Air Liquide SA · EURONEXT:AI
Air Liquide SA — FY2012 Earnings Presentation
56 slides from Air Liquide SA's earnings presentation, Feb 14, 2013
Slide 1: Résultats 2012
Résultats 2012 Cliquez pour modifier le style des Paris,sous-titres 14 février 2013 du masque Benoît PotierPrésident-Directeur Général Fabienne Lecorvaisier Directeur financier
Slide 2: Résultats 2012
Résultats 2012 Paris, 14 février 2013 2012 Performance au rendez-vous Bilan solide Accélération des investissements 2013 Se renforcer pour la croissance Nouveaux enjeux et mise à jour d’ALMA 2 14 février 2013 Résultats 2012 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environn
Slide 3: Niveau d'activité près de +20% au dessus de la référence 2008
Niveau d’activité près de +20% au dessus de la référence 2008 Indicateur annuel d’activité Gaz et Services(1) Base 100, moyenne 2008 2008 2009 2010 2011 2012 120 115 110 105 100 95 90 (1) Activité (hors effets de change et gaz naturel), ajustée du nombre de jours par mois. L’indicateur 2012 inclut l
Slide 4: Performance au rendez-vous
Performance au rendez-vous Ventes Gaz & Services(1) Efficacités Objectif annuel 2012 En Mds€ En M€ > 200 M€ 13,1 13,9 14,0 280 270 284 300 11,9 12,0 10,0 200 8,0 6,0 +6,5% (2) 100 4,0 2,0 0 0,0 2010 2011 2012 2010 2011 2012 Investissements Capacité d’autofinancement(4) Industriels Financiers nets (3
Slide 5: Croissance régulière du résultat net et du dividende
Croissance régulière du résultat net et du dividende Résultat net (part du Groupe) : +4,9% Dividende par action(2) : +10,3% 2009-2012 CAMP(1) : +9,4% 2009-2012 CAMP(1) : +9,4%(2) En M€ En € 1 609 2,50 2,5 1500 2 1250 1,5 1000 1 750 0,5 500 0 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 Taux de distribu
Slide 6: Résultats 2012 – Activité
Résultats 2012 Paris, le 14 février 2013 l Fabienne Lecorvaisier l Directeur financier Activité Performance Investissements 6 14 février 2013 Résultats 2012 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement
Slide 7: Chiffres clés
Chiffres clés 2011 2012 2012/2011 2012/2011 Ventes en M€ retraité (1) publiée Hors change et gaz naturel Gaz & Services 13 064 13 912 +6,5% +3,0% Ingénierie & Construction 705 785 +11,3% +9,4% Autres Activités 688 629 -8,4% -9,8% Total Groupe 14 457 15 326 +6,0% +2,7% (1) Données 2011 ajustées pour
Slide 8: Niveau d'activité soutenu
Niveau d’activité soutenu Indicateur trimestriel d’activité Gaz et Services(1) Base 100, 2009 2010 2011 2012 moyenne 2008 120 115 110 105 100 95 90 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 (1) Chiffre d’affaires (hors effets de change et gaz naturel), ajusté du nombre de jours par mois. T4 20
Slide 9: Signaux positifs au T4
Signaux positifs au T4 Croissance comparable Gaz et Services(1) 2009 2010 2011 2012 +11,3% +11,4% 12% +11,0% +10,7% +9,7% 10% +8,3% +7,7% 8% 6% +4,6% +4,0% 4% +1,9% +1,6% 2% +0,9% 0% -2% -4% -4,2% -6% -5,1% -5,2% -4,6% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 (1) Hors effets de change, de gaz
Slide 10: …notamment dans les économies en développement
…notamment dans les économies en développement Croissance comparable des ventes G&S(1) Ventes Gaz et Services (2012/ 2011) dans les économies en développement +25% 23% +5% +0% 21% +8% 19% -4% 16% 15% +16% +12% Economies avancées Economies en développement 2008 2009 2010 2011 2012 +1% +11% Economies
Slide 11: Croissance plus solide dans toutes les zones
Croissance plus solide dans toutes les zones Ventes G&S au T4 2012 Croissance T4 et 2012 (1) Total G&S +4,6% 3 585 M€ +2,8% +2,3% Volumes HyCO Europe Industriel Marchand en Santé 1 827 M€ +1,0% Europe du Sud Europe de l’Est Amériques Grande Industrie +7,6% Effet prix positif 797 M€ +6,2% Amériqu
Slide 12: … et dans toutes les branches d'activité
… et dans toutes les branches d’activité Industriel Marchand +2% en 2012 Grande Industrie +6% en 2012 10% 20% +17% +17% 8% 15% 6% +11% +4% +4% 10% +8% 4% +3% +7% +2% +2% +2% +2% 5% +4% 2% +1% 37% 36% +3% +2% 0% T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 0% T4 T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 T1 12 T2 12
Slide 13: Prise de commandes record en Ingénierie
Prise de commandes record en Ingénierie Prise de commandes Ventes tiers E&C Ingénierie & Construction 705 785 1 704 300 +9%(1) 258 1600 252 1 228 1200 200 188 1 010 178 167 156 158 826 +69% 134 800 100 400 0 0 2009 2010 2011 2012 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2011 2012 (1) Croissance comparable. 13 14 fév
Slide 14: Contribution régulière des initiatives de croissance
Contribution régulière des initiatives de croissance Analyse de la croissance annuelle G&S 7% 5% 5% 3% 3% Croissance organique 1% Démarrages, montées en -1% puissance, reprises de sites -3% et petites acquisitions -5% Périmètre significatif -7% -9% 2008 2009 2010 2011 2012 14 14 février 2013 Résulta
Slide 15: Résultats 2012 – Performance
Résultats 2012 Paris, le 14 février 2013 l Fabienne Lecorvaisier l Directeur financier Activité Performance Investissements 15 14 février 2013 Résultats 2012 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement
Slide 16: Marge opérationnelle préservée…
Marge opérationnelle préservée… Croissance En M€ 2011 2012 12 / 11 Chiffre d’affaires 14 457 15 326 +6,0% Achats (5 762) (6 099) +5,8% Charges de personnel (2 481) (2 667) +5,9% Autres produits et charges nets (2 650) (2 768) Résultat Opérationnel Courant avant amortissements 3 564 3 792 +6,4% Amort
Slide 17: …s'appuyant sur près de 30% de rétention des efficacités
…s’appuyant sur près de 30% de rétention des efficacités Marge opérationnelle G&S En M€ 18,9% 18,9% (2) 56 2 622 +272 2 473 +15 0 29% 2 500 +58 2 250 G&S <252> G&S 2 000 1 750 0 ROC Effet Effet Hausse Prix hors Efficacités Change ROC Volume Energie des énergie et autres 2011(1) coûts 2012 (1) ROC =
Slide 18: Coûts compensés par les prix et les efficacités
Coûts compensés par les prix et les efficacités En M€ Inflation des Effet prix Efficacités coûts 120 80 40 2010 2011 2012 0 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 -40 2010 2011 2012 2010 2011 2012 -80 -120 -160 18 14 février 2013 Résultats 2012 Air Liquide, leader mondial des gaz pour
Slide 19: Résultat net en hausse de +4,9%
Résultat net en hausse de +4,9% Croissance En M€ 2011 2012 12 / 11 Chiffre d’affaires 14 457 15 326 +6,0% Résultat opérationnel courant 2 409 2 560 +6,3% Autres produits et charges opérationnels 28 (27) non courants Résultat opérationnel 2 437 2 533 +4,0% Coût de l’endettement net et autres produits
Slide 20: Résultats 2012 – Investissements
Résultats 2012 Paris le 14 février 2013 l Fabienne Lecorvaisier l Directeur financier Activité Performance Investissements 20 14 février 2013 Résultats 2012 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement
Slide 21: Confiance à moyen terme
Confiance à moyen terme Portefeuille Décisions Investissements Nombre de d’opportunités à 12 mois d’investissement(1) nets(1) démarrages(2) En Mds€ En Mds€ En Mds€ 2,9 2,8 50 e 4,2 4,1 4,0 24 2,2 1,5 2,0 1,4 1,4 1,7 1,7 17 15 16 1,4 1,1 2,7 2,7 2,5 YTD Dec-11 Jun-12 Dec-12 2009 2010 2011 2012 2009 2
Slide 22: Dette nette stable hors acquisitions
Dette nette stable hors acquisitions Dette nette En M€ <848> +132 <6 103> +12% <5 248> <2 848> +855 +2 913 Dette nette / Dette nette / Fonds Fonds propres propres <204> 58% 53% Dette nette Autofinancement BFR Investissements Dividendes Change + Dette Nette 31 déc 2011 + Autres nets(1) nets des Périm
Slide 23: Bilan solide
Bilan solide Dette nette / fonds propres ROCE(1) 100% 13% 11,9%(2) 12% 75% 11% 58% 10% 50% 9% 8% 25% 7% 0% 6% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (1) ROCE = Return On Capital Employed après impôt : (Résultat net avan
Slide 24: Se renforcer pour la croissance
Se renforcer pour la croissance Paris, 14 février 2013 l Benoît Potier l Président-Directeur Général Tendances de fond Nouveaux enjeux et mise à jour d’ALMA 24 14 février 2013 Résultats 2012 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement
Slide 25: Evolutions macroéconomiques
Evolutions macroéconomiques Prix du gaz naturel Dépenses de santé Abonnements aux Etats Unis par personne téléphonie mobile En M$tbu En $ En millions 14 1000 Chine 12 900 750 10 800 8 500 Europe 700 6 250 600 4 Amérique du N. 0 2 500 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2003 2004 2
Slide 26: Des tendances de fond structurent nos marchés
Des tendances de fond structurent nos marchés Production industrielle Démographie Soif Ressources naturelles Urbanisation d’innovation 26 14 février 2013 Résultats 2012 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement
Slide 27: Nouveaux enjeux et mise à jour d'ALMA
Nouveaux enjeux et mise à jour d’ALMA “Etre le leader dans notre industrie par Ambition la performance et la responsabilité sur le long terme.” “Renforcer notre compétitivité Objectif et notre innovation pour une stratégique croissance rentable sur le long-terme” 27 14 février 2013 Résultats 2012 Ai
Slide 28: Objectif d'efficacité 2011-2015 relevé de 1,0 Md€ à 1,3 Md€
Compétitivité Prix Hors-prix Focus marchés Alignement des structures Efficacités Objectif d’efficacité 2011-2015 relevé de 1,0 Md€ à 1,3 Md€ 28 14 février 2013 Résultats 2012 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement
Slide 29: Objectif d'efficacité relevé
Objectif d’efficacité relevé Efficacités OPAL ALMA GOAL ALMA 2015 Efficacités 1,3 Md€ cumulées 390 M€ 845 M€ +30% / objectif initial En M€ 335 284 280 270 300 230 200 180 Objectifs annuels 120 100 90 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 29 14 février 2013 Résultats 2012 Air Liqui
Slide 30: Innovation
Innovation Volumes en Electronique tirés par l’innovation Nouveau marché Ventes Aloha Ventes Tablettes de la mobilité hydrogène base 100 en 2008 en M unités 300 300 « Les grands constructeurs 200 automobiles mondiaux 200 s’ unissent pour la pile à combustible » 24 - 28 jan. 2013 100 100 « 1,6m de vé
Slide 31: Décisions ciblées sur les marchés en croissance
Décisions ciblées sur les marchés en croissance Décisions d’investissement G&S 2012 (industrielles + financières) Amériques Europe Moyen-Orient Afrique Asie-Pacifique 500 M€ 1 850 M€ 100 M€ 450 M€ Marchés ciblés : Grande Industrie Industriel Marchand Santé Electronique 31 14 février 2013 Résultats 2
Slide 32: Croissance alignée sur les tendances de fond
Croissance alignée sur les tendances de fond Croissance Air Liquide 2012 1 million Locations des Volumes H2 de patients bouteilles de en santé à domicile nouvelle génération +14% +38% +34% 32 14 février 2013 Résultats 2012 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environne
Slide 33: Organisation centrée sur les marchés
Organisation centrée sur les marchés Houston Paris Francfort Shanghai Energie Santé Ingénierie Electronique Amériques Environnement Grands projets Asie-Pacifique Europe Europe Moyen-Orient & Afrique Technologie, Recherche & Développement 33 14 février 2013 Résultats 2012 Air
Slide 34: Perspectives 2013
Perspectives 2013 2013 ■ Accélération de la dynamique des nouveaux marchés ■ Croissance modérée des marchés historiques ■ Compétitivité et innovation renforcées 2013 objective Sauf dégradation de l’environnement, Air Liquide est confiant dans sa capacité à réaliser une nouvelle année de croissance d
Slide 35: Annexes
Annexes 35 14 février 2013 Résultats 2012 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement
Slide 36: Impacts du change et du gaz naturel sur les ventes G&S
Impacts du change et du gaz naturel sur les ventes G&S Change En M€ T4 11 T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 €/USD +5 +18 +54 +56 +20 €/CAD (0) +4 +11 +16 +11 €/JP¥ +21 +21 +37 +30 (3) Autres +0 +27 +48 +57 +33 Effet Change Total +26 +70 +150 +160 +61 Taux de change moyen T4 11 T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 €/USD 1,
Slide 37: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé En M€ 2011 2012 Chiffre d’affaires 14 457 15 326 Charges opérationnelles (10 893) (11 534) Résultat opérationnel courant avant amortissements 3 564 3 792 Dotations aux amortissements et provisions (1 155) (1 232) Résultat opérationnel courant 2 409 2 560 Autres produits
Slide 38: Bilan consolidé
Bilan consolidé En M€ ACTIF 31/12/11 31/12/12 PASSIF 31/12/11 31/12/12 Écarts d’acquisition 4 559 5 133 Capitaux propres du Groupe 9 759 10 212 Immobilisations 12 735 13 511 Intérêts minoritaires 237 233 Autres actifs non-courants* 963 1 077 Total des capitaux propres 9 996 10 445 Total actifs non c
Slide 39: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie En M€ 2011 2012 Capacité d'autofinancement 2 728 2 913 Variation du Besoin en Fonds de Roulement (193) (67) Autres éléments (109) (137) Flux net de trésorerie généré par les activités opérationnelles 2 426 2 709 Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (1 755) (
Slide 40: Analyse trimestrielle des ventes (1)
Analyse trimestrielle des ventes (1) Ventes en M€ (1) T4 11 T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 T4 12/11 T4 12/11 retraité comparable(2) Europe 1 720 1 747 1 724 1 728 1 827 +6,2% +2,3% Ameriques 722 772 746 793 797 +10,3% +7,6% Asie-Pacifique 787 840 835 873 868 +10,4% +6,2% Moyen-Orient 84 84 89 96 93 +11,1%
Slide 41: Analyse trimestrielle des ventes (2)
Analyse trimestrielle des ventes (2) Ventes en M€(1) T4 11 T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 T4 12/11 T4 12/11 retraité comparable(2) Industriel Marchand 1 256 1 281 1 283 1 322 1 307 +4,1% +2,2% Grande Industrie 1 174 1 262 1 204 1 253 1 296 +10,4% +7,7% Electronique 291 302 308 308 304 +4,6% +1,7% Santé 592
Slide 42: Analyse trimestrielle des ventes G&S (3)
Analyse trimestrielle des ventes G&S (3) Croissance Gaz Périmètre Croissance Change publiée naturel significatif comparable(1) T2 2011(2) +8,1% +1,6% -3,2% - +9,7% T3 2011(2) +5,9% +1,0% -1,9% -0,9% +7,7% T4 2011(2) +3,5% +1,5% +0,8% -0,7% +1,9% T1 2012 +6,3% +0,7% +2,2% -0,6% +4,0% T2 2012 +4,9% +0
Slide 43: Croissance du chiffre d'affaires G&S au T4 2012
Croissance du chiffre d’affaires G&S au T4 2012 +4,6% En M€ comparable (1) +54 3 585 3600 +61 +153 +4 3 313 3200 +8,2% croissance 2800 publiée 2400 2000 0 2011 Croissance Gaz naturel Change Périmètre 2012 comparable(1) (1) hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. 43 14 fév
Slide 44: Répartition du chiffre d'affaires 2012 par géographie
Répartition du chiffre d’affaires 2012 par géographie 22% Amériques Europe Chiffre d’affaires Gaz & Services 50% 13,9 milliards d’euros 25% Asie-Pacifique 3% Moyen-Orient & Afrique Europe : 7,0 Mds € Amériques : 3,1 Mds € Asie-pacifique : 3,4 Mds € 2% 8% 24% 31% 11% 28% 37% 48% 5% 33% 34% 39% Indust
Slide 45: Europe au T4
Europe au T4 Electronique Ventes G&S au T4 : 1 827 M€ Industriel 2% 3% Marchand ■ Industriel Marchand Santé 30% 30% Conditions économiques toujours difficiles en Europe du Sud 39% Grande 38% Industrie Acquisitions au R-U et Europe de l’Est Poursuite des campagnes de prix Croissance comparable
Slide 46: Amériques au T4
Amériques au T4 Electronique Ventes G&S au T4 : 797 M€ Santé 8% 7% ■ Industriel Marchand 11% Industriel Marchand 46% Activité soutenue dans toute la zone 32% Acquisitions 36% Importants effets prix Grande Industrie ■ Grande Industrie Croissance comparable T4 12/11(1): +7,6% Forte demande H2
Slide 47: Asie-Pacifique au T4
Asie-Pacifique au T4 Electronique Ventes G&S au T4 : 868 M€ 24% 24% 37% Industriel Marchand ■ Industriel Marchand Santé 5% 5% Toujours faible au Japon 34% 34% Retour à une croissance à 2 chiffres Grand industrie en Chine ■ Grande Industrie Croissance comparable T4 12/11(1): +6,2% Forte croissa
Slide 48: Effet prix pour l'Industriel Marchand
Effet prix pour l’Industriel Marchand T4 2012 2012 +0,8% Europe + 0,9% + 4,3% Amériques + 3,4% + 2,4% Asie-Pacifique + 1,0% + 5,9% Moyen-Orient & Afrique + 6,4% + 2,4% Total Industriel Marchand + 1,9% 48 14 février 2013 Résultats 2012 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et
Slide 49: Ingénierie et Construction
Ingénierie et Construction En M€ 2011 2012 Chiffre d’affaires consolidé 705 785 Marge ROC(1) / CA 10,6% 10,0% Total prises de commandes 1 010 1 704 Total commandes en cours 3 200 4 000 3% Total ASU 7% Commandes en cours HyCO 14% au 31 déc. 2012 Energie traditionelle 49% Energie alternative 27% Energ
Slide 50: Marge opérationnelle – Effet gaz naturel
Marge opérationnelle – Effet gaz naturel Groupe, en M€ 2011 2012 Chiffre d’affaires 14 457 15 326 Effet gaz naturel +17 Résultat opérationnel courant 2 409 2 560 Marge opérationnelle 16,7% 16,7% Marge opérationnelle, hors gaz naturel 16,7% Gaz et services, en M€ 2011 retraité (1) 2012 Chiffre d’affa
Slide 51: Marge opérationnelle (ROC/Ventes)
Marge opérationnelle (ROC/Ventes) S1 09 S2 09 2009 2009 Groupe 15,0% 17,6% 16,3% Gaz & Services 18,1% 21,0% 19,6% S1 10 S2 10 2010 2010 Groupe 16,6% 16,8% 16,7% Gaz & Services 19,2% 19,2% 19,2% S1 11 S2 11 2011 2011 Groupe 16,7% 16,6% 16,7% Gaz & Services (1) 19,0% 18,8% 18,9% S1 12 S2 12 2012 2012
Slide 52: Paiements sur investissements G&S par géographie
Paiements sur investissements G&S par géographie Investissements Ratio G&S G&S 2012(1) : 2,8 Md€ Investissements(1)/ chiffre d’affaires 2011 2012 Moyen-Orient - Afrique Europe 11,0% 21,3% 8% Europe Amériques 14,8% 16,8% Asie-Pacifique 20% Asie-Pacifique 17,1% 17,0% 53% Moyen-Orient et 19% Afrique 46
Slide 53: Structure financière
Structure financière Au 31 décembre 2012 Sources Échéances(1) Taux fixe / Taux En M€ variable Dettes Dette de bancaires marché: 8000 Taux fixe 72% 7000 26% 6000 74% Options de > 2016 > 2017 rachat de titres 5000 minoritaires 2% 51% 6% 4000 Billets de trésorerie Obligations 3000 26% 15% 2014 à 2017 P
Slide 54: Evolution du nombre d'actions
Evolution du nombre d’actions En milliers d’actions 29 004 664 312 281 283 813 <1 200> Nombre d’actions moyen en circulation en 2012 311 147 actions 31 déc. 2011 Annulation d'actions Attribution d'actions Options levées 31 déc.2012 propres gratuites durant l'exercice 54 14 février 2013 Résultats 201
Slide 55: Une performance régulière et soutenue
Une performance régulière et soutenue 15 000 Ventes (M€) BPA(1) (€) 5 12 500 +6,7% de croissance annuelle +8,2% de croissance annuelle 10 000 moyenne sur 30 ans(3) 4 moyenne sur 30 ans(3) 3 7 500 2 5 000 1 2 500 0 0 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 1982
Slide 56: Contacts Relations Investisseurs
Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter: Relations Investisseurs Direction de la communication Virginia Jeanson + 33 (0)1 40 62 57 37 Anne Bardot + 33 (0)1 40 62 50 93 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 57 18 Corinne Estrade-Bordry + 33 (0)1 40 62 51 31 Bastien Maurice + 33