Grammer Ag · XETR:GMM
Grammer — FY2017 Earnings Presentation
44 slides from Grammer's earnings presentation, Mar 21, 2018
Slide 1: Analysten- und Bilanzpressekonferenz zum Geschäftsjahr 2017
Analysten- und Bilanzpressekonferenz zum Geschäftsjahr 2017 Frankfurt am Main 21. März 2018
Slide 2: Inhalt
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2017 Inhalt 1. Highlights 2017 2. GRAMMER Konzern – Geschäftsjahr 2017 3. GRAMMER Divisions – Geschäftsjahr 2017 4. GRAMMER Strategie für profitables Wachstum 5. GRAMMER Strategie für Innovationen 6. GRAMMER AG Neubau Technology Center und HQ 7. GRAMMER AG Aktionärsst
Slide 3: Highlights 2017
ON THE MOVE Highlights 2017 GRAMMER
Slide 4: Highlights 2017: Starke Performance trotz schwieriger Rahmenbedingungen
GRAMMER KONZERN – HIGHLIGHTS 2017 Starke Performance trotz schwieriger Rahmenbedingungen GRAMMER Konzern - Highlights 2017 Neue strategische Partnerschaft mit dem Automobilzulieferer Ningbo Jifeng aus China Versuchte Kontrollübernahme durch den Minderheitsaktionär Cascade wurde von Hauptversammlung
Slide 5: GRAMMER Konzern Geschäftsjahr 2017
GRAMMER Konzern Geschäftsjahr 2017
Slide 6: Umsatzwachstum um +5% auf 1,79 Mrd. Euro
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2017 Umsatzwachstum um +5% auf 1,79 Mrd. Euro Umsatz Umsatz 2017 nach Regionen [in Mio. €] [in %] EMEA Wachstum: +5% FX bereinigt: +7% 68% 1,786.5 1,695.5 Americas 16% APAC 16% Umsatzentwicklung 2013 - 2017 [in Mio. €] 1,695.5 1,786.5 1,365.9 1,425.7 1,265.7 1-12 2016
Slide 7: Deutliche Verbesserung der operativen Profitabilität
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2017 Deutliche Verbesserung der operativen Profitabilität trotz schwieriger Rahmenbedingungen Operatives EBIT IFRS EBIT-Entwicklung 2013 - 2017 [in Mio. €] [in Mio. €] +18% 80.2 73.0 68.1 66.5 58.0 57.0 4.5% 4.0% 42.7 4.6% 4.2% 4.3% 3.7% 3.0% 1-12 2016 1-12 2017 2013
Slide 8: EBIT Brücke 2016 zu 2017
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2017 EBIT Brücke 2016 zu 2017 EBIT [in Mio. €] Operatives EBIT +18% 80.2 73.0 66.5 68.1 1 2 3 4 5 1-12 16 Wechsel- Sonder- Ungedeckte Höheres Kosten- 1-12 17 1-12 16 1-12 17 IFRS EBIT kurs kosten F&E Kosten Volumen struktur IFRS EBIT Ops EBIT Ops EBIT 1. Negative Verä
Slide 9: Dividendenvorschlag berücksichtigt Sonderbelastungen
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2017 Dividendenvorschlag berücksichtigt Sonderbelastungen im Geschäftsjahr 2017 IFRS Ergebnis je Aktie 2013 – 2017* Dividende für Geschäftsjahr 2013 - 2017 [in €] [in €] Veränderung -33% Dividendenrendite 2017: 2,4%** 4.01 1.30 1.25 3.09 2.67 2,67 0.75 0.75 2.10 0.65
Slide 10: Positive Entwicklung bei Eigenkapital und Nettofinanzverbindlichkeiten
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2017 Positive Entwicklung bei Eigenkapital und Nettofinanzverbindlichkeiten Eigenkapital und EK-Quote 2013 - 2017 Nettofinanzverbindlichkeiten und Gearing 2013 - 2017 [in Mio. €, zum 31.12.] [in Mio. €, zum 31.12.] Veränderung: Veränderung: Eigenkapital: +25% Verschul
Slide 11: Konstante Investitionsquote. Anstieg des Free Cash Flows
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2017 Konstante Investitionsquote. Anstieg des Free Cash Flows Investitionen und Investitionsquote 2013 - 2017 Operativer Cash Flow 2013 - 2017 [ohne M&A, in Mio. €, in % vom Umsatz] [in Mio. €] Veränderung +5% Veränderung -19% 85.8 69,2 65.0 59.1 59.5 56.2 51.5 46.8 4
Slide 12: Mitarbeiteranstieg liegt unter dem Umsatzwachstum
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2017 Mitarbeiteranstieg liegt unter dem Umsatzwachstum Mitarbeiter und Personalkosten-Quote 2013 - 2017 Mitarbeiter 2017 nach Regionen [Jahresdurchschnitt, Personalkosten zum Umsatz in %] [in %] Veränderung +3% EMEA (ohne D) 45% 12,144 12,483 Deutschland 10,995 25% 10
Slide 13: Automotive Geschäftsjahr 2017
GRAMMER Automotive Geschäftsjahr 2017
Slide 14: China Wachstumstreiber der Pkw-Produktion
GRAMMER AUTOMOTIVE – GESCHÄFTSJAHR 2017 China Wachstumstreiber der Pkw-Produktion. Premium OEMs legen deutlich zu Weltweite Pkw-Produktion Pkw-Absatz ausgewählter Hersteller in 2017 [in Mio. Einheiten] [in % gegenüber Vorjahr] +3% -4% +2% +2% 95 Audi +1% 93 BMW +4% Mercedes- +10% Benz 27 28 22 22 VW
Slide 15: Organisches Wachstum weiter stabil
GRAMMER AUTOMOTIVE – GESCHÄFTSJAHR 2017 Organisches Wachstum weiter stabil. China & Americas mit überproportionalem Wachstum Umsatz Umsatz 2017 nach Regionen [in Mio. €] [in %] EMEA Wachstum: +2% FX bereinigt: +3% 67% 1,270.8 1,291.2 Americas 16% APAC 17% Umsatzentwicklung 2013 - 2017 [in Mio. €] 1.
Slide 16: Deutliche Steigerung der operativen Profitabilität
GRAMMER AUTOMOTIVE – GESCHÄFTSJAHR 2017 Deutliche Steigerung der operativen Profitabilität belegen Erfolge der Optimierungsmaßnahmen Operatives EBIT IFRS EBIT-Entwicklung 2013 - 2017 [in Mio. €] [in Mio. €] +11% 45.4 42.5 40.9 40.7 33.1 28.9 4.1% 23.8 3.5% 3.2% 3.2% 3.3% 3.2% 2.4% 1-12 2016 1-12 201
Slide 17: Auftragseingang für zukünftige Projekte
GRAMMER AUTOMOTIVE – GESCHÄFTSJAHR 2017 Auftragseingang für zukünftige Projekte aufgrund versuchter Kontrollübernahme beeinflusst Entwicklung Auftragseingang 2015 - 2017 für neue Projekte Geplanter Auftragseingang 2018 Automotive [Life-time-Umsatz in Mio. €] Aufteilung nach Kundengruppen 1,290 Deuts
Slide 18: Commercial Vehicles Geschäftsjahr 2017
GRAMMER Commercial Vehicles Geschäftsjahr 2017
Slide 19: China sehr stark, Brasilien stabilisiert
GRAMMER COMMERCIAL VEHILCES – GESCHÄFTSJAHR 2017 China sehr stark, Brasilien stabilisiert. Lkw- & Agrar-Kunden mit Zuwächsen Weltweite Lkw-Produktion (>6t) Absatz und Umsatz 2017 ausgewählter Hersteller [in 1.000 Einheiten] [in % gegenüber Vorjahr] +4% +11% +25% +36% AGCO 11% 1,581 John Deere 11% CN
Slide 20: Hohes Wachstum in 2017 dank Erholung der Nachfrage
GRAMMER COMMERCIAL VEHILCES – GESCHÄFTSJAHR 2017 Hohes Wachstum in 2017 dank Erholung der Nachfrage in wichtigen Kernmärkten Umsatz Umsatz 2017 nach Regionen [in Mio. €] [in %] EMEA Wachstum: +14% FX bereinigt: +17% 74% 540.2 Americas 473.6 14% APAC 12% Umsatzentwicklung 2013 - 2017 [in Mio. €] 540.
Slide 21: Höheres Volumen und Fixkostenoptimierung führen zu Ergebnisanstieg
GRAMMER COMMERCIAL VEHICLES – GESCHÄFTSJAHR 2017 Höheres Volumen und Fixkostenoptimierung führen zu deutlichem Ergebnisanstieg Operatives EBIT IFRS EBIT-Entwicklung 2013 - 2017 [in Mio. €] [in Mio. €] +33% 47.5 45.9 35.8 37.6 39.1 36.2 8.8% 27.8 8.3% 8.5% 7.6% 8.0% 7.6% 6.1% 1-12 2016 1-12 2017 2013
Slide 22: Strategie für profitables Wachstum
GRAMMER Strategie für profitables Wachstum
Slide 23: Ausbau der globalen Aufstellung führt zu Marktanteilsgewinnen
GRAMMER STRATEGIE – PROFITABLES WACHSTUM Ausbau der globalen Aufstellung führt zu weiteren Marktanteilsgewinnen im Ausland GRAMMER Umsatzerwartung und IHS Marktprognose Entwicklung der regionalen Umsatzverteilung 2017 - 2022e [in %, 2017 = 100%] [in %] Automotive Umsatz GRAMMER Konzern 130% GRAMMER
Slide 24: Höheres Ertragspotential durch Profitabilitätsverbesserung und M&A
GRAMMER STRATEGIE – PROFITABLES WACHSTUM Höheres Ertragspotential durch organische Profitabilitätsverbesserung und M&A-Aktivitäten GRAMMER heute: operat. EBIT ~5% GRAMMER künftiges Potential: operat. EBIT ~7% 8% - 10% EBIT Rendite in % nach Segmenten Umsatz 700 M€ Umsatz Neues 500 M€ Segment 300 M€
Slide 25: Erfolgreiche M&A Strategie komplementiert organische Entwicklung
GRAMMER STRATEGIE – PROFITABLES WACHSTUM Erfolgreiche M&A Strategie komplementiert organische Entwicklung GRAMMERs M&A und JV Aktivitäten 2017 Strategische Partnerschaft mit Ningbo Jifeng Europa China 2016 Joint Venture mit Lkw Hersteller Shaanxi 2013 Joint Venture mit Sitzhersteller Yuhua 2015 Akqu
Slide 26: Strategie für Innovationen
GRAMMER Strategie für Innovationen
Slide 27: Megatrends bieten Interieur-Spezialisten hohes Potential
GRAMMER STRATEGIE – INNOVATIONEN Megatrends bieten Interieur-Spezialisten hohes Potential in zukünftigen Fahrzeuggenerationen Autonomes 1 Fahren Interieur wird zum neuen & zusätzlichen Lebensraum 1 Sicherheit für Menschen Elektrische & 2 Hybrid Antriebe Interieur definiert Wohlbefinden & Komfort 2 E
Slide 28: Heutige Entwicklungsprojekte sichern Innovationsführerschaft
GRAMMER STRATEGIE – INNOVATIONEN Heutige Entwicklungsprojekte sichern zukünftige Innovationsführerschaft Mögliche Interieur Konzepte & Technologien in zukünftigen Fahrzeug-Generationen Oberflächen & Materialien Elektrische Funktionen Hochwertige Haptik, Touch & Feel E/E System-Integration Hygienisch
Slide 29: Zahlreiche Innovations-Trends für alle Produktsegmente
GRAMMER STRATEGIE – INNOVATIONEN Zahlreiche Innovations-Trends für alle Produktsegmente und Anwendungen Kopfstützen Mittelkonsolen & Armlehnen Aktive & passive Sicherheit Intuitives HMI Intuitive oder automatische Einstellung Funktionale Bedienoberflächen mit haptischem Feedback Erhöhter Komfort dur
Slide 30: Intensivierung der F&E-Aktivitäten bei höherer Kosteneffizienz
GRAMMER STRATEGIE – INNOVATIONEN Intensivierung der F&E-Aktivitäten bei paralleler Erhöhung der F&E-Kosteneffizienz F&E-Aufwand und F&E-Umsatz 2013 - 2017 F&E-Kapazitäten in Hochlohn- / Niedriglohn-Ländern [in Mio. €] [in %] Hochlohn Mio. € 80% 200 F&E-Aufwand Gesamt* 2017 F&E-Umsatz Niedriglohn 150
Slide 31: Neubau Technology Center
GRAMMER AG Neubau Technology Center
Slide 32: Neubau Technology Center & HQ
GRAMMER AG – NEUBAU TECHNOLOGY CENTER & HQ Technologiezentrum stärkt Innovationsführerschaft und erhöht Arbeitgeber-Attraktivität Modellansicht Vorderseite Highlights Neubau Technologiezentrum und Konzernzentrale für rund 700 Mitarbeiter Standort: Gemeinde Ursensollen (ca. 10 km westlich von Amberg)
Slide 33: Aktionärsstruktur
GRAMMER AG Aktionärsstruktur
Slide 34: Stabilisierung der Aktionärsstruktur mit JAP als größtem Aktionär
GRAMMER AG – HAUPTANTEILSEIGNER Stabilisierung der Aktionärsstruktur mit JAP (Ningbo Jifeng) als größtem GRAMMER Aktionär GRAMMER AG Aktionärsstruktur Strategische Partnerschaft mit Ningbo Jifeng [in%*] Vorteile JAP Capital Holding** Erweiterung der Marktpräsenz und Kunden- (Ningbo Jifeng) 1 durchdr
Slide 35: Neues Vergütungssystem
GRAMMER AG Neues Vergütungssystem
Slide 36: Stärkerer Fokus auf Return on Capital und Shareholder Value
GRAMMER AG – NEUES VERGÜTUNGSSYSTEM Stärkerer Fokus auf Return on Capital und Shareholder Value Altes Vergütungssystem Neues Vergütungssystem (seit 08/2010) (seit 01/2017) Langfristig TSR Total Shareholder Return: 16% 50% GRAMMER Aktie vs. SDAX LTI 30% Kurzfristig GEVA GRAMMER Enterprise Value Added
Slide 37: Ausblick 2018
ON THE MOVE Ausblick 2018 GRAMMER
Slide 38: Marktausblick 2018
MARKTAUSBLICK 2018 Insgesamt positive Marktentwicklung. Lkw-China nach starkem Vorjahr schwächer erwartet Europa USA Brasilien China Welt Weltweite Pkw Produktion Quelle IHS 01/2018 +2% +2% +14% +1% +2% Weltweite Lkw Produktion >6t Quelle IHS 01/2018 +2% +9% +13% -15% -3% Quelle John Deere 02/2018 +
Slide 39: Konzern Ausblick 2018
GRAMMER KONZERN – AUSBLICK 2018 Weitere Steigerung bei Umsatz & Profitabilität erwartet - Operative EBIT-Marge rund 5% Ist 2017 Ausblick 2018 Konzernumsatz 1,79 Mrd. € rund 1,85 Mrd. € GRAMMER Operative EBIT-Marge 4,5% rund 5% Ausblick ROCE 11,5% > Vorjahr Copyright 2018 GRAMMER AG - Präsentation Ja
Slide 40: Backup
GRAMMER
Slide 41: Finanzkalender und IR-Kontakt
GRAMMER KONZERN – BACKUP Finanzkalender und IR-Kontakt Finanzkalender 2018 Investor Relations Contact Quartals-Mitteilung Q1 / 2018 14. Mai 2018 Ralf Hoppe VP Investor Relations, Communications, Marketing & Strategic Product Planning Hauptversammlung 13. Juni 2018 Halbjahresbericht Q2 / 2018 07. Aug
Slide 42: Kennzahlen 1-12 2017 und Q4 2017
GRAMMER KONZERN – BACKUP Kennzahlen 1-12 2017 und Q4 2017 [IFRS, in Mio. €] 1-12 2017 1-12 2016 Veränd. Q4 2017 Q4 2016 Veränd. Konzernumsatz 1.786,5 1.695,5 +5,4% 447,6 430,2 +4,0% EBITDA 116,0 120,2 -3,5% 33,3 35,0 -4,9% EBITDA-Marge 6,5% 7,1% -0,6%-P 7,4% 8,1% -0,7%-P EBIT 66,5 73,0 -8,9% 20,7 23
Slide 43: Kennzahlen: 5-Jahresübersicht
GRAMMER KONZERN – BACKUP Kennzahlen: 5-Jahresübersicht [IFRS, in Mio. €] 2017 2016 2015 2014 2013 Konzernumsatz 1.786,5 1.695,5 1.425,7 1.365,9 1.265,7 EBITDA 116,0 120,2 83,2 93,7 92,3 EBITDA-Marge 6,5% 7,1% 5,8% 6,9% 7,3% EBIT 66,5 73,0 42,7 57,0 58,0 EBIT-Marge 3,7% 4,3% 3,0% 4,2% 4,6% Gewinn nac
Slide 44: Legal disclaimer
GRAMMER KONZERN Legal disclaimer By attending the presentation to which this document relates or by accepting this document and not immediately returning it, you agree to be bound to the following limitations: This presentation and the topics addressed therein have been compiled for discussion purpo