Nsk Ltd. · TSE:6471

Nsk — Investor Presentation (September 2023)

26 slides from Nsk's investor presentation, Sep 14, 2023

  1. Slide 1: 個人投資家様 説明会

    東証プライム 証券コード 6471 株式会社日本投資環境研究所主催 日本精工株式会社 個人投資家様 説明会 2023年9月14日 14:00～14:45 本資料には、業績見通し及び事業計画等を記載しています。 それらにつきましては、各資料の作成時点における経済環境や事業方針などの 一定の前提に基づいて作成しています。 従って、実際の業績は、様々な要因により 業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 1

  2. Slide 2: 目次

    １．会社概要 ２．NSKの事業内容 ３．「変わる 超える」への挑戦 ～ 中期経営計画2026の進捗 ～ ４．株主還元等 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: 1-1. 会社概要

    1-1. 会社概要 ■会社名 日本精工株式会社(NSK Ltd.) ■創立 1916年(大正5年)11月8日 ■資本金 672億円 （2023年3月末） ■売上高 9,381億円 （2023年3月期） ■営業利益 329億円 （2023年3月期） ■子会社数 92社 （2023年3月末） ■従業員数 29,882名 （2023年3月末） 本社ビル ※2023年3月期実績の数値はステアリング事業を含んでいます。 （品川区大崎） ＜企業理念＞ 1991年制定 ＮＳＫは、ＭＯＴＩＯＮ＆ＣＯＮＴＲＯＬTMを通じ、 円滑で安全な社会に貢献し、 地球環境の保全をめざすとともに、 グローバルな活動によって、

  4. Slide 4: 1-2. ベアリングとは その1

    1-2. ベアリングとは その1 ■種類 ボールベアリング ローラーベアリング ・すべり ・転がり ■構成部品 ボールベアリング 外輪 転動体 保持器 内輪 （完成品） （ボール） 4 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved.

  5. Slide 5: 1-2. ベアリングとは その2

    1-2. ベアリングとは その2 世界中のいたるところで社会を支えています Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 5

  6. Slide 6: 1-2. ベアリングとは その3

    1-2. ベアリングとは その3 自動車 自動車には 100～150個 計 新幹線 写真提供：東海旅客鉄道株式会社 飛行機の ジェットエンジン Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 6

  7. Slide 7: 1-2. ベアリングとは その4

    1-2. ベアリングとは その4 掃除機・洗濯機など 家庭では 計100個程度 人工衛星 © JAXA 風力発電機 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 7

  8. Slide 8: ２．NSKの事業内容

    １．会社概要 ２．NSKの事業内容 ３．「変わる 超える」への挑戦 ～ 中期経営計画2026の進捗 ～ ４．株主還元等 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 8

  9. Slide 9: 2-1. NSKの事業内容

    2-1. NSKの事業内容 ◆産業機械事業 産業機械軸受 ・総合軸受メーカーとして、ミニアチュアから超大形 ※（）内はステアリング事業を除いた数値です。 サイズまで様々なタイプの軸受をラインアップ 精機製品 その他 3% ・直動製品：ボールねじ、リニアガイドなど ・メカトロ製品：XYテーブル、メガトルクモータなど 自動車部品※ 産業機械軸受 26% 売上高 34% ◆自動車事業 9,381億円 自動車軸受 ‘23年3月期 ・ハブユニット軸受やニードル軸受、 その他各種自動車用軸受を提供 精機製品 自動車軸受 自動車部品 7% 30% ・電動パワーステアリング(EPS)など ・オートマチック・ト

  10. Slide 10: 2-2. 産業機械事業

    2-2. 産業機械事業 ≪売上高構成≫3% ✓産業機械軸受：様々なタイプの軸受で、あらゆる産業に対応 産業機械軸受 ✓精機製品：工作機械や半導体製造装置等で活躍 34% 26% 売上高 アプリケーション・製品事例 9,381億円 （23年3月期） 精機製品 鉄道 7% 30% 車軸用円すいころ軸受 各種モーター 風力発電 半導体製造装置 風力発電機主軸用 小型モーター用軸受 大形自動調心ころ軸受 風力発電機増速機用 NSKリニアガイドTM インテグレーテッド円筒ころ軸受 NHシリーズ、NSシリーズ 高速ビルトイン 産業用ロボット モータスピンドル 工作機械 高速工作機械用 ボールねじ 高剛性薄

  11. Slide 11: 2-3. 自動車事業

    2-3. 自動車事業 ≪売上高構成≫ 3% ✓自動車軸受：自動車に使用される様々な種類の軸受を提供 自動車部品 ✓自動車部品：EPSやAT関連製品を提供 34% ✓動力源の多様化や技術革新に対応した新商品を開発・提案 26% 売上高 9,381億円 電動油圧ブレーキシステム用ボールねじ、eAxle向け軸受等 （23年3月期） 製品事例 自動車軸受 7% プラネタリギア用ニードル軸受 30% （ケージ＆ローラ） ピニオンシャフト ハイブリッド用 低ドラグ発進クラッチ 電動化に 向けた新商品 eAxle 耐電食 例）セラミック玉軸受 内・外輪フランジ付き 複列アンギュラ玉軸受 （駆動輪用）［HUB

  12. Slide 12: 2-4. NSKのグローバル展開

    2-4. NSKのグローバル展開 ✓1950年台以降海外展開を進め、31ヵ国・地域で事業拠点展開 生産拠点 販売拠点等 合計 67拠点 106拠点 （2023年3月末日時点） 日本 米州 欧州・中近東・ アフリカ 20拠点 10拠点 30拠点 13拠点 11拠点 16拠点 アジア・オセアニア （日本以外） 26拠点 47拠点 （2023年3月末日時点） Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 12

  13. Slide 13: ３．「変わる 超える」への挑戦

    １．会社概要 ２．NSKの事業内容 ３．「変わる 超える」への挑戦 ～ 中期経営計画2026の進捗 ～ ４．株主還元等 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 13

  14. Slide 14: 3-1. 過去業績の推移とMTP2026

    3-1. 過去業績の推移とMTP2026 ✓EPS拡大・パワートレイン事業成長等でFY17売上高1兆円達成 ✓事業環境が変化する中で収益性に課題 変わる 超えるへの挑戦 Post2026 ●営業利益率 100年、 15.3% 14.8% 13.9% ◆ROE 1000年先も 9.2% 9.9% 10.4% 選ばれ続ける 持続的成長を可能にする 10.0% 7.8% 9.7% 6.9% 9.6% 8.0% 3.3% 2.8% 3.0% 企業基盤の再構築 ■■売上高(左) 0.1% ■■営業利益(右） 10,203 2.8% 3.4% 3.5% 9,749 9,753 9,492 9,914 0.

  15. Slide 15: 3-2. 足元の事業環境の変化

    3-2. 足元の事業環境の変化 ✓半導体不足による自動車生産台数回復遅れ、中国経済成長鈍化、 米中対立(自国主義)の進展、インフレの拡大、各国金融引き締めに よる経済成長の鈍化リスクの高まりなど事業環境は変化 ≫産機は増収と収益改善が進んだがFY22後半から需要調整局面入り ≫自動車はステアリングの構造改革進展も赤字継続と軸受の回復遅れ MTP2026 FY22 目標 実績 成長性 売上高/成長率（CAGR） +5% +0％ 為替影響除く 営業利益率 10％ 3.5％ 収益性 産業機械 13% 9.2% 自動車 6% -0.8% 効率性 ROE 10％ 3.0％ ROIC 8% 2.1％ 安定

  16. Slide 16: 3-3. ROE10％とPBR向上に向けた中期取り組み

    3-3. ROE10％とPBR向上に向けた中期取り組み ✓収益を伴う成長 軸受と精機製品で営業利益率10％以上の事業基盤の再構築 ≫ インフレコストの売価反映方針の徹底 ≫ E&E市場、自動車生産台数の中期前提の下方修正に対し、 資産効率アップと収益性改善を推進 - 超安定化生産によるアウトプットの向上 - 生産再編による生産性の向上 ≫ ポートフォリオ変革の推進徹底 ・・・次ページ以降にご説明 - 産業機械事業の比率50%へ 産機事業拡大 EV市場 ステアリング事業 - EV市場の新規顧客の開拓と拡販 - ステアリング事業は新会社のもと、 ✓安定的な利益還元の継続 経営の独立と新たなパートナ

  17. Slide 17: 3-4. 収益を伴う成長 －産業機械事業－

    3-4. 収益を伴う成長 －産業機械事業－ ✓電動化、自動化、デジタル化、環境市場を狙う戦略を継続し、 産業機械事業比率 50%を目指す ✓供給能力の確保と技術サービス体制の強化を進める ≫ FY26目標 売上 4,500億円 / 営業利益率 13% 5,000 FY26 目標達成に向けて 4,500億円 売上 売上vs FY22 ✓高収益ゾーン（市販・精密）拡販 4,000 3,851億円 +250億円 ≫ 市販売上 FY26に1,300億円へ - CMS、BKVシナジーによる拡大 3,000 ≫ 工作機械・ロボット・半導体製造装置 営業利益率 - 多軸化、精密化、環境対応技術 営業利益 1

  18. Slide 18: 3-5. 収益を伴う成長 －自動車事業－

    3-5. 収益を伴う成長 －自動車事業－ (除くステアリング) ✓MTP2026生産台数前提の下方修正により、生産再編を加速 ✓EVの新規顧客開拓と電動化案件の受注進捗は予定どおり ≫ FY26目標 売上 4,100億円 / 営業利益率 7% FY26 目標達成に向けて 自動車生産台数 MTP2026前提 98M台 5,000 5,000 ✓売上拡大 95M台 90M台レベル 見通し 4,100億円 ≫ 電動車 新規拡販計画900億円に対し 82M台 技術の差別化などにより8割受注済 4,000 4,000 売上 - eAxle用軸受の供給体制確立 eAxle NSKの技術 営業利益率 3,5

  19. Slide 19: 3-6. 収益を伴う成長 －ステアリング事業－

    3-6. 収益を伴う成長 －ステアリング事業－ ✓ティッセンクルップ社との合弁会社設立の協議を中止し、 ジャパン・インダストリアル・ソリューションズ(JIS)と合弁契約を締結 ✓当社子会社であるNSKステアリング&コントロール株式会社を 2023年8月1日に持分法適用会社へ移行 （株式保有割合：NSK 49.9％、JIS 50.1％） 本取引の狙い 自動車部品を含む複数の日本の製造業において経営改善の経験と 知見を持つJISに経営の主導権を委ねることで、ステアリング事業の 構造改革を進める - 収益性改善に向けたさらなる構造改革の推進 - スタンド・アローン化の推進 - ストラテジック・パート

  20. Slide 20: 3-7. ESG経営および経営資源の強化

    3-7. ESG経営および経営資源の強化 ✓ESG経営 「つくる」 事業活動のCO2排出削減 FY22見込 ‐40％削減 (Scope1+2 FY17比) (FY26目標 -50%) 環境 「つかう」 商品によるCO2排出量削減貢献 FY22見込 2,400千t (FY26目標 3,000千t) 社会 人権方針を2022年10月に開示 政策保有株式（みなし保有株式含む）の縮減 ガバナンス 買収防衛策を廃止 ✓経営資源の強化 ・DX人材育成プログラムをスタート デジタル技術の活用 (受講者数目標5,000名に対し50％以上の進捗） ・基幹システムの刷新を推進 ・生産性1.5倍を目指した活動を推進

  21. Slide 21: ４．株主還元等

    １．会社概要 ２．NSKの事業内容 ３．「変わる 超える」への挑戦 ～ 中期経営計画2026の進捗 ～ ４．株主還元等 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 21

  22. Slide 22: 4-1. 株主還元推移

    4-1. 株主還元推移 ✓コロナ禍以降も健全な財務体質維持、安定的な利益還元継続 ■配当性向・配当金推移 2,885.8% 140% （円） ■ 配当性向 (‘16/3期よりIFRSを適用） 120% ■ 記念配当 88.2% 83.6% 100% ■ 期末 ■ 中間 80% 37.7% 44.1% 77.3% 30.5% 37.2% 60% 27.7% 24.4% 28.0% 40% 20% 38 40 40 0% 34 28 10 21 20 30 25 30 -20% 17 10 -40% 16 16 14 20 15 11 10 15 -60% 9 19 20 20 5 17 14 1

  23. Slide 23: 4-2. 中期株主還元方針と進捗

    4-2. 中期株主還元方針と進捗 方針 進捗 「安定的な利益還元」の継続 ≫ FY22実績 配当金 30円/株 ・ 配当性向 30～50％ 配当性向 83.6％ ・ 総還元性向 50%程度 ≫ FY23計画 配当金 30円/株 ・ 自己株式取得 機動的に実施 ≫ 自己株式の取得を実施 - 株式の取得価額の総額： 217億円 - 取得した株式の総数 ： 25百万株 - 取得期間 ：2023年5月15日~2023年6月30日 なお、8月25日には51百万株の自己株式を消却 （発行済株式総数に対し9.3％） Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 23

  24. Slide 24: 4-3. 株式・格付情報

    4-3. 株式・格付情報 ■株式の状況 （2023年3月31日現在） 発行済株式数 521,278,795株 (自己株式29,989,309株を除く) 株主数 64,909名 上場取引所 東京 銘柄コード 6471 事業年度 4月1日～翌年3月31日 定時株主総会 6月 期末配当金―3月31日 配当の基準日 中間配当金―9月30日 1単元の株式総数 100株 ■格付情報 格付期間 長期格付け 短期格付け 格付投資情報センター（R&I） A a-1 日本格付研究所（JCR） A+ - Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 24

  25. Slide 25: 弊社ウェブサイトのご案内

    （ご参考） 弊社ウェブサイトのご案内 決算関連資料のほか、サステナビリティ説明会資料 https://www.nsk.com/jp/corporate/ など各種資料をご覧になれます 個人投資家の皆さまへ IR資料室 ✔決算関連資料 ✓決算短信 ✓決算説明資料 ✓ファクトブック ✓説明会動画/音声配信 ✓質疑応答要旨 ほか ✔統合報告書・アニュアルレポート NSKレポート2022 (2022年9月発行) 2023版は今秋発行予定 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved. 25

  26. Slide 26: NSKの企業理念・NSKビジョン2026

    ＮＳＫの企業理念 ＮＳＫ は、MOTION & CONTROLTM を通じ、 円滑で安全な社会に貢献し、 地球環境の保全をめざすとともに、グローバルな活動によって、 国を越えた人と人の結びつきを強めます。 ＮＳＫビジョン2026 あたらしい動きをつくる。 あらたなライフスタイルを生み出し、笑顔あふれる 明日 を実現するための、 次の「動き」をつくる。 社会のニーズをいち早く発掘し、世界中の期待を超える、 誰も想像できなかった「動き」をカタチにする。 私たちが未来を動かしていく。 Copyright NSK Ltd. All Rights Reserved.

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