Sekisui Chemical Co., Ltd. · TSE:4204
Sekisui Chemical — Q3 FY2017 Earnings Presentation
14 slides from Sekisui Chemical's earnings presentation, Jan 30, 2018
Slide 1: 2017年度 SHIFT 2019 –Fusion– 第3四半期決算説明会
積水化学工業株式会社 2017年度(2018年3月期） SHIFT 2019 –Fusion– 第3四半期 決算説明会 取締役 常務執行役員 経営管理部担当、経営戦略部長 平居 義幸 2018年1月30日 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 0 2017年度 第3四半期実績 および通期見通し 2016年度 2017年度 為替レート 3Q 4Q 下期 3Q 4Q 下期 ¥101/US$ ¥117/US$ ¥109/US$ ¥110/US$ ¥113/US$ ¥112/US$ 前提 ¥113/€ ¥113/€ ¥11
Slide 2: 2017年度第3四半期 損益概要・カンパニー別売上高・営業利益
2017年度第3四半期 損益概要 ∎新規連結効果もあり、大幅増収（新規連結+99億円） ∎各段階で増益確保。構造改革による特別損失消え、最終利益は大幅増益 ∎営業利益、最終利益は最高益更新 2016年度 2017年度 増減 １Q-3Q実績 １Q-3Q実績 （億円） 売上高 7,662 7,916 +254 営業利益 615 624 +9 経常利益 637 643 +6 親会社株主に帰属する 四半期純利益 399 443 +44 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 2 2017年度第3四半期 カンパニー別売上高・営
Slide 3: 2017年度通期見通し 損益概要・カンパニー別
2017年度通期見通し 損益概要 ∎新規連結効果もあり、大幅増収見込み（新規連結+181億円） ∎営業利益、経常利益、最終利益とも、計画通り最高益更新の見込み 2016年度 2017年度 2017年度 増減 差異 実績 見通し 計画（10月） （億円） 売上高 10,658 11,140 +482 11,140 0 営業利益 965 1,020 +55 1,020 0 経常利益 915 1,010 +95 1,010 0 親会社株主に帰属する 当期純利益 609 670 +61 670 0 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Res
Slide 4: 2017年度下期見通し カンパニー別売上高・営業利益
2017年度下期見通し カンパニー別売上高・営業利益 ∎高機能Pは大幅増益。住宅下方修正も、全社営業利益は計画通り 2016年度 2017年度 2017年度 増減 差異 下期実績 下期見通し 下期計画（10月） （億円） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 高機能P 1,808 270 2,025 302 +217 +32 2,025 302 0 0 住 宅 2,473 204 2,531 202 +58 ▲2 2,556 212 ▲25 ▲10 環境LL 1,283 96 1,289 102 +6 +5 1,289 102 0 0 その他
Slide 5: 中期経営計画「SHIFT 2019 –Fusion-」の主要施策の進捗
中期経営計画「SHIFT 2019 –Fusion-」の主要施策の進捗 ∎ 「成長投資」と「構造改革」ともに順調に進捗。成長加速のための「融合」の取り組みが進む ※1 ■高機能プラスチックス、■住宅、■環境・ライフライン、■コーポレート ※2 ：効果発現開始 ：本格効果発現 効果発現時期（イメージ）※2 主な施策※1 2017年度 2018年度 2019年度～ メキシコ・高機能中間膜増産 ライフサイエンス事業拡大 （エーディア社統合、中国・検査薬新会社設立） 成型品の栃木工場新設 （カーエレクトロニクス部品展開） 戦略投資 欧州・高機能中間膜、PVB樹脂増産決定 中国・無錫
Slide 6: 高機能プラスチックスカンパニー 下期業績見通し
高機能プラスチックスカンパニー 下期業績見通し 高機能 プラスチックス ∎数量・構成増。想定以上の原料高を、CR・固定費抑制でオフセットし、下期計画達成の見通し 売上高 *カッコ内は3Q実績 営業利益増減要因分析 為替影響 （対前年） 連結 数量･ ▲105億円 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 新規連結 下期計画値 ＋5 ＋9 ＋43 ▲3 ▲18 ＋10 ▲14 302 +134億円 （10月） +217億円 3Q実績 ＋3 ＋9 ＋2 ▲1 ▲13 ＋11 ▲1 151 前年 141 2,025億円 2,025億円 ＋2 ＋11 ＋38 ▲3 ▲26 ＋22 ▲11 1,80
Slide 7: 住宅カンパニー 下期業績見通し
住宅カンパニー 下期業績見通し 住宅 ∎3Qの荒天影響による施工遅延により、下期営業利益計画を下方修正 • 9～10月度の荒天影響受け、住宅・リフォームとも施工が後ろ倒し • 住宅： 4Qを中心に売上棟数増。期末の施工体制は整う • リフォーム： 3Q受注に占める戦略商材構成比増により、4Qは粗利率改善の見通し 事業別売上高 *カッコ内は3Q実績 営業利益増減要因分析 限界 住宅 リフォーム フロンティア国内、海外 売上 利益 固定 限界 固定 限界 固定 限界 固定 要因 要因 費 利益 費 利益 費 利益 費 ＋58億円 下期計画値 ＋21 ▲11 ▲7 ＋6 ▲1 ＋3 ▲2 ±0 ±0
Slide 8: 環境・ライフラインカンパニー 下期業績見通し
環境・ライフラインカンパニー 下期業績見通し 環境・ ライフライン ∎各施策とも順調に進捗し、下期計画達成の見通し • 成長戦略：首都圏インフラ関連需要など背景に、重点拡大製品*売上拡大 ＊重点拡大製品： • 基盤強化：引き続きスプレッド確保に努める。生産能力最適化を推進 高付加価値、かつ市場成長・ • 海外戦略：4Qから航空機向けシートの需要回復。増産投資（シート、FFU）進捗 代替が見込める製品 売上高 *カッコ内は3Q実績 営業利益増減要因分析 数量・ 限界 構成 売値 原料 CR等 固定費 利益 固定費 為替 構造改革 下期計画値 ▲22億円 （10月） ＋7 ＋10 ▲11 ＋5 ▲
Slide 9: 2017年度第3四半期 決算内容
2017年度第3四半期 決算内容 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 16 連結対象会社数と増減影響 連結対象会社数 2017年3月末 2017年12月末 増減 連結会社 143社 152社 増加 17社*1 減少 8社*2 持分法会社 8社 8社 増加 0社 減少 0社 *1 エナックス、積水ポリマテック、積水ソフランウイズ等 *2 セキスイハイム不動産3社を1社に、セキスイハイム工業4社を1社に統合を含む 連結会社増減による影響額 2017年度１Q－３Q 増減 積水フィルム*3 売上高 +24億円 日本ノーデ
Slide 10: 損益概要・貸借対照表 -資産-
損益概要 2016年度 2017年度 増減 （億円） １Q-3Q １Q-3Q 売上高 7,662 7,916 +254 売上総利益 2,539 2,582 +43 売上総利益率 33.1% 32.6% ▲0.5% 販売費および一般管理費 1,924 1,958 +34 営業利益 615 624 +9 持分法投資損益 17 13 ▲4 その他営業外損益 5 6 0 経常利益 637 643 +6 前年投資有価証券 特別利益 69 25 ▲44 売却益有り 特別損失 110 12 ▲99 税引前利益 596 656 +60 前年投資有価証券 法人税等 182 185 +3 評価損、構造改革 影響有
Slide 11: 貸借対照表 -負債･純資産-・連結キャッシュ・フロー
貸借対照表 -負債･純資産- 2017年 2017年 増減 （億円） 3月末 12月末 当期純利益 無利子負債 3,294 3,452 +158 443 億円 有利子負債 437 838 +401 配当金支払 ▲181 億円 負債合計 3,731 4,290 +559 自己株式消却 資本金等 2,092 2,092 0 ▲129 億円 利益剰余金 3,410 3,550 +140 取得 自己株式 ▲410 ▲400 +10 ▲133 億円 有価証券評価差額金 395 518 +123 消却 +129 億円 非支配株主持分 208 256 +48 その他純資産 11 97 +86 純資産合計 5
Slide 12: 減価償却費・資本的支出・2017年度通期見通し
減価償却費・資本的支出 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 （億円） 増減 増減 1Q-3Q 1Q-3Q 通期 通期見通し 減価償却費 257 268 +11 348 370 +22 資本的支出 302 370 +68 439 560 +121 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 22 2017年度通期見通し 2017年度 2017年度 2016年度 増減 見通し 計画（10月） （億円） 売上高 10,658 11,140 +482 11,140 営業利益 965 1,020 +55 1,0
Slide 13: Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All
スライドに記載されている見込、計画、見通しなど歴史的事実でないものは、 現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいて作成されております。 従って、実際の業績は、様々な重要な要素の変化により大きく異なる結果になりうる ことを、ご承知おきください。 * 本資料の億円表記の数値に関しては、億円未満を四捨五入で表示しています。 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 24 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 25
Slide 14: 住宅カンパニー実績・計画について
住宅カンパニー実績・計画について 1. 住宅事業の主要データ 2017年度 2016年度 2015年度 上期 下期計画 通期計画 上期 下期 通期 通期 3Q 3Q 売上高 (億円) 2,444 1,013 2,531 4,975 2,377 1,035 2,473 4,850 4,734 住宅 1,673 660 1,734 3,407 1,614 674 1,693 3,307 3,185 474 210 486 960 483 223 486 969 1,004 連結 リフォーム フロンティア国内 287 139 302 589 272 133 283 555 518 不動産 239 1