Slide 1: Company Presentation Home Fashion Road Show
COMPANY PRESENTATION Home Fashion ROAD SHOW Milano, 25 ottobre 2005
Slide 2: Relatori
Relatori GIULIANA CALEFFI Presidente GUIDO FERRETTI Amministratore Delegato VALERIO PIZZI Consigliere – Direttore Commerciale e Marketing EMANUELA GAZZA Responsabile Investor Relations – Pianificazione e Controllo GIOVANNI BOZZETTI Responsabile Amministrazione e Bilancio MARCO FUMAGALLI Resp. Invest
Slide 3: Agenda
Agenda 1. HIGHLIGHTS 2. BUSINESS OVERVIEW 3. DATI FINANZIARI 4. LA STRATEGIA 5. L’OFFERTA 3
Slide 4: 1. Highlights
ey 2 | 1. HIGHLIGHTS
Slide 5: Caleffi … Una Passione per la Casa
HIGHLIGHTS CALEFFI … Una Passione per la Casa CALEFFI E’ ATTIVA NEL DESIGN, NELLA PRODUZIONE E COMMERCIALIZZAZIONE DI ARTICOLI TESSILI PER LA CASA DI ELEVATA QUALITA’ E CONTENUTO MODA CON MARCHI PROPRI E SU LICENZA Una logica manageriale orientata alla creazione di valore nel rispetto VISION dei val
Slide 6: La Storia dell'Azienda
HIGHLIGHTS La Storia dell’Azienda 1967 Camillo Caleffi fonda CEO CUSCINI 1975 Viene acquisita la prima macchina trapuntatrice per produrre sacchi a pelo 1977 Nasce la linea "letto soffice" e vengono prodotte le prime trapunte e i primi copriletti trapuntati 1982 Grande successo delle trapunte in Ita
Slide 7: Prodotti e Mercati
HIGHLIGHTS Prodotti e Mercati PRODUZIONE E COMMERCIALIZZAZIONE CON MARCHI PROPRI E SU LICENZA DI: Articoli per il letto (copertura letto trapuntata e non, teleria e accessori) Articoli in spugna Articoli di arredo tessile Articoli per la cucina e per la tavola Indossato (homewear e nightwear) AREA C
Slide 8: I Fattori di Successo
HIGHLIGHTS I Fattori di Successo COMPONENTE MODA Top player in Italia (3^ operatore) BRAND AWARENESS Leader assoluto nel trapuntato QUALITA’ DEL PRODOTTO Più elevato tasso di crescita della market share (CAGR01-04 del 15%) FLESSIBILITA’ OPERATIVA Track record di crescita interna GESTIONE IN RETE DEL
Slide 9: Il Modello di Business
HIGHLIGHTS Il Modello di Business Design and Product Acquisti Produzione Distribuzione Advertising Vendita development In-house In-house 56% fatt. da 26 Agenti per In-house 34% dettaglio pdt fully 17 agenzie Brand Suppliers: outsourced Spese prom= 26% ingrosso Licensing world-wide 200+ Grossisti 4,3
Slide 10: Caleffi vs. Mercato
HIGHLIGHTS Caleffi vs. Mercato Crescita relativa del fatturato (base 2001=100) dei principali player del settore arredo tessile CAGR CALEFFI: 7,4% 150 M e r c a to B a s s e tti 130 Z ucchi G abel C a le f f i 110 S om m a CAGR MKT: 1,5% Z a m b a i ti 90 P r i v a te L a b e l s S e n z a M a rc a
Slide 11: 2. Business Overview
age: ® 2. BUSINESS OVERVIEW 11
Slide 12: Il Mercato: Alcune Cifre
BUSINESS OVERVIEW Il Mercato: Alcune Cifre CONSUMI 2001-2004 €/mln ARREDO TESSILE ITALIA Mercato in leggera crescita CAGR 01-04 1.620 1.589 1.596 1.602 1,5% Alta frammentazione del settore in Italia 1.600 1.580 (escluso indotto) 1.560 1.531 1.540 Il numero complessivo di imprese è pari a circa 200 1
Slide 13: Il Mercato: i Principali Player
BUSINESS OVERVIEW Il Mercato: i Principali Player Nel segmento Casa, le prime 5 aziende, tra le quali Caleffi, raggiungono oggi una quota aggregata di mercato attorno al 25,5% QdM% dei principali operatori nel segmento Casa C A GR Q dM % 2 0 0 1 - 2 0 0 4 -1 0 ,0 % -5 ,0 % 0 ,0 % 5 ,0 % 1 0 ,0 % 1 5
Slide 14: Highlights
BUSINESS OVERVIEW Highlights Fatturato per area geografica (2004) Fatturato per categoria di prodotto (2004) Bagno Tavola Cucina Copertura Altri 11,9% 1,1% 0,1% letto Estero 37,7% 2,5% 5% Arredamento casa 11,1% Accessori Italia letto 7,8% Teleria letto 95% 27,8% Fatturato Marchi propri e su licenza
Slide 15: I Marchi e le Licenze
BUSINESS OVERVIEW I Marchi Italia Le Licenze Bulgaria Kazakhstan Russia WORLD Ucraina escluso: Albania Cina Bosnia Giappone Croazia Corea Slovenia 15
Slide 16: La Crescita Internazionale
BUSINESS OVERVIEW La Crescita Internazionale Opportunità di sviluppo dallo sfruttamento della brand awareness tipica del prodotto made in Italy Alti tassi di crescita della spesa per consumi in prodotti branded, specialmente in Russia, Est Europa, India, Cina Ridistribuzione quote di mercato di oper
Slide 17: La Distribuzione
BUSINESS OVERVIEW La Distribuzione 16 agenzie retail Italia 25 agenti e sub-agenti, plurimandatari 1 agenzia promozioni Italia 1 agente monomandatario GDO Italia 2 key account Estero 2 distributori + 1 export manager Dettaglio Ingrosso GDO Promozioni Altro 990 PDV 204 grossisti 200 Pdv Contratti 3 D
Slide 18: 3. Dati Finanziari
3. DATI FINANZIARI 18
Slide 19: In Sintesi
DATI FINANZIARI In Sintesi €/mln Totale ricavi netti Margine Operativo Lordo (EBITDA) 43,6 43,4 41,0 5,9 5,4 5,2 2002 2003 2004 2002 2003 2004 Utile operativo (EBIT) Utile Netto 3,9 3,7 3,8 2,3 1,8 1,8 2002 2003 2004 2002 2003 2004 19
Slide 20: Conto Economico
DATI FINANZIARI Conto Economico 2002 A 2003 A 2004 A 1H 2004 1H 2005 Descrizione Fatturato Netto 41.012 43.373 43.559 17.907 19.316 14,8% 5,8% 0,4% 7,9% EBITDA 5.245 5.926 5.410 1.863 1.948 Margine Ebitda 12,8% 13,7% 12,4% 10,4% 10,1% D&A 1.424 2.009 1.725 (774) (757) EBIT 3.821 3.917 3.685 1.089 1.
Slide 21: Stato Patrimoniale
DATI FINANZIARI Stato Patrimoniale 2002 A 2003 A 2004 A 1H 2004 1H 2005 Descrizione Capitale Circolante Operativo 16.472 17.790 20.482 17.166 15.464 40,2% 41,0% 47,0% Capitale Circolante Netto 14.004 15.672 18.253 16.167 14.838 Totale Immobilizzazioni 6.228 7.584 7.783 7.258 7.758 Altro (2.164) (2.3
Slide 22: Rendiconto Finanziario
DATI FINANZIARI Rendiconto Finanziario 2002 A 2003 A 2004 A 1H 2004 1H 2005 Descrizione Utile (perdita) netto dell'esercizio 1.830 1.839 2.287 384 475 Rettifiche per eliminazione interferenze fiscali -876 Ammortamenti 1.275 1.849 1.631 754 715 Variazione netta fondo TFR e fondo rischi e oneri 103 18
Slide 23: 4. La Strategia
4. LA STRATEGIA 23
Slide 24: La Strategia di Crescita
STRATEGIA La Strategia di Crescita Consolidare la leadership acquisita e perseguire la crescita attraverso lo sviluppo delle attività a maggiore crescita e contenuto di brand awareness Area casa/famiglia: introduzione nuove linee letto, Crescita organica homewear e pigiameria, materassi in lattice A
Slide 25: Investment Considerations
STRATEGIA Investment Considerations I punti di forza di Caleffi marchi propri + licenze (Disney, Barbie, Mariella Burani) Elevata brand awareness oltre 4% del fatturato in comunicazione 4^ brand più conosciuto del settore* 3^ operatore in Italia Leadership oltre il 12% del valore del mercato del tra
Slide 26: 5. L'Offerta
5. L’OFFERTA 26
Slide 27: Struttura dell'Offerta
OFFERTA Struttura dell’Offerta • Azioni attuali 10.000.000 • Azioni offerte 4.379.000 • di cui, di nuova emissione 2.500.000 • di cui, vendute da Caleffi 379.000 • di cui, vendute da altri azionisti venditori 1.500.000 • Greenshoe 470.000 • Flottante (post Greenshoe) 38,8% • Struttura dell’Offerta •
Slide 28: Azionariato
OFFERTA Azionariato Azionista Pre-Offerta % OPV OPS Post-Offerta % Greenshoe Post-Offerta % Globale Globale Globale e Greenshoe Caleffi Giuliana 4.180.474 41,80% 4.180.474 33,44% 4.180.474 33,44% Federici Rita 4.659.526 46,60% (1.500.000) 3.159.526 25,28% (300.000) 2.859.526 22,88% Caleffi S.p.A. 87
Slide 29: Il Team di Lavoro
OFFERTA Il Team di Lavoro Global Coordinator e Listing Partner Responsabile del Collocamento per l’Offerta Pubblica Specialista Joint-Lead Manager dell’Offerta Istituzionale VITA SAMORY, FABBRINI E Legale dell’Emittente ASSOCIATI Società di revisione ROBERTO CEREDI Comunicazione finanziaria, relazio
Slide 30: Questions & Answers
CALEFFT QUESTIONS & ANSWERS 30
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