Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. · TSE:8309

Sumitomo Mitsui Trust — Corporate Update (May 2020)

13 slides from Sumitomo Mitsui Trust's corporate update, May 14, 2020

  1. Slide 1: リスクマネジメントの状況

    リスクマネジメントの状況 2020年5月14日 Copyright © 2020 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 1. リスクマネジメントの状況（サマリー） ・・・P.3 2. 株価リスクの状況 ・・・P.4 3. 信用リスクの状況 ・・・P.5 4. 流動性リスクの状況 ・・・P.11 5. 金利リスクの状況 ・・・P.12 ＜本資料における用語の定義＞ 連結：三井住友トラスト・ホールディングス（連結） 単体：三井住友信託銀行（単体） 親会社株主純利益：該当する期の「親会社株主に帰属する当期純利益（四半期純利益・中間純利益）」 Copyright © 2020 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: リスクマネジメントの状況（サマリー）

    リスクマネジメントの状況（サマリー） 株式リスク 流動性リスク 政策保有株式に対して 外貨コアB/Sは約6兆円規模 時価の75％をヘッジ（20/3末） （ベース65％、追加（リスク調整）10％）  コア資産に対し厚めのコア調達  ベース部分による資本の安定性確保  長期安定調達手段の着実な多様化、  追加（リスク調整）部分による収益機会 拡大 リスクへの耐性 信用リスク 金利リスク 高属性・分散重視の与信ポートフォリオ 金利リスクは抑制運営  1/3は個人（高属性の住宅ローン顧客）  米金利の10BPVは0億円  法人（2/3）のうち、非日系（*）は約20%、 （20/3末・デリ

  4. Slide 4: 株価リスクの状況

    株価リスクの状況 ヘッジ取引により、株式の時価下落リスク、資本への影響抑制。20/3末75％ヘッジ 政策保有株式に対するヘッジ取引の状況 （*1） 株価下落による影響（19/12末～20/3末） ベース部分 原則 65％程度を維持 追加部分 ヘッジ量を0～35％の間で調整 （*2） ヘッジ効果が発現、総合損益悪化を抑制 時価（兆円） 株式 ヘッジ（ベース） ヘッジ（追加） ネット （億円） 19/12末 20/1末 20/2末 20/3末 1.5 0 約△300億円 1.0 △ 1,000 0.5 総合 総合損益悪化を 損益 約2,200億円 （*3） 抑制 0.0 ヘッジ取引による株価リス

  5. Slide 5: 信用リスクの状況（法人向け与信の全体像）

    信用リスクの状況（法人向け与信の全体像）  コーポレートは大企業・日系企業中心  外貨プロダクト関連は非日系が大宗ながら安全性等に留意した分散ポートフォリオ 法人与信ポートフォリオ 外貨プロダクト関連 外貨プロダクト関連 ｻﾌﾞｽｸﾘﾌﾟｼｮﾝF等 その他 外貨コーポレート 6% 3% 円貨プロダクト関連 ﾄﾚｰﾄﾞ･ｺﾓﾃﾞｨﾃｨF 円貨コーポレート 6% その他クレジット投資 ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄF 20.89兆円 A格付以上： 24% 約80％ プロジェクトF、CLO 2.86兆円 その他ｸﾚｼﾞｯﾄ レバレッジドローン、 投資 海外不動産NRL 14% 航空機F 3.54兆円 日系スポ

  6. Slide 6: 信用リスクの状況（CLO）

    信用リスクの状況 （CLO）  格付けは全てAAA。リーマンショック当時に比べても、価格下落幅は限定的 格付分布 残高 CLO（AAA）価格推移 （*3） （地域別） 19/3末 20/3末 CLO（AAA）価格推移 $102 (US$ M) 増減 $100 CLO （*1） 3,377 4,837 1,459 $98 100％ AAA格 当社ポートフォリオ 北米 3,128 4,495 1,366 $96 欧州 249 342 93 $94 リーマンショック後の （保有目的別） $92 最低価格は70台前半（09/4） CLOのB/S 20/3末 評価損益 (US$ M) $90 17/3

  7. Slide 7: 信用リスクの状況（レバレッジドローン）

    信用リスクの状況 （レバレッジドローン）  レバレッジドローンは大半が4B以上。相対的に質の高いポートフォリオ  1社当たりの投資額も分散。リスクを抑制した取り組み 残高 格付 （*2） 格付分布 加重平均格付スコア（WARF） 19/3末 20 /3末 市場 (US$ M) 増減 2B 当社レバレッジドローンポート ３B 4％ レバレッジドローン （*1） 1,610 1,605 △4 9％ 3,000 ムーディーズ 5B以上 格付スコア 北米 1,371 1,374 3 36％ 2,600 格付 市場比高格付の Ba1 940 欧州 239 230 △8 4B以上： 87％ 2,200

  8. Slide 8: 信用リスクの状況（航空機、海外プロジェクトファイナンス）

    信用リスクの状況 （航空機、海外プロジェクトファイナンス）  航空機ファイナンスについてはコロナショックの影響は不可避  航空機ファイナンス・海外プロジェクトファイナンスとも安全性と分散を重視して選別的に取り組み 航空機ファイナンス 海外（外貨建）プロジェクトファイナンス 信用力の高いレッシー・レッサー、流動性の高い新造機を ECA保証付き、信用力の高いオフテイカーとの長期販売 対象とした選別的な取り組み 契約等の安定的なキャッシュフローを重視した取り組み 20/3末残高 US$3,789M 20/3末残高 US$6,250M 対法人ポート比率 約2％ 対法人ポート比率 約3％ <案件種別

  9. Slide 9: 信用リスクの状況（国内不動産NRL・REIT）

    信用リスクの状況 （国内不動産NRL・REIT）  低いLTV水準にこだわった保守的なポートフォリオ運営を維持 国内不動産NRL等貸出残高 不動産NRLの物件用途別状況 （*2） 19/3末 20/3末 <物件用途別> 商業物件の地域別分布 （億円） 増減 3% 7% 不動産NRL等残高 21,335 21,104 △ 231 オフィス 18% 都心5区 19% 不動産NRL （*1） 11,293 10,232 △ 1,061 16% 物流 その他都内 商業 13% 首都圏（東京以外） REIT 10,041 10,872 830 57% 14% 住宅 関西圏 （*1）社債型含む。 17%

  10. Slide 10: 信用リスクの状況（個人ローン）

    信用リスクの状況 （個人ローン）  優良な顧客基盤（PD/LGDも相対低位）。3大都市圏を中心としたポートフォリオ 優良な顧客基盤（住宅ローン）（*1）（*2） 住宅ローン（*2） 40% 35% 主要行C 9% デ 2% フ 主要行A 30% 主要行B （ ォ Lル G ト 25% 主要行D 首都圏 当社 24% ） D時 損 20% （*5） 関西圏 失 名古屋圏 率 15% 0.3% 0.4% 0.5% 0.6% 0.7% 0.8% 0.9% その他 65% （*1） 19/9末基準 デフォルト確率（PD） （*4） （*2） 三井住友信託銀行の住宅ローン お客さまの勤務先分布（*2）

  11. Slide 11: 流動性リスクの状況（外貨調達）

    流動性リスクの状況 （外貨調達）  外貨コアB/Sの調達安定性向上。アセット規模維持、コア資産に対し厚めのコア調達 外貨B/S（単位：10億ドル） （*） コア資産 コア調達 19/3末 20/3末 20/3末 19/3末  コア資産の規模維持（19/3末比） 61.1 60.9 77.1 70.5  コア資産に対し、厚めのコア調達 コア調達 ＝ 140.6％ コア資産 ※19/3末は115.5％ 49.6 貸出 顧客受信・ 61.1 61.0 62.0 クレジット債券 中銀預金等  長期安定の調達も拡大 •顧客資産レポ（19/3末比US$+1.5bn） 21.0 •円投CCS（同+U

  12. Slide 12: 金利リスクの状況

    金利リスクの状況  米金利リスクの抑制的な運営継続。マーケット事業は、対顧客サービスで収益強化 米国金利リスク量（10BPV）（単体） マーケット事業収益 安定的な対顧客サービス関連収益強化に取り組み （百万ドル） デリバティブ（ヘッジ会計） 債券現物（*） 150 債券ベア投信 左軸 （億円） 財務マネージ 投資 対顧客サービス デリバティブ（時価会計） 合計 970 975 1,000 米金利10年（右軸） 3.0% 3.06% 100 348 725 471 2.41% 82 456 110 2.0% 544 172 33 500 175 77 71 1.66% 50 593 615

  13. Slide 13: Copyright © 2020 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved.

    本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、将来の 業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績 は、経営環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があることにご留意くださ い。当社の財政状態及び経営成績や投資者の投資判断に重要な影響を及ぼす可 能性がある事項については、本資料のほか、決算短信（および決算説明資料）、有 価証券報告書、ディスクロージャー誌をはじめとした当社の公表済みの各種資料 の最新のものをご参照ください。 また、本資料に記載されている当社ないし当グループ以外の企業等に関わる情報 は、公開情報等から引用したものであり、当該情

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