Topy Industries, Limited · TSE:7231

Topy Industries — FY2023 Earnings Presentation

36 slides from Topy Industries's earnings presentation, May 22, 2024

  1. Slide 1: 2023年度 通期決算説明資料

    2023年度 通期決算説明資料 2024年５月22日 TYO 7231 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものでは ありません。また、本資料に記載された将来の予測等は、資料作成時点で入手された情報に基づくものであり、不 確定要素を含んでおります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控え下さいますようお 願い致します。本資料利用の結果生じたいかなる損害につきましても、当社は一切責任を負いません。 Copyright©2024 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.

  2. Slide 2: ポイント＜2023年度総括・2024年度に向けて＞

    ポイント＜2023年度総括・2024年度に向けて＞ 2023年度の総括 EBITDA 鉄スクラップ価格 乗用車用 発電 232億円 と鋼材販売価格 アルミホイール の販売増加 事業廃止 (前年度比+27億円) の値差拡大 2024年度に向けて 鉄スクラップ EBITDA 価格の上昇 持続可能な 事業ポート 産業機械用足回り 207億円 部品の需要低調 販売価格形成 フォリオ変革 (前年度比△25億円) 物流費・労務費 推進 の上昇 Copyright©2024 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: ポイント＜主要な経営指標＞

    ポイント＜主要な経営指標＞ 2022年度 2023年度 2024年度 実績 実績 予想 営 業 利 益 72億円 104億円 86億円 営 業 利 益 率 2.1％ 3.1％ 2.7％ R O E 5.4％ 3.6％ 5.2％ E B I T D A 205億円 232億円 207億円 D E / レ シ オ 0.7 0.5 0.6 PBR(期末時点) 0.4 0.4 ― 配当(配当性向) 88円(32%) 103円(32%) 103円(33%) Copyright©2024 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 目次

    目次 1. 2023年度(2024年３月期)通期業績および 2024年度(2025年３月期)通期業績予想 2. 中期経営計画 “TOPY Active & Challenge 2025”の 取り組み状況 3. トピックス Copyright©2024 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 2023年度通期業績および2024年度通期業績予想

    2023年度(2024年３月期)通期業績 および 2024年度(2025年３月期)通期業績予想 Copyright©2024 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.

  6. Slide 6: サマリー

    サマリー 2023年度 2024年度 実績 増益(営業利益) 予想 減益(営業利益) (億円) 売上高 営業利益 104 2023年度：売上高は微減も、大幅な営業利益 86 72 増加を達成。減損損失の計上等に より、親会社株主に帰属する当期 29 3,345 3,340 純利益は減益。 2,633 2,712 3,170 2,251 2024年度：減収・減益を予想。親会社株主に △17 帰属する当期純利益は回復予想。 △29 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 予想 2022年度 2023年度実績 2024年度予想 (単位：億円) 実績 (前年

  7. Slide 7: 2023年度 特殊要因（特別損失）

    2023年度 特殊要因（特別損失） 発電事業の廃止 米国子会社の資本政策 収益性・将来性が悪化した発電事業を2024年 経営不振が続いている自動車・産業機械部品 ３月末をもって事業廃止 セグメントの米国子会社（トピーアメリカ） について減損損失を計上 （背景） • 発電燃料である石炭価格の高騰 →近年は営業赤字が継続 （背景） • 半導体等の部品不足の影響等により米国 • 中部地区の電力需給安定により市場価格下落 自動車生産が混乱し、収益性が悪化 • 脱炭素の流れが強まる中、環境負荷の低い事 • 労務費の上昇や要員確保の問題 業ポートフォリオ構築が必要 →近年は営業赤字が継続 （影響額） 固定

  8. Slide 8: 営業利益増減要因 (2022年度実績-2023年度実績対比)

    営業利益増減要因 (2022年度実績ｰ2023年度実績対比) 主な増益要因 期間為替 2022年度 2023年度 米ドル 136.0円 145.3円 • 乗用車用アルミホイールの販売数量の増加 中国元 19.7円 20.2円 • 鉄スクラップ価格と鋼材販売価格との値差拡大 増益要因 減益要因 （単位：億円） ＋14 ＋2 ＋58 ＋8 △18 △4 104 ＋3 72 鉄鋼 △４ △31 自動車・ ＋13 産機 発電 △8 その他 +2 2022年度 数量・ 販売価格 原材料等 エネルギー 為替 労務費 その他 コスト改善 2023年度 営業利益 品種構成 ・副資材 (修繕費等) 営業利益 C

  9. Slide 9: 営業利益増減要因 (2023年度実績-2024年度予想対比)

    営業利益増減要因 (2023年度実績ｰ2024年度予想対比) • 鉄スクラップ価格、物流費、労務費の上昇により減益 期間為替 2023年度 2024年度予想 上期145円 • 事業ポートフォリオ変革の効果が発現 米ドル 145.3円 下期135円 上期20.5円 中国元 20.2円 下期19.5円 ＋36 増益要因 減益要因 （単位：億円） ＋23 ＋3 △42 △2 △15 ＋2 104 ＋4 △17 △10 発電事業廃止+2、 86 ファスナー事業再編+2 鉄鋼 +19 自動車・ ＋3 産機 その他 +1 2023年度 数量・ 販売価格 原材料等 エネルギー 為替 その他 物流費 労務費

  10. Slide 10: 2024年度 上期・下期業績予想

    2024年度 上期・下期業績予想 営業利益が下期に偏重する主な要因 • 上期は国内自動車生産の品質問題による減産影響が継続し、下期に回復が期 待されることによる影響 • 諸コストの上昇についての販売価格適正化のタイムラグ • 季節性需要(スノータイヤ用ホイール、除雪車用刃先等)影響 ※例年あり 2023年度実績 2024年度予想 (単位：億円) 上期 下期 上期 下期 売 上 高 1,659 1,681 1,540 1,630 営 業 利 益 40 64 18 68 (上期・下期比率) (38%) (62%) (21%) (79%) 経 常 利 益 49 56 19 71 親 会 社 株 主

  11. Slide 11: セグメント別業績

    セグメント別業績 2023年度：すべてのセグメントにおいて増益(営業利益)を達成。 2024年度：鉄鋼セグメントが減益(営業利益)の見込み。 2022年度実績 2023年度実績 2024年度予想 (前年度対比増減率) (前年度対比増減率) (単位：億円) 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 鉄 鋼 1,080 80 1,108 (+2.6%) 96 (+19.9%) 1,230 (+11.0%) 83 (△13.9%) 自動車・ 産業機械部品 1,981 40 2,016 (+1.8%) 54 (+35.1%) 1,870 (△7.3%) 56 (+3.2%) 発 電 220

  12. Slide 12: 鉄鋼セグメント 事業環境

    ➀鉄鋼セグメント 事業環境 ◆ 市場の動向 ◆ 主要コストの動向 2023実績 横ばい ・鉄スクラップ価格 2024予想 横ばいを見込むものの、人手不足 2023実績 横ばい(前年度比では低い水準) による建築案件の遅れなどにより 2024予想 上昇が見込まれる 減退可能性あり 60 (千円/トン) ・国内鋼材受注高(用途別) 建設 40 8,000 (千トン) 自動車 自動車除く製造業 6,000 20 4,000 0 10月 10月 10月 10月 10月 7月 1月 4月 7月 1月 4月 1月 4月 7月 1月 4月 7月 1月 4月 7月 1月 2,000 2019年 2020年 2

  13. Slide 13: 鉄鋼セグメント 業績概況

    ➀鉄鋼セグメント 業績概況 ◆ 販売の状況 (億円) (単位：千トン，千円/トン) 売上高 営業利益 96 80 83 2022年度 2023年度 増減 2024年度 予想 41 13 1,080 1,108 1,230 形鋼 751 734 △17 889 △6 販 増加を 734 757 売 棒鋼 214 178 △36 見込む 量 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 計 965 912 △53 予想 販売価格(A) 113.0 113.0 － 2023年度実績 上昇を 鉄スクラップ 鉄スクラップ価格と鋼材販売価格 53.3 50.5 △2.

  14. Slide 14: 鉄鋼セグメント 営業利益増減要因

    ➀鉄鋼セグメント 営業利益増減要因 2023年度実績 2024年度予想 鉄スクラップ価格が前年度比では低水 輸出や造船向けの販売増によって 準となった中、適正な鋼材販売価格の 鉄スクラップ価格と鋼材販売価格の値差 維持により16億円の増益 縮小を補うも、諸コスト(物流費、労務費、 修繕費)の上昇により13億円の減益 ＋35 増益要因 減益要因 （単位：億円） ＋19 ＋11 ＋2 ＋1 ＋26 ＋8 △44 △1 ＋3 △17 △2 △14 96 △6 △4 96 △6 80 △8 83 品数 販 原 副エ 為 そ 労 コ 品数 販 原 副エ 為 そ 物 労 コ 種量 売 材 資ネ 替 の 務

  15. Slide 15: 自動車・産業機械部品セグメント 事業環境

    ②自動車・産業機械部品セグメント 事業環境 ◆ 市場の動向 ◆ 主要コストの動向 2023実績 2024予想 ・アルミ地金価格（日経平均） 乗用車用 回復も、第4四半期に入り 上期は減産の影響 スチール 品質問題に伴う大幅な が継続。下期に 2023実績 前年度比では下落 ホイール 生産停止が発生 挽回生産 2024予想 2023年度比では 乗用車用 上昇の見通し アルミ 大幅回復 回復継続 (千円/トン） ホイール 600 商用車用 500 回復に遅れ 回復 ホイール 400 鉱山機械用 堅調も一部の地域 北米を中心に堅調 300 ホイール で停滞 200 建設機械用 グローバル需要は グロ

  16. Slide 16: 自動車・産業機械部品セグメント 業績概況

    ②自動車・産業機械部品セグメント 業績概況 ◆ 販売の状況 ・売上高(製品別) (億円) 売上高 営業利益 54 56 (億円) 48 40 2,000 +10% △4％ 17 1,981 2,016 1,500 1,740 1,870 △13% 1,665 △20% 1,361 △2 1,000 +3% +7％ 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 予想 +9% △6% 500 2023年度実績 乗車用アルミホイールの販売増加等 0 により増収・増益 2022年度 2023年度 2024年度予想 2024年度予想 乗用車用ホイール 建設機械用足回

  17. Slide 17: 自動車・産業機械部品セグメント 営業利益増減要因

    ②自動車・産業機械部品セグメント 営業利益増減要因 2023年度実績 2024年度予想 乗用車用アルミホイールの販売数量が 物流費、労務費の上昇影響はあるものの、 増加し14億円の増益 事業ポートフォリオ変革効果などにより ２億円の増益 乗用車 ＋28 乗用車 ＋3 商用車・ 在庫増 商用車・ 償却費、修繕費 △11 ＋7 鉱山機械 +10等 鉱山機械 +8等 増益要因 減益要因 建機 △14 建機 △15 （単位：億円） ファスナー等 +10 ファスナー等 +8 ＋12 ＋11 ＋2 ＋2 ＋2 ＋13 ＋1 ＋1 ＋3 ＋1 ＋13 △2 △11 △6 △1 △13 56 △12 54 フ

  18. Slide 18: 発電セグメント 業績概況等

    ➂発電セグメント 業績概況等 増益要因 減益要因 ◆ 営業利益増減要因 （単位：億円） ＋2 ＋1 ＋20 (億円) △2 売上高 営業利益 △6 9 △8 2 2022年度 2023年度 △2 △11 営業利益 営業利益 △6 品数 販 燃 副エ そ 種量 売 料 資ネ の 構・ 価 等 材ル 他 成 格 ギ 220 ー 141 97 ・ 93 76 ◆ 販売の状況 △20 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 • 法定定期検査対応のための 販売量 減少 稼働停止 • 今夏の電力需要の低下 2023年度実績 ◆ 主要コスト(石炭CIF価格)の動向 • 発電燃料

  19. Slide 19: 地域別売上高の状況

    地域別売上高の状況 • 海外売上高比率は前年度比で減少（24.9%→24.1％ 0.8㌽減少） • 自動車・産業機械部品セグメントにおける中国向け売上高の減少が影響 ・地域別別売上高 ・2023年度 地域別・セグメント別売上高 （ ）内は前年度比増減 自動車・ 発電 鉄鋼 産業機械部品 セグメント 計 海外 セグメント (単位：億円) セグメント その他 売上高 その他 その他 比率 中国 中国 1,016 1,308 211 2,535 24.9％ 24.1％ 日本 アメリカ アメリカ (+29) (+64) (△70) (+23) 14 305 1 320 アメリカ (+0) (+1) (

  20. Slide 20: 中期経営計画 “TOPY Active & Challenge 2025”の取り組み状況

    中期経営計画 “TOPY Active & Challenge 2025”の 取り組み状況 Copyright©2024 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.

  21. Slide 21: 中期経営計画 概要

    中期経営計画 概要 グループ基本戦略 セグメント経営の推進 国内事業基盤の強化 海外収益力の強化 脱炭素化への貢献 1 資本生産性の向上と事業ポートフォリオの最適化 事業戦略 2 収益力強化と持続的成長に向けた事業基盤の再構築 5つの 3 固有技術の深化とカーボンニュートラルへの取り組み 重点テーマ 4 持続的成長を支える人財の確保・育成 5 DX戦略推進による経営の高度化 持続的なEBITDA創出に サステナビリティ基本 よる成長投資と株主還元 サステナ 方針に基づいた取り組み の実行 財務戦略 ビリティ を中計に組み入れ 財務目標 戦略 非財務目標 Copyright©2024 Topy

  22. Slide 22: 財務戦略 財務目標の進捗状況について

    財務戦略 財務目標の進捗状況について 2024年度末時点 20222年度 2023年度 2024年度 2025年度 財務目標 実績 実績 予想(Ｂ) 目標(Ａ) 不足分(進捗率) (Ａ－Ｂ) 営 業 利 益 率 2.1％ 3.1％ 2.7％ 4.5%以上 1.8㌽ E B I T D A 205億円 232億円 207億円 320億円 113億円 R O E 5.4％ 3.6％ 5.2％ 8.0%以上 2.8㌽ 設備投資(累計額) 89億円 188億円 298億円 644億円 46%進捗 EBITDA 営業利益率 8.0% 成長スピードに陰り、成長投資に遅れ ROE 5.4% 5.2% 3.6

  23. Slide 23: サステナビリティ戦略 非財務目標の進捗状況について

    サステナ ビリティ 非財務目標の進捗状況について 戦略 非財務目標 2023年度実績 2030年度に向けた目標 Ｅ 環 境 C O ₂ 排 出 量 12.6%削減※ 46%削減を目指す ( S c o p e 1 & 2 ) （前年度比３㌽増加） (2013年度対比) ※速報値(第三者保証取得前) 女 性 管 理 職 比 率 5.4％ 10％以上 (前年度比0.9㌽減少) Ｓ 社 会 国 内 労 働 災 害 件 数 未達 毎年0件を目指す (休業災害以上) 重 大 な コ ン プ ラ イ Ｇ ガバナンス 達成 毎年0件を継続 ア ン ス 違 反 件 数 ◆取り組み・外部評価・課題 エネルギー原

  24. Slide 24: CO2排出量削減に向けて

    サステナ ビリティ CO2排出量削減に向けて 戦略 2023年度実績 2024年度予想 CO2排出量は2013年度対比12.6%※削減と、 石炭火力発電事業の事業廃止によっ 前年度の9.6％削減から３㌽の上昇。 て 、 2024 年 度 に は 当 社 グ ル ー プ の ※速報値(第三者保証取得前) CO2排出量は大幅な削減となる見通し。 2013年度 2030年度 2024年度には Scope 1 ＆ 2 全体の半分以上が 生産改善 CO2 排出量 削減になる見込み 省エネ DX展開 省エネ機器の導入 2022年度実績 9.6%削減 46 再エネの活用 ％ 発電事業に 2023年度実績 削

  25. Slide 25: 事業ポートフォリオの最適化

    事業戦略 事業戦略の取り組み状況 1 資本生産性の向上と事業ポートフォリオの最適化 発電事業を廃止 ファスナー事業の再編 (メキシコ拠点事業廃止) 収益性・将来性の悪化 （収益性の悪化） ◆会社概要 • 自動車メーカーのメキシコでの生産が トピーファスナー・メキシコ S.A. DE C.V. 低調となり、当社が想定していた販売 工業用ファスナーの製造、販売 量が確保できず • 労務費等の固定費の上昇 →近年は営業赤字が継続 他拠点に生産を移管 グローバル 事業廃止 拠点の最適化 ※今回の事業ポートフォリオ変革のイメージ（セグメント別） 自動車・ 将 産業機械部品 今後も低収益性事業 来 セグメ

  26. Slide 26: 収益力強化と持続的成長に向けた事業基盤の再構築

    事業戦略 事業戦略の取り組み状況 2 収益力強化と持続的成長に向けた事業基盤の再構築 持続的な販売価格形成 鉄鋼 セグメント プロダクトミックスの推進 鉄スクラップをはじめとする原材料の他、 エネルギー、副資材等のコスト上昇分に 収益の高い製品を積極的に選別受注し ついての取り組みを推進。今後は上昇す 収益力を強化。 る労務費や物流コストについてこれまで 以上に取り組んでいく。 営業利益 増益影響 43億円 (2023年度前年対比) 構造改革 自動車・産業機械 部品セグメント ファスナー事業の再編 • 乗用車スチールホイールの国内生産拠 点を集約（～2022年度） 北米での生産を縮小、アジア地

  27. Slide 27: 固有技術の深化・人財の確保・育成・DX戦略

    事業戦略 事業戦略の取り組み状況 3 固有技術の深化とカーボンニュートラル 4 持続的成長を支える人財の確保・育成 への取り組み 人的資本強化のための４つの活動軸を ・ホイールで発電することができる新技術 通じた取り組みを進め効果が発現 を開発 組織としての成果創出 Output 人的資本 Develop Attract の強化 採用力の強化 育成マインドの と働き方の 醸成 多様化 Reward ・意匠性が向上した商用車用ホイールを 開発 評価や昇給のメリハリ運用 2023年度実績 ※( )内前年度比較 新卒3年以内離職率 中途採用比率 5 DX戦略推進による経営の高度化 3.7％(1.5㌽

  28. Slide 28: トピックス

    トピックス Copyright©2024 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.

  29. Slide 29: トピックス：CDP評価・キャタピラー認証・国連グローバル・コンパクト

    トピックス 米国キャタピラー社のSERにおいて 「CDP気候変動質問書」で「A-」、 最高位のエクセレント認証を取得 「CDP水セキュリティ質問書」で 「C」評価取得 キャタピラー社が独自の基準によりサプ ライヤーを認証する制度において、評価 「CDP気候変動質問書」において「A-」 期間中の品質不良判定ゼロという高い品 評価、「CDP水セキュリティ質問書」に 質と、高い納期遵守率等が評価され、上 おいて「C」評価を取得しました。気候 位5％以内のサプライヤーに贈られるエク 変動に関しては、昨年度の「Ｂ」から１ セレント認証を3年連続で取得しました。 ランクアップとなりました。 国連グローバル

  30. Slide 30: トピックス：資本コストや株価を意識した経営・製品ムービー

    トピックス 「資本コストや株価を意識した経営 製品ムービーの公開 の実現に向けた対応」の開示 収益力強化やIR活動の強化を軸とした 当社の製品が社会で活躍する様子を紹介 対応方針について開示しております。 しております。 https://www.topy.co.jp/ja/stock/m https://www.topy.co.jp/ja/news/new anagement/action.html s/news20231213.html 是非ご覧くださいますようお願いいたします。 Copyright©2024 Topy Industries, Limited All Rights Reser

  31. Slide 31: 参考資料

    参考資料 Copyright©2024 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.

  32. Slide 32: 参考：セグメント・事業別売上高比率

    参考：セグメント・事業別売上高比率 その他 （2％） 乗用車用ホイール （26％） 発電 （4％） 自動車・ 鉄鋼 産業機械部品 （33％） （61％） 建設機械用 足回り部品 （16%） 商用車・ その他 建機用ホイール （9%） （10%） Copyright©2024 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 32

  33. Slide 33: 参考：キャッシュフローの状況

    参考：キャッシュフローの状況 2022年度 2023年度 フリーキャッシュフローの状況 (単位：億円) 営業CF 151 223 税引前利益 74 35 2022年度 2023年度 減価償却費 133 128 (億円) 減損損失・事業撤退損 3 71 その他 企業間信用 △ 57 △6 200 減価償却費 棚卸資産増減 △2 36 FCF 150 129 法人税支払 △ 19 △ 15 減価償却費 その他 19 △26 減損損失 100 FCF 67 事業撤退損 投資CF △ 84 △ 94 50 税引前利益 固定資産取得 △ 86 △ 94 税引前利益 棚卸資産減 その他 2 △0 棚卸資産

  34. Slide 34: 参考：設備投資、減価償却費、有利子負債の状況

    参考：設備投資、減価償却費、有利子負債の状況 ・設備投資・減価償却費 (億円) 設備投資 減価償却費 250 251 200 204 150 134 100 121 104 110 99 99 88 84 128 89 133 123 125 128 121 50 103 113 106 106 111 0 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 計画 ・有利子負債 (億円) 1,000 800 860 811 836 775 797 768 769 744 600 701 611

  35. Slide 35: 参考：株主還元の状況

    参考：株主還元の状況 １株あたり配当金(円) 配当性向 ※2022年度までは親会社株主に帰属する当期純利益に対する配当性向 2023年度より現預金の増減を伴わない一過性の損益を除いた 親会社株主に帰属する当期純利益に対する配当性向 120.0 140% 120% 100.0 120% 103 103 81% 100% 80.0 84% 90 88 80 80 80% 60.0 60 60% 40% 40.0 34% 32% 32% 33% 26% 30% 40% 40 20.0 20% 40 20 20 0.0 0% 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 201

  36. Slide 36: 参考：主要指標推移

    参考：主要指標推移 売上高営業利益率 自己資本利益率(ＲＯＥ) 3.1% 5.4% 5.2% 2.7% 3.6% 2.1% 0.6% 0.4% 1.1% △0.6% △4.2% △1.3% 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 予想 Ｄ／Ｅレシオ 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 予想 0.75 0.75 0.76 0.70 0.53 0.57 総資産事業利益率(ＲＯＡ) 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 3.8% 予想 3.2% 2.8% EBIT

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