Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q3 FY2009 Earnings Presentation
29 slides from Iseki &'s earnings presentation, Feb 18, 2009
Slide 1: 2009年3月期 第3四半期決算説明会
2009年3月期 第3四半期決算説明会 井関農機株式会社 副社長 南 健治 2009年2月18日
Slide 2: 目次
目 次 １．2009年3月期 １．2009年3月期 第3四半期業績の概要 第3四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ２．国内外市場の動向 ３．2009年3月期 ３．2009年3月期 通期業績予想 通期業績予想 ４．農業環境の展望 ４．農業環境の展望 ISEKI 2009年3月期 第３四半期 決算説明会資料 1
Slide 3: 1. 2009年3月期 第3四半期業績の概要
1. 20093 A SWORE @ 'SEKI KEKWON=-€ teen 860,.
Slide 4: 第3四半期業績の概要
第3四半期業績の概要 (単位：億円、％) 07/3Q 07/3Q 08/3Q 08/3Q 前年 前年 08/3Q 08/3Q 計画比 計画比 科 累計 累計 同期比 科 目 目 累計 累計 同期比 計画 増減 計画 増減 金額 金額 比率 比率 金額 金額 比率 比率 増減 増減 売 売上上高 高 1,061 100.0 1,146 1,061 100.0 100.0 ＋85 1,146 100.0 ＋85 1,154 1,154 △8 △8 (国 (国 内) 内) 919 919 86.6 86.6 975 975 85.1 85.1 ＋56 ＋56 975 975 -- (海 (海 外)
Slide 5: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 07/3Q 08/3Q 前年 07/3Q 08/3Q 前年 08/3Q 08/3Q 計画比 計画比 累計 累計 累計 累計 同期比同期比 計画 計画 増減 増減 増減 増減 備 備 考 考 備 備 考 考 整整地 地機機 209 209 226 226 ＋17 ＋17 ﾄﾗｸﾀ ﾄﾗｸﾀ ：＋13 ：＋13 225 225 ＋ ＋ 11 栽栽培 培機機 90 90 113 113 ＋23 ＋23 田植機：＋23 田植機：＋23 105 105 ＋ ＋ 88 田植機：＋ 田植機：＋ 88 収穫調製機 収穫調製機 168 168 177 177 ＋ ＋ 99 ｺﾝ
Slide 6: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 07/3Q 07/3Q 08/3Q 前年 08/3Q 前年 08/3Q 08/3Q 計画比 計画比 累計 累計 累計 累計 同期比 同期比 備 備 考 考 計画 計画 増減 増減 増減 増減 北 北 米 米 33 33 49 49 ＋16 ＋16 OEM先へﾄﾗｸﾀ出荷増加 OEM先へﾄﾗｸﾀ出荷増加 49 49 -- 欧 欧 州 州 70 70 69 69 △ △ 11 70 70 △ △ 11 アジア アジア 25 25 29 29 ＋ ＋ 44 34 34 △△ 55 (内、中国) (内、中国) ** (11) (11) (20) (20) (＋ (＋
Slide 7: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 07/3Q 07/3Q 08/3Q 08/3Q 前年 前年 08/3Q 08/3Q 計画比 計画比 科 科 目 目 累 累計 計 累 累計 計 同期比 同期比 計画 計画 増減 増減 金額 金額 比率 比率 金額 金額 比率 比率 増減 増減 売上高 売上高 1,061 1,061 100.0 100.0 1,146 1,146 100.0 100.0 ＋85 ＋85 1,154 1,154 △ △ 88 売上原価 売上原価 735 735 69.2 69.2 793 793 69.2 69.2 ＋58 ＋58 803 803 △10 △10 売上総利益 売上総利
Slide 8: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 (単位：億円) 前年 前年 07/3Q 07/3Q 08/3Q 08/3Q 08/3Q 08/3Q 計画比 計画比 同期比 同期比 累計 累計 累計 累計 計画 計画 増増減 減 増 増減 減 営業利益 営業利益 11 25 25 ＋24 ＋24 20 20 ＋ ＋ 55 金融収支 金融収支 △ △ 99 △ △ 99 -- △ △ 99 -- その他営業外収支 その他営業外収支 77 22 △ △ 55 55 △ △ 33 経常利益 経常利益 △ △ 11 18 18 ＋19 ＋19 16 16 ＋ ＋ 22 特別利益 特別利益 14 14 66 △ △ 88 66
Slide 9: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 07/12 07/12 08/12 08/12 前年同期比 前年同期比 (参考) (参考) 科 科 目 目 実績 実績 実績 実績 増増減減 08/3実績 08/3実績 現金・預金 現金・預金 69 69 99 99 ＋＋ 30 30 58 58 売売掛掛債債権権 342 342 290 290 △△ 52 52 289 289 棚棚卸卸資資産産 448 448 414 414 △△ 34 34 426 426 (うち製品在庫） (うち製品在庫） (280) (280) (259) (259) (△ (△ 21) 21) (271) (271) その他流動資産
Slide 10: 2. 国内外市場の動向
ay) ISEKI 2 kon-e=- teen 860,. 2. BATA O Br
Slide 11: 国内農機需要の推移
国内農機需要の推移 農機需要の推移（見通し） （億円） 国内需要金額の推移（主要9機種合計：移動年計ベース） 3,200 （当初予想） 2,400 出所：日農工出荷統計より当社推定 1,600 800 04/3 06/3 06/9 07/3 07/9 08/3 08/9 09/3 ・今年に入り市場は回復基調 ・6月、7月農機メーカー値上前の駆け込み需要により市場が活性化 ISEKI 2009年3月期 第３四半期 決算説明会資料 10
Slide 12: 国内農機市場の状況
国内農機市場の状況 １．国内農機業界出荷と当社実売 ※主要9機種金額ベース、伸長率（単位：％） ＊日農工出荷統計より当社推定 07年 08年 1月～12月 1月～12月 業界(出荷) * 93 102 当社実売 93 109 ・業界出荷は、市場が活性化、緩やかな回復基調が継続。 ・当社実売は、主要製品が堅調に推移し全体を押し上げ。 ISEKI 2009年3月期 第３四半期 決算説明会資料 11
Slide 13: 国内農政の足下の動き
国内農政の足下の動き [食料自給率50％に向けた工程表（概ね10年後 40％ → 50%へ) ] ・米粉 ： 1万t → 50万t ・飼料米 ：1,500t → 26万t ・小麦 ： 91万t → 180万t [食料供給向上緊急機械リース支援事業] ・H20年度 第2次補正予算 50億円 ・農業機械の総リース料の一部（購入額の1/2以内） ・リース方式で、新たに機械を導入（中古機不可） ・対象者：担い手（認定農業者、集落営農組織、法人等） ・対象機種 ①：生産性向上に資する農業機械 ②：品質向上に資する農業機械 ・H2年2月16日公募開始 ISEKI 2009年3月期 第３四半期 決算説明会資
Slide 14: 海外製品売上の直近の状況
海外製品売上の直近の状況 （億円） 09/3期計画 250 '08/3期実績 219億円 '09/3期計画 09/3期見通し 200 '09/3期見通し 209億円 08/3期実績 150 204億円 100 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 •09/3期見通しは受注ベース ISEKI 2009年3月期 第３四半期 決算説明会資料 13
Slide 15: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） １．北米コンパクトトラクタ市場 ※ｴﾝｼﾞﾝ50PS(PTO40PS)以下、芝刈機は含まない。 前年同期比 (単位：千台) 07/1～12月 08/1～12月 （％） 米 国 116 99 △17 85 カナダ 12 14 ＋ 2 121 北米 計 128 113 △15 89 出所：ＡＥＭ統計（米国機器製造者団体：Association of Equipment Manufacturers) ２．当社出荷の推移(北米) （単位：億円） 30 27 ・1～12月OEM取引先実売は、積極的 22 21 な推進策が奏功し、市場を上回っ 20 18 (16) て推移。 10
Slide 16: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．欧州市場の動向 景観整備市場 ・地域別に格差、全般的に秋以降プロ市場は減速傾向 ２．当社出荷の推移(欧州) （単位：億円） 40 36 ・欧州代理店の実売は、冬シーズン 一部地域暖冬の影響で苦戦するも、 30 仏が牽引し、1～ 12月は前年対比110％ 24 24 25 22 22 22 (23) 20 ・当社出荷は、2Qまで計画が遅れるも、 3Qで前年並みを確保。 10 但し、景気後退、為替の影響で4Qの 受注減。 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2008/3期 2009/3期 (見通し) ISEKI 2009年3月期 第３四半期 決算説明会資
Slide 17: 海外市場の動向（アジア）
海外市場の動向（アジア） １．アジア市場の動向 ・中国 農業機械化政策の強い後押しにより市場拡大 田植機が牽引 ・東南アジア 稲作増産政策によりトラクタ以外の稲作機械も市場拡大傾向 ２．当社製品売上の推移（アジア） （単位：億円） ・中国 20 市場の拡大にあわせ田植機、コンバイン 中国 とも引続き堅調。 15 アジア 2 10 ・韓国 10 4 9 昨年出荷した新型トラクタの実売は好調。 6 12 5 1 1 3Qまでは順調な出荷も、4Qはウォン安の 7 7 (9) 影響により出荷抑制。 3 4 3 4 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ・東南アジア 2008/3期 200
Slide 18: 3. 2009年3月期 通期業績予想
３．2009年3月期 通期業績予想 17
Slide 19: 2009年3月期 通期業績予想の修正
2009年3月期 通期業績予想の修正 (単位：億円) 09/3期 09/3期 08/3期 08/3期 科 科 目 目 増減 増減 3Q累計 4Q 通期 通期 増減 参考 増減 3Q累計 実績 4Q 見通し 通期 今回予想 通期 11/13公表 参考 実績 見通し 今回予想 11/13公表 売 売上上高 高 1,146 1,146 354 354 1,500 1,500 1,525 1,525 △25 △25 1,447 1,447 ＋53 ＋53 (国 (国 内) 内) 975 975 295 295 1,270 1,270 1,285 1,285 △15 △15 1,227 1,227 ＋4
Slide 20: 業績予想の修正（国内売上高の内訳）
業績予想の修正（国内売上高の内訳） (単位：億円) 09/3期 09/3期 08/3期 08/3期 増減 増減 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 実績 11/13公表 11/13公表 実績 整 整地地機 機 290 290 280 280 △10 △10 269 269 ＋11 ＋11 栽 栽培培機 機 133 133 140 140 ＋ ＋ 77 115 115 ＋25 ＋25 収穫調製機 収穫調製機 257 257 238 238 △19 △19 242 242 △ △ 44 農業機械計 農業機械計 680 680 658 658 △22 △22 626 626 ＋32
Slide 21: 業績予想（海外売上高の内訳）
業績予想（海外売上高の内訳） (単位：億円) 09/3期 09/3期 08/3期 08/3期 増減 増減 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 実績 11月13日 11月13日 実績 北 北 米 米 64 64 65 65 ＋ ＋ 11 54 54 ＋11 ＋11 欧 欧 州 州 99 99 92 92 △ △ 77 106 106 △14 △14 アジア アジア 47 47 43 43 △ △ 44 39 39 ＋ ＋ 44 （内、中国） （内、中国） (( 20) 20) (( 20) 20) -- (( 13) 13) (＋ (＋ 7) 7) 豪州他 豪州他 99 99 -
Slide 22: 業績予想（営業利益の内訳）
業績予想（営業利益の内訳） (単位：億円) 09/3期 09/3期 08/3期 08/3期 科 科 目 目 増減 増減 3Q累計 4Q 通期 通期 増減 参考 増減 3Q累計 実績 4Q 見通し 通期 今回予想 通期 11/13公表 参考 実績 見通し 今回予想 11/13公表 売 売上上高 高 1,146 1,146 354 354 1,500 1,500 1,525 1,525 △25 △25 1,447 1,447 ＋53 ＋53 (国 (国 内) 内) 975 975 295 295 1,270 1,270 1,285 1,285 △15 △15 1,227 1,227 ＋43 ＋43
Slide 23: 業績予想（経常利益、当期純利益）
業績予想(経常利益、当期純利益) (単位：億円) 09/3期 09/3期 08/3期 08/3期 増減 増減 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 実績 11/13公表 11/13公表 実績 営業利益 営業利益 29 29 15 15 △14 △14 77 ＋ ＋ 88 金融収支 金融収支 △13 △13 △12 △12 ＋ ＋ 11 △12 △12 -- その他営業外収益 その他営業外収益 11 11 11 11 -- 14 14 △ △ 33 その他営業外費用 その他営業外費用 △ △ 88 △12 △12 △ △ 44 △ △ 99 △ △ 33 経常利益 経常利益 19
Slide 24: 今後の対応策
今後の対応策 [コスト低減委員会の設置] 急激な景気後退に対応するため、井関グループ 全部門のコスト低減を推進するための基本方針と 施策の立案と実績フォローを行う。 ・新機種開発における部品個数削減 ・低下傾向にある原材料の購入価格への早期反映 ・グループ全体を見た最適な調達の実施 等 ISEKI 2009年3月期 第３四半期 決算説明会資料 23
Slide 25: 4. 農業環境の展望
４．農業環境の展望 24
Slide 26: 世界の食料需給の中長期的な見通し
世界の食料需給の中長期的な見通し ー中長期的に世界の食料需給のひっ迫化傾向は継続、価格も高い水準で推移ー 穀物消費量と１人当たり年間肉類消費量の見通し (kg/人/年) 穀物及び大豆の国際価格の見通し 39 (ﾄﾞﾙ/ﾄﾝ) 35 40 800 (百万ﾄﾝ） 30 （実：名目価格、点線：実質価格） 3000 26億ﾄﾝ 飼 30 2009年1月7日の価格 700 21億ﾄﾝ 料 米 ：590ﾄﾞﾙ/ﾄﾝ 2000 18億ﾄﾝ 1065 用 20 米 大豆 ：364ﾄﾞﾙ/ﾄﾝ 794 等 600 680 10 小麦 ：225ﾄﾞﾙ/ﾄﾝ 1000 大豆 1512 食 とうもろこし：164ﾄﾞﾙ
Slide 27: 国内農政の今後の動向
国内農政の今後の動向 食料自給率向上政策を基軸とした農業の低コスト化 1)水田フル活用（食料自給率50％に向けた工程表） 新規確保 ・耕作放棄地での営農再開 ： 10万ha ・新規需要米（米粉・飼料米等） ： 20万ha 耕地利用率110％へ ・水田裏作（麦類の作付） ： 36万ha 2)21年度産主食米の生産目標 815万t（20年度と同じ：需要減に歯止め） 3)21年度農林水産予算 2兆5,605億円 ・水田等有効活用自給力向上総合対策 2,889億円 [水田のフル活用] 米粉、飼料米の作付及び、耕作放棄地の解消等に助成 水田等有効活用促進交付金の助成要件（低コスト農業に取組） 4)今後の
Slide 28: 将来に向けての取り組み
将来に向けての取り組み １．多目的機＋高速点播機の開発「平成20年12月発表」 37株疎植田植機、うね部分施用機に続 く、低コスト、省力、省エネ機 ・田植機において作業機の付け替えが可能（移植機、除草機、溝きり機等） ・直に種を播く直播機、慣行の苗を植える移植機を併用することで 新商品PVZ80と 直播部ユニット 低コスト、省力化、労働時期の分散 → 農業経営規模拡大 ２．車輌方向制御技術の開発 大規模農家、農業生産法人の低コスト、省力化に向けて ・本装置にトラクタと自動操舵機構を組み合わせることに よって自動運転トラクタとなり、耕うん、畝立て、 画像処理カメラ バレイショ収穫、畦塗り などを
Slide 29: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー