Daido Steel Co., Ltd. · TSE:5471
Daido Steel — FY2013 Earnings Presentation
39 slides from Daido Steel's earnings presentation, Apr 30, 2014
Slide 1: 2014年3月期 決算説明会資料
2014S3AM RARHE 2014444308 /< = a : a — ae (b! ee _ ~ ‘ Pe Re \ a “~~ —~ - | | we” 7 - -H) : —_—_——__ = Sr ABYSS St
Slide 2: 2013年度決算
201 3EIRG SE Daido Stool Co, Lea
Slide 3: 売上高・経常利益推移（13年度実績）
売上高・経常利益推移（１３年度実績） 売上高・経常利益推移 売上高 （億円） (右目盛) 5914 800 6000 5226 5327 4892 4721 4577 5000 600 （億円） 4404 3625 4000 400 375 330 317 318 3000 203 200 165 85 2000 0 1000 経常利益 (左目盛) -200 ▲ 140 0 ’０６ ’０７ ’０８ ’０９ ’１０ '１１ '１２ '１３ 2
Slide 4: 13年度経常利益の変化要因(前年度対比)
１３年度経常利益の変化要因(前年度対比) (億円) (億円) 12年度経常利益 165 250 原燃料市況 -70 数量変化 +65 203 200 前 価格変化 +34 営 年 業 度 損 内容差他 +14 165 対 益 150 比 変動費 +8 変 化 固定費 -15 合 計 -85 +121 100 営業外損益 +2 500 13年度経常利益 203(+38) 12年度 13年度 3
Slide 5: セグメント別売上高・営業利益推移
セグメント別売上高・営業利益推移 （億円） 12年度 13年度 前年度差 （Ａ） （Ｂ） (B)-(A) 売 上 高 1,694 1,841 147 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 35 17 -18 売 上 高 1,368 1,435 67 機能材 料・ 磁性 材料 営業利益 66 111 45 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 933 970 37 産 業 機 械 部 品 営業利益 34 38 4 売 上 高 320 241 -79 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 営業利益 8 11 3 売 上 高 89 90 1 流 通 ・ サ ー ビ ス 営業利益 11 13 2 売 上 高 4,40
Slide 6: 主要製品 13年度概況①
主要製品 １３年度概況① 特殊鋼鋼材 ＜需要環境＞ ＜原材料市況＞ 特殊鋼鋼材売上数量（単体） スクラップﾟおよびニッケル価格推移 (千円/t) 140 (千ｔ/月) 10年度対比率 40.0 103% （数量ﾍﾞｰｽ･％） 100% 98% 新断 37.6 18.0 120 93% 97% 100% 36.0 (中部建値) 35.0 35.0 16.0 3 82% 100 80% 31.8 32.0 31.9 他社 30.3 31.8 14.0 80 応援分 30.0 60% 26.4 12.0 ﾆｯｹﾙ(LME) 60 24.1 円換算（円/kg） 25.0 10.0 102 102 99
Slide 7: 主要製品 13年度概況②
主要製品 １３年度概況② 自動車部品・産業機械部品 機能材料・磁性材料 ＜型鍛造品・自由鍛造品＞ ＜高合金・磁材製品・粉末製品＞ 125% 200% 自由鍛造品 118% 磁材製品 165% 158% 112% 109% 150% 133% 130% 131% 102% 107% 105% 100% 123% 113% 116% 117% 100% 100% 113% 102% 100% 粉末製品 90% 93% 74% 74% 92% 70% 50% 66% 型鍛造品 89% 高合金 <10年度=100(金額ﾍﾞｰｽ)> <10年度=100(金額ﾍﾞｰｽ)> 75% 0% 10年度 11年度
Slide 8: 13年度 特別損益・当期純利益について
１３年度 特別損益・当期純利益について (億円) １３年度 経常利益 203 特別損益 +7 法人税ほか ▲84 １３年度 当期純利益 126 7
Slide 9: 2014年度見通し
20147 E ikl SY Daido Stoot Ce, Lia
Slide 10: 14年度 連結業績見通し
１４年度 連結業績見通し 売上高・経常利益推移 （億円） 売上高 5914 (右目盛) 800 6000 5327 4721 4892 4900 4577 5000 600 4404 （億円） 3625 4000 400 375 経常利益 317 318 (左目盛) 250 3000 203 200 165 85 2000 0 1000 -200 ▲ 140 0 ’０７ ’０８ ’０９ ’１０ ’１１ ’１２ '１３ ’１４ （見通し） 9
Slide 11: 14年度 連結業績見通し（半期）
１４年度 連結業績見通し（半期） 売上高・経常利益推移 （億円） 売上高 300 (右目盛) 3000 2479 2356 2385 2515 2413 2337 2221 250 2067 （億円） 2000 200 176 経常利益 150 142 (左目盛) 140 1000 110 110 100 93 93 72 0 50 0 -1000 11/上 下 12/上 下 13/上 下 14/上 14/下 （見通し） （見通し） 10
Slide 12: 原料市況（鉄スクラップ･ニッケル）
原料市況（鉄スクラップ･ニッケル） ＜中部地区Ｈ２、新断建値＞ 50.0 （千円/㌧） 新断建値6カ月平均 Ｈ２ 建値6カ月平均 40.0 新断Ｈ２建値（月平均） 35.4 31.9 33.0 31.0 30.0 新断：28.3 27.9 30.4 28.0 27.2 26.0 20.0 Ｈ２：22.6 22.9 10.0 0 12/4 12/10 13/4 13/10 14/4 14/10 ＜ニッケルLME価格＞ 10.0 （ ＄/Lｂ） [¥1,653] 6 カ月平均 単月平均（＄/Ｌｂ） [¥1,602] 9.0 [¥1,574] [¥1,574] 単月平均（円/ｋｇ） 8.0 [¥1,
Slide 13: 14年度 利益計画の前提（市況）
14年度 利益計画の前提（市況） １３年度 １４年度 単位 実績 計画前提(前期差) 鉄スクラップ ２８.８ ２７.０(-1.8) 上段：中部H2建値 千円/t 下段：中部新断建値 ３３.７ ３２.０(-1.7) ニッケル $/LB ６.５ ６.８(+0.3) （ＬＭＥ） モリブデン $/LB １０.０ １１.０(+1.0) （ＭＤ） 原油 $/B 104.6 105.0(+0.4) （ドバイ） 為替レート 円/$ 100.4 105.0(+4.6) (TTM) 12
Slide 14: 14年度経常利益の変化要因(前年度対比)
１４年度経常利益の変化要因(前年度対比) (億円) (億円) 300 13年度経常利益 203 250 原燃料市況 -82 数量変化 +66 203 200 前 +50 年 営 価格変化 度 業 +1 対 損 内容差他 比 益 変動費 +36 100 変 化 固定費 -21 合 計 -103 +153 営業外損益 -3 0 13年度 14年度 14年度経常利益 250(+47) 13
Slide 15: セグメント別売上高・営業利益推移（前年度差）
セグメント別売上高・営業利益推移（前年度差） （億円） 13年度 14年度 実績 見通し 前年度差 （Ａ） （Ｂ） (B)-(A) 売 上 高 1,841 1,962 121 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 17 43 26 売 上 高 1,435 1,566 131 機能材 料・ 磁性 材料 営業利益 111 128 17 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 970 1,045 75 産 業 機 械 部 品 営業利益 38 46 8 売 上 高 241 233 -8 エ ン ジ ニ アリ ン グ 営業利益 11 11 0 売 上 高 90 94 4 流 通 ・ サ ー ビ ス 営業利益 13
Slide 16: セグメント別売上高・営業利益推移（半期別）
セグメント別売上高・営業利益推移（半期別） （億円） 14年度 4-9 10-3 通期 見通し 見通し 見通し 売 上 高 957 1,005 1,962 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 17 26 43 売 上 高 768 798 1,566 機能材料・ 磁性 材料 営業利益 60 68 128 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 504 541 1,045 産 業 機 械 部 品 営業利益 17 29 46 売 上 高 108 125 233 エンジニアリング 営業利益 1 10 11 売 上 高 48 46 94 流 通 ・ サ ー ビ ス 営業利益 5 7 12 売 上 高 2,385
Slide 17: 14年度 特別損益・当期純利益について
１４年度 特別損益・当期純利益について (億円) １４年度 経常利益 250 特別損益 ＋6 法人税ほか ▲96 １４年度 当期純利益 160 16
Slide 18: 総資産、有利子負債、D/Eレシオ
総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ 6,000 (億円) 5700 5575 5130 5112 4917 5,000 4646 総資産 4,000 有利子 3,000 負 債 2,000 1,738 1,574 1,563 1,470 1,431 1,400 364 現預金等 475 622 407 350 520 1,000 除く現預金 1,374 1,099 有利子負債 941 950 1,024 1,050 0 ‘10/3 ‘11/3 ‘12/3 ‘13/3 ‘14/3 ‘15/3 (見通し) '1 0 / 3 '1 1 / 3 '1 2 / 3 '1 3 / 3 '1 4 / 3 '1
Slide 19: 14年度 配当について
１４年度 配当について １３年度 １４年度 中間期 通 期 中間期 通 期 経常利益 (億円) １１０ ２０３ １１０ ２５０ 当期純利益 ６８ １２６ ６５ １６０ (億円) 配当 ２.５ ５.０ ３.０ ６.５ (円/株) 配当性向 １６.０ １７.２ ２０.０ １７.６ (%) 18
Slide 20: 事業戦略
SY Daido Stoot Ce, Lia
Slide 21: 主要市場の動向＜自動車＞
主要市場の動向＜自動車＞ 自動車関連需要 ＜世界自動車全需予測＞ ＜日系自動車生産見通し＞ 100 (百万台/年) (百万台/年) 18.0 <85.5> <89.3> 27.4 <中期計画前提>→ <81.1> 86.4 26.8 83.7 16.0 23.0 25.5 80.5 76.5 13.9 14.1 80 73.6 16.8 13.3 16.2 その他 14.0 12.9 12.8 12.7 12.9 67.3 16.3 64.1 15.5 3.2 14.7 3.2 インド 12.0 13.1 3.6 10.1 60 12.3 3.3 3.0 2.0 22.0 23.5 10.0
Slide 22: 主要市場の動向＜産業機械＞
主要市場の動向＜産業機械＞ 130 +0.4 産業機械関連需要 120 ＜鉱工業生産指数（ＩＩＰ）：2010年＝100＞ +13.1 110 +10.5 【国内市場】 100 ・一時的な消費増税反動発生も 90 +4.3 +0.6 鉱工業生産は緩やかに増加 80 ・設備投資についても企業収益の 鉱工業 70 改善のなかで持ち直しへ 鉄鋼業 はん用・生産用・業務用機械工業 （旧：一般機械工業） 60 →国内特殊鋼需要は底堅く推移 電子部品・デバイス工業 50 輸送機械工業（除．船舶・同機関、鉄道車両、航空機） 60 (出典)経産省 40 主要国 製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ値） 2011/1
Slide 23: 事業環境認識
事業環境認識 ＜自動車＞ ＜産業機械＞ ＜コスト＞ ・世界全需は前年比３％拡大 ・設備投資需要は国内外で ・円安定着によって資材･ 北米･中国市場が牽引 持ち直し傾向 ｴﾈﾙｷﾞｰｺｽﾄは増大 ・日系生産は海外生産中心に ・エネルギー､航空機分野は ・14年度は中部電力の 増加見通し 成長局面へ 値上げ影響発生 <14中期計画からの変化> ・新興国成長率の鈍化により特殊鋼需要は拡大も中期想定に届かず ・ユーザーの海外生産移転・現調化は想定以上のスピードで進展 ・円安により原燃料コストは増加も輸出環境は好転 【事業戦略の方向性】 ベースロード事業基盤の 輸出競争力強化と 次世代成長事業の 抜本的
Slide 24: 事業戦略の方向性
Bane 23 SPY Daido Stool Cb. Ltd.
Slide 25: ベースロード事業基盤の抜本的強化①
ベースロード事業基盤の抜本的強化① 知多工場 製鋼合理化投資 製鋼コストの抜本的削減 ｴﾈﾙｷﾞｰ原単位削減､歩留向上､諸資材ｺｽﾄ低減 大同得意商品の拡販 #2CC製造余力創出とｸﾞﾛｰﾊﾞﾙﾘｰﾃﾞｨﾝｸﾞ商品拡販 粗鋼品質向上による製品競争力強化 ﾌﾟﾛｾｽ整流化､大容量化による粗鋼品質の向上 設備投資効果の早期発現 ・新プロセスによる最大生産性追求 溶解ｴﾈﾙｷﾞｰｺｽﾄ△10%低減 溶鋼搬送ﾗｲﾝ整流化(熱効率向上) ｴﾈﾙｷﾞｰ多様化対応(代替ｴﾈﾙｷﾞｰ活用) ・粗鋼能力20%拡大 輸出競争力強化とｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ拡販推進 24
Slide 26: ベースロード事業基盤の抜本的強化②
ベースロード事業基盤の抜本的強化② ﾄﾗﾝｽﾌｧｰｷﾞﾔ 型鍛造事業の競争力強化 ≪主な高速精密鍛造製品≫ ﾄﾗﾝｽﾐｯｼｮﾝ用 ＜戦略製品の拡販＞ ｷﾞﾔ､ｽﾘｰﾌﾞ 型鍛造製品のポートフォリオ改革 → 機構変化に左右されない機能部品へ → 多角化･高級鋼市場への拡販 ﾍﾞｱﾘﾝｸﾞﾚｰｽ ﾘﾝｸﾞｷﾞｱ ＜知多型鍛造工場への戦略投資＞ 等速ｼﾞｮｲﾝﾄ 用部品 ﾃﾞｨﾌｧﾚﾝｼｬﾙｷﾞｱ 高機能新鍛造機(ＳＨＦ)導入 ＜投資総額１２億円(15年初旬営業運転開始)＞ ・製品品質の向上 → ニアネットシェイプ化と製品軽量化の実現 ・プロセス改革によるコスト競争力強化と 戦略製品の拡販推進 25
Slide 27: ベースロード事業基盤の抜本的強化③
ベースロード事業基盤の抜本的強化③ エネルギー対策Ｐｒｏｊｅｃｔ 200.0 14,000 180.0 円換算原油価格推移 10,918 11,025 12,000 160.0 10,334 140.0 <123.0> 8,814 8,893 10,000 <111.6> 8,303 7,302 106.0 ・為替の円安定着により 120.0 110.1 107.0 103.5 105.0 円換算原油価格は高止まり 8,000 6,528 <105.0> 100.0 7,182 <103.0> 81.8 <86.7> <99.9> 80.0 69.6 <83.1> 6,000 (00年比3.8
Slide 28: 輸出競争力強化と差別化商品の拡大①
輸出競争力強化と差別化商品の拡大① 海外売上の拡大 ＜海外売上高および売上比率推移＞ 2,000 30.0% (億円) その他 25.0% アジア 1,500 北米 20.4% 19.5% 海外売上比率 20.0% 17.2% 15.8% 15.9% 1,000 1,000 13.1% 13.2% 65 15.0% 12.0% 891 11.7% 62 746 777 10.2% 687 701 756 68 60 56 69 72 10.0% 501 750 500 386 412 43 670 24 551 574 546 16 463 497 5.0% 219 284 352 152 1
Slide 29: 輸出競争力強化と差別化商品の拡大②
輸出競争力強化と差別化商品の拡大② 産業機械部品 <世界最終ｴﾈﾙｷﾞｰ消費予測(石油換算)> ＜インフラ・航空機需要拡大への対応＞ ・世界エネルギー需要は電力・化石燃料 中心に拡大継続 →発電設備､Oil&Gasﾋﾞｼﾞﾈｽへの深耕 ・航空機ビジネスの拡充 ＜渋川工場 戦略投資の推進＞ （出所：日本ｴﾈﾙｷﾞｰ研究所 ｱｼﾞｱ/世界ｴﾈﾙｷﾞｰｱｳﾄﾙｯｸ2013） 真空誘導溶解炉導入(世界最大級22㌧VIM) 特殊二次溶解炉増強(ＶＡＲ､ＥＳＲ) 渋川工場QCD競争力の拡充 ・高級鍛造品需要の拡大及び高度化 (能力増強及び高合金化) <渋川工場 真空誘導路(9t-VIM)> <渋川工場 特
Slide 30: 輸出競争力強化と差別化商品の拡大③
輸出競争力強化と差別化商品の拡大③ 工具鋼事業 ＜工具鋼ビジネス・グローバル拡販＞ 工具鋼モノづくり改革 ・徹底した原低によるコスト競争力強化 差別化戦略推進 ・One-Stopｻｰﾋﾞｽ､世界同一品質提供 海外販売網の拡大 ・海外成長需要の獲得 ・海外生産の加速から現地需要は拡大 → アセアン、中国＋メキシコ・インド メキシコ現地法人設立検討 ・円安定着により輸出環境は良化 アセアン拠点の拡充推進 ﾏﾚｰｼｱJV工場移設 ﾀｲ､ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ設備増強 ・マレーシア工場増強(移設) ・タイ、インドネシア現地設備増強 メキシコ・インドへの進出 メキシコ現地法人設立検討/インドＦＳ実施 29
Slide 31: 次世代成長事業の拡大＜磁石事業＞
次世代成長事業の拡大＜磁石事業＞ ＜需要環境＞ ・自動車の環境対応、機能向上にともない ネオジム磁石市場は拡大継続 ダイドー電子グループ 成長分野への拡大推進 ・ダイドー電子(中津川) ： マザー工場機能強化(新製品開発) ・大同電工蘇州 (中国) ： ＥＰＳモーター用磁石の増産対応 ・ダイドー電子(Thailand) ： 製品ポートフォリオ改善（HDD→車載モーター） インターメタリックス ジャパン 商品ラインナップ拡大と生産基盤の確立 <ｲﾝﾀｰﾒﾀﾘｯｸｽ ｼﾞｬﾊﾟﾝ㈱> ・14年度より新規量産品が順次立ち上がり <BMW i3> ・生産性向上による事業基盤確立に注力 30
Slide 32: 次世代成長事業の拡大＜ターボ部品事業＞
次世代成長事業の拡大＜ターボ部品事業＞ <ﾀｰﾎﾞﾁｬｰｼﾞｬｰ需要想定(燃料別)> ＜需要環境＞ (百万台/年) 50 43 45 その他 40 3 40 37 3 ｶﾞｿﾘﾝ 2 ・ガソリンエンジンへのターボ搭載拡大により 30 ﾃﾞｨｰｾﾞﾙ 25 28 32 1 2 21 22 19 年率10％以上の成長が継続 20 20 21 22 1 1 11 14 17 3 5 7 9 ・市場は欧州から中国・北米へ拡大 10 17 16 15 15 16 17 18 19 19 20 (燃費･排ガス規制対応で大衆車へ適用) 0 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '1
Slide 33: 設備投資
設 備 投 資 ≪投資戦略の概要≫ ・ベースロード事業基盤の抜本的強化 … 知多工場製鋼合理化立上げ完了 →１４年度 投資効果の本格的発現 … 知多型鍛造工場 高機能新鍛造機（ＳＨＦ）導入 ・輸出競争力強化・差別化商品の拡大 … グローバルリーディング商品の拡販 （渋川工場特殊溶解プロセス増強・工具鋼海外加工・販売拠点の拡充） … 次世代成長事業の拡大（バルブ・磁石・ターボ部品・粉末事業） ・ＢＣＰ対応 …防災対策および環境投資による事業継続性の強化 投資効果の着実な刈取りと次中期に向けた戦略的投資の実行 (億円) 設備投資・減価償却費推移 500 知多工場 444 工事 減価 戦略投資 40
Slide 34: Fact Book
Fact Book 33 SE Daido Stool Co. Ltd.
Slide 35: 業績のハイライト
１．業績のハイライト 連 結 (百万円） 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 09/9 10/9 11/9 12/9 13/9 売 上 高 532,655 362,507 472,062 489,154 440,428 457,731 159,934 229,456 241,308 233,724 222,123 営 業 利 益 9,115 ▲14,050 32,730 31,533 15,425 18,977 ▲17,015 16,316 14,562 9,604 10,562 経 常 利 益 8,533 ▲13,994 31,726 31,762 16,475 20
Slide 36: セグメント別売上高、営業利益
２．セグメント別売上高、営業利益 連 結 ＜新セグメント(12年4月～)＞ （億円） 12/3 13/3 14/3 11/4-9 11/10-3 12/4-9 12/10-3 13/4-9 13/10-3 特 殊 鋼 鋼 材売 上 高 1,950 1,694 1,841 962 988 902 792 887 954 営業利益 99 35 17 37 62 24 11 23 ▲ 6 機能材 料・ 磁性 材料 売 上 高 1,646 1,368 1,435 829 817 721 647 705 730 営業利益 137 66 111 74 63 41 25 54 57 自 動 車 部 品 ・売
Slide 37: 連結会社一覧
３．連結会社一覧 セグメント 会社名 事業の内容 東北特殊鋼㈱ ＊ 各種高級特殊鋼・普通鋼の製作加工及び販売、並びに金属熱処理 理研製鋼㈱ ＊ 特殊鋼二次製品（軸受鋼）、切削工具、及び工作・産業機械の製造・販売 大同ＤＭソリューション㈱ 工具鋼他特殊鋼鋼材の販売、金型・金型部品の製造・販売及び金属熱処理 丸太運輸㈱ ＊ 運輸業、倉庫業、場内作諸作業の請負業及び土木建築請負業等 川一産業㈱ ＊ 運輸及び倉庫業 大同資材サービス㈱ 生産用資材等の販売 特 殊 鋼 鋼 材 大同エコメット㈱ 製鋼用副資材の開発、製造、販売、製鋼の廃棄物・副産物の再資源化 大同テクニカ㈱ 鋼材等の疵取、整備、加工等の作
Slide 38: 連結会社一覧（続き）
セ グ メ ン ト 会社名 事業の内容 大同精密工業㈱ 圧縮機部品、ターボ部品、カップリング等の製造および販売 フジオーゼックス㈱ エンジンバルブ等の製造・販売 自 動 車 部 品 ・ 東洋産業㈱ リングロール製品の製造、販売 産 業 機 械 部 品 日本鍛工㈱ 型鍛造品の製造、販売 OHIO STAR FORGE CO. 精密鍛造品の製造、販売 （在米国） 大同スターテクノ㈱ 鍛鋼品の疵取、整備、機械加工等の作業 ㈱大同キャスティングス 鋳造品、特殊鋼管材の製造および販売 大同プラント工業㈱ 工業炉の設計、製作および販売、工業炉の保守、点検、修理 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 大同マシナリ
Slide 39: （注記）
（注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、 現状で判断しうる一定の前提に基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予 想されますので、投資等の判断材料として全面的に依拠されることは 差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料 にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても、各自の 判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の使 用による結果について、弊社は何らの責任を負うものではありません のでご了承ください。