Mazda Motor Corp. · TSE:7261
Mazda Motor — H1 FY2022 Earnings Presentation
51 slides from Mazda Motor's earnings presentation, Nov 10, 2021
Slide 1: Mazda Motor Corporation FY March 2022 first-half results
2022473 ARH SS20U+4HH RS HAS MAZDA MOTOR CORPORATION
Slide 2: 本日の説明内容
本日の説明内容 2022年3月期 上期 実績 2022年3月期 通期見通し 中期経営計画の進捗 2
Slide 3: 2022年3月期 上期 実績
20224F3ARA EHH ia
Slide 4: 2022年3月期 上期 グローバル販売台数
2022年3月期 上期 グローバル販売台数 対前年 対20/3期 (千台) 2022年3月期 増減 増減 グローバル 第1四半期 第2四半期 上期 上期 上期 販売台数 日本 28 32 60 -14 -19% -39 -39% 北米 138 111 249 +64 +35% +46 +23% 欧州 55 51 106 +25 +30% -30 -22% 中国 47 42 89 -28 -24% -20 -18% その他市場 86 71 156 +35 +29% -28 -15% 合計 353 307 660 +82 +14% -70 -10% % % % 米国 106 84 190 +54
Slide 5: 2022年3月期 上期 財務指標
2022年3月期 上期 財務指標 対前年 対20/3期 2022年3月期 増減 増減 (億円) 第1四半期 第2四半期 上期 上期 上期 売上高 8,034 6,925 14,959 +3,801 +34% -2,107 -12% 営業利益 261 136 397 +926 - +139 +54% 経常利益 265 74 339 +872 - -1 0% 税引前利益 254 105 359 +1,111 - +32 +10% 当期純利益 114 125 239 +1,169 - +73 +44% 売上高営業利益率 3.2 % 2.0% 2.7 % +7.4 pts +1.2 pts EPS (
Slide 6: 2022年3月期 上期 営業利益変動要因（対前年比較）
2022年3月期 上期 営業利益変動要因（対前年比較） 原材料価格/半導体 · 広告宣伝費/諸経費など · 出荷台数 +11万2千台 コスト高騰の影響 固定費の抑制/効率化の継続 (億円) · 販売費用の抑制、 単価改善などによる効果 約-400億円を含む 約+500億円 2022年 為替 3月期 +247 コスト改善 上期 固定費他 台数・構成 2021年 +45 397 3月期 +1,078 上期 -239 -529 USドル -1 ユーロ +57 加ドル +48 豪ドル +76 前期特別損失へ 英ポンド +23 の振替 その他 +44 -205 対前年増減 +926 6
Slide 7: 2022年3月期 上期 対20/3期比較 悪化要因と改善要因
2022年3月期 上期 対20/3期比較 悪化要因と改善要因 (億円) 外部環境による悪化 収益基盤の強化 2022年 2020年 -1,136億円 +1,067億円 3月期 3月期 上期 上期 出荷台数 固定費他 -14万1千台 +539 397 258 台数 コスト改善 販売改善 +190 （販売費用他） 原材料 +338 /半導体 為替 -700 +208 -436 対20/3期 増減 +139 • 減産に伴う台数減/原材料価格や半導体コストの高騰などの減益影響 があったものの、販売の質的改善/コスト改善/固定費の効率化などに より増益を達成 7
Slide 8: 2022年3月期 通期見通し
20224F3AFA see RIL
Slide 9: 2022年3月期 グローバル販売台数
2022年3月期 グローバル販売台数 対前年 対20/3期 対期初公表 2022年3月期 増減 増減 増減 (千台) 上期 下期 通期 通期 通期 通期 グローバル販売台数 日本 60 109 168 -8 -34 -26 北米 249 189 438 +35 +41 +24 欧州 106 87 193 +15 -70 -31 中国 89 131 220 -8 +8 -40 その他市場 156 136 292 -9 -53 -24 合計 660 651 1,311 +24 -108 -98 +2% -8% -7% 米国 190 142 332 +37 +57 +33 オーストラリア 56 45
Slide 10: 2022年3月期 財務指標
2022年3月期 財務指標 対前年 対20/3期 対期初公表 2022年3月期 増減 増減 増減 (億円) 上期 下期 通期 通期 通期 通期 売上高 14,959 17,041 32,000 +3,179 -2,303 -2,000 営業利益 397 253 650 +562 +214 0 経常利益 339 271 610 +327 +79 +60 税引前利益 359 231 590 +568 +97 +100 当期純利益 239 171 410 +727 +289 +60 売上高営業利益率 2.7 % 1.5 % 2.0 % +1.7pts +0.7 pts +0.1pts EPS (円)
Slide 11: 2022年3月期 通期 営業利益変動要因（対前年比較）
2022年3月期 通期 営業利益変動要因（対前年比較） (億円) 原材料価格/半導体 · 出荷台数 +4万1千台 コスト高騰の影響 · 販売費用の抑制、 約-940億円を含む 販売ミックスの改善 為替 +399 コスト改善 台数・構成 +1,125 事業リスク 2022年 3月期 固定費他 -200 650 +49 -606 2021年 USドル -11 3月期 ユーロ +103 加ドル +100 · 米国新工場関連費用などの 前期特別損失へ 豪ドル +102 成長投資 88 の振替 英ポンド +56 · 固定費の抑制/効率化の継続 その他 +49 -205 対前年増減 +562 11
Slide 12: 2022年3月期 通期 対期初公表比較 悪化要因と改善要因
2022年3月期 通期 対期初公表比較 悪化要因と改善要因 外部環境による悪化 収益基盤の強化 期初公表 -1,013億円 +949億円 11月公表 出荷台数 販売改善 コスト改善 固定費他 (億円) 650 台数 650 -10万5千台 （販売費用他） +29 +42 +878 事業リスク 原材料 -500 /半導体 -200 為替 +64 -313 対期初公表増減 0 • 減産に伴う台数減/原材料価格や半導体コストの高騰など、外部環境に よる悪化が拡大 • 販売の質的改善/固定費の効率化など、収益基盤強化の取り組みを推進 12
Slide 13: 2022年3月期 通期 対20/3期比較 悪化要因と改善要因
2022年3月期 通期 対20/3期比較 悪化要因と改善要因 (億円) 外部環境による悪化 収益基盤の強化 -2,262億円 2022年 +2,170億円 2020年 3月期 3月期 出荷台数 固定費他 +812 650 -20万2千台 436 台数 コスト改善 +544 販売改善 事業リスク 原材料 （販売費用他） /半導体 +814 -1,000 -200 為替 +306 -1,062 対20/3期増減 +214 • 2年前と比較して、出荷台数の減少や原材料価格/半導体コストの高騰など の減益影響に対して、販売の質的改善や固定費の効率化など、構造改革が 着実に進捗 13
Slide 14: 2022年3月期 営業利益 上期/下期比較
2022年3月期 営業利益 上期/下期比較 (億円) · 出荷台数 約+6万9千台 · 販売ミックスの改善等 台数・構成 +464 事業リスク · 米国新工場立ち上げ 為替 原材料 費用の増加など 2022年 +30 /半導体 3月期 上期 -200 2022年 固定費他 3月期 397 下期 -207 253 -231 上期/下期 対比 -144 • 下期は、減産などの不透明な経営環境に対する事業リスクに加えて、 原材料価格/半導体コストの高騰や米国工場などの費用が増加 14
Slide 15: 減産状況下での収益構造強化
減産状況下での収益構造強化 変動利益改善/固定費効率化の取り組みを継続強化 収益構造の強化を進捗させ、損益分岐点台数は 年換算100万台(出荷ベース)を下回るレベルを継続 損益分岐点台数 年換算 100万台 イメージ ライン (億円) 408 営業利益 188 209 261 70 65 113 136 -76 -453 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 20/3期 21/3期 22/3期 15
Slide 16: 中期経営計画の進捗
Opts eS aT Dies MAZDA MOTOR CORPORATION 16
Slide 17: 今期の振り返りと見通し
今期の振り返りと見通し コロナ禍・半導体不足 構造改革・改善 コロナ禍、 構造改革、改善 半導体不足 による影響 2022年 2020年 3月期 3月期 固定費他 台数 事業 リスク 原材料 /半導体 コスト改善 販売改善 （販促費他） 為替 17
Slide 18: 中期経営計画の進捗 … 5つの重点領域
中期経営計画の進捗 … 5つの重点領域 1. ブランド価値向上への投資 • モノ造り領域 ①商品・技術の進捗 ②モノ造り革新の進化 • 顧客体験 ①米国 ②中国 2. ブランド価値を低下させる支出の抑制 3. 固定費/原価低減を加速し損益分岐点台数を低減 4. 遅れている領域への投資、新たな領域への投資開始 5. 協業強化（CASE対応、新たな仲間作り） 18
Slide 19: 商品・技術の進捗（1）
商品・技術の進捗（1） ビルディングブロック構想 ＝ 技術資産の積上げ 直列6気筒 PHEV MHEV 48V PHASE 2 LARGE 群 SMALL 群 SKYACTIV-X BEV REマルチ電動化 マルチソリューションアーキテクチャー PHASE 1 SKYACTIV-G/D SKYACTIV-DRIVE/MT SKYACTIV-BODY/CHASSIS 内燃機関専用アーキテクチャー（ベース技術 ） 19
Slide 20: 商品・技術の進捗（2）
商品・技術の進捗（2） EV専用アーキテクチャー = 次なる技術資産への投資 PHASE 3 EV 専用アーキテクチャー PHEV MHEV 48V PHASE 2 LARGE 群 直列6気筒 SMALL 群 SKYACTIV-X BEV REマルチ電動化 マルチソリューションアーキテクチャー PHASE 1 内燃機関専用アーキテクチャー（ベース技術 ） 20
Slide 21: モノ造り革新の進捗（1）
モノ造り革新の進捗（1） モノ造り革新 ＝ 開発・生産の効率化共創 コモンアーキテクチャー構想 一括企画 生産 開発 フレキシブル生産構想 多車種を効率的に混流生産 21
Slide 22: モノ造り革新の進捗（2）
モノ造り革新の進捗（2） 生産プロセス資産の進化 = DX活用 デジタルツインを活用した車体ラインの垂直立上げ 22
Slide 23: モノ造り革新の進捗（3）
モノ造り革新の進捗（3） プロセス資産の積上げ ＝ MBD拡充・AI・DX コモンアーキテクチャー構想 MBD 一括企画 AI 生産 開発 DX フレキシブル生産構想 23
Slide 24: 今後のSUV商品群
今後のSUV商品群 クロスオーバーSUV商品群拡充 24
Slide 25: マルチソリューションの重要性
マルチソリューションの重要性 マルチソリューションアーキテクチャー = 利益の源泉 2022 2025 2030 PHASE 3 EV 専用アーキテクチャー PHASE 2 LARGE 群 SUV5車種 SMALL 群 マルチソリューションアーキテクチャー PHASE 1 内燃機関専用アーキテクチャー（ベース技術 ） 25
Slide 26: 顧客体験の進捗 ・・・ 米国（1）
顧客体験の進捗 ・・・ 米国（1） 成長基盤投資完了 ネットワーク改革 販売金融 マーケティング改革 ノンプレミアムブランドにおける順位 1位 3位 お客様との絆 ディーラーとの信頼関係 ※JDパワー社の調査結果を弊社にて編集 26
Slide 27: 顧客体験の進捗 ・・・ 米国（2）
顧客体験の進捗 ・・・ 米国（2） 商品群拡充 ＝ CX-50 CX-70 CX-90 27
Slide 28: 顧客体験の進捗 ・・・ 中国
顧客体験の進捗 ・・・ 中国 合弁会社統合 ＝ 顧客体験向上と成長の基盤 長安マツダ 一汽マツダ 新生 長安マツダ MAZDA3 MAZDA6 CX-30 CX-30 EV CX-4 CX-5 CX-8 28
Slide 29: MAZDA MOTOR CORPORATION
MAZDA MOTOR CORPORATION ‘ 5 43
Slide 30: Appendix
iad MAZDA MOTOR CORPORATION
Slide 31: キャッシュフロー及びネット・キャッシュ
キャッシュフロー及びネット・キャッシュ 2021年3月期 2022年3月期 対前期末 (億円) 通期 上期 増減 キャッシュフロー - 営業 1,201 370 - - 投資 -789 -620 - - フリーC/F 412 -250 - 現金及び現金同等物 7,388 8,139 +751 有利子負債 7,559 8,598 +1,039 ネット・キャッシュ -171 -459 -288 総資産 29,174 28,763 -411 自己資本 11,817 12,040 +223 自己資本比率 41 % 42 % +1 pts 31
Slide 32: 日本
日本 販売台数は、対前年19%減の 6万台 シェアは対前年0.7pts減の2.9%、 登録車シェアは同1.1pts減の3.5% 生産減による供給不足の影響もあり 上期 販売台数・シェア 販売台数が減少 3.6% (千台) 2.9% ディーゼルエンジン制御プログラムの 74 -19% 60 最新化サービスを提供開始、 力強く伸びやかな加速が好評価 無料web会員サービス「CLUB MAZDA」の提供を開始 2021年3月期 2022年3月期 32
Slide 33: 北米
北米 販売台数は、対前年35%増の 24万9千台 米国:対前年40%増の19万台 - 上期として’95年以来最高の販売台数、 シェアは対前年0.5pts増の2.4% - 高収益且つ好調なモデルを優先して 上期 販売台数・米国シェア 2.4% 生産、高い回転率での効率的な販売 (千台) 2.0% を継続 249 +35% 59 - 市場動向・供給状況に応じて販売費用 185 を抑制、台当たり収益を継続的に改善 カナダ他 49 190 カナダ:対前年23%増の3万7千台 136 米国 メキシコ:対前年11%増の2万台 2021年3月期 2022年3月期 33
Slide 34: 欧州
欧州 販売台数は、対前年30％増の 10万6千台 シェアは対前年0.2pts増の1.3% 前年からの需要回復に伴い、 上期 販売台数・シェア 販売台数が増加 1.3% (千台) 1.1% 106 +30% 13 ドイツ:対前年27%増の2万4千台 82 ロシア 11 英国:対前年43％増の1万7千台 欧州 71 93 ロシア:対前年23％増の1万3千台 (除ロシア) 2021年3月期 2022年3月期 34
Slide 35: 中国
中国 販売台数は、対前年24％減の 8万9千台 シェアは対前年0.1pts減の0.7% CX-4/CX-5など主要モデルが 対前年で台数減少 上期 販売台数・シェア 0.9% 最量販車種のMAZDA3は堅調な (千台) 117 0.7% 販売を継続 -24% 89 現地パートナーと協働で開発した CX-30 EVを9月より発売 2021年3月期 2022年3月期 35
Slide 36: その他市場
その他市場 販売台数は、対前年29％増の 15万6千台 オーストラリア:対前年40％増の 5万6千台 ⁃ シェアは対前年0.4pts増の10.1% 上期 販売台数・豪州シェア ⁃ CX-5/CX-8/CX-30などクロス 10.1% オーバーSUVとBT-50を中心に 9.7% (千台) 台数増加、シェアアップを達成 156 121 +29% ASEAN:対前年8％減の3万2千台 69 その他 47 ⁃ ロックダウンなどにより7-9月の販売 オーストラリア 40 56 台数が急減 ASEAN 34 32 ⁃ タイ:対前年6％減の1万5千台 2021年3月期 2022年3月期 ⁃ ベ
Slide 37: 売上高 所在地別
売上高 所在地別 (億円) 9,226 8,437 1,644 8,034 7,391 1,544 1,486 6,925 1,183 1,457 1,172 1,513 1,235 1,535 1,269 3,090 3,767 2,833 3,264 その他 600 3,034 2,773 欧州 696 北米 1,092 3,035 2,140 2,116 1,979 日本 1,379 1,711 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2021年3月期 2022年3月期 37
Slide 38: 売上高 製品別
売上高 製品別 (億円) 9,226 8,437 679 8,034 609 653 7,391 555 614 6,925 650 667 589 597 598 3,767 7,894 その他 7,214 510 6,812 部品 434 6,152 5,730 車両・ 海外生産 2,823 用部品 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2021年3月期 2022年3月期 38
Slide 39: 売上高変動内訳（6ヵ月累計）
売上高変動内訳（6ヵ月累計） 2022年3月期 上期 対前年比較 (億円) 2022年3月期 14,959 2021年3月期 11,158 国内 0% 海外 +29% 50% +34% +30% +4% 0% 合計 台数構成 為替 39
Slide 40: 売上高変動内訳（3ヵ月）
売上高変動内訳（3ヵ月） 2022年3月期 第2四半期 対前年比較 (億円) 25% 2022年3月期 6,925 2021年3月期 7,391 国内 -5% 海外 -5% +4% 0% -6% -10% -25% 合計 台数構成 為替 40
Slide 41: 2022年3月期 財務指標（3ヵ月）
2022年3月期 財務指標（3ヵ月） 第2四半期 増減 2021年 2022年 (億円) 3月期 3月期 対前年 売上高 7,391 6,925 -466 -6% 営業利益 -76 136 +212 - 経常利益 -115 74 +189 - 税引前利益 -124 105 +229 - 当期純利益 -263 125 +388 - 売上高営業利益率 -1.0 % 2.0 % +3.0 pts EPS (円) -41.8 19.8 +61.6 為替レート (円) USドル 106 110 +4 ユーロ 124 130 +6 連結出荷台数 (千台) 255 220 -35 -14% ※当期純利益は、
Slide 42: 2022年3月期 第2四半期 営業利益変動要因（対前年比較）
2022年3月期 第2四半期 営業利益変動要因（対前年比較） USドル -1 ユーロ +30 加ドル +24 (億円) 豪ドル +17 英ポンド +15 · 固定費の抑制/ その他 +23 効率化の継続強化 · 出荷台数 -3万5千台 2022年 · 販売費用の抑制、 為替 3月期 販売ミックスの改善 +108 コスト改善 固定費他 +142 136 2021年 台数・構成 3月期 +126 -76 -164 原材料価格/半導体 コスト高騰の影響 対前年増減 +212 42
Slide 43: 2022年3月期 連結出荷台数
2022年3月期 連結出荷台数 対期初公表 2022年3月期 対前年 増減 増減 (千台) 第1四半期 第2四半期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 通期 連結出荷台数 日本 38 31 69 93 162 -4 0 -4 -23 北米 101 88 190 209 399 +48 -23 +25 -12 欧州 50 41 90 83 173 +24 -23 +1 -48 その他市場 72 60 132 165 296 +44 -26 +18 -22 合計 261 220 481 550 1,030 +112 -72 +41 -105 +31% -12% +4% -9% 米国 77 72 1
Slide 44: 為替レート
為替レート 対期初公表 2022年3月期 対前年 増減 増減 （円） 上期 下期 通期 上期 下期 通期 通期 USドル 110 112 111 +3 +7 +5 +2 ユーロ 131 131 131 +10 +5 +7 +2 カナダドル 88 89 89 +10 +7 +8 +3 オーストラリアドル 83 82 82 +9 +3 +6 -2 英ポンド 152 153 153 +17 +11 +14 +2 44
Slide 45: 主要データ
主要データ (億円) 1,500 1,360 1,274 通期 930 930 898 684 627 571 451 440 上期 361 2021年 2022年 2021年 2022年 2021年 2022年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 設備投資 減価償却費 研究開発費 45
Slide 46: 配当について
配当について 一株当たり配当金 (円) 中間 期末 35 35 35 35 30 20 20 20 20 15 15 10 15 15 15 15 15 15 1 10 0 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 実績 計画 注) 2014年8月1日付で普通株式について5株を1株の割合で株式併合を行っております。 一株当たり配当金は各年度における実際の配当金額を表しています。 46
Slide 47: 変動販促費の改善
変動販促費の改善 残価改善とトレードサイクル強化 残価率 (%) ネットワーク改編とマージン政策 ディーラー教育の徹底 米国 USA Canada カナダ リーンな在庫マネジメント CY18 CY19 CY20 CY21 変動販促費 売上高比 (全車種平均：%) 日本 米国 欧州 オーストラリア FY18 FY19 FY20 FY21 FY18 FY19 FY20 FY21 FY18 FY19 FY20 FY21 FY18 FY19 FY20 FY21 47
Slide 48: 固定販促費の削減
固定販促費の削減 パーソナルコミュニケーション手法とデジタル化を加速 トレードサイクルマネジメントを通じたロイヤリティ向上 固定販促費 売上高比 (全車種平均：%) 日本 米国 欧州 オーストラリア FY18 FY19 FY20 FY21… FY21 FY18 FY19 FY20 FY21 FY21 FY18 FY19 FY20 FY21 FY21 FY18 FY19 FY20 FY21… FY21 通期 通期 48
Slide 49: 台当たり売上高の改善
台当たり売上高の改善 クロスオーバーモデルの販売比率および上級機種の ミックスの改善 個別車種ごとの販売価格の段階的な引き上げ 台当たり売上高 日本 米国 欧州 オーストラリア (百万円) (千USD) (千EUR) (千AUD) 3.2 36 32 36 3.0 34 30 34 2.8 32 28 32 26 2.7 30 30 24 2.5 28 28 22 2.4 26 20 26 2.2 24 18 24 FY18 FY19 FY20 FY21 FY21 FY18 FY19 FY20 FY21 FY21 FY18 FY19 FY20 FY21 FY21 FY18 FY19 F
Slide 50: 在庫回転率の向上
在庫回転率の向上 生産/販売/在庫の見える化 米国ではディーラー在庫状況に応じた適正配分を実施 ポート/ディーラー在庫 米国 オーストラリア FY18末 FY19末 FY20末 FY21 上期末 FY18末 FY19末 FY20末 FY21 上期末 ポート在庫台数 ディーラー在庫台数 ポート在庫台数 ディーラー在庫台数 50
Slide 51: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 このプレゼンテーション資料に記載されている、当社の見通し及び将 来の戦略については、今後の世界経済情勢、業界の動向、為替変 動のリスクなど様々な不確定要素が含まれております。従いまして、 実際の当社業績は見通しと大きく異なる結果となる場合があること をあらかじめご了承願います。 投資に関する最終決定は、上記の点を踏まえ、投資家の皆様ご自 身の判断で行われるようお願いいたします。当プレゼンテーション資 料に掲載された情報に基づいて投資された結果、万一何らかの損 害を被られましても、当社および各情報の提供者は一切責任を負 いかねますので、併せてご了承ください。 51