Fujicco Co., Ltd. · TSE:2908
Fujicco — Q2 FY2017 Earnings Presentation
28 slides from Fujicco's earnings presentation, Nov 11, 2016
Slide 1: 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料
2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 （2016年4月1日～2016年9月30日） 2016年11月11日 （2908） http://www.fujicco.co.jp/
Slide 2: 2016年度上半期トピックス
2016年度上半期トピックス 代表取締役社長 福井 正一
Slide 3: 「結束」から「研鑚」へ
1. 「結束」から「研鑚」へ 2016年 2015年 2014年以前 ＜2008年＞ 新経営の基本原理 「フジッコの心」制定 ＜2013年＞ IWE（理念共有） 活動開始 3
Slide 4: ガバナンス体制の進化
2. ガバナンス体制の進化 2016年 2015年 監査等委員会 設置会社への移行 2014年以前 常務会の新設 監査等委員である 取締役以外の取締役 14名から10名に減員 執行役員制度の導入 リスクマネジメント 委員会の発足 ＜2004年＞ 役員向け 取締役任期を2年から ストックオプション 役員退職慰労金制度 1年に定款変更 制度の導入 の廃止 ＜2012年＞ 連結子会社2社の 単元株のくくり直し 社外取締役1名選任 吸収合併 4
Slide 5: 上半期の連結業績
3. 上半期の連結業績 その1 その1 増収増益をキープ（営業利益ベース） その2 想定どおりの上半期業績 売上高 営業利益 経常利益 四半期純利益 292.7億円 24.1億円 26.2億円 16.7億円 前年同期比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 2.4％増 1.2％増 1.6％増 15.9％減 ※ 上記数値は2017年3月期第2四半期累計期間（連結）です。 前期に投資有価証券の売却 益を特別利益として計上し ※ 四半期純利益は、親会社株主に帰属する四半期純利益になります。 ていたため 5
Slide 6: 新・中期経営計画スタート
4. 新・中期経営計画スタート 中期PPM “選択と集中”で高成長・高収益性の事業形成へ 高 重点投資 成長事業 選択投資 次世代事業 2014年から 撤退した事業 成 【ヨーグルト事業】【OKAZU事業】 【介護食事業】 【海外事業】 ・だし・つゆ 長 ・黒豆豆乳 性 安定収益 基幹事業 立直し 再構築事業 ・無菌デザート ・シェフオール ・宅配弁当 ・千歳真帆屋 ・つけもの百選 ・青島富吉高 【デザート事業】 【業務用食品事業】 【コア事業（豆と昆布）】 立直し 撤退 低 高 収益性・効率性 低 6
Slide 7: ヨーグルト事業 ～マルチチャネル戦略～
5. ヨーグルト事業 ～ マルチチャネル戦略 ～ 健康エビデンス研究 乳酸菌 粘り成分 通信販売 量販店 百貨店 チャネル拡大 乳酸菌サプリメ 新サブカテゴリーへ ヨーグルトライフ提案へ 2002年 ント市場№1へ 7
Slide 8: OKAZU事業 ～バランス・デリ構想～
6. OKAZU事業 ～ バランス・デリ構想 ～ おかず畑 レンジアップ･デリ プチカップ･デリ プラスワン 小容量惣菜 惣菜 バランス・デリ 融合惣菜 ソフトデリ ヘルシー 日持ちとできたてを 両立、世界の食卓を 取り入れた惣菜 バランス惣菜 8
Slide 9: 2016年度 上期決算概要と通期業績の見通し
2016年度 上期決算概要と通期業績の見通し 専務取締役 経営管理本部長 奥平 武則
Slide 10: 上期決算概要
上期決算概要
Slide 11: 連結損益計算書（前年同四半期比）
連結損益計算書（前年同四半期比） 2016/3期第2Q 2017/3期第2Q 増減額 百万円 ％ 百万円 ％ 売上高 28,593 100.0 29,276 100.0 682 売上原価 16,676 58.3 16,840 57.5 164 売上総利益 11,917 41.7 12,435 42.5 518 販売管理費 9,533 33.3 10,022 34.2 488 営業利益 2,383 8.3 2,413 8.2 29 営業外損益 198 0.7 210 0.7 12 経常利益 2,582 9.0 2,624 9.0 41 特別損益 361 1.3 △130 △0.4 △492 税引
Slide 12: 第2四半期決算ハイライト
第2四半期決算ハイライト 売上高は増収 営業利益、経常利益は増益をキープ（売上原価率の改善） 四半期純利益は減益（前期は投資有価証券の売却益を計上） ◎売上高は682百万円の増収（前年同四半期比102.4％） ◎売上原価率は57.5％、前期より0.8ﾎﾟｲﾝﾄの改善 ◎販売管理費率は34.2％、前期より0.9ﾎﾟｲﾝﾄの悪化 ◎その結果、営業利益は29百万円の増益 ◎経常利益は41百万円の増益 ◎四半期純利益は317百万円の減益 前期に投資有価証券の売却益356百万円を特別利益として計上し ていたため ◎1株当り四半期純利益は56円18銭、前期より9円91銭の減少 潜在株式調整後1株当り四半期
Slide 13: 連結製品分類別売上高（第2四半期累計期間）
連結製品分類別売上高（第2四半期累計期間） 単位：百万円 前期 当期 前期比 予想比 前期差 予想 予想差 実績 実績 ％ ％ 惣 菜 製 品 8,908 9,163 102.9 254 9,324 98.3 △161 昆 布 製 品 8,217 8,188 99.6 △29 8,573 95.5 △384 豆 製 品 6,042 6,196 102.6 154 6,563 94.4 △367 ヨーグルト製品 2,900 3,108 107.2 208 2,753 112.9 355 デザート製品 1,842 1,976 107.3 133 1,931 102.3 44 そ の 他 製 品 6
Slide 14: 売上高の増減要因分析（前年同四半期比）
売上高の増減要因分析（前年同四半期比） 単位：百万円 【総括】 昆布製品はわずかに前年割れ その他 デザート製品、ヨーグルト製品 デザート製品 133 39 29 昆布製品 が大きく伸長 豆製品 154 惣菜製品、豆製品が堅調に推移 ヨーグルト製品 208 売上高は前期より682百万円 上回った 惣菜製品 254 28,593 29,276 売上高 682百万円 前期を上回る 2016/3.2Q 2017/3.2Q 売上高 売上高 14
Slide 15: 営業利益の増減要因分析（前年同四半期比）
営業利益の増減要因分析（前年同四半期比） 単位：百万円 【総括】 販促・広告宣伝費等の増加 売上高の増加に加え、材料費 エネルギー費用の減少 178 228 比率の減少、エネルギー費用 人件費の増加 の減少等による売上原価率の 材料費比率の減少 196 改善が進み、営業利益は前期 175 減価償却費等の増加 を上回った 154 外注費比率の増加 売上増加による 295 82 影響 【増加要因に対するコメント】 ・売上高は、主に惣菜製品、豆製品 の伸長により増加 ・材料費比率の減少は、主に惣菜製品、 ヨーグルトの貢献度が大きかった 2,383 営業利益 29百万円 2,413 前期を上回る 【減
Slide 16: 売上高の増減要因分析（会社予想との比較）
売上高の増減要因分析（会社予想との比較） 単位：百万円 【総括】 デザート製品 昆布製品 ヨーグルト製品は会社予想を上 44 回った ヨーグルト製品 355 384 コア事業の昆布製品、豆製品が会 豆製品 社予想を下回った 売上高は会社予想より523百万円 367 下回った 惣菜製品 161 その他 10 29,800 29,276 売上高 523百万円 会社予想を下回る 2017/3.2Q 2017/3.2Q 会社予想 実績 16
Slide 17: 営業利益の増減要因分析（会社予想との比較）
営業利益の増減要因分析（会社予想との比較） 単位：百万円 【総括】 会社予想に対する売上未達 売上高は会社予想に届かな エネルギー費用の減少 121 かったものの、材料費比率の 232 減少、エネルギー費用の減少 減価償却費等の予算内 132 販売経費等の増加 等による売上原価率の改善が 収束 進み、営業利益は会社予想を 160 外注費比率の増加 上回った 材料費比率の 211 40 人件費の増加 減少 17 【増加要因に対するコメント】 ・材料費比率の減少は、主に惣菜製品 の貢献度が大きかった ・ガス代等のエネルギー費用の恩典 営業利益 13百万円 2,413 2,400 会社予想を上回る
Slide 18: 連結貸借対照表（前期末との比較）
連結貸借対照表（前期末との比較） 単位：百万円 総資産 70,003 総資産 71,076 【増減】 現預金 流動負債 現預金 流動負債 総資産 1,073百万円 13,643 9,915 14,809 10,058 ※総資産の増加は、 固定負債 1,977 固定負債 1,848 主に現金及び預金の増加による 受手・売掛金 受手・売掛金 8,569 9,003 資産の部 棚卸資産ほか 棚卸資産ほか ・現預金 ＋1,165百万円 7,113 7,192 ・受手・売掛金 ＋434百万円 ・棚卸資産ほか ＋78百万円 ・固定資産 △605百万円 純資産 純資産 58,110 59,169 固定資産
Slide 19: 第2四半期の総括
第2四半期の総括 よかった点 ◎増収増益をキープ！！ （四半期純利益は減益） ◎予想以上の売上原価率の改善 ◎伸長著しい通信販売事業 （売上高17億円・前年同四半期比112.7％） ◎ガバナンス体制の進化（監査等委員会設置会社へ移行） 悪かった点 ◎コア事業（豆と昆布）の会社予想からの売上未達 ◎社告を伴うリコール1件（ふじっ子大袋） 製品回収1件（生春巻き） 19
Slide 20: 伸長著しい通信販売事業
伸長著しい通信販売事業 億円 健食通販の乳酸菌市場№1へ 55 50 45 40 35 30 25 20 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 20
Slide 21: 通期業績の見通し
通期業績の見通し
Slide 22: 下期重点課題
下期重点課題 1．12月商戦の成功 2．「朝のたべるスープ」の育成 【丹波黒黒豆 TVCM】 【朝のたべるスープ TVCM】 実施期間：12月24日～12月30日 実施期間：11月1日～11月30日 エリア ：首都圏、近畿圏 エリア ：近畿圏 22
Slide 23: 下期重点課題 小鉢シリーズの拡販
下期重点課題 “伝統食を革新する” 小鉢シリーズの拡販 【豆小鉢シリーズの変遷】 常温化 リ・デザイン 2006年～2010年 2010年～2015年 2015年～現在 やわふく こだわり煮豆 豆小鉢 月間平均 月間平均 月間平均 0.7億円 0.9億円 1.8億円 ※ 月間平均とは、ピーク売上を記録した事業年度の月間平均売上のことです。 23
Slide 24: 北海道産原料に及ぼす台風の影響
北海道産原料に及ぼす台風の影響 昆布 豆 野菜ほか 【現状】 ・過去最低の2013年 ・金時豆 ・生乳 （14,931ﾄﾝ）を下 大減産の見通し。 大きな被害なし。 回る見通し。 小粒化、皮破れ、 色流れ等が深刻。 ・根菜野菜 ・だし昆布向け道南 被害大きく代替 産原藻が値上がり ・黒大豆 産地で対応済み。 の見通し。 減産が続き、市 中在庫のひっ迫 状態が続く。 【今期業績に及ぼす影響】 ・在庫等の兼ね合い ・在庫等の兼ね合い ・代替産地からの供給 から影響は軽微 から影響は軽微 により影響は軽微 24
Slide 25: 連結製品分類別売上高
連結製品分類別売上高 2016.3 構成比 2017.3 構成比 （単位：百万円） 前期差 設定率 実績 ％ 予想 ％ 惣 菜 製 品 18,263 31.1 18,993 30.9 729 104.0％ 昆 布 製 品 17,569 29.9 18,082 29.5 512 102.9％ 豆 製 品 13,598 23.2 14,226 23.2 628 104.6％ ヨーグルト製品 4,879 8.3 5,624 9.2 745 115.3％ デ ザ ー ト 製 品 2,999 5.1 3,043 5.0 44 101.5％ そ の 他 製 品 1,407 2.4 1,380 2.2 △2
Slide 26: 連結業績予想
連結業績予想 2016/3期 2017/3期予想 増減額 百万円 ％ 百万円 ％ 売上高 58,718 100.0 61,350 100.0 2,631 売上原価 34,510 58.8 36,074 58.8 1,563 売上総利益 24,207 41.2 25,276 41.2 1,068 販売管理費 19,234 32.8 20,176 32.9 941 営業利益 4,973 8.5 5,100 8.3 126 営業外損益 404 0.7 300 0.5 △104 経常利益 5,377 9.2 5,400 8.8 22 特別損益 361 0.6 － － △361 税引前利益 5,739
Slide 27: 営業利益の増減要因分析（前期比）
営業利益の増減要因分析（前期比） 単位：百万円 エネルギー費用の減少 減価償却費等の増加 【ポイント】 材料費比率の減少 24 112 444 営業利益率の前年維持を目指す 販促・広告宣伝費等の増加 380 人件費の増加 ① 予想どおりの増収 売上増加による 1,137 236 外注費比率の増加 影響 ・伸長している品群を 85 力強く伸長させる ② 売上原価率の前年維持 ・材料費比率の減少 営業利益 126百万円 5,100 ・エネルギー費用の恩典 4,973 前期を上回る ③ 販売管理費率の前年維持 ・トータル販売経費の コントロール 2016/3 2017/3 実績 会社予想 27
Slide 28: この資料には、当社の現在の業績見通しなどが含まれております。それ ら将来の予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、当社が予測し たものであります。実際の業績などは、今後の様々な条件・要素により この予想などとは異なる場合があり、こ…
この資料には、当社の現在の業績見通しなどが含まれております。それ ら将来の予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、当社が予測し たものであります。実際の業績などは、今後の様々な条件・要素により この予想などとは異なる場合があり、この資料はその実現を確約したり、 保証するものではございません。 ～ お問合せ先 ～ 経営企画部 尾西まで ＴＥＬ 078-303-5921 ＦＡＸ 078-303-5949 28