Nikon Corp. · TSE:7731
Nikon — FY2024 Earnings Presentation
41 slides from Nikon's earnings presentation, May 2024
Slide 1: FY2024 results briefing
202443 AF) RERA 2024445A 9H ated I>
Slide 2: FY2024 results; FY2025 outlook
1. 2024年3月期 決算報告 2. 2025年3月期 通期見通し 2
Slide 3: FY2024 full year: key points
2024年3月期 通期：ポイント • 前年比： +891億円 (前回予想比 +122億円） - コンポーネント事業を除く全セグメントで増収 売上収益 - 映像事業は、ミラーレスカメラおよび交換レンズの販売数量の増加により増収 7,172億円 - 精機事業は、ArF液浸露光装置の販売台数増加により増収 - デジタルマニュファクチャリング事業は、SLM社の売上拡大が寄与し増収 • 前年比： ▲152億円 （前回予想比 +37億円） 営業利益 - 映像事業は好調を維持し増益 397億円 - FPD露光装置の販売台数やサービス収益が減少した精機事業やコンポーネント事業の減益に加え、 ヘルスケア事業やデ
Slide 4: FY2024 financial highlights
2024年3月期 通期：財務ハイライト 23年3月期 前回予想 24年3月期 前年比 前回予想比 単位：億円 実績 （2/8） 実績 増減額 増減率 増減額 増減率 売上収益 6,281 7,050 7,172 +891 +14.2% +122 +1.7% 営業利益 549 360 397 ▲152 ▲27.6% +37 +10.5% 営業利益率 8.7% 5.1% 5.5% ▲3.2P +0.4P 税引前利益 570 370 426 ▲144 ▲25.2% +56 +15.3% 税引前利益率 9.1% 5.2% 5.9% ▲3.2P +0.7P 当期利益* 449 270 325 ▲124
Slide 5: FY2024 results by segment
2024年3月期 通期：セグメント別業績 23年3月期 前回予想 24年3月期 前年比 前回予想比 単位：億円 実績 （2/8） 実績 増減額 増減率 増減額 増減率 売上収益 2,271 2,750 2,797 +526 +23.2% +47 +1.7% 映像事業 営業利益 422 440 465 +43 +10.3% +25 +5.8% 営業利益率 18.6% 16.0% 16.6% ▲2.0P +0.6P 売上収益 2,032 2,130 2,193 +161 +7.9% +63 +3.0% 精機事業 営業利益 245 120 151 ▲94 ▲38.2% +31 +26.5% 営業利益
Slide 6: FY2024: Imaging Products
2024年3月期 通期：映像事業 4,000億円 4,000 売上収益 営業利益 • 売上収益：前年比 +526億円（前回予想比 +47億円） 2,797 - レンズ交換式デジタルカメラ市場は中国を中心に拡大 3,000 2,750 2,271 - 当社は、新製品（Z 8、Z f）の販売が好調に推移 2,000 - ミラーレスカメラおよび交換レンズへのシフトが進展 - 前年比では、ミラーレスカメラおよび交換レンズの販売数量増加、 平均販売単価も上昇。円安効果も加わり、大幅増収 1,000 422 440 465 - 前回予想比では、製品ミックスの変化や円安効果により上振れ 0 23年3月期 2
Slide 7: FY2024: Precision Equipment
2024年3月期 通期：精機事業 3,000億円 3,000 売上収益 営業利益 • 売上収益：前年比 +161億円（前回予想比 +63億円） 2,130 2,193 2,032 - 前年比では、 FPD露光装置の販売台数は、顧客の設備投資の抑制に 2,000 より大幅に減少も、半導体露光装置の販売台数は、ArF液浸露光装置 を中心に増加し、精機事業全体では増収 1,000 - 前回予想比では、中古露光装置の販売台数増加に加え、サービス収益 が上振れ 245 151 120 0 23年3月期 24年3月期 24年3月期 (実績) (前回予想) (実績) • 営業利益：前年比 ▲94億円（前回予
Slide 8: FY2024: Healthcare
2024年3月期 通期：ヘルスケア事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：前年比 +85億円（前回予想比 +28億円） 1,400億円 1,400 - ライフサイエンスや細胞受託生産での販売増や、円安効果もあり増収 1,200 1,050 1,078 - ライフサイエンスは、民間市場開拓や創薬支援などのソリューション提供が 993 進展するも、市況の不透明感の高まりを背景に下期は販売減速 1,000 - アイケアは、中国を中心としたアジアへの拡販が進むも、前年の大口商談 800 影響剝落により、販売は前年並み 600 - 細胞受託生産は、複数のプロジェクトが堅調に推移し売上拡大 400 • 営
Slide 9: FY2024: Components
2024年3月期 通期：コンポーネント事業 売上収益 営業利益 800 • 売上収益：前年比 ▲60億円（前回予想通り） 800億円 - 半導体デバイスメーカーの設備投資の遅れと稼働率低下により、EUV 700 関連コンポーネントや光学部品は前年比販売減少 600 530 - ファクトリー・オートメーション市場需要低迷で、エンコーダは前年比減少 500 470 470 - FPDフォトマスク基板は市況低迷により前年比販売減少 400 300 220 168 200 150 • 営業利益：前年比 ▲52億円（前回予想比 +18億円） 100 - 前回予想比では、製品ミックスの良化により上振れ 0
Slide 10: FY2024: Digital Manufacturing
2024年3月期 通期：デジタルマニュファクチャリング事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：前年比 +179億円（前回予想比 ▲21億円） 800億円 800 - 前年Q4に連結化したSLM社が年間を通じて業績寄与したことにより、増収 700 - SLM社単体の年間売上収益は前年比15％増（＊）となり、過去最高額を 620 599 600 記録 500 420 - 前回予想比では、産業機器事業が低調な半導体・電子部品市況の影響を 400 受けたことにより下振れ 300 • 営業利益：前年比 ▲57億円（前回予想比 ▲28億円） 200 - アドバンストマニュファクチャリング（ADM）事業では
Slide 11: FY2024 results; FY2025 outlook
1. 2024年3月期 決算報告 2. 2025年3月期 通期見通し 11
Slide 12: FY2025 outlook: key points
2025年3月期 通期見通し：ポイント • 前年比：+278億円 - 映像事業は販売台数の増加に加え、RED Digital Cinema（RED社）の連結化により増収 売上収益 7,450億円 - ヘルスケア事業やデジタルマニュファクチャリング事業は、さらなるビジネス拡大を見込む - 精機事業およびコンポーネント事業は、一部半導体関連顧客の投資先送りの影響もあり、販売減少 を見込む • 前年比：▲47億円 営業利益 350億円 - ヘルスケア事業・デジタルマニュファクチャリング事業の増益および一時費用の減少を、映像事業の減益 や全社費用の増加（新本社移転費用約50億円やIT関連投資等）が上回
Slide 13: FY2025 outlook: financial highlights
2025年3月期 通期見通し：財務ハイライト 24年3月期 25年3月期 前年比 単位：億円 実績 見通し 増減額 増減率 売上収益 7,172 7,450 +278 +3.9% 営業利益 397 350 ▲47 ▲12.0% 営業利益率 5.5% 4.7% ▲0.8P 税引前利益 426 400 ▲26 ▲6.3% 税引前利益率 5.9% 5.4% ▲0.5P 当期利益* 325 300 ▲25 ▲7.9% 当期利益率 4.5% 4.0% ▲0.5P ROE 5.0% 4.3% ▲0.7P - EPS 94.03円 86.59円 ▲7.44円 - 年間配当 50円 55円 +5円 - 売上収
Slide 14: Shareholder return policy during mid-term plan
中期経営計画期間中の「株主還元方針」 22年3月期 23年3月期 24年3月期 25年3月期 26年3月期 中期経営計画期間 (4年間) 40円 45円 50円 55円予想 60円目標 （+5円増配） （+5円増配） （+5円増配） 期末 期末 1株当たり配当 期末 期末 25円 30円 年間 20円 25円 60円 中間 中間 中間 中間 20円 20円 25円 25円 300億円 中期経営計画期間中に 自己株式取得 ― （発行済株式数の5.7%相当） ― 300億円以上を機動的に実施 自己株式消却 ― 26百万株 ― 取得した自己株式は原則消却する方針 （消却前発行済株式数の7.6%） 総
Slide 15: Segment changes from FY2025
セグメント変更（2025年3月期より） 旧セグメント 事業部 事業部 新セグメント 映像事業 映像事業部 映像事業部 映像事業 FPD装置事業部 FPD装置事業部 精機事業 精機事業本部 精機事業本部 精機事業 半導体装置事業部 半導体装置事業部 ヘルスケア事業 ヘルスケア事業部 ヘルスケア事業部 ヘルスケア事業 カスタムプロダクツ事業部 カスタムプロダクツ事業部 コンポーネント事業 ガラス事業室 ガラス事業室 コンポーネント事業 デジタルソリューションズ事業部 インダストリアルソリューションズ事業部 産業機器事業部 デジタル デジタル アドバンストマニュファクチャリング アドバンストマニュフ
Slide 16: FY2025 outlook by segment (new segments)
2025年3月期 通期見通し：セグメント別見通し（新セグメント） 前年比 24年3月期 25年3月期 単位：億円 実績 見通し 増減額 増減率 売上収益 2,797 3,000 +203 +7.2% 映像事業 営業利益 465 440 ▲25 ▲5.5% 営業利益率 16.6% 14.7% ▲1.9P 売上収益 2,193 2,150 ▲43 ▲2.0% 精機事業 営業利益 151 150 ▲1 ▲1.2% 営業利益率 6.9% 7.0% +0.1P 売上収益 1,078 1,150 +72 +6.6% ヘルスケア事業 営業利益 53 110 +57 +104.1% 営業利益率 5.0% 9.
Slide 17: FY2025 outlook: Imaging Products
2025年3月期 通期見通し：映像事業 4,000 4,000億円 売上収益 営業利益 • 売上収益：前年比 +203億円 3,000 3,000 2,797 - レンズ交換式デジタルカメラ市場は堅調に推移。特に中高級機の 伸長を見込む - 当社は中高級機への注力を継続し、販売台数、売上拡大 2,000 - 2024年4月、米国の業務用シネマカメラメーカーRED社を買収。 今後拡大が見込まれる業務用動画市場の開拓を目指す 1,000 465 440 0 • 営業利益：前年比 ▲25億円 24年3月期 25年3月期 (実績) (予想) - RED社買収関連費用や研究開発費の増加等により減益 レン
Slide 18: FY2025 outlook: Precision Equipment
2025年3月期 通期見通し：精機事業 3,000億円 3,000 売上収益 営業利益 • 売上収益：前年比 ▲43億円 2,193 2,150 - ArF露光装置の販売台数減少を、高精細パネル向け8世代FPD露光 2,000 装置の大幅な販売増加で打ち返し、略前年並み 1,000 151 150 0 24年3月期 25年3月期 (実績) (予想) • 営業利益：前年比 ▲1億円 FPD露光装置販売台数（台） 市場規模 - 半導体露光装置はArF露光装置の販売台数減少により減益。 46 60 一方、FPD露光装置の増収による増益、半導体装置事業のサービス (CY23/24) ニコン 16 39
Slide 19: FY2025 outlook: Healthcare
2025年3月期 通期見通し：ヘルスケア事業 • 売上収益：前年比 +72億円 売上収益 営業利益 1,400億円 1,400 - ライフサイエンスは、欧米を中心とした金利上昇や米国連邦政府予算 の影響による顧客の投資抑制の懸念があるものの、民間市場の開拓、 1,200 1,150 創薬支援サービス強化により、販売増を見込む 1,078 - アイケアは、主力の北米に加え、アジアなど全地域での販売増を見込む 1,000 - 細胞受託生産は、既存プロジェクトの拡大による増収を見込む 800 600 • 営業利益：前年比 +57億円 - 増収に伴う増益に加え、アイケアの引当金(*)関連を含む一時費用
Slide 20: FY2025 outlook: Components
2025年3月期 通期見通し：コンポーネント事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：前年比 ▲9億円 1000 1,000億円 - 半導体関連の需要回復は想定より遅れ、光学コンポーネントやEUV関連 859 850 コンポーネントは販売減少を見込む 800 - FPDフォトマスク基板は市況回復により販売増加 - 画像測定システムやX線/CT検査装置などの測定検査機は前年並みを 600 見込む 400 • 営業利益：前年比 +19億円 - インダストリアルソリューションズ事業（*）で前年に計上した固定資産 200 151 170 減損損失等の一時費用の剥落（20億円）により増益を見込む 一時費用
Slide 21: FY2025 outlook: Digital Manufacturing
2025年3月期 通期見通し：デジタルマニュファクチャリング事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：前年比 +70億円 400 400億円 - 金属3Dプリンター市場は、航空宇宙・防衛産業での需要増加により、 大型機を中心に拡大を予想 300 280 - SLM社は、大型金属3Dプリンター（NXGシリーズ）の好調な受注を 210 背景に増収を見込む 200 - SLM社の24年3月期の年間受注高は前年比40%増加し、過去 最高を記録。同期末時点での受注残高は100億円規模まで増加 100 0 • 営業利益：前年比 +45億円 - 増収効果と前年の一時費用の剥落（18億円）により、営業赤字幅は
Slide 22: Reference materials
参考資料
Slide 23: Nikon business segments and main products
ニコンの事業セグメントと主な製品（新セグメント） 事業セグメント 主な事業、製品 製品例 レンズ交換式デジタルカメラ 映像事業 交換レンズ 業務用シネマカメラ ミラーレスカメラ「Z 8」 ミラーレスカメラ「Z f」 「NIKKOR Z 135mm f/1.8 S Plena」 「V-RAPTOR XL [X]」 FPD露光装置 半導体露光装置 精機事業 アライメントステーション 計測・検査装置 FPD露光装置 ArF液浸スキャナー アライメントステーション 自動マクロ検査装置 「FX-88S」 「NSR-S636E」 「Litho Booster」 「AMI-5700」 生物顕微鏡 ヘルスケア
Slide 24: FY2024 financial highlights
2024年3月期 通期：財務ハイライト 21年3月期 22年3月期 23年3月期 24年3月期 単位：億円 通期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 4,512 5,396 2,883 3,398 6,281 3,312 3,860 7,172 営業利益 ▲562 499 244 305 549 136 261 397 営業利益率 ▲12.5% 9.3% 8.5% 9.0% 8.7% 4.1% 6.8% 5.5% 税引前利益 ▲453 570 260 310 570 152 274 426 税引前利益率 ▲10.0% 10.6% 9.0% 9.1% 9.1% 4.6% 7.1%
Slide 25: FY2024 results by segment
2024年3月期 通期：セグメント別実績 23年3月期 24年3月期 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 1,145 1,126 2,271 1,376 1,421 2,797 映像事業 営業利益 222 200 422 252 213 465 売上収益 833 1,199 2,032 960 1,233 2,193 精機事業 営業利益 62 183 245 32 119 151 売上収益 466 527 993 512 566 1,078 ヘルスケア事業 営業利益 36 79 115 27 26 53 売上収益 256 274 530 187 283 470 コンポーネ
Slide 26: FY2024 quarterly results by segment
2024年3月期 通期：セグメント別四半期実績 24年3月期 単位：億円 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 売上収益 744 632 843 578 2,797 映像事業 営業利益 153 99 177 36 465 売上収益 373 587 585 648 2,193 精機事業 営業利益 ▲36 68 79 40 151 売上収益 252 260 256 310 1,078 ヘルスケア事業 営業利益 18 9 2 24 53 売上収益 84 103 136 147 470 コンポーネント事業 営業利益 24 35 57 52 168 デジタル 売上収益 119 142 148 190 599 マ
Slide 27: FY2024 quarterly results by segment (new segments)
2024年3月期 通期：セグメント別四半期実績（新セグメント） 24年3月期 単位：億円 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 売上収益 744 632 843 578 2,797 映像事業 営業利益 153 99 177 36 465 売上収益 373 587 585 648 2,193 精機事業 営業利益 ▲36 68 79 40 151 売上収益 252 260 256 310 1,078 ヘルスケア事業 営業利益 18 9 2 24 53 売上収益 160 206 227 266 859 コンポーネント事業 営業利益 13 38 56 44 151 デジタル 売上収益 43 39 57 71
Slide 28: FY2025 outlook: financial highlights
2025年3月期 通期見通し：財務ハイライト 24年3月期 25年3月期 見通し 前年比 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 3,312 3,860 7,172 3,500 3,950 7,450 +188 +90 +278 営業利益 136 261 397 110 240 350 ▲26 ▲21 ▲47 営業利益率 4.1% 6.8% 5.5% 3.1% 6.1% 4.7% ▲1.0P ▲0.7P ▲0.8P 税引前利益 152 274 426 140 260 400 ▲12 ▲14 ▲26 税引前利益率 4.6% 7.1% 5.9% 4.0% 6.6
Slide 29: FY2025 outlook by segment (new segments)
2025年3月期 通期見通し：セグメント別見通し（新セグメント） 24年3月期 25年3月期 見通し 前年比 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 1,376 1,421 2,797 1,500 1,500 3,000 +124 +79 +203 映像事業 営業利益 252 213 465 240 200 440 ▲12 ▲13 ▲25 売上収益 960 1,233 2,193 950 1,200 2,150 ▲10 ▲33 ▲43 精機事業 営業利益 32 119 151 60 90 150 +28 ▲29 ▲1 売上収益 512 566 1,078 5
Slide 30: FY2024 statement of financial position
2024年3月期 通期：財政状態計算書 資産 負債・資本 12,500億円 12,500 12,500億円 12,500 11,471 11,471 10,395 10,502 10,395 10,502 718 前受金 2,066 現金・ 10,000 現金同等物 10,000 998 2,113 1,393 1,921 有利子負債 1,399 売上債権 1,580 3,702 ・その他の債権 1,530 1,142 1,979 その他の負債 7,500 7,500 1,739 2,852 棚卸資産 1,473 905 2,772 5,000 その他の金融 355 5,000 2,389 1
Slide 31: Capex, depreciation and inventories
設備投資・減価償却費・棚卸資産 設備投資・減価償却費 棚卸資産 800 800億円 3,000 3,000億円 2,852 2,772 707 289 その他 700 273 620 2,500 2,357 2,389 デジタルマニュファクチャリング 169 221 600 270 299 116 132 コンポーネント 213 241 ヘルスケア 2,000 87 97 500 158 190 421 421 400 400 356 1,500 305 290 1,348 1,226 精機 300 280 248 1,351 1,467 1,000 200 100 500 653 743 映
Slide 32: FY2024 revenue breakdown
2024年3月期 通期：売上収益内訳 セグメント別内訳 地域別内訳 単位：億円 単位：億円 その他 デジタルマニュファクチャリング その他 24/3 8% 0% コンポーネント 18% 7% 599 32 1,308 20% 日本 470 1,441 7%1% 23/3 17% 8% 420 32 24/3 映像 20% 23/3 1,095 15% 530 39% 1,229 ヘルスケア 36% 21% 1,078 16% 2,797 17% 1,290 993 2,271 1,231 25% 32% 中国 1,597 24% 2,032 17% 1,696 米国 1,068 31% 2,1
Slide 33: FY2025 outlook: R&D investment
2025年3月期 通期見通し：研究開発投資 研究開発投資 研究開発投資内訳 単位：億円 900 900億円 20.0% 810 800 765 共用部門等 700 700 19% 25/3 映像 599 611 155 見通し 600 15.0% 13.3% 20% 30% 24/3 500 154 245 11.3% 11.2% デジタル 8% 65 27% 400 10.7% 10.9% マニュファクチャリング 7% 52 210 300 10.0% 8% 62 27% 200 8% 65 10% 78 コンポーネント 207 100 10% 24% 0 5.0% 195 85 21/3
Slide 34: Cash flow trends
キャッシュフロー推移 1,000 1,000億円 826 689 549 499 500 435 313 397 307 229 309 164 67 180 49 0 0 -48 -49 -3 -106 -89 -215 -212 -253 -261 -500 -414 -562 -562 -727 -1,000 -1,121 -1,121 -1,500 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 営業利益 営業CF 投資CF 財務CF FCF 注: FCF + 財務CF + 現金・現金同等物に係る換算差額 ＝ 現金・現預金同等物期末残高増減 34
Slide 35: Imaging Products unit sales
映像事業 販売台数 製品カテゴリー別内訳 100 100万台 95 74 57 58 50 45 47 39 39 39 37 35 36 34 32 33 28 27 27 27 28 27 24 25 22 24 22 20 21 23 22 25 18 17 16 17 17 16 14 15 12 0 レンズ交換式デジタルカメラ 交換レンズ 35
Slide 36: FY2025 outlook: Precision Equipment unit sales
2025年3月期 通期見通し：精機事業 販売台数 半導体露光装置光源別内訳 FPD露光装置世代別内訳 （中古含む） 5/6世代 7/8世代 10.5世代 i線等 KrF ArF ArF液浸 60 60台 60 60台 46 45 46 39 4 40 40 11 15 34 35 35 8 29 29 3 5 ArF液浸 1 6 3 6 8 22 7/8世代 6 7 5 ArF 7 4 14 2 KrF 20 5 16 20 4 30 4 4 1 24 27 23 22 i線等 17 17 5/6世代 17 11 11 0 0 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 21/3 22/
Slide 37: FPD exposure system sales by generation
精機事業 販売台数 FPD露光装置世代別内訳 20台 20 17 15 13 12 12 7 10 10 9 9 3 6 9 7 1 2 2 7 7 7 4 6 6 6 5 1 1 3 5 5 7 10 3 1 2 3 3 2 8 3 5 7 1 2 2 4 6 6 5 5 5 1 2 4 1 4 2 0 3 3 2 1 1 1 1 1 0 5/6世代 7/8世代 10.5世代 37
Slide 38: Semiconductor exposure system sales by light source
精機事業 販売台数 半導体露光装置光源別内訳（中古含む） 20 20台 20 19 18 1 3 15 14 5 3 7 12 12 1 12 12 11 2 1 3 2 2 1 10 10 2 10 9 1 8 3 8 1 8 2 8 8 2 2 3 5 2 2 4 2 2 1 1 1 2 1 4 2 5 2 2 1 12 5 2 11 3 1 4 2 11 1 3 8 1 6 1 7 6 2 7 4 5 1 5 1 5 4 5 4 3 3 1 2 1 0 i線等 KrF ArF ArF液浸 注：半導体露光装置台数の「i線等」には、i線を含む非微細化領域の露光装置（ミニステッパー）を含む 3
Slide 39: FY2025 outlook: foreign exchange impact
2025年3月期 通期見通し：為替の影響 為替レート 1円の変動による影響額 25年3月期 売上収益 営業利益 前提 USドル 145円 約17億円 約4億円 ユーロ 155円 約7億円 約3億円 注: 上記は新興国通貨がUSドル、ユーロに連動することを想定 39
Slide 40: Forward-looking statements
将来予想に関する記述 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現在における入手可能な情報 に基づき当社が判断した内容であり、潜在的リスクおよび不確実性が含まれます。 このため、今後様々な要因の変化によって、実際の業績は記述されている内容と大きく 異なる場合があることをご承知おきください
Slide 41: Slide 41