Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q1 FY2011 Earnings Presentation
25 slides from Iseki &'s earnings presentation, Aug 20, 2010
Slide 1: 2011年3月期 第1四半期決算説明会
2011年3月期 第1四半期決算説明会 井関農機株式会社 副社長 南 健治 2010年8月20日
Slide 2: 目 次
目 次 １．2011年3月期 １．2011年3月期 第1四半期業績の概要 第1四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ２．国内外市場の動向 ・中国 ・中国東風汽車グループとの業務提携について 東風汽車グループとの業務提携について ３．2011年3月期 ３．2011年3月期 業績予想 業績予想 ４．トピックス ４．トピックス 2011年3月期第1四半期決算説明会 2
Slide 3: 当社四半期業績と季節性の留意点
※当社四半期業績と季節性の留意点 １．連結各社の決算期 決算期 （第1四半期） 販売会社 12社、営業関連会社 1社、 12月31日 （1～3月） 及び井関農機(常州)有限公司 井関農機 3月31日 （4～6月） 及びその他関連会社 10社 ２．売上高の季節性（2010/3期実績） (単位：億円) 第1Ｑ 第2Ｑ 第3Ｑ 第4Ｑ 計 国 内 260 358 345 349 1,312 海 外 35 44 37 65 181 計 295 402 382 414 1,493 （％） (20) (27) (25) (28) (100) （特徴）・第1四半期の売上高が他の四半期よりも少ない。 2011
Slide 4: Net Sales
１．2011年3月期 第1四半期業績の概要 NetSales (Billions of yen) 175 161.7 153.7 150 144.7 149.6 149.3 125 100 75 50 25 0 2006 2007 2008 2009 2010 (Years ended March 31) 4 2011年3月期第1四半期決算説明会
Slide 5: 第1四半期業績の概要
第1四半期業績の概要 (単位：億円、％) 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 前年 前年 11/3期 11/3期 計画比 科 1Q 1Q 1Q 1Q 計画比 科 目 目 1Q 1Q 1Q 同期比 同期比 1Q 増減 比率 比率 増減 比率 比率 増減 増減 計画 計画 売 売上上高 高 323 323 295 295 100.0 100.0 332 100.0 ＋37 332 100.0 ＋37 330 330 ＋ ＋ 22 (国内) (国内) 270 270 260 260 88.1 88.1 292 292 87.8 87.8 ＋32 ＋32 290 2
Slide 6: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 前年 11/3期 09/3期 09/3期 10/3期 11/3期 前年 10/3期 11/3期 11/3期 計画比 計画比 同期比 同期比 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 増減 増減 1Q 1Q 1Q 増減 増減 備 備 考 考 計画 計画 ﾄﾗｸﾀ：＋3 農 整 整地地機 機 74 74 74 74 75 75 ＋ ＋ 11他：△2 ﾄﾗｸﾀ：＋3 75 75 -- 農 他：△2 業 業 栽 栽培培機 機 34 34 33 33 33 33 -- 33 33 -- 農 農 機 収穫調製機 業 機 収穫調製機 41 41 39 39 45 45 ＋ ＋ 66ｺﾝ
Slide 7: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 前年 11/3期 09/3期 10/3期 11/3期 前年 09/3期 10/3期 11/3期 11/3期 計画比 計画比 同期比 同期比 備 備 考 考 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 増減 増減 1Q 1Q 1Q 増減 増減 計画 計画 北 北 米 米 18 18 88 14 14 ＋ ＋ 66 OEM先の在庫調整一巡 OEM先の在庫調整一巡 14 14 -- 欧 欧 州 州 22 22 11 11 12 12 ＋ ＋ 11 12 12 -- アジア アジア 33 33 22 △ △ 11 22 -- 中 中 国* 国* 11 77 66 △ △ 11 コン
Slide 8: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 前年 前年 11/3期 11/3期 計画比 科 1Q 1Q 1Q 計画比 科 目 目 1Q 1Q 1Q 同期比 同期比 1Q 1Q 比率 比率 比率 比率 増減 増減 計画 計画 増減 増減 売上高 売上高 323 323 295 295 100.0 100.0 332 332 100.0 100.0 ＋37 ＋37 330 330 ＋＋ 22 売上原価 売上原価 222 222 188 188 63.9 63.9 214 214 64.5 64.5 ＋26 ＋26 215 215 △ △ 1
Slide 9: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 (単位：億円) 前年 前年 11/3期 11/3期 計画比 09/3期 10/3期 11/3期 09/3期 10/3期 11/3期 同期比 1Q 計画比 1Q 1Q 1Q 同期比 1Q 1Q 1Q 1Q 増 増減 減 計画 計画 増 増減 減 営業利益 営業利益 △△ 55 44 13 13 ＋＋ 99 88 ＋＋ 55 金融収支 金融収支 △△ 33 △△ 33 △△ 33 -- △△ 33 -- その他営業外収支 その他営業外収支 44 33 00 △ △ 33 11 △ △ 11 経常利益 経常利益 △ △ 44 44 10 10 ＋ ＋ 66 66 ＋ ＋ 44
Slide 10: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 前年同期末比 前年同期末比 科 科 目 目 08/6 08/6 09/6 09/6 10/6 10/6 10/3 10/3 増 増減 減 現金・預金 現金・預金 82 82 62 62 80 80 ＋18 ＋18 67 67 売売掛掛債債権権 358 358 302 302 302 302 -- 293 293 棚棚卸卸資資産産 423 423 442 442 425 425 △17 △17 415 415 (うち製品在庫） (うち製品在庫） (255) (255) (288) (288) (280) (280) (△ (△ 8) 8) (275) (275)
Slide 11: ２．国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 Japan HJ6120 11 2011年3月期第1四半期決算説明会
Slide 12: 国内農政の動向
国内農政の動向 〔戸別所得補償制度の動向〕 ○2010年度モデル対策 加入申請状況（速報値）6月30日現在 1,319,277件 ※ 宮崎9月末、大分･熊本･鹿児島8月末まで延長中 参考) 水稲共済引受戸数(09年速報値) 1,755,763戸 内､生産調整実施者(推計) 1,181,800戸 2011年度本格実施に向け、現在、農水省で検討中 2011年3月期第1四半期決算説明会 12
Slide 13: 国内農機需要の推移
国内農機需要の推移 農機需要の推移（見通し） （億円） 国内需要金額の推移（主要9機種合計：移動年計ベース） 4-6月 3,400 （当社予想） 2,600 10/3期 11/3期 1,800 出所：日農工出荷統計より当社推定 1,000 /3 /3 /9 /3 /9 /3 /9 /3 /9 /3 /9 /3 04 06 06 07 07 08 08 09 09 10 10 11 2011年3月期第1四半期決算説明会 13
Slide 14: 国内農機市場の状況
国内農機市場の状況 国内農機業界出荷と当社実売 ※主要9機種金額ベース、前年同期比伸長率（単位：％） ＊日農工出荷統計より当社推定 08年 09年 10年 09年7月～ 1月～6月 1月～6月 1月～6月 10年6月 業界（出荷） 100 93 102 104 当社（実売） 111 92 104 100 2011年3月期第1四半期決算説明会 14
Slide 15: 海外製品売上の直近の状況
海外製品売上の直近の状況 （億円） 250 09年度実績 10年度計画 10年度計画 171億円 200 10年度受注 09年度実績 162億円 150 100 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 ＊足元の受注は計画を上回って推移 2011年3月期第1四半期決算説明会 15
Slide 16: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） １．北米コンパクトトラクタ市場 ※ｴﾝｼﾞﾝ50PS(PTO40PS)以下、芝刈機は含まない。 09/ 10/ 前年同期比 (単位：千台) 1～7月 1～7月 増減 伸長率 *計数は四捨五入表示で無調整 米国 52 55 3 104% ・市場は3～5月に前年比 カナダ 6 6 0 101% プラスに転じる。 北米 計 58 61 3 104% 出所：ＡＥＭ統計（米国機器製造者団体：Association of Equipment Manufacturers) ２．当社出荷の推移(北米) （単位：億円） 当社出荷推移 20 ・OEM取引先の実売は、4月以降の推進 16 1
Slide 17: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．欧州市場の動向 ・景気低迷の長期化により市場全体に影響を及ぼす ２．当社出荷の推移(欧州) （単位：億円） 当社出荷推移 40 ・欧州代理店の実売は、前年を下回 って推移｡ 30 27 ・当社の出荷は、前年を上回って 20 推移。 13 14 14 11 12 10 ・成熟した西欧市場でのシェア維持 拡大と東欧他の売上拡大を推進 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q (見通し) 2010/3期 2011/3期 2011年3月期第1四半期決算説明会 17
Slide 18: 海外市場の動向（アジア）
海外市場の動向（アジア） １．アジア市場の動向 ・中国 補助金（本年155億元）政策により市場拡大が続く ・韓国 為替環境の悪化により輸入製品は軟調 ・東南アジア 稲作増産政策や機械化推進により市場拡大に期待 ２．当社製品売上の推移（アジア） ・中国 （単位：億円） 当社出荷推移 田植機は、乗用、歩行型とも順調に推移。 20 中国 アジア ・韓国 ウォン安による輸入品割高感から、買い 5 10 16 15 控えが発生 7 7 6 9 ・東南アジア 3 4 0 2 2 2 現地代理店との情報を密にし、技術指導等 を通して販売増を図る。 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q (見通し)
Slide 19: 中国・東風汽車グループとの業務提携
中国・東風汽車グループとの業務提携 業務提携における基本合意について 業務提携の目的 拡大を続ける中国農業機械市場への更なる対応を図るため、中国大 手自動車メーカー「東風汽車グループ」の特殊車輌部門と合弁会社 を設立し、農業機械の製造販売を行う 基本合意の内容 １）中国に合弁会社を設立する準備を行う（湖北省を予定） ２）合弁会社への出資比率は、５０：５０とする ３）農業機械の製造・販売・サービス・輸入業務を主要業務とする ４）ブランド名を『東風井関』（仮称）とする 日程 2010年9月上旬を目処に業務提携等に関する個別契約を締結予定 2011年3月期第1四半期決算説明会 19
Slide 20: 中国への取り組み
中国への取り組み 中国市場における当社売上推移 中国での ・売上高 （単位：億円） 売上高60億円 2010年度 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 計画 を目指す アジア 14 15 26 23 18 20 中国 5 7 13 19 35 34 アジア地区計 19 22 39 42 53 54 ・当社実売台数 （単位：台） 田植機の 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 計画 実売台数10,000台 コンバイン 150 220 300 470 840 690 を目指す 田植機 0 120 1,110 1,620
Slide 21: ３．2011年3月期 業績予想
３．2011年3月期 業績予想 21 2011年3月期第1四半期決算説明会
Slide 22: 2011年3月期 業績予想
2011年3月期 業績予想 (単位：億円) 前年同期比 前年同期比 11/3期 11/3期 当初予想比 当初予想比 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 科 増減 当初予想 増減 科 目 目 増減 当初予想 増減 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 売 売上 上高高 770 1,496 697 770 1,496 1,493 750 697 1,493 1,510 ＋53 750 1,510 ＋53 ＋17
Slide 23: ４．トピックス
４．トピックス ・知的財産 うね内部分施用機（台形仕様） 23 2011年3月期第1四半期決算説明会
Slide 24: 知的財産について
知的財産について １．全産業特許査定率と順位 *6年連続1位 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 特許査定率 84.6% 83.7% 90.4% 89.3% 85.8% 88.5% 全産業順位 1位 1位 1位 1位 1位 1位 ※特許査定率 ＝ 特許査定件数／（特許査定件数＋拒絶査定件数＋取下・放棄件数） ２．分野別公開件数と順位 2000年～2006年 2007年 2008年 分 野 農水産 ＊その他の特殊機械 順 位 7年連続 1位 1位 1位 *2009年版から分野編成が変更され、農水産分野は「その他の特殊機械分野」に包含されました。 出典：特許庁7
Slide 25: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー