Ezaki Glico Co., Ltd. · TSE:2206
Ezaki Glico — Q2 FY2018 Earnings Presentation
35 slides from Ezaki Glico's earnings presentation, Nov 15, 2017
Slide 1: 2017年11月15日 江崎グリコ株式会社 証券コード2206
2017年11月15日 江崎グリコ株式会社 証券コード 2206 ≪お問合せ先≫ 江崎グリコ株式会社 株式・IR部長 松浦 博幸 TEL : 06-6130-6930 E-mail : ir-division@glico.co.jp 1
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ.18年3月期第2四半期の業績報告 、 18年3月期の取組みの進捗状況 P. 3～16 Ⅱ.18年3月期の通期業績見込み、 海外事業の業績報告 P. 17～30 （補足資料） P. 31～34 2
Slide 3: 18年3月期第2四半期の業績報告、取組みの進捗状況
Ⅰ.18年3月期第2四半期の業績報告, 18年3月期の取組みの進捗状況 3
Slide 4: 売上高・利益の概況
18年3月期 第2四半期 業績報告 売上高・利益の概況 (単位：億円) 17年3月期 18年3月期 第2四半期累計 第2四半期累計 前年同期比 計画比 実績 計画 実績 金額 増減率(%) 金額 増減率(%) 売上高 1,862 1,958 1,876 14 0.7 ▲ 82 -4.2 営業利益 164 153 155 ▲9 -5.6 2 1.3 経常利益 163 161 167 4 2.2 6 3.5 当期純利益 116 112 114 ▲2 -1.7 2 1.4 注意）本資料における計画値は、2017/5/15発表時点のもの。見込値は、2017/10/31発表時点のもの。(全頁共通) 4
Slide 5: 営業利益の状況
18年3月期 第2四半期 業績報告 営業利益の状況 (単位：億円) 17年3月期 18年3月期 第2四半期累計 第2四半期累計 実績 計画 実績 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 売 上 高 1,862 100.0 1,958 100.0 1,876 100.0 売 上 原 価 993 53.3 1,021 52.2 986 52.6 売 上 総 利 益 869 46.7 937 47.8 890 47.4 運 賃 保 管 料 161 8.7 177 9.0 162 8.6 販 売 促 進 費 271 14.6 300 15.3 281 15.0 広 告 費 58 3
Slide 6: 営業利益の増減要因
18年3月期 第2四半期 業績報告 営業利益の増減要因 ＜対前年同期比＞ ＜ 対計画比＞ 販売品種構成の変化等により、11億円の増益と 計画比82億円の減収となったことにより、19億円 なったが、販促費率・広告費増により、17億円の の減益。 減益。 一方、販促費率・広告費については、計画を下 国内： 海外： 回ったため、15億円の増益。 (単位：億円) (単位：億円) 国内：+5 販促費率 海外：▲2 ・広告費 増減 国内：▲12 ↓17 国内：▲21 国内：▲1 一般管 海外：+2 海外：+1 国内：+13 海外：+4 ↑1 理費増減 海外：+2 ↑3 国内：+7 原材料 運賃
Slide 7: セグメント別売上高の状況
18年3月期 第2四半期 業績報告 セグメント別売上高の状況 (単位：億円) 17年3月期 18年3月期 第2四半期累計 第2四半期累計 前年同期比 計画比 実績 計画 実績 金額 増減率(%) 金額 増減率(%) 合 計 1,862 1,958 1,876 14 0.7 ▲ 82 -4.2 菓 子 541 573 563 22 4.1 ▲ 10 -1.7 (内 国内菓子) 346 371 350 4 1.1 ▲ 22 -5.8 冷 菓 591 591 569 ▲ 21 -3.6 ▲ 22 -3.7 (内 国内冷菓) 586 587 566 ▲ 20 -3.5 ▲ 21 -3.7 牛 乳・乳
Slide 8: セグメント別営業利益の状況
18年3月期 第2四半期 業績報告 セグメント別営業利益の状況 (単位：億円) 17年3月期 18年3月期 第2四半期累計 第2四半期累計 前年同期比 計画比 実績 計画 実績 金額 増減率(%) 金額 増減率(%) 合 計 164 153 155 ▲9 -5.6 2 1.3 菓 子 46 36 43 ▲4 -7.8 7 18.2 (内 国内菓子) 23 21 23 0 0.4 2 7.5 冷 菓 84 74 72 ▲ 12 -13.9 ▲2 -2.3 (内 国内冷菓) 85 76 74 ▲ 11 -12.6 ▲1 -1.8 牛 乳・乳 製 品 29 32 30 1 2.0 ▲2 -7.7 (
Slide 9: 原材料価格変動による原価への影響
18年3月期 第2四半期 業績報告 原材料価格変動による原価への影響 ◆18年3月期第2四半期累計：海外乳製品価格がアップするも、カカオ豆等のチョコレート原料やアーモンド、 糖類等の価格ダウンにより、全体では前年同期に比べ約3億円の原価ダウン。 ◆18年3月期通期見込み：引き続き海外乳製品の価格アップが見込まれることに加え、カカオ豆等をはじめと するチョコレート原料や、アーモンドの価格が上昇に転じる見込み。 (単位：百万円) 18年3月期 第2四半期 累計 18年3月期 通期 実績 見込み 対前年 *1 対計画 *2 対前年 *3 対計画 *4 グループ合計 (海外子会社含む) ▲ 304 ▲
Slide 10: 設備投資、減価償却費、研究開発費
18年3月期 第2四半期 業績報告 設備投資、減価償却費、研究開発費 (単位：億円) 17年3月期 18年3月期 17年3月期 18年3月期 第2四半期累計 第2四半期累計 通期 通期 実績 実績 実績 計画 見込 菓 子／国 内 12 23 28 51 39 菓 子／国 外 7 2 11 28 4 冷 菓／国 内 58 65 114 78 76 冷 菓／国 外 1 4 2 3 8 牛 乳・乳 製 品 13 8 12 21 15 食 品 2 2 2 1 1 食 品 原 料 1 1 1 3 2 そ の 他 2 3 8 33 34 設備投資額 合計 95 107 177 218 179 非連結会社
Slide 11: 貸借対照表の状況
18年3月期 第2四半期 業績報告 貸借対照表の状況 ◆自己資本比率：59.4％⇒59.1％ (単位：億円) ○流動資産 主要勘定科目 単位：億円 3,500 16/9末 17/3末 17/9末 16/9末 17/3末 比 比 現金及び預金 609 960 1,068 459 108 3,000 850 受取手形及び売掛金 403 368 457 54 88 754 有価証券 91 32 65 ▲ 26 32 棚卸資産 266 278 268 2 ▲ 10 ○固定資産 主要勘定科目 2,500 805 1,919 833 1,702 768 492 16/9末 17/3末 17/9末 16/9
Slide 12: 生産拠点(菓子、牛乳・乳製品)の再編
18年3月期 国内 進捗状況 生産拠点(菓子、牛乳・乳製品)の再編 名称 広島グリコ乳業株式会社 九州グリコ株式会社 所在地 広島県広島市 佐賀県佐賀市 事業内容 牛乳・乳製品の製造販売 菓子の製造販売 主な製品 ドロリッチ、マイルドカフェオーレ チーザ、ガム 生産終了予定日 2018 年 9 月 2018年 12 月 東北グリコ乳業 国内生産体制の集約 により生産部門の 那須グリコ乳業 競争力を強化 関西グリコ 岐阜グリコ乳業 関東グリコ 広島グリコ乳業 神戸ファクトリー 東京グリコ乳業 佐賀グリコ乳業 関西グリコ 九州グリコ 大阪ファクトリー 菓子工場(4工場) 牛乳・乳製品工場(6工場)
Slide 13: カテゴリー別進捗状況
18年3月期 国内 進捗状況 カテゴリー別進捗状況 18/3期 18/3期 カテゴリー ⇒ 上期進捗状況 通期計画 通期見込み 売上高464億円 売上高486億円 ・収益の柱のポッキー、カプリコが伸長。さらに神戸ロースト チョコレート ⇒ ショコラや機能性表示食品のGABA、リベラなどの育成中 前年同期比103.4％ 前年同期比108.2％ ブランドも貢献。 売上高325億円 売上高290億円 ・主力のプリッツは若干の減収となるも、生産ラインの増強 ビスケット ⇒ をしたビスコが比較的好調に推移したことにより減収分を 前年同期比119.8％ 前年同期比106.6％ カバー。 売上高895億円
Slide 14: カテゴリー別進捗状況：チョコレート・ビスケット
18年3月期 国内 進捗状況 カテゴリー別進捗状況 チョコレートカテゴリー チョコレート市場 売上高実績および見込み ブランド別売上高実績推移 (インテージSRI) 単位：億円 ～チョコレートカテゴリー～ (16/3期1Hを100とした場合) 3,000 2H 単位：億円 16/3期1H 17/3期1H 18/3期1H 2H 1H 1H 486 449 508 395 2,000 295 270 289 235 1,000 130 123 96 98 117 103 160 179 191 0 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 16/3期 17/3期 18
Slide 15: カテゴリー別進捗状況：冷菓・発酵乳
18年3月期 国内 進捗状況 カテゴリー別進捗状況 冷菓カテゴリー アイスクリーム市場 売上高実績および見込み ブランド別売上高実績推移 (アイスクリーム流通新聞社) 単位：億円 ～冷菓カテゴリー～ (16/3期1Hを100とした場合) 5,000 2H *冷菓卸等の売上高除く 16/3期1H 17/3期1H 18/3期1H 2H 1H 単位：億円 135 133 1H 122 665 108 110 113 637 103 596 101 2,500 213 229 214 382 424 436 0 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 16/3期 17/
Slide 16: カテゴリー別進捗状況：牛乳・乳飲料
18年3月期 国内 進捗状況 カテゴリー別進捗状況 牛乳・乳飲料カテゴリー 乳飲料市場 売上高実績および見込み カフェオーレ売上高実績推移 (インテージSRI) ～牛乳・乳飲料カテゴリー～ (16/3期1Hを100とした場合) 単位：億円 2H 6,000 単位：億円 2H 1H 322 322 1H 283 4,000 94 139 153 128 91 2,000 183 155 169 0 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 16/3期 17/3期 18/3期 16/3期1H 17/3期1H 18/3期1H 16
Slide 17: 18年3月期の通期業績見込み、海外事業の業績報告
Ⅱ.18年3月期の通期業績見込み、 海外事業の業績報告 17
Slide 18: 通期計画と見込み
18年3月期 通期 業績見込み 通期計画と見込み (単位：億円) 17年3月期 18年3月期 通期 通期 前年同期比 計画比 実績 計画 見込み 金額 増減率(%) 金額 増減率(%) 売上高 3,532 3,750 3,670 138 3.9 ▲ 80 -2.1 営業利益 243 250 220 ▲ 23 -9.3 ▲ 30 -12.0 経常利益 264 262 239 ▲ 25 -9.4 ▲ 23 -8.8 当期純利益 181 178 162 ▲ 19 -10.7 ▲ 16 -9.0 18
Slide 19: 営業利益の見込み
18年3月期 通期 業績見込み 営業利益の見込み (単位：億円) 17年3月期 18年3月期 通期 通期 実績 計画 見込み 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 売 上 高 3,532 100.0 3,750 100.0 3,670 100.0 売 上 原 価 1,881 53.2 1,975 52.7 1,953 53.2 売 上 総 利 益 1,651 46.8 1,775 47.3 1,717 46.8 運 賃 保 管 料 304 8.6 329 8.8 315 8.6 販 売 促 進 費 543 15.4 590 15.7 575 15.7 広 告 費 117
Slide 20: 営業利益の増減要因
18年3月期 通期 業績見込み 営業利益の増減要因 ＜対前年同期比＞ ＜ 対計画比＞ 売上高が138億円増収となることに伴い、31億円 当初計画と比べ、売上高が未達のため、18億円の の増益。 減益。 販促費率の上昇(+0.3％)および広告費増により、 販促費率はほぼ横這いだが、広告費増に伴い 37億円の減益。 2億円の減益。 原材料 (単位：億円) (単位：億円) 価格変動 国内：▲13 (為替含む) 販促費率 国内：▲25 国内：▲20 海外：▲4 ・広告費 国内：▲23 ↓17 海外：▲12 海外：+2 国内：+4 増減 海外：+1 海外：▲6 ↓37 国内：+6 売上高
Slide 21: セグメント別売上高の見込み
18年3月期 通期 業績見込み セグメント別売上高の見込み (単位：億円) 17年3月期 18年3月期 通期 通期 前年同期比 計画比 実績 計画 見込み 金額 増減率(%) 金額 増減率(%) 合 計 3,532 3,750 3,670 138 3.9 ▲ 80 -2.1 菓 子 1,211 1,311 1,306 95 7.8 ▲5 -0.4 (内 国内菓子) 776 864 845 69 8.9 ▲ 20 -2.3 冷 菓 924 904 885 ▲ 39 -4.2 ▲ 19 -2.1 (内 国内冷菓) 916 895 876 ▲ 40 -4.4 ▲ 19 -2.2 牛 乳・乳 製 品
Slide 22: セグメント別営業利益の見込み
18年3月期 通期 業績見込み セグメント別営業利益の見込み (単位：億円) 17年3月期 18年3月期 通期 通期 前年同期比 計画比 実績 計画 見込み 金額 増減率(%) 金額 増減率(%) 合 計 243 250 220 ▲ 23 -9.3 ▲ 30 -12.0 菓 子 105 105 96 ▲9 -9.0 ▲9 -8.6 (内 国内菓子) 67 75 72 4 6.4 ▲4 -5.0 冷 菓 84 70 63 ▲ 21 -25.4 ▲7 -10.0 (内 国内冷菓) 87 73 68 ▲ 19 -21.5 ▲5 -6.9 牛 乳・乳 製 品 48 55 53 5 10.4 ▲2 -3
Slide 23: 中国(上海グリコ)：売上高・利益の概況及び計画
18年3月期 海外 進捗状況 中国(上海グリコ)：売上高・利益の概況及び計画 売上高 売上高・営業利益 (単位：百万元) 営業利益 1,600 200 1,465 1,392 1,500 1,396 1,200 150 118 101 105 800 100 売上高 営業利益 42 400 50 0 0 15/12実績 16/12実績 17/12計画 17/12見込み (単位：百万元) 15年12月期 16年12月期 17年12月期 通期 通期 第2四半期累計 通期 前年同期比 計画比 実績 実績 計画 実績 計画 見込み 金額 増減率 金額 増減率 売上高 1,465 1,392 774 6
Slide 24: 中国(上海グリコ)：中国ビスケット市場環境
18年3月期 海外 進捗状況 中国(上海グリコ)：中国ビスケット市場環境 ■2017年1月～6月累計の中国ビスケット市場(オフライン)は ①ビスケット市場 全国全チャンネル月別売上（百万元、オフライン） 前年同期比101％で市場の停滞が続く。 2015年 2016年 2017年 ■6月時点のメーカー別シェアにおいて、当社は横這い。 3,000 千 前年同月比でA社シェアが▲1.4％、B社シェアが▲1.0％と 2,500 上位陣も苦戦を強いられている状況。 2,000 ■4大都市におけるハイパーマーケットの売上規模は、 1月～6月累計で前年比92％。ハイパーマーケットからCVS 1,500 等他
Slide 25: 中国(上海グリコ)：EC拡大と消費者嗜好の多様化
18年3月期 海外 進捗状況 中国(上海グリコ)：EC拡大と消費者嗜好の多様化 ■中国消費者の購買力の上昇に加え嗜好が多様化しており、 ①中国家庭ビスケット消費金額（国産・輸入、百万元、当社調べ） 近年では輸入品の購入意向が強まる。 ■中国のビスケット市場において、オフライン市場はほぼ横這い ながらEC市場は前年比約40％の成長。 8,282 7,500 7,487 不明 ■2015年以降ECを除く中国のビスケット市場はほぼ横這いで 11,367 輸入 9,136 10,130 成長が鈍化する中で当社のECチャネルへの対応が遅れてい た。 ■昨年8月に天猫(Tモール)、今年4月に京東(JD.C
Slide 26: タイ(タイグリコ)：売上高・利益の概況及び計画
18年3月期 海外 進捗状況 タイ(タイグリコ)：売上高・利益の概況及び計画 売上高 売上高・営業利益 (単位：百万バーツ) 営業利益 5,000 4,651 600 4,228 4,334 4,000 3,723 500 352 501 339 339 400 3,000 300 売上高 2,000 200 営業利益 1,000 100 0 0 15/12実績 16/12実績 17/12計画 17/12見込み (単位：百万バーツ) 15年12月期 16年12月期 17年12月期 通期 通期 第2四半期累計 通期 前年同期比 計画比 実績 実績 計画 実績 計画 見込み 金額 増減率 金額 増
Slide 27: タイ(タイグリコ)：ビスケット・チョコレート市場環境
17年3月期 海外 進捗状況 タイ(タイグリコ)：ビスケット・チョコレート市場環境 ■2017年1月～6月累計のタイ国内のビスケット市場は前年同期比101%、チョコレート市場は同103％と 漸増。 ■タイグリコの2017年度上期の売上高は前年同期比102％となった。 タイ国内では市場成長を上回る成長を確保し、ASEAN域外への輸出も好調に推移したが、ASEAN域内 への輸出が低迷したため、計画を下回る。 ■2017年度通期売上高は対前年102.5％の見込み。下期はASEAN域内輸出の回復を見込むが、タイ 国内では市況が伸び悩んでいること、10月に前国王の葬儀が行われ、服喪ムードによる消費マイン
Slide 28: 海外事業：菓子事業（インドネシア）
18年3月期 海外 進捗状況 海外事業：菓子事業（インドネシア） ■インドネシアのビスケット市場の成長が鈍化。ただし、MTではインドマレットやアルファマートといったミニマート※ が高い成長率を見せており、ミニマートでの拡販に注力。 ※ミニマート・・・地場資本の小規模店舗チェーン。CVSと違い、管理の難しい生鮮・日配等の取扱いは少ない。 当社調べ 当社調べ 市 場 金 額 +7% 規 +15% 模 +8% （ ▲10% 百 ▲1% 万 +8% ル ピ ア +12% +17% +11% ） 当社調べ レバラン大祭向け催事パック 飲料水「AQUA」とのクロス販促 41% 48% 37% ポッキー 2
Slide 29: 海外事業：アイスクリーム事業（タイ・インドネシア）
18年3月期 海外 進捗状況 海外事業：アイスクリーム事業（タイ・インドネシア） グリコフローズンタイランド ■タイのアイスクリーム市場は、トップメーカーと主要小売業との独占契約が無くなり、店頭における競争が 活発になった結果、消費者の購買意欲が高まり、市場全体が大きく伸長。 ■グリコフローズンタイランドは、参入初年度でバンコク首都圏周辺ではシェア７％を獲得。 ①タイアイスクリーム市場規模（Y2014=100） ②バンコク首都圏エリア 冷菓市場シェア推移 150 2015 GBKK 2016 GBKK 100 98 105 Others, Others, 100 17.6% 33.2% 50
Slide 30: 海外事業：菓子事業（米国）
18年3月期 海外 進捗状況 海外事業：菓子事業（米国） ■米国の菓子事業は年々着実に成長を遂げ、2017年度売上高着地見込みは3年前(Y2014)の約４倍。 ■「コストコ」「ウォルマート」「クローガー」など全米トップ小売業に配荷拡大し、米系マーケットで大きな成長を 実現。 ②SNSを活用したキャンペーンを ①米国江崎グリコ 売上成長推移（Y2014=100） 継続的に実施 例）夏旅行をテーマにしたポッキーフォトコンテスト ④コストコ 陳列 ⑤ウォルマート エンド陳列 ③巨大な消費潜在力を有する ※専用パッケージ 16歳から34歳までの ミレニアル世代にチャンス 出典：米国国勢調査局 サイド・
Slide 31: グリコグループの概要
補足資料 グリコグループの概要 セグメント カテゴリー 主な製品 主なグループ会社 Segment Category Main products Main group company チョコレート(ポッキー含む) Chocolate (including Pocky) ビスケット(プリッツ含む) Cookies (including Pretz) 菓 子 タイグリコ株式会社 ガム・キャラメル・キャンディー Gum,caramel,candy Confectioneries THAI GLICO CO.,LTD. 海外 Overseas 上海江崎格力高食品有限公司 その他 Other SHANG
Slide 32: セグメント別業績推移
補足資料 セグメント別業績推移 単位：億円 売 上 高 営 業 利 益 菓子 冷菓 牛乳・乳製品 食品 食品原料 その他 菓子 冷菓 牛乳・乳製品 食品 食品原料 その他 4,000 270 243 3,670 3,532 10 154 8 220 3,500 3,384 142 112 3,194 171 10 80 102 104 208 220 9 57 202 48 95 202 5 3,000 1 223 53 1,005 170 45 949 2,500 978 142 944 3 84 7 63 2,000 120 23 55 885 924 30 810 1,500 738 7
Slide 33: カテゴリー別売上高
補足資料 カテゴリー別売上高 16年3月期 17年3月期 18年3月期 通期 通期 通期 セグメント カテゴリー 前年同期比 実績 実績 計画 見込み 金額 増減率(%) チョコレート(ポッキー含む) 395 449 464 486 37 8.2 ビスケット(プリッツ含む) 273 272 325 290 18 6.6 菓 子 ガム・キャラメル・キャンディー 45 - - - - - 海外 446 435 447 461 26 6.0 その他 52 55 75 69 14 24.9 計 1,212 1,211 1,311 1,306 95 7.8 パーソナル、マルチ、自動販売機他 810 91
Slide 34: TTM為替レート
補足資料 TTM為替レート 米ドル ユーロ タイバーツ 中国元 100韓国ウォン 100ｲﾝﾄﾞﾈｼｱﾙﾋﾟｱ USD EUR THB CNY 100KRW 100IDR 3/31 102.92 141.65 3.17 16.59 9.67 0.91 6/30 101.36 138.31 3.12 16.32 10.02 0.85 2014 9/30 109.45 138.87 3.38 17.73 10.38 0.90 12/31 120.55 146.54 3.67 19.35 10.98 0.97 3/31 120.17 130.32 3.70 19.36 10.87 0.92 6/30
Slide 35: 注意事項
【注意事項】 ＊この資料中の当社および当社グループの現在の計画、見通し、取組みな どは、現時点において入手可能な情報の判断に基づくものですが、重大な リスクや不確実性を含んでいます。実際の業績は、さまざまな要素によりこ れら予測とは大きく異なる可能性がある事をご承知下さい。 ＊そのような要因の例としては、経済情勢の悪化、為替レートの変動、法 律・行政制度の変化、競合会社の価格・製品戦略による圧力、当社の既存 製品および新製品の販売力の低下、生産中断、当社の知的所有権に対す る侵害、急速な技術革新、重大な訴訟における不利な判決等がありますが、 業績に影響を与える要素はこれらに限定されるものではあ