高 21,304 26,683
Slide 14: 設備投資と研究開発費
８） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 2012/3 当期（2013/3） 増減額 2014/3 前期実績 期初計画 前回計画※ 実績 （年度比較） 計画 設 備 投 資 額 2,063 3,400 3,400 3,143 1,080 3,900 減 価 償 却 費 2,849 3,200 3,200 2,853 4 3,500 研 究 開 発 費 5,583 5,800 6,100 6,424 840 7,300 ●設備投資の実績 新製品の「型」、計測器、販促用製品、工場生産設備他 ●次期設備投資計画 主な設備投資：新製品の「型」投資 、販促用製品、工場生産設備（５億円） ERPシステ
Slide 15: 次期業績見通し
９） 次期業績見通し （単位：百万円） 当期実績 次期予想 増減率 2013/3 2014/3 （％） 売 上 高 132,538 145,000 9.4 底堅い需要が見込まれる 国 内 売 上 高 110,215 113,500 3.0 急性期病院市場に注力 海 外 売 上 高 22,322 31,500 41.1 デフィブテック社買収、 販売子会社設立など事業基盤を強化 した米州、アジア州に注力 営 業 利 益 13,484 15,000 11.2 経 常 利 益 14,658 15,000 2.3 地域医療再生基金事業 平成24年度予算で交付金額が拡充され、 当 期 純 利 益 9,15
Slide 16: 次期業績見通しの要因分析
10） 次期業績見通しの要因分析 【売上高】 海外売上 為替の影響 （単位：億円） 次 期 国内病院向け 実質増 国内AED ＋ 21 1,450 売上増 ＋ 71 当 期 売上増 ＋1 ＋ 32 1,325 【国内AED販売台数】 【地域別業績見通し】 当期31,400台→次期32,000台 米州：＋43億円の124億円 欧州：＋19億円の75億円 アジア州：＋26億円の102億円 【営業利益】 （単位：億円） 150 次 期 120 当 期 150 134 減価償却費・ 90 研究開発費増 △15 人件費・経費増 為替の 増収効果・ 60 △ 38 粗利率の改善 影響 ＋4 ＋65 30
Slide 17: 株主還元策
11）株主還元策 【基本方針】 企業体質の強化と将来の事業展開に備えるための内部留保 の充実に配慮しながら、長期にわたって安定的な配当を継続 当面の目安：連結配当性向30％ （円） 【一株当たり配当金・連結配当性向の推移】 期末配当22円→30円 創立60周年 記念配当 予想 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN All Rights CORPORATION Reserved All Rights Reserved 16
Slide 18: 商品群別売上高見通し
［参考］商品群別売上高見通し （単位：百万円） 当期実績 次期予想 増減率（％） 2013/3 2014/3 生 体 計 測 機 器 33,871 36,900 8.9 生 体 情 報 モ ニ タ 43,661 47,900 9.7 【国内】ペースメーカ・ＩＣＤの売上 回復に注力 治 療 機 器 21,604 26,250 21.5 【海外】デフィブテック社のＡＥＤ 売上が寄与 そ の 他 33,400 33,950 1.6 売 上 高 合 計 132,538 145,000 9.4 (ご参考） 消耗品・ 保守サービス 49,149 52,200 6.2 Copyright C Ⓒ NIHON
Slide 19: ４カ年中期経営計画 Strong Growth 2017
４カ年中期経営計画 Strong Growth 2017 （2014年3月期～2017年3月期） Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 20: 市場環境 –グローバル-
１） 市場環境 –グローバル- 世界の医療機器市場は拡大基調 【2012年】 【2017年】 3,077億ドル ＋1,267億ドル 4,344億ドル （約30.7兆円） （約12.6兆円） （約43.4兆円） 出所：Medistat Worldwide Medical Market Forecasts To 2017. Espicom Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN All Rights CORPORATION Reserved All Rights Reserved 19
Slide 21: 市場環境 –日本-
１） 市場環境 –日本- 高齢化の進展に伴い、国の施策として医療・介護・健康産業を強化 高齢化率（65歳以上人口割合） 2010年23.0％→2025年30.3％ 出所：平成24年版 高齢社会白書 2025年医療・介護の将来像 医療関連イノベーションの 推進 医療の機能分化 医療機器審査の迅速化 ・急性期強化、リハ機能強化 ・在宅医療の充実 ＭＥＪの機能を強化し、医療 輸出を推進←日本光電も参加 メディカル・エクセレンス・ジャパン（ＭＥＪ）：日本の医療機器や 医療・介護の連携 医薬品、医療サービスの国際展開を支援する組織 最先端医療の技術革新を 地域包括ケアシステムの構築 進める「日本版ＮＩＨ
Slide 22: 前中期経営計画の総括①
SPEED UP Ⅲ ２） 前中期経営計画の総括① 国内病院市場での優位性確保 検査 治療 ＮＩＣＵ 病棟 診断情報 迷走神経 aEEG表示 患者位置 •医療現場の要望に応えた商品を拡充 システム 刺激装置 の脳波計 情報機能つき 送信機 •電極、センサなどの消耗品ビジネス を強化 SpO2プローブ 心電図電極 CO2測定用 海外事業基盤の強化 酸素マスク •中国３子会社統合により、開発・生産・販売を一体化 •インド、ブラジル、ＵＡＥに販売子会社設立 •米国救命救急医療機器メーカ デフィブテック社を買収 技術開発力の強化 • 、導出18誘導心電図、ＣＯ2センサなど独自技術を商品化 Copyri
Slide 23: 前中期経営計画の総括②
SPEED UP Ⅲ ２） 前中期経営計画の総括② ・売上高、営業利益ともに目標達成 ・海外、特に新興国市場での成長が今後の課題 売上高：左軸 (億円） 1,500 SPEED UP Ⅲ 1,300 売上高 1,325 1,200 223 210 325 海外 203 217 195 900 256 国内 1,102 975 営業利益： 997 600 930 右軸(億円） 160 874 874 791 120 130 営業利益 300 80 98 93 105 120 134 81 40 0 0 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 中期経営目標 13/3期 Copy
Slide 24: 長期ビジョンと新中期経営計画
３）長期ビジョンと新中期経営計画 長期ビジョン （2010/4～2020/3） 海外 The CHANGE 2020 -The Global Leader of Medical Solutions- 国内 第2ステージ 28.5% 2020年3月期 Strong Growth 2017 71.5% 売上高 2,000億円以上 （2013/4～2017/3） 営業利益 250億円以上 2017年3月期 営業利益率 12.5％ 第1ステージ 売上高 1,700億円 SPEED UP Ⅲ 営業利益 180億円 16.8% 2013年3月期 営業利益率 10.6％ 売上高 1,325億円 83.2%
Slide 25: 新中期経営計画 重要課題
４）新中期経営計画 重要課題 グループ全部門の全て 世界トップクオリティの追求 の活動で品質を確保 技術開発力の強化 新規事業の創造 グローバル化・効率性・スピードを追求 企業体質の強化 した経営 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN All Rights CORPORATION Reserved All Rights Reserved 24
Slide 26: 技術開発力の強化
５）技術開発力の強化 医療現場のニーズに迅速・柔軟に対応できる開発体制の構築 アメリカの開発体制を強化 医療現場のニーズに迅速・柔軟に対応できる開発体制の構築 現在 ・有名病院のニーズに 対応した脳波計の開発 日本光電ヨーロッパ を推進 日本光電 拠点病院・大学 ・ やCO2センサ パートナー企業 パートナー企業 アメリカ 本社技術部門 デフィブテック の臨床評価を実施中 拠点病院・大学 上海光電 拠点病院・大学 日本バイオテスト NKUSラボ ニューロトロニクス 拠点病院・大学・ 今後の展開 パートナー企業 開発拠点を拡充 ・先端医療の動向把握 ・医療機関との連携強化 Copyright C
Slide 27: 地域別事業展開の強化：日本
６）地域別事業展開の強化 ①日本：2025年医療・介護の将来像に合ったソリューションの構築 急性期病院市場のさらなる深耕 治療機器事業の重点強化 消耗品・サービス事業の拡大 自社商品とシナジー効果のある SpO2プローブ等 先端治療機器の導入 消耗品の拡販 システム商品の競争力強化 臨床情報システム 診断情報システム 地域医療情報 拠点病院 ネットワーク 地域連携先の病院、診療所の攻略 中小病院 診療所 地域包括ケアシステムなどの新規事業の創造 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN All Rights CO
Slide 28: アメリカにおけるプレゼンスの確立
②先端医療をリードするアメリカにおけるプレゼンスの確立 病院内 病院外 救急 検査 手術 ICU 一般 病棟 生体情報モニタ市場 ・直販体制/GPO対策強化 ・PrefenseTM 新たな販路 シェア10％以上を目指す による差別化 の開拓 脳神経系群における ・全米トップ50病院 新たな販路 プレゼンスの確立 攻略の推進 クリーブランドクリニック の開拓 消耗品・サービス事業の強化 救命救急分野の事業拡大 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN All Rights CORPORATION Reserved
Slide 29: 新興国市場でのシェア拡大
③成長をけん引する新興国市場でのシェア拡大 開発・生産・販売体制の強化 アジア・中近東 子会社機能の強化 統括本部の設立 ・地域に密着した販売・サービス -重点対象国への要員配置 上海光電 -血球計数器販売の強化 日本光電 ミドルイースト 日本光電 -現地修理、トレーニングの充実 インディア ・提案型営業の推進 日本光電 -VIPドクター、リファレンス シンガポール 病院との関係強化 日本光電 ・４つの子会社が一体となって、中国、アジア、 ブラジル 中近東、アフリカの事業展開を推進 ・中国生産品の輸出を拡大 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON
Slide 30: 新興国市場での商品戦略
③成長をけん引する新興国市場でのシェア拡大 市場に合わせた商品戦略 ハイエンド市場 医科向け除細動器・AED 脳神経系群 今後の商品展開 （予定） 日本製品 ﾍﾞｯﾄﾞｻｲﾄﾞ ・高機能・ＩＴ対応の ｾﾝﾄﾗﾙﾓﾆﾀ ﾓﾆﾀ 心電計 5分類測定 脳波計 高機能ﾓﾆﾀ 日本製品 CO2 導出18誘導 心電図 ・ など独自 医用 ﾃﾚﾒｰﾀ センサ ３分類測定 試薬 筋電図・誘発 電位検査装置 搬送用ﾓﾆﾀ 技術による差別化 生体情報モニタ 心電計群 血球計数器 今後の商品展開 （予定） ローエンド市場 ・中国生産・ 中国製品 ﾍﾞｯﾄﾞｻｲﾄﾞﾓﾆﾀ 現地生産の 脳波計（現地で 量販品ライン パ
Slide 31: コア事業のさらなる成長：生体情報モニタリング事業
７）コア事業のさらなる成長 ①生体情報モニタリング事業 各地域のニーズに合った医療の安全、業務効率の改善に貢献する 商品展開と販売体制の強化 競争力の高いベッドサイドモニタ、医用テレメータの投入 、CO2センサ など独自技術を活かしたブランド力向上 病院内 今後の商品展開（予定） ＜救急／重症病棟／手術＞ ＜救急車、ドクターヘリなど＞ 搬送用モニタ 高機能モニタの開発 高規格救急車 の開発 ・サイト別機能 搭載モニタの開発 ・診断・治療デシジョン サポート機能付き 在宅モニタリング 患者データ & 医療DB スマートフォン等を利用した ＜一般病棟＞ 地域包括ケア 携帯型 サービス付き アプリケ
Slide 32: 臨床検査機器事業
②臨床検査機器事業 先進国市場での新たなニーズ、新興国の市場拡大に対し、 市場をリードする事業展開を推進 てんかん検査（日本） ニューロＩＣＵ（アメリカ） 脳神経系 群 における リモートモニタリングのニーズ 脳波判読サービスのニーズ 中核病院 モニタリングルーム サテライト病院 ニューロＩＣＵ てんかん判読医師 脳波検査施設 ・心臓病、動脈硬化の検査機器拡充とＩＴ対応の強化 今後の商品展開（予定） 心電計群 動脈硬化検査装置 ﾗｲﾝｱｯﾌﾟ強化 生活習慣病へ 循環器 のｱﾌﾟﾛｰﾁ 検査機器群 中国開発・生産 ホルター 運動負荷 の心電計 心電計 心電計 ・導出18誘導心電図など、独自技術を
Slide 33: 新規事業の創造
８）新規事業の創造 ①医療の安全・安心に貢献する、 ②生活習慣病、認知症などの疾病や難治性疾患に挑戦する、 ③地域包括ケアシステムなどのニーズに対応するといった視点から、 自社開発、アライアンス、Ｍ＆Ａを積極的に推進し、新規事業を創造する。 ①脳神経機能診断・治療・リハビリ機器事業の創造 神経疾患用の磁気刺激治療装置の開発 ・パーキンソン病患者を対象に、 非侵襲的な日本初の反復磁気 刺激装置の開発を目指す ・福島県立医大で臨床 研究を行う予定 ふくしま医療福祉機器開発事業費補助金（二次募集）採択案件 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORP
Slide 34: 治療機器事業の拡大
②治療機器事業の拡大 唯一の除細動器・ＡＥＤ国産メーカとして、 救命救急関連機器の開発に挑戦 医科向け除細動器・ＡＥＤ 新たな治療機器分野 除細動器 ＡＥＤ 日本光電製 デフィブテック社製 デフィブテック 日本光電製 社製 アライアンス強化により、人工呼吸器、麻酔器の 商品ラインアップを拡充し、ソリューション提案力を強化 手術室、ＩＣＵへのソリューション提案 生体情報モニタ 人工呼吸器 麻酔器 提携 強化 日本光電製 ハミルトン社製 メトラン社製 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 33
Slide 35: 数値目標
９）数値目標 2013/3 2017/3 ４年間の 実績 中期経営目標 平均成長率 売 上 高 1,325 億円 1,700 億円 6.4％ 国内売上高 1,102 億円 1,215 億円 2.5％ 海外売上高 223 億円 485 億円 21.4％ 営業利益 134 億円 180 億円 7.5％ ＲＯＥ 12.7％ 13.0 ％ 地域別海外売上高 １ドル83円/１ユーロ106円 １ドル90円/１ユーロ118円 米州 80 億円 195 億円 24.6％ 欧州 56 億円 100 億円 15.5％ アジア州 75 億円 170 億円 22.5％ その他 10 億円 20 億円 17.2％ Co
Slide 36: Copyright NIHON KOHDEN
この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ 会社の事業に関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の 為替レートの変動など、業績に影響を与える要因についての現時点で 入手可能な情報を基にした見通しを前提としております。同数値は、 市況、競争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因の影響を 受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる 場合がありますことをご承知おきください。 【担当部署】 経営企画室 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON C