Rasa Industries,ltd. · TSE:4022
Rasa Industries,ltd — FY2023 Earnings Presentation
37 slides from Rasa Industries,ltd's earnings presentation, May 31, 2023
Slide 1: 2023年3月期 決算説明会資料
ラサ工業株式会社 2023年3月期 決算説明会資料 2023年5月31日 証券コード：4022
Slide 2: 目次
目 次 1. 事業概要 2. 2023年3月期実績及び2024年3月期見通し 3. 中期経営計画の進捗状況 1
Slide 3: 1. 事業概要
1. 事業概要 2
Slide 4: 事業概要・会社概要
事業概要 会社概要 商 号 ラサ工業株式会社 本 社 東京都千代田区外神田一丁目18番13号 創 業 1913（大正2）年 5月 1日 設 立 1918（大正7）年 6月 26日 韓国合弁会社 従業員数 610名（連結） ＜2023年3月31日現在＞ 日本(大阪工場) 化成品事業 41,918百万円／84.5％ 台湾子会社 リン系製品 リン酸（一般品、電子工業向け高純度品など） リン酸塩など 凝集剤（水処理用など） その他（コンデンサー向け原料、消臭剤など） 連結売上高 ＜半導体向け高純度リン酸の製造体制＞ 49,600 百万円 ＜2023/3期＞ 化合物半導体向け高純度無機素
Slide 5: 2. 2023年3月期実績及び2024年3月期見通し
2. 2023年3月期実績及び2024年3月期見通し 4
Slide 6: 2023年3月期 決算概要
2023年3月期 決算概要 売上高は、化成品事業における半導体向け高純度品が伸長。また、原料の高騰に対する 製品販売価格の是正もあり増収。 営業利益は、化成品事業の伸長により、大幅な増益。過去最高益を２期連続で更新。 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 増減 前年同期比 業績予想 増減 売 上 高 35,411 49,600 14,189 40.1% 52,600 △ 3,000 営 業 利 益 3,475 4,622 1,147 33.0% 4,500 122 経 常 利 益 3,562 4,690 1,128 31.7% 4,600 90 親会社株主に帰属する 当期純
Slide 7: 年度業績の推移
年度業績の推移 売上高と営業利益の推移 売上高 売 上 高（左軸） 営業利益（右軸） 営業利益 （百万円） （百万円） 49,600 48,400 50,000 5,000 4,622 40,000 35,411 4,000 30,999 29,759 28,978 3,600 3,475 30,000 27,427 3,000 23,283 2,842 2,659 2,573 20,000 2,000 1,871 1,622 10,000 1,000 0 0 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 予想 6
Slide 8: 四半期業績の推移
四半期業績の推移 四半期売上高と営業利益の推移 売上高 売 上 高（左軸） 営業利益（右軸） うち、化成品事業のセグメント利益（右軸） 営業利益 （百万円） （百万円） 13,095 12,829 12,110 12,500 11,566 2,500 10,571 10,000 8,730 2,000 8,317 7,524 7,958 7,793 7,500 6,739 6,757 1,392 1,500 1,234 1,185 1,164 5,000 932 1,000 767 795 811 749 611 577 539 1,366 2,500 986 1,046 1,020 500
Slide 9: 2023年3月期 セグメント別概要（売上高）
2023年3月期 セグメント別概要（売上高） 売上高の推移 （単位：百万円） （百万円） 前年 50,000 2022/3期 2023/3期 増減 1,112 同期比 1,830 4,739 化 成 品 27,585 41,918 14,333 52.0% 40,000 その他 1,063 1,997 電子材料 機 械 4,766 4,739 △ 27 △ 0.6% 30,000 4,766 1,112 1,706 4,409 機械 電 子 材料 1,997 1,830 △ 167 △ 8.3% 41,918 20,000 化成品 そ の 他 1,063 1,112 49 4.5% 27,58
Slide 10: 2023年3月期 セグメント別概要（利益）
2023年3月期 セグメント別概要（利益） セグメント利益の推移 （単位：百万円） （百万円） 前年 6,000 2022/3期 2023/3期 増減 同期比 681 5,000 化 成 品 2,980 4,115 1,135 38.0% 565 その他 410 688 4,000 機 械 405 410 5 1.2% 424 電子材料 701 405 電子材料 424 565 141 33.1% 3,000 400 機械 294 そ の 他 688 681 △7 △ 1.1% 2,000 4,115 化成品 2,980 （調整額） △ 1,024 △ 1,149 △ 125 － 1,000
Slide 11: 化成品事業
化成品事業 リン系製品は、半導体向け高純度品が、期末に向けて半導体市場の減速を受けて伸び悩むが概ね堅調 に推移。前期比では、原料黄燐の高騰に対する製品販売価格の是正もあり大幅な増収。 凝集剤は、エッチング用途向けが堅調に推移し増収。 その他製品は、コンデンサー向け原料が、原料高騰による製品価格改定により増収。 【化成品事業】 売上高とセグメント利益の推移 【化成品事業】 製品別売上高の推移 売上高 セグメント利益 売上高 （百万円） 売上高 セグメント利益 （百万円） （百万円） リン系製品 凝集剤 41,918 その他製品 連結子会社他 40,000 8,000 40,000 1
Slide 12: 化成品事業（四半期業績）
化成品事業（四半期業績） 【化成品事業】 売上高とセグメント利益の四半期推移 売上高 セグメント利益 売上高 セグメント利益 （百万円） （百万円） 12,500 2,500 10,911 10,935 10,499 9,573 10,000 2,000 8,618 7,066 7,500 1,366 1,500 5,873 6,028 5,631 5,730 5,227 5,162 1,046 986 1,020 5,000 1,000 714 707 665 683 622 520 516 442 2,500 500 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
Slide 13: 機械事業
機械事業 建設機械は、本体販売やリサイクル向けプラントの販売が伸長。精密機械加工は半導体向けを中心に 堅調に推移。 土木機械は、国内外向けの本体販売やレンタルが大幅な減収。 【機械事業】 売上高とセグメント利益の推移 【機械事業】 製品別売上高の推移 売上高 セグメント利益 売上高 売上高 セグメント利益 建設機械 土木機械 （百万円） （百万円） （百万円） 6,000 800 6,000 4,766 4,739 4,409 600 881 4,000 4,000 1,279 904 405 410 400 294 2,000 2,000 3,858 3,505 3,487 200
Slide 14: 機械事業（四半期業績）
機械事業（四半期業績） 【機械事業】 売上高とセグメント利益の四半期推移 売上高 売上高 セグメント利益 セグメント利益 （百万円） （百万円） 1,750 350 1,547 1,499 1,500 1,362 300 1,357 1,173 1,247 1,250 1,155 1,122 250 910 198 898 1,000 180 847 200 797 172 750 133 139 150 500 79 100 54 49 43 250 28 50 14 20 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2021年 2022年 2023年 3
Slide 15: 電子材料事業
電子材料事業 化合物半導体向け高純度無機素材は、需給の緩和や赤燐事故の影響により減収。 （2022年6月16日生産開始済み） 【電子材料事業】 売上高とセグメント利益の推移 【電子材料事業】 製品別売上高の推移 売上高 セグメント利益 売上高 （百万円） 売上高 セグメント利益 （百万円） （百万円） 高純度無機素材 機能性材料 2,500 1,000 2,500 1,997 2,000 1,830 2,000 1,706 750 1,500 565 1,500 424 500 400 1,000 1,000 1,997 1,830 1,706 250 500 500 0 0 0 21/3
Slide 16: 電子材料事業（四半期業績）
電子材料事業（四半期業績） 【電子材料事業】 売上高とセグメント利益の四半期推移 売上高 セグメント利益 売上高 セグメント利益 （百万円） （百万円） 585 600 300 536 483 484 500 462 467 462 250 445 414 421 385 389 400 200 170 165 151 300 139 150 129 120 111 97 100 92 92 200 100 100 50 23 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2021年 2022年 2023年 3月期 3月期 3月期 15
Slide 17: 損益計算書（連結）
損益計算書（連結） （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 増減 前年同期比 売上高 35,411 49,600 14,189 40.1% 売上原価 27,362 40,186 12,824 46.9% 販売費・一般管理費 4,573 4,791 218 4.8% 営業利益 3,475 4,622 1,147 33.0% 営業外収益 490 514 24 4.9% 営業外費用 403 446 43 10.7% 経常利益 3,562 4,690 1,128 31.7% 特別利益 116 5 △ 111 △ 95.7% 特別損失 159 66 △ 93 △ 58.5% 税金等調整前当期純
Slide 18: 貸借対照表（連結）
貸借対照表（連結） （単位：百万円） 2022/3月末 2023/3月末 増減 流動資産 計 19,584 25,564 5,980 現金及び預金 3,538 4,940 1,402 受取手形、売掛金、電子記録債権 10,377 11,302 925 たな卸資産 ※ 5,337 8,364 3,027 固定資産 計 22,339 21,987 △ 352 有形固定資産 18,566 17,893 △ 673 無形固定資産 47 40 △7 投資その他の資産 3,725 4,053 328 流動負債 計 12,821 15,737 2,916 支払手形及び買掛金 4,264 5,524 1,25
Slide 19: キャッシュ・フロー計算書（連結）
キャッシュ・フロー計算書（連結） （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 増減 営業キャッシュ･フロー 1,996 2,042 46 税金等調整前当期純利益 3,519 4,629 1,110 減価償却費 1,525 1,845 320 売上債権の増減額（△は増加） △ 1,700 △ 887 813 たな卸資産の増減額（△は増加） △ 1,311 △ 3,016 △ 1,704 仕入債務の増減額（△は減少） 753 1,254 501 法人税等の支払額 △ 763 △ 1,203 △ 440 投資キャッシュ・フロー △ 2,322 △ 961 1,360 有形固定資産の取得による支
Slide 20: 2024年3月期の業績予想
2024年3月期の業績予想 化成品事業は、電子部品関連市場の調整局面が上期中は続くと想定、下期より徐々に回復を見込むが、 通期では大幅な減収減益を見込む。 機械事業は、下水道関連の掘進機が海外向け販売の回復、破砕関連機械がプラント工事の販売増によ り、増収増益を見込む。 電子材料事業は、ガリウムなどはユーザーの在庫調整の影響が想定されるが、高純度赤燐は爆発事故の 生産停止影響が無くなることから増収、利益は小幅な減益を見込む。 （単位：百万円） 2023/3期 2024/3期予想 増減 前年同期比 売上高 49,600 48,400 △ 1,200 △ 2.4% 化成品事業 41,9
Slide 21: 設備投資・減価償却費及び研究開発費の推移
設備投資・減価償却費及び研究開発費の推移 設備投資は、半導体向け高純度燐酸の増産対応が一巡し、2023年3月期および2024年3月期は、 維持更新投資が中心。 研究開発費は、主に電子材料事業において、原子力の安全性・信頼性向上のための研究開発 （当社製品：放射性ヨウ素吸着剤等の研究開発）を2021年3月期から継続。 設備投資･減価償却費 研究開発費 （百万円） 設備投資 減価償却費 （百万円） 548 3,000 515 518 500 2,464 500 378 1,870 1,845 1,900 2,000 1,487 1,525 1,441 1,220 250 1,030 1,0
Slide 22: 3. 中期経営計画の進捗状況
3. 中期経営計画の進捗状況 21
Slide 23: 中期経営計画2023（2021～2023年度）の概要
中期経営計画2023（2021～2023年度）の概要 中期経営計画2023 ～「次世代への変化に対応した事業戦略の推進と 将来に向けた事業基盤の更なる強化」 を目指す～ 1. 連結営業利益 33億円 目 標 2. 連結自己資本比率 55％ 3. 業績に応じた配当の継続 既存事業の強化・領域拡大 グローバル市場への対応強化 事業戦略 新規事業の探索・育成 財務体質の更なる強化 22
Slide 24: 中期経営計画2023の事業戦略
中期経営計画2023の事業戦略 【全社方針】 【施策】 ５G・IoT・AI分野需要の着実な取り込み 既存事業の中長期ビジョンを踏まえた方針の明確化と実行 既存事業の強化・領域拡大 設備投資の着実な実行と投資回収 設備維持保全・安定供給力の向上 サプライチェーンの分散化への機敏な対応 グローバル市場への対応強化 原料調達及びデリバリーの安定確保の強化 ポストコロナ社会における海外営業スタイルの見直し 製品開発と営業の連携強化 新規事業の探索・育成 ユーザー拡大と高付加価値化 基盤整備 管理体制 人材戦略 ＤＸへの取り組み 多様な人材の育成と採用力強化
Slide 25: 中期経営計画2023の数値目標 1/2
中期経営計画2023の数値目標 1/2 （単位：百万円） 2024/3期 2022/3期 2023/3期 2024/3期 当初計画比増減 増減率 当初計画 ① 実績 実績 予想 ② ②－① 売上高 36,000 35,411 49,600 48,400 12,400 34% 化成品事業 27,000 27,585 41,918 39,000 12,000 44% 機械事業 5,700 4,766 4,739 6,200 500 9% 電子材料事業 2,100 1,997 1,830 2,050 △ 50 △ 2% その他の事業 1,200 1,063 1,112 1,150 △ 50 △ 4%
Slide 26: 中期経営計画2023の数値目標 2/2
中期経営計画2023の数値目標 2/2 収益力の向上を図るとともに財務体質の一層の強化を目指す 中期経営計画2023 （百万円） 55％ （％） 48.6％ 47.8％ 48.2％ 5,000 連結自己資本比率 50 （右目盛） 46.2億円 4,000 40 34.7億円 36億円 3,000 28.4億円 33 30 26.5億円 億円 連結営業利益 （ 16.8％ （左目盛） 当 2,000 初 20 計 画 ） 1,000 10 0 0 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/
Slide 27: 中期経営計画2年目（23/3期）の施策と総括
中期経営計画2年目（23/3期）の施策と総括 化成品事業では国内外共に半導体向け高純度品が伸長。また、原料の高騰に対する製品販売 価格の是正もあり大幅な増収増益。 過去最高益を２期連続で達成。 23/3期後半、電子部品関連市場の調整局面の影響を受ける。 化成品事業 機械事業 電子材料事業 ・ 半導体向け高純度リン酸の安定操業 ・ 高純度無機素材－次世代通信需要 ・中間貯蔵施設の更新需要、プラント設 施 および販売増 の開拓 備案件の取り込み ・ 台湾子会社 増産設備の安定操業と ・ 放射性ヨウ素吸着剤（AgX）の海外 ・下水道向け掘進機の新規市場開拓 策 拡販への対応 販売 ・新規
Slide 28: 重点施策① 化成品事業
重点施策① 売上高 中期経営計画2023 セグメント利益 41,918 39,000 化成品事業 27,585 21,750 4,115 21,089 2,980 3,100 2,700 2,192 当 ＜リン酸＞ 初 1,420 計 画 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 実績 実績 予想 （単位：百万円） 電子部品関連市場の着実な需要取り込み 半導体向け高純度リン酸－国内外における確実な供給体制の安定化 ＜消臭剤＞ コンデンサー向け原料増産設備の需要に応じた生産体制の整備と省力化 グローバル市場への対応強化 台湾子会社 市場動向を注視し、増産設備
Slide 29: 重点施策② 機械事業
重点施策② 売上高 中期経営計画2023 セグメント利益 6,131 6,200 機械事業 4,766 4,739 4,409 630 600 550 405 410 当 初 ＜掘進機＞ 294 計 画 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 実績 実績 予想 （単位：百万円） 既存事業の強化・領域拡大 リサイクル向けプラント設備案件の需要の取り込み ＜選別機＞ 精密機械加工における半導体・有機EL分野からの受注拡大 グローバル市場への対応強化 海外販売網との関係強化による下水道向け掘進機の 新規市場開拓（東南アジア） 新規事業の探索、育成 バイ
Slide 30: 重点施策③ 電子材料事業
重点施策③ 売上高 中期経営計画2023 セグメント利益 1,997 2,050 電子材料事業 1,830 1,706 1,364 565 500 400 424 400 当 ＜高純度無機素材＞ 初 計 24 画 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 実績 実績 予想 （単位：百万円） 既存事業の強化・領域拡大 高純度無機素材の市場拡大を踏まえた増産体制の整備 ＜放射性ヨウ素吸着剤＞ 販売・生産の調整、工程改善による収益改善 グローバル市場への対応強化 高純度無機素材の海外新規需要開拓 放射性ヨウ素吸着剤（AgX）の海外への継続的販売の実現 新
Slide 31: セグメント別基本戦略
セグメント別基本戦略 既存事業の強化・領域拡大 グローバル市場への対応強化 新規事業の探索・育成 半導体向け高純度リン酸の安定 台湾子会社 需要拡大への対 化成品 操業および販売増 応（増産投資の実施） 消臭剤の研究開発への注力 事業 コンデンサー向け原料増産設備 韓国合弁会社との連携強化 の安定操業と更なる省力化 震災復興関連（中間貯蔵施 設、除染関連事業）の更新需 海外販売網との関係強化による 機械 バイオマス熱利用装置の 要の取り込み 下水道向け掘進機の新規市場 事業 プラント設備案件の需要の取り 新たな営業展開 開拓（東南アジア） 込み 高純度無
Slide 32: ＥＳＧへの取り組み
ＥＳＧへの取り組み ＥＳＧへの取り組みによって、持続的かつ安定的な成長を目指す 【重要なＥＳＧ課題】 【当社グループの取り組み】 リサイクルビジネス • プリント基板のエッチング液のリサイクル（化成品） （資源の循環利用・再生利用） • リサイクルプラント設備の販売（機械） • ガリウム、インジウムのリサイクル（電材） • 石油精製用触媒のリサイクル（その他） 水環境の保全ビジネス • 上下水道や工場排水の水処理凝集剤の販売（化成品） 〈 • 上下水道の構築に適した掘進機の販売（機械） 環 境 〉 Ｅ • 大雨災害対策関連プラント設備の販売（機械） • 休廃止鉱山の管理（岩手県、宮崎県の休廃止
Slide 33: サステナビリティ推進体制
サステナビリティ推進体制 気候変動をはじめとした地球規模の環境問題への配慮、人権の尊重、従業員を含む全てのステークホルダーへ の公正・適正な事業活動など、社会や企業のサステナビリティを巡る課題解決を事業機会と捉え、これに向け た取り組みを推進するため「サステナビリティ委員会」を設置。 サステナビリティ委員会は、代表取締役社長を委員長とし、取締役を委員として構成。 2022年3月には、組織を横断するESG活動に関する基本計画の策定や、その推進を担当するセクションとし て、総務部に「サステナビリティ推進課」を新設。 監査・監督 指示 監査等委員会 取締役会 サステナビリティ委員会 報告
Slide 34: 重要課題（マテリアリティ）
重要課題（マテリアリティ) 持続可能な社会の実現と持続的な企業の成長にむけて、当社の経営や社会にとっての重要度の観点 から取り組むべき優先課題の候補を選定し、重要性や影響度より6つのマテリアリティを特定 【重要課題（マテリアリティ）】 【取り組み】 気候変動への対応 温室効果ガスの削減 Environment 森林の保全 環境 循環型社会の構築 資源の有効活用 環境にやさしい製品の拡充 ダイバーシティ 人権の尊重 働きやすい職場（ワークライフバランス） Social 労働安全衛生 社会 人材育成 人的資本への投資 社内環境整備 公正な取引（お取引様との共存共栄を目指す） コンプライアンスの
Slide 35: トピックス① 設備投資
トピックス① 設備投資 台湾子会社における生産能力増強投資を実施 ＜2022年3月期 完工、2023年3月期 生産開始済み＞ 台湾連結子会社 会社名 理盛精密科技股份有限公司 投資目的 半導体向け高純度リン酸増産 （Rasa Technology Taiwan Ltd.） 投 資 額 20億円 所在地 台中市梧棲區緯二路1號 設 立 2003年12月17日 投資効果 台湾の生産能力を約5割増強 （単位：百万円） 桃園 売上高 経常利益 新竹 10,275 台中 RTT 5,344 4,475 1,565 3,604 897 690 台南 341 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期
Slide 36: トピックス② 伸長する、半導体向け・電子部品向け
トピックス② 伸長する、半導体向け・電子部品向け 半導体関連 (注) 向け売上比率は49.1％まで拡大 2023年3月期 半導体関連 243億円 2019年3月期 半導体関連 49.1％ 121億円 39.2％ 連結売上高 496億円 連結売上高 309億円 （注）半導体関連売上高は、半導体・電子部品関連向けの販売を集計 35
Slide 37: 本資料に関する注意事項
本資料に関する注意事項 本資料に記載されている内容は種々の前提に基づいたもので あり、将来の数値等に関する記載については、不確実な要素 を含んだものとご理解下さい。 －IRに関する問い合わせ窓口－ ラサ工業株式会社 経理部 03-3258-1835 36