Seiko Epson Corp. · TSE:6724
Seiko Epson — FY2006 Earnings Presentation
37 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Apr 26, 2007
Slide 1: 2006年度（2007年3月期）通期（第4四半期）決算説明会
2006年度（2007年3月期） 通期（第4四半期) 決算説明会 2007年 4月26日 セイコーエプソン株式会社 0
Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来の予測であり、潜在的なリス クや不確定要素を含んだものです。 そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。実際の業 績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提供とそれら に対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものではあ
Slide 3: 1. 概要ご説明 2. 詳細ご説明
1. 概要ご説明 2. 詳細ご説明 2
Slide 4: 2006年度業績（売上高）X事業セグメント別
2006年度業績（売上高）X事業セグメント別 （億円） 15,495 15,495 14,160 14,160 連結合計 18,000 前期比 -1,335 329 16,000 857 303 その他 14,000 877 5,269 前期比 -26 12,000 4,447 10,000 精密機器 8,000 前期比 +19 6,000 電子デバイス 9,764 9,163 4,000 前期比 -822 2,000 情報関連機器 0 -725 -630 前期比 -601 -2,000 FY2005 FY2006 消去又は全社 実績 実績 3
Slide 5: 2006年度業績（営業利益）X事業セグメント別
2006年度業績（営業利益）X事業セグメント別 （億円） 連結合計 257 257 503 503 1,000 前期比 +245 842 800 情報関連機器 600 前期比 +392 450 電子デバイス 400 前期比 -162 200 精密機器 23 9 35 7 0 前期比 +12 -97 -127 -121 -200 消去又は全社 -260 その他 -400 FY2005 FY2006 前期比 +6 実績 実績 4
Slide 6: 2007年度業績予想X事業セグメント別
2007年度業績予想X事業セグメント別 （億円） 連結合計 14,160 14,160 13,930 13,930 503 503 610 610 18,000 1,000 7 売上高 -230 16,000 35 営業利益 +106 800 303 0 310 50 精密機器 14,000 877 860 0 600 売上高 -17 12,000 営業利益 +14 4,447 4,330 400 842 10,000 700 電子デバイス 8,000 200 売上高 -117 営業利益 +260 6,000 0 情報関連機器 9,163 9,040 -140 4,000 -260 売上高 -
Slide 7: 2006年度総括、2007年度予想のポイント
2006年度総括、2007年度予想のポイント 中期経営計画・創造と挑戦 1000 中期経営計画・創造と挑戦1000 一年次・2006年度の総括 競争激化によるマイナス部分があったものの コストダウン、外部要員の削減活動、固定費構造改革の効果、 為替差益により、ディスプレイ事業を除くすべての事業で、 営業利益が前年度を上回る 2007年度予想 二年次・2007年度の取り組み 売上高 13,930億円 一年次に取り組んだ成果をもとに、 2008年度の売上高成長、 営業利益 610億円 中期利益目標、経常利益 1000億円以上の達成に向け、取り組む 経常利益 600億円 6
Slide 8: 2007年度予想のポイント
2007年度予想のポイント 売上高 全社 情報関連機器 電子デバイス 【 】中期事業計画値(2006/3/16) (億円) 15,495 【15,550】 【15,900】 【16,700】 14,160 13,930 【9,480】 【9,700】 9,764 9,163 9,040 【5,500】 【5,800】 5,269 4,447 4,330 FY2005実績 FY2006実績 FY2007予想 FY2008目標 経常利益（セグメントは営業利益） 経常利益 全社(経常利益) 情報関連機器(営業利益) 電子デバイス(営業利益) (億円) 【 】中期事業計画値(2006/3/16) 【1
Slide 9: 2007年度予想のポイント 情報関連機器セグメント
2007年度予想のポイント 情報関連機器セグメント インクジェットプリンタ インクジェットプリンタ 2006年度の取り組みの成果 9コストダウン、固定費削減などの事業基盤の強化 9地域の特性に則した最適なマーケティング戦略 2007年度の取り組み 9短期的な収益と中期的な成長を見据えたバランスある取り組み 9将来の消耗品売上を意識した、本体の販売数量の拡大に取り組み 1. プリントボリューム、各マーケットの特性にあわせた、きめ細かなマーケティング戦略 2. 特に、欧米市場において、市場動向に柔軟な対応 3. コストダウンの徹底推進 9中期的に収益の柱となる、ビジネス・産業分野への着実な取り組み
Slide 10: 2007年度予想のポイント 電子デバイスセグメント
2007年度予想のポイント 電子デバイスセグメント 中・小型液晶ディスプレイ 中・小型液晶ディスプレイ 2006年度の取り組みの成果 9コストダウンの実施、固定費削減の事業基盤の強化 93月14日発表のディスプレイ事業構造改革への取り組み →戦略の明確化 【C-STNの完全ローカル化、MD-TFDの2007年度中の終結、a-TFT/LTPS：リソースの集中】 2007年度の取り組み 9携帯電話向け、および新規アプリケーションの確実な取り込み 1. 顧客に密着した営業活動 2. 新技術の確実な取り組み、顧客信頼の回復 3. コストダウンの徹底推進 HTPS HTPS 9HTPSは、プロジェクター
Slide 11: EPSON EXCEED YOUR VISION
EPSON EXCEED YOUR VISION ee eel 1 WAS AL = sae . ori — Bot HA
Slide 12: 1) 2006年度決算 2) 2007年度業績予想
1) 2006年度決算 2) 2007年度業績予想 11
Slide 13: 決算ハイライト（通期）X前期比
決算ハイライト（通期）X前期比 増減額 2005年度 2006年度 増減率 前期 3/14 （億円） 実績 % 3/14予想 % 実績 % 実績比 予想比 -1,335 +20 売上高 15,495 - 14,140 - 14,160 - -8.6% +0.1% ＋245 +3 営業利益 257 1.7% 500 3.5% 503 3.6% ＋95.5% +0.7% ＋211 +10 経常利益 279 1.8% 480 3.4% 490 3.5% ＋75.4% +2.3% ＋235 +34 税引前利益 △200 -1.3% 0 0.0% 34 0.2% - - +108 +109 当期純利益
Slide 14: 売上高比較（通期）X情報関連機器セグメント
売上高比較（通期）X情報関連機器セグメント （億円） 9,764 9,163 PC、その他 •PCは数量減で減収 9,764 9,163 10,000 前年同期比 -93 383 9,000 1,046 289 映像機器 •PRJ：ビジネス/ホームとも 1,065 数量増により増収 8,000 前年同期比 +18 7,000 売上高比率 •PTV：数量減により減収 FY05 FY06 PRJ 74% 86% 6,000 PTV 8% 3% •IJP：収益性を重視したマーケ 5,000 他 18% 11% ティングへの取り組み 8,400 SFP/MFPともに 4,000 7,815 プリンタ
Slide 15: 売上高比較（通期）X電子デバイスセグメント
売上高比較（通期）X電子デバイスセグメント （億円） 5,269 5,269 4,447 4,447 6,000 •携帯電話、PC、デジタルカメ 水晶デバイス ラ市場向け等、好調に推移 5,500 5,000 706 前年同期比 +272 4,500 1,026 979 半導体 •S-LSI： 4,000 数量減により減収 3,500 前年同期比 -114 3,000 911 •C-STN/a-TFT: 数量増、ASP低下で減収 2,500 ディスプレイ 2,000 •MD-TFD/LTPS： 3,683 前年同期比 -973 数量減、ASP低下で減収 1,500 2,710 売上高比率 •H
Slide 16: 貸借対照表主要項目推移
貸借対照表主要項目推移 総資産 20,000 10,000 11,976 12,070 12,982 13,257 12,850 （億円） 0 2003/3末 2004/3末 2005/3末 2006/3末 2007/3末 たな卸資産 2,000 1,000 1,674 1,558 1,766 1,920 1,786 （億円） 0 2003/3末 2004/3末 2005/3末 2006/3末 2007/3末 15
Slide 17: 貸借対照表主要項目推移
貸借対照表主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度 8,000 51.0% 37.9% 30.4% 32.4% 31.5% 4,000 6,109 （億円） 4,575 3,952 4,296 4,045 0 2003/3末 2004/3末 2005/3末 2006/3末 2007/3末 自己資本・自己資本比率 6,000 34.3% 36.4% 35.8% 36.6% 23.5% 4,000 2,000 4,143 4,728 4,745 4,703 （億円） 2,813 0 2003/3末 2004/3末 2005/3末 2006/3末 2007/3末 *会計基準の変更にともない、名称を
Slide 18: 決算ハイライト（第4四半期決算）X前年同期比
決算ハイライト（第4四半期決算）X前年同期比 2005年度 2006年度 増減 （億円） 4Q実績 % 4Q実績 % 増減額 増減率 売上高 3,742 - 3,419 - -322 -8.6% 営業利益 26 0.7% 40 1.2% +13 +52.7% +247.4 経常利益 11 0.3% 40 1.2% +28 % 税引前利益 △399 -10.7% △366 -10.7% +33 - 四半期純利益 △258 -6.9% △210 -6.2% +48 - USD 116.94円 119.52円 換算 レート EUR 140.70円 156.50円 17
Slide 19: 四半期売上高推移X事業セグメント別
四半期売上高推移X事業セグメント別 （億円） 3,742 3,742 3,220 3,220 3,553 3,553 3,967 3,967 3,419 3,419 5,000 その他 4,500 前年同期比 -11 69 4,000 226 91 198 74 精密機器 3,500 260 79 80 189 200 1,131 前年同期比 -8 3,000 1,219 1,218 1,005 2,500 1,091 電子デバイス 2,000 前年同期比 -214 1,500 2,699 情報関連機器 2,386 2,283 1,000 2,007 2,172 前年同期比 -102 500
Slide 20: 四半期売上高比較X情報関連機器セグメント
四半期売上高比較X情報関連機器セグメント （億円） PC、その他 2,386 2,386 2,283 2,283 3,000 前年同期比 -14 2,800 2,600 映像機器 •フロントPRJ:ビジネス向け、 前年同期比 -15 順調に推移、 2,400 109 PTV：数量減により減収 2,200 95 売上高比率 274 ‘05/4Q '06/4Q 2,000 259 PRJ 78% 89% 1,800 PTV 5% 0% 1,600 他 17% 11% •IJP:販売数量減 1,400 プリンタ •LP:プリントボリュームの多い、 1,200 収益性の高いモデル重視 -89 1,00
Slide 21: 四半期売上高比較X電子デバイスセグメント
四半期売上高比較X電子デバイスセグメント （億円） 1,219 1,219 1,005 1,005 1,400 水晶デバイス •携帯電話、PC、 デジタルカメラ市場向け等 前年同期比 +10 1,200 好調に推移 225 1,000 半導体 •LCD-Dr：数量減 237 236 前年同期比 -43 •S-LSI:数量減、ASP低下 800 194 •C-STN/MD-TFD/LTPS: ディスプレイ 数量減、ASP低下 600 前年同期比 -174 •a-TFT: 400 783 ASP低下、数量増、増収 609 売上高比率 ‘05/4Q '06/4Q •HTPS:数量増、ASP低下 20
Slide 22: 四半期販売費及び一般管理費推移
四半期販売費及び一般管理費推移 （億円） 842 842 680 680 724 724 851 851 806 806 （売上高比） 1,000 23.6% 22.5% 21.5% その他 21.1% 20.4% 800 前年同期比 -46 600 449 491 444 広告宣伝費 413 388 前年同期比 +1 400 103 67 販売促進費 66 40 49 80 59 84 84 +4 46 前年同期比 200 204 205 202 213 209 人件費 0 前年同期比 +5 2005/4Q 2006/1Q 2006/2Q 2006/3Q 2006/4Q 21
Slide 23: 四半期営業利益推移X事業セグメント別
四半期営業利益推移X事業セグメント別 （億円） 26 26 70 70 139 139 253 253 40 40 350 324 情報関連機器 300 前年同期比 +46 250 194 電子デバイス 200 181 147 141 前年同期比 -21 150 100 精密機器 50 13 14 15 前年同期比 -7 0 0 -7 -50 -24 -32 -29 -29 -30 -28 その他 -53 -57 -100 前年同期比 -3 -98 -150 -120 2005/4Q 2006/1Q 2006/2Q 2006/3Q 2006/4Q 22
Slide 24: 営業利益増減要因分析
営業利益増減要因分析 （億円） 価格 +71 変動 +42 26 +63 +9 40 +224 0 その他 為替 数量 影響 変動 販管費 減少 コスト -396 変動 営業利益 営業利益 13億円増益 2005/4Q 2006/4Q 23
Slide 25: EPSON EXCEED YOUR VISION
24 EPSON EXCEED YOUR VISION 1) 20064F —a vil) yer Ba see | IVP
Slide 26: 2007年度業績予想X前期比
2007年度業績予想X前期比 2006年度 2007年度 増減 （億円） 実績 売上高比 予想 売上高比 増減額 増減率 売上高 14,160 - 13,930 - -230 -1.6% 営業利益 503 3.6% 610 4.4% +106 +21.2% 経常利益 490 3.5% 600 4.3% +109 +22.2% +1482.6 税引前利益 34 0.2% 550 3.9% +515 % 当期純利益 △70 -0.5% 300 2.2% +370 － EPS △36.13 152.78 円 円 USD 117.02円 114.00円 換算 レート EUR 150.09円 148.0
Slide 27: 2007年度業績予想（売上高）X事業セグメント別
2007年度業績予想（売上高）X事業セグメント別 （億円） （億円） 14,160 14,160 13,930 13,930 6,560 6,560 7,370 7,370 16,000 8,000 その他 170 303 310 450 14,000 877 860 前期比 +6 7,000 140 410 12,000 精密機器 6,000 2,200 4,447 4,330 前期比 -17 2,130 10,000 5,000 8,000 電子デバイス 4,000 前期比 -117 6,000 3,000 9,163 4,860 9,040 4,180 4,000 2,000 情報関連機
Slide 28: 事業別売上高予想X情報関連機器セグメント
事業別売上高予想X情報関連機器セグメント （億円） （億円） 9,163 9,163 9,040 9,040 4,180 4,180 4,860 4,860 10,000 5,000 178 289 PC、その他 9,000 320 4,500 580 1,065 1,130 前期比 +30 142 8,000 4,000 550 7,000 3,500 映像機器 6,000 3,000 前期比 +64 5,000 2,500 4,000 7,815 2,000 4,110 7,600 3,490 3,000 プリンタ 1,500 2,000 前期比 -215 1,000 1,000 500
Slide 29: 事業別売上高予想Xプリンタ事業
事業別売上高予想Xプリンタ事業 （億円） （億円） 7,815 7,600 7,815 7,600 3,490 3,490 4,110 4,110 9,000 5,000 スキャナその他 8,000 4,500 ビジネスシステム 5% 5% 4,000 5% 7,000 ¾ 南米、東南アジア、 19% 中国市場が伸長 19% 3,500 18% ¾ 好調な流通市場 5% 6,000 14% 3,000 20% 13% 13% レーザープリンタ 5,000 ¾ プリントボリューム 2,500 13% 4,000 の高い、地域、商品 に注力 2,000 3,000 64% 62% 63% インクジ
Slide 30: 事業別売上高予想X映像機器事業
事業別売上高予想X映像機器事業 （億円） （億円） 1,200 1,065 1,065 1,130 1,130 550 550 580 580 600 1,100 その他 550 13% 11% 15% 1,000 11% プロジェクションTV 0% 500 0% 0% 3% 900 ¾ 引き続き 450 日本国内市場向けに 800 400 販売 700 350 600 プロジェクター 300 500 ¾ 市場拡大 89% 85% 250 87% ¾ 魅力ある商品の 400 200 投入 300 86% ¾ 数量増加による増収 150 200 100 100 50 売上高 半期売上高 0 0
Slide 31: 事業別売上高予想X電子デバイスセグメント
事業別売上高予想X電子デバイスセグメント （億円） （億円） 4,447 4,447 4,330 4,330 2,130 2,130 2,200 2,200 5,000 2,500 4,500 水晶デバイス 979 2,000 4,000 1,050 490 560 前年実績比 +70 3,500 911 1,500 370 400 3,000 770 半導体 2,500 前年実績比 -141 1,000 2,000 1,330 1,280 1,500 ディスプレイ 2,710 2,610 500 1,000 前年実績比 -100 500 0 -60 -40 0 -153 -100 セグメント
Slide 32: 事業別売上高予想Xディスプレイ事業
事業別売上高予想Xディスプレイ事業 （億円） （億円） 2,710 2,710 2,610 2,610 1,330 1,330 1,280 1,280 3,000 1,500 HTPS-TFT ¾ プロジェクション市場拡大 2,500 16% 20% LTPS-TFT 19% 20% 7% ¾ リソースを集中 2,000 11% ¾ 高精細液晶を牽引 1,000 10% 12% 37% a-TFT 1,500 ¾ リソースを集中 43% 46% ¾ 携帯電話向け および 49% 新規アプリケーションの 1,000 開拓への取り組み 500 25% MD-TFD 500 ¾ 2007年度中に終結
Slide 33: 2007年度業績予想（営業利益）X事業セグメント別
2007年度業績予想（営業利益）X事業セグメント別 （億円） （億円） 1,000 503 503 610 610 600 190 190 420 420 7 35 0 800 0 精密機器 500 40 50 20 0 前期比 +14 600 400 電子デバイス 400 842 700 前期比 +260 300 0 10 440 200 200 情報関連機器 260 0 100 -140 前期比 -142 -260 -200 0 -20 その他 -60 -80 -121 -400 前期比 -18 -100 営業利益 半期営業利益 -600 消去又は全社 -200 FY2006 FY2007
Slide 34: 設備投資・減価償却費予想
設備投資・減価償却費予想 税制改正にともなう 税制改正にともなう 設備投資 / 減価償却費 減価償却費の影響額 減価償却費の影響額 2,000 ＋67億円を含む ＋67億円を含む 1,512 1,103 1,125 1,093 1,042 880 910 896 1,000 687 731 （億円） 0 FY2003 FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 実績 予想 設備投資の主なトピックス 投資戦略：戦略分野への集中投下 ● 完成品事業：新製品投資 ● デバイス事業：増産対応、整備 など 33
Slide 35: フリーキャッシュフロー予想
フリーキャッシュフロー予想 （億円） 2,000 1,826 1,624 1,602 1,173 1,285 1,000 1,174 838 630 400 222 0 -653 -764 -952 -885 -993 -1,000 投資キャッシュフロー 営業キャッシュフロー フリーキャッシュフロー -2,000 FY2003 FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 実績 予想 34
Slide 36: 主な経営指標の推移
主な経営指標の推移 （ %） 14.0 ROA：経常利益/総資産（平残） 12.6 ROS：経常利益/売上高 ROE：当期純利益/自己資本（平残） 12.0 10.9 10.0 8.0 6.1 6.8 6.3 6.0 3.8 4.8 5.2 5.8 4.0 4.3 2.1 2.0 3.5 1.8 0.0 -1.5 -2.0 -3.8 -4.0 -6.0 FY2003 FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 実績 予想 35
Slide 37: EXCEED YOUR VISION
EXCEED YOUR VISION