27 slides from Wh Group Ltd. (hk)'s earnings presentation, March 2020
Slide 1: 2019 全年业绩
2019 全年业绩 2020年3月 0
Slide 2: 免责声明
免责声明 • This presentation and the accompanying slides (the “Presentation”) have been prepared by WH Group Limited ("WH Group " or the "Company") solely for information purposes. • This Presentation does not constitute or form part of and should not be construed as, an offer or invitation to acquire,
Slide 3: 内容概览
内容概览 01 2019年业绩摘要 02 2019年经营回顾 03 发展战略及未来展望 04 附录 2
Slide 4: 2019年业绩摘要
2019年业绩摘要 3
Slide 5: 合并财务概述
合并财务概述 . 重要运营数据 2019全年 2018全年 同比变化 生猪出栏量（万头） 2,180.5 2,095.3 4.1% 生猪屠宰量（万头） 5,379.7 5,606.8 -4.1% 肉制品销售量（万公吨） 334.5 336.1 -0.5% 关键财务数据 百万美元 2019全年(1) 2018全年(1) 同比变化 收入 24,103 22,605 6.6% EBITDA (1) 2,671 2,106 26.8% 经营利润 2,031 1,650 23.1% 合并税前利润 (1) 1,946 1,550 25.6% 本公司拥有人应占利润 (1) 1,378 1,046 31.7%
Slide 6: 分部经营情况
分部经营情况 作为全球领先的肉类消费企业，肉制品是我们的核心业务。 按业务分部划分的2019年全年收入 (1) 按业务分部划分的2019年全年经营利润 (2) 百万美元 百万美元 % % 其他 3.1% （5.5%） 生猪养殖 8.2% 100% 19.8% -113 167 3.9% 77.5% 403 总额 2,031 生鲜猪肉 24,103 肉制品 1,574 41.8% 51.2% 肉制品 生鲜猪肉 生猪养殖 其他及总部 总营业利润 按地区划分的2019年全年收入 (1) 按地区划分的2019年全年经营利润 (2) 百万美元 百万美元 % % 欧洲 9.1% 欧洲 7.0% 中国 总额
Slide 7: 现金流与资本结构
现金流与资本结构 公司上市以来保持了充裕的现金流和稳健的资本结构，股东回报不断增加。 经营现金流 资本支出 百万美元 百万美元 总计：811 1,463 总计：703 131 1,255 126 596 478 8.1% 84 99 2018年 2019年 2018年 2019年 中国 美国 欧洲 总派息 亿美元 有息负债及杠杆比率 % 占当年收益 41% (1) 占当年收益 47% (1) 百万美元 占当年收益 45% (1) 5.94 4.89 5.05 占当年收益 40% (1) 3,914 3.77 3,198 3,119 3,092 2,878 占当年收益 30% (1) 58.4%
Slide 8: 2019年经营回顾
2019年经营回顾
Slide 9: 经营环境回顾
经营环境回顾 2019 年，全球政治经济和行业形势跌宕起伏，全球贸易摩擦、非洲猪瘟疫情、成本大幅上 涨三大挑战贯穿万洲国际的全年经营。美国猪肉供应增加但出口受阻；中国生猪供应减少、成本 上涨；波兰和罗马尼亚猪价上涨但疫情影响出口。万洲国际凭借全球的资源优势、规模优势、产 业链优势以及管理优势，深入发挥协同效应，有效应对各种挑战，最终全年实现了理想的经营结 果，收入和盈利均创历史新高，开创了企业发展新局面。 8
Slide 10: 中国及美国生猪出栏量及猪价
中国及美国生猪出栏量及猪价 中美生猪出栏量 中美猪价 万头 美元/千克 人民币/千克 中国 美国 美国 中国 25,000 5000 6 40 19,983 19,803 35 20,000 18,842 4500 5 30 16,157 4 15,000 4000 25 13,439 13,441 12,504 3 20 9,632 10,000 3,438 3500 3,256 15 3,209 2 3,140 3,089 3,077 3,020 10 2,966 5,000 3000 1 5 0 2500 0 0 2018一季 2018二季 2018三季 2018四季 2019一季 20
Slide 11: 积极调整策略，业绩逐季向好
积极调整策略，业绩逐季向好 2019年，面对持续的国际贸易争端、非洲猪瘟疫情、成本上涨、美国肉类供应增加等多重不利因素， 万洲国际积极调整经营策略，凭借产业链和全球布局优势，深入发挥协同效应，经营业绩逐季向好。 万洲国际收入 本公司拥有人应占利润（1） 百万美元 2018 2019 百万美元 2018 2019 558 6,910 5,845 6,066 6,020 5,620 5,416 5,282 5,549 357 308 290 249 267 196 199 1季度 2季度 3季度 4季度 1季度 2季度 3季度 4季度 中国业务经营利润 美国业务经营利润 百万美元 2018 201
Slide 12: 经营业绩创历史新高，实现持续稳健增长
经营业绩创历史新高，实现持续稳健增长 万洲国际上市以來实现持续稳健增长，2019年经营业绩创历史新高，充分证明了作为全球行业领先 的综合优势和抗风险能力。 百万美元 收入 经营利润(2) 百万美元 24,103 2,031 22,243 21,534 22,379 22,605 1,788 1,861 21,209 1,650 1,614 1,557 457 其他产业 313 426 103 58 420 肉制品 1,499 1,475 1,435 1,547 1,574 1,194 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2014 2015 2016 2017 2018
Slide 13: 把握行情机遇，消化成本上涨压力，实现稳定发展
把握行情机遇，消化成本上涨压力，实现稳定发展 生鲜肉业务积极防控疫情，做好淡储旺销， 肉制品业务开发新品调整结构， 收入、利润均创历史新高 提高销价消化成本大幅上涨压力 全面推进流程创新和技术创新， 升级管理提高效率， 有效化解成本压力 创新营销推广新品 12
Slide 14: 把握行情机遇，消化成本上涨压力，实现稳定发展
把握行情机遇，消化成本上涨压力，实现稳定发展 经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 生鲜肉 (2) 生猪养殖 (2) 百万美元 百万美元 百万美元 百万美元 957 922 712 673 20.6% 262 18.6% 12.6% 10.9% 179 4.1% 4.6% 8.6% 5 -61.8% -13 2018年 2019年 2018年 2019年 2018年 2019年 2018年 2019年 经营利润 经营利润率 注 1. 柱内的百分比为核心经营利润率；经营利润率 = 经营利润/外部销售 13 2. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/内外部销售
Slide 15: 持续改善经营，发挥产业链优势，美国和欧洲业绩实现大幅增长
持续改善经营，发挥产业链优势，美国和欧洲 业绩实现大幅增长，收入和盈利创历史新高 积极推进结构调整，美国肉制品业务 得益于有效的对冲策略和疫情防控， 盈利连续五年保持增长 欧美生猪养殖业务盈利大幅增长 深入发挥协同效应，扩大出口规模， 发挥新的经营团队优势，不断提升管理水平； 提升美国生鲜肉业务经营质量 加快新并购项目建设，尽快提升产能 14
Slide 16: 美国业务肉制品盈利再创历史新高，生猪养殖和生鲜肉经营趋势向好
美国业务肉制品盈利再创历史新高，生猪养殖和生鲜肉 经营趋势向好 经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 生鲜肉 (2) 生猪养殖 (2) 百万美元 百万美元 百万美元 百万美元 932 847 785 615 10.8 10.1% % 6.8% 83 4.6% 150 2.5% 48 -5.3% 2.0% 0.7% -147 2018年 2019年 2018年 2019年 2018年 2019年 2018年 2019年 经营利润 经营利润率 注 1. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/外部销售 2. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/内外部销售 15
Slide 17: 欧洲生猪养殖和肉制品业务持续增长，生鲜肉业务仍面临压力
欧洲生猪养殖和肉制品业务持续增长，生鲜肉业务仍 面临压力 经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 生鲜肉 (2) 生猪养殖 (2) 百万美元 百万美元 百万美元 百万美元 142 113 97 54 13.4% 50 6.4% 5.4% 5.7% 5.2% 29 19 4.2% 1.5% -0.7% 2018年 2019年 2018年 2019年 2018年 2019年 -9 2018年 2019年 经营利润 经营利润率 注 1. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/外部销售 2. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/内外部销售 16
Slide 18: AARUBRASK
AARUBRASK Cee iS
Slide 19: 战略和展望
战略和展望 ▪ 2020年世界经济走向、地缘冲突、贸易局势、非洲猪瘟等影响企业发展的不确定性因素仍然存在, 新型冠状病 毒疫情又形成新的挑战。 ▪ 中美第一阶段贸易协议的签订有利于美国猪肉出口，进一步扩大协同效应。 ▪ 万洲国际将充分发挥集团的全球综合优势，在全球变局及行业整合中抓住机遇，防范风险，进一步巩固行业领 导地位，确保企业可持续发展。 中国业务 • 肉制品继续推新品、调结构、稳规模，向食材、向餐桌转 型，升级市场管理，应对市场挑战； • 把握生猪屠宰行业整顿和市场整合的有利时机，有效提升生 鲜品市场份额； • 扩大肉类进口，促进中外协同，共同参与市场竞争； • 进一步完善产业链，向上
Slide 20: 附录
附录 19
Slide 21: 产品创新
产品创新 高温新产品： 金品壹号/双汇筷厨 智趣多鳕鱼肠/双汇慢烤香肠 升级版无淀粉双汇王中王 低温新产品： 美式热狗肠/ 猎人香肠 史密斯系列/厚切培根 马可波罗低温系列（马可波罗·威 尼斯风味圆火腿/马可波罗·米兰风 味烤肠/马可波罗·三明治火腿/马 可波罗·维也纳风味香肠） 休闲新产品： 爽酷香肠/火炫风刻花香肠 中式新产品： 双汇熟食/鸿运当头/卤福斋系列 20
Slide 22: 产品创新：开创儿童肉制品品牌——智趣多
产品创新 开创儿童肉制品品牌——智趣多 • 推出智趣多儿童成长鳕鱼肠，臻选阿拉斯加深海狭鳕鱼作为核心原料 • 引入MSC（世界海洋管理委员会）和BRC（英国零售商协会）双重国际认证 • 填补了中国高端儿童肉制品的空白 发布会现场 21
Slide 23: 营销创新：发布“筷厨”品牌
营销创新 发布“筷厨”品牌，聘请黄磊为代言人 • 线上线下整合营销展示了全新的品牌形象 • 微博话题阅读量3.5亿次，三大主播直播观看量2562万次， 抖音话题播放量1.8亿次 • 数字广告触达目标受众1.9亿次，品牌TVC播放量达1.2亿次 黄磊微博发布正式广告片 黄磊微博发布预热信息 社交平台发布预热海报 发布会现场 22
Slide 24: 产品创新
产品创新 火腿 预制便携餐盒 早餐肉饼 精品早餐肠 手撕猪肉 零食盒 精品香肠 切片肉品及芝士 23
Slide 25: 推出“Pure Farmland”植物蛋白产品系列
产品创新 2019年8月推出首批产品 推出“Pure Farmland”植物蛋白产品系列 • 因应消费趋势，推出植物蛋白系列产品 • 不含乳制品/麸质，纯素食 • 优质蛋白来源，提供9种人体必需氨基酸 • 来自于农场，突出新鲜、健康、环保及口感 2020年3月推出新的香肠产品 供商超柜台销售的批量包装 强调新鲜、健康、环保及口感 24
Slide 26: awe
awe RETIN BH BERLINK 4 Alles) Fede | i) | A iB N Ee HN Bal BR WH GROUP BERLINKI
Slide 27: 投资者关系
投资者关系 电话: (852) 2922 0736 电邮: investor@wh-group.com 26