Nippon Steel Corp. · TSE:5401

Nippon Steel — Nippon Steel & Sumitomo Metal — Q3 FY2016 Earnings Presentation

50 slides from Nippon Steel's earnings presentation, Feb 2, 2017

  1. Slide 1: 2016年度 3Q決算説明会

    証券コード：5401 2016年度 3Q決算説明会 常務執行役員 宮本 勝弘 2017年2月2日 特に断りのない限り、本資料中の財務数値は連結数値 © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    2 目次 1 2016年度3Q実績 1. 通期見通し 2016年度3Q実績・通期見通し 2. 中期経営計画の進捗状況 3. 参考 © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 1. 2016年度3Q実績・通期見通し

    3 1. 2016年度 3Q実績・通期見通し © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 2016年度3Q実績・通期見通しの概況

    4 2016年度3Q実績・通期見通しの概況 事業環境  国内鉄鋼需要は、建設向けや自動車向けを中心に増加。 第1四半期を底に回復基調で推移し、第3四半期までの累計でも前年同期に対して横這い、 年度では対前年１百万トン程度の増加となる見通し。 年度では対前年１百万トン程度の増加となる見通し  海外鉄鋼需要は、減少の続いていた中国内需も景気対策の効果等で底堅く、北米やASEAN も堅調に推移。国際市況は昨年初に底打ちし、第2四半期以降の原材料価格高騰の影響を 受け、第3四半期に入り市況が上昇。需給の改善を背景に、堅調な動きが継続している。 トピックス ク 日新製鋼子会社化 ： 国内外競争当局

  5. Slide 5: 大分製鐵所厚板工場主電室火災について

    5 大分製鐵所厚板工場主電室火災について 火災概要 厚板工場 １月５日 発生（１月６日 鎮火） 大分製鉄所 厚板工場 主電室内の大半が損傷 危機管理本部（本部長：社長）、事故対策委 危機管理本部（本部長 社長） 事故対策委 粗圧延 仕上圧延 員会（委員長：藤野副社長）を設置。関係当 冷却床 ～精整 局とも連携し、原因調査・再発防止策等に 加熱炉 取り組み中 取り組み中。 業績影響 主電室 厚板工場 圧延ライン：休止中 厚板以外の工場：操業継続中 圧延ライン操業再開 現時点の見通し＝９月操業再開（休止期間８ヶ月） 鹿島・君津・名古屋での代替生産、他社への応援協力要請により、 厚板製

  6. Slide 6: 日新製鋼の子会社化：国内外競争当局審査が終了、TOBを開始

    6 日新製鋼の子会社化：国内外競争当局審査が終了、TOBを開始 公正取引委員会の審査が終了 1月27日、問題解消措置の実施を前提として、排除措置命令を行わない旨の通知を受領 海外競争当局の承認は昨年9月までに取得済み 問題解消措置概要 （１） 溶融亜鉛-アルミ-マグネシウム合金めっき鋼板（当社：ｽｰﾊﾟｰﾀﾞｲﾏ、日新：ZAM)･･････日新製鋼⇒神戸製鋼所 ① 特許及び製造ノウハウのライセンス ② 営業情報提供 ③ （自社生産開始までの間の）ＯＥＭ提供 (最大～2年間、～8万ｔ/年） (最大 2年間 8万ｔ/年） ④ （〃） 受託めっき加工 （OEM終了後最大～10年間、～16万ｔ/年

  7. Slide 7: 国内主要分野活動水準

    7 国内主要分野活動水準 国内完成車生産台数（万台） 非住宅着工床面積（万㎡） 270 1,500 2013 2014 2015 2016 266 1,452 1,463 2013 2014 2015 2016 260 258 1,398 1,389 250 248 1,400 1,368 1,359 1,336 250 246 241 1,320 1,325 1 1,323 323 1 297 1,297 240 239 1,298 238 1,300 240 231 233 235 1,202 230 228 228 1,200 1,186 1,202 1,149 220 217 211

  8. Slide 8: 国内鋼材需給

    8 国内鋼材需給 国内鋼材消費（百万ｔ） 1Qボトムに回復 薄板三品在庫 薄板三品在庫（左軸） 薄板 在庫 左軸 18 通期で対前年+1百万ｔ程度増 （単位：万㌧） 普通鋼鋼材在庫率（右軸） 500 2013 2014 2015 16.8 2016 17 16.5 16.3 16.4 1.5 16.0 15 9 15.9 16 0 16.0 15.6 15 6 16 15.7 15.5 15.4 15.4 421 15.2 14.8 15.4 15.0 413 409 397 1.0 15 400 396 408 383 14 381 05 0.5 13 12 300 0.0 3/03 06

  9. Slide 9: 海外主要分野活動水準

    9 海外主要分野活動水準 中国完成車生産台数（万台） 米国自動車販売台数（万台） 900 500 2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2016 812 高水準継続 800 468 466 465 459 453 738 452 450 438 668 660 667 677 667 419 627 640 700 423 420 639 603 586 406 404 600 576 400 558 391 383 383 514 500 350 2016.3Qは 400 10・11月計×3/2 300 300 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

  10. Slide 10: 中国鋼材需給、国際市況

    10 中国鋼材需給、国際市況 中国粗鋼生産と鋼材在庫 中国鋼材輸出向け先 各国熱延市況 （百万㌧ / 月) （$/㌧） （百万㌧/月） （百万㌧/日） 他 40.0 2.4 800 北米 日当たり粗鋼生産量（右軸） 1日当たり粗鋼生産量（右軸） 欧州 10.1 10 1 9.8 35.0 2.3 10 中東 9.4 700 宝鋼リストプライス アセアン 韓国 8.6 8.8 8.5 8.6 30.0 2.2 日本 3.1 3.0 3 0 7 9 600 7.9 2.6 7.5 7.6 2.52.3 25.0 2.1 2.72.7 6.6 0.1 0.20.1 2.5 1.0 2.0 2.3 5

  11. Slide 11: 強粘結炭 価格推移

    70 120 170 220 270 FYY132Q （US$/wmt） FYY133Q FYY134Q （出所: Bloomberg） FYY141Q FYY142Q FYY143Q 契約価格 FYY144Q FYY151Q 強粘結炭 価格推移 FYY152Q FYY153Q © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved. FYY154Q FYY161Q FYY162Q 市況価格 FYY163Q FYY164Q $285 59.0 61 0 61.0 57.0 58.0 60.0 $170 62.0

  12. Slide 12: 主要指標推移

    12 主要指標推移 数量 売上高 （74） 85.0 81.3 78 千円/㌧ (2,200) 80.0 粗鋼生産量 2,151 73.1 2,130 万㌧ 鋼材販売価格 75.0 2,107 2,111 , 68.0 70.0 (23,893) 65.0 (2,060) 25,075 23,998 23,893 億円 21,607 60.0 1,998 1,990 万㌧ 1,964 , 1,968 55.0 50.0 為替ﾚｰﾄ （100） 45.0 3Q: 106 鋼材出荷量 $・¥ 122 120 107 111 40.0 4Q: 115 期 '15上期 期 '15下期 期 '16上期

  13. Slide 13: 当社製鉄事業 主要指標

    13 当社製鉄事業 主要指標 FY15 FY16 差異 16/ 上 15 年 16 年見 （単位：万㌧） 16/2Q 16/3Q （前回） 4Q 下期 年度 → → → → 年度 2Q 上期 3Q (前回 → 見通し 見通し 見通し) 見通し 16/3Q 16/4Q 見 16/ 下見 16 年見 16 年見 出銑量 * 4,251 1,076 2,126 1,066 1,030 2,100 (4,320) 4,230 -10 -36 -26 -21 -90 粗鋼生産量(連結) 4,453 1,153 2,270 1,152 1,110 2,260 (4,600) 4,530 -1 -42 -1

  14. Slide 14: 2016年度3Q実績・年度見通し

    14 2016年度3Q実績・年度見通し FY15 FY16 差異 16/2Q 16/3Q 16/ 上 15 年 16 年見 （単位：億円） (1～3Q (1～3Q 4Q 下期 年度 （前回） 年度 2Q 上期 3Q (前回 → → → → → 累計)) 累計)) 見通し 見通し 見通し) 見通し 16/3Q 16/4Q 見 16/ 下見 16 年見 16 年見 売 上 高 37,159 49,074 11,096 21,607 11,712 33,320 12,181 23,893 (45,500) 45,500 +616 +469 +2,286 -3,574 +0 営業損益 1,476 1,

  15. Slide 15: 特別損益

    15 特別損益 FY15 FY16 （単位：億円） 上期 下期 1Q 2Q 上期 3Q 関係会社株式売却益 334 -8 326 － － － － 受取和解金 300 － 300 － － － － 減損損失 － -137 -137 － － － － 設備休止関連損失 -158 158 -32 32 -190 190 － -27 27 -27 27 -74 74 事 業 再 編 損 － － － -62 -2 -64 － 特別損益 475 -178 178 298 -62 62 -29 29 -91 91 -74 74 © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPO

  16. Slide 16: 経常損益分析 (FY16見通し：前回(11/1)→今回)

    16 経常損益分析 (FY16見通し：前回(11/1)→今回) 見通し 年度 FY16年度 FY16年度 増減 *1 在庫評価差 +100 ( -470 → -370) 粗鋼-70万㌧程度 (4,350程度→4,280程度) （単位：億円） 見通し 2 * 出荷-70万㌧程度 (4,030程度→3,960程度) （前回11/1） [A→B] [B] [A] ※大分火災影響含む生産出荷量 経 常 利 益 1 300 1,300 1 300 1,300 ～ *3 ｷｬﾘ ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む 影響含 *5 数量影響 及び コスト影響 4 製 鉄 1,000 1,000 ～ * 除却解体 等

  17. Slide 17: 経常損益分析 (FY15年度→FY16年度見通し)

    17 経常損益分析 (FY15年度→FY16年度見通し) FY16年度 在庫評価差 +270 270 (-640 *1 粗鋼+63万㌧程度 ( 640 → -370) 370) FY15年度 増減 (4,217→4,280程度) （単位：億円） 見通し [A→B] *2 出荷-2万㌧程度 (3,962→3,960程度) [A] [B] ※大分火災影響含む生産出荷量 経 常 利 益 2 009 2,009 1 300 1,300 -709 709 * ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む 3 *54 統合効果含む 製 鉄 1,600 1,000 -600 * 数量影響 及び コスト影響 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ

  18. Slide 18: 経常損益分析 (FY16/上期→FY16/下期見通し)

    18 経常損益分析 (FY16/上期→FY16/下期見通し) FY16/上期 FY16/下期 増減 *1 在庫評価差 +810 (-590 ( → 220)) （単位：億円） 見通し [A→B] *2 粗鋼-21万㌧程度 (2,151→2,130程度) 出荷+22万㌧程度 (1,968→1,990程度) [A] [B] ※大分火災影響含む生産出荷量 経 常 利 益 280 1 020 1,020 +740 * ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む 3 *54 統合効果含む 製 鉄 140 860 +720 * 数量影響 及び コスト影響 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 134 181 +47 *6 償却費 等 *8

  19. Slide 19: 経常損益分析 (FY16/3Q→FY16/4Q見通し)

    19 経常損益分析 (FY16/3Q→FY16/4Q見通し) FY16/3Q FY16/4Q 増減 *1 在庫評価差 +130 粗鋼-34万㌧程度 130 ( 50 → 180) （単位：億円） 見通し [A→B] *2 出荷-69万㌧ 程度 (1,084→1,050程度) (1,029→960程度) [A] [B] ※大分火災影響含む生産出荷量 3 * ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む 経 常 利 益 805 215 -590 590 *54 統合効果含む 製 鉄 678 182 -496 * 数量影響 及び コスト影響 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 123 58 -65 *6 除却解体 等 *87 ｽﾄｯ

  20. Slide 20: 経常損益分析 (FY15/3Q累計→FY16/3Q累計)

    20 経常損益分析 (FY15/3Q累計→FY16/3Q累計) FY15/ FY16/ 増減 *1 在庫評価差 -70 (-480 ( → -550)) （単位：億円） 3Q累計 3Q累計 [A→B] *2 粗鋼+72万㌧ (3,163→3,234) 出荷+34万㌧ (2,963→2,997) [A] [B] *3 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む 経 常 利 益 1 850 1,850 1 085 1,085 -765 765 *54 統合効果含む * 退職給付、熊本地震影響、受取配当 等 製 鉄 1,542 819 -723 *6 ｽﾄｯｸ：-210 (+100→ -110) ﾌﾛｰ: -180

  21. Slide 21: （参考）当社のNAFTA地域事業について

    21 （参考）当社のNAFTA地域事業について 当社輸出向先構成 当社ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ生産能力 国内ミルからのNAFTA地域への輸出は 国内粗鋼能力 輸出全体の10％程度 （ﾚｰﾙ、ｼｰﾑﾚｽ等のﾊｲｴﾝﾄﾞ品、ｸﾞﾙｰﾌﾟ下 5,000 万ｔ 工程拠点向け素材中心） 海外 海外下工程能力 程能力 1,900万ｔ * 他 中国 NAFTA NAFTA ﾒｷｼｺ 中国 ｱｼﾞｱ 720万ｔ 他 米国 アジア 米国680 ﾒｷｼｺ 40 0 500 1000 1500 2000 Cf. 2015CY 鋼材消費 米国 96百万ｔ、ﾒｷｼｺ 24百万ｔ ｶﾅﾀﾞ 13百万ｔ NAFTA計 1.34億ｔ

  22. Slide 22: （参考）当社のNAFTA地域事業について

    22 （参考）当社のNAFTA地域事業について 1990年代より順次 重点３分野での需要地立地型で 米国・メキシコ国内インサイダー 1990年代より順次、重点３分野での需要地立地型で、米国・メキシコ国内インサイダー としての下工程ＪＶを多数展開 薄板 棒線 ｸﾗﾝｸｼｬﾌﾄ 鋼管 I/N Tek T k 1990 【170】* IPF ICI Seymour S Tubing T bi I/N Kote 1991【95】 * 1996【30百万個】 1992 【4百万本】 1990 【8.4】 <ｲﾝﾃﾞｨｱﾅ> 80% 自動車 <ｲﾝﾃﾞｨｱﾅ> <ｲﾝﾃﾞｨｱﾅ> 100% <ｹﾝﾀｯｷｰ

  23. Slide 23: 製鉄以外セグメント概況

    23 製鉄以外セグメント概況 売上高 経常利益推移 売上高・経常利益推移 （単位 億円） （単位：億円） 2016年度 経常損益動向 （前年対比） （4ｾｸﾞﾒﾝﾄ合計） ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ ：原油価格低迷や海外鉄鋼ﾒｰｶｰの投資手控え等 売上高 事業 減益 の影響により、減収減益の見通し。 3,656 , 3,871 3,720 3 210 3,210 ：円高等により減収も、機能材料（ｴｽﾊ ﾈｯｸｽ、液晶 円高等により減収も 機能材料（ｴｽ ﾟﾈ ｸｽ 液晶 化学事業 用材料）販売増と在庫評価損減少等により増益 増益 の見通し。 経常利益 ：表面処理銅ﾜｲﾔの販売量は順調に増加したもの

  24. Slide 24: 貸借対照表

    24 貸借対照表 （億円） 2016年 2016年 （億円） 2016年 2016年 3月末 12月末 3月末 12月末 流動資産合計 19 900 19,900 18 861 18,861 負債合計 34 159 34,159 33 450 33,450 たな卸資産 11,109 10,804 有利子負債 20,082 18,760 固定資産合計 44,349 44,773 純資産合計 30,090 30,184 有形固定資産 25,792 25,492 自己資本 27,738 27,850 投資有価証券 5,924 6,981 評価差額金* 1,713 2,380 関係会社株式 9,798

  25. Slide 25: 財務体質

    25 財務体質 資産圧縮 Ｄ/Ｅレシオ 6,800 1.06 / レシオ D/E 5,600 1,200 億円 2,000 0.86 億円 * 以上 0.72 0.67 4 800 800 4,800 0 66 0.66 1,500 29,786 3,300 3 300 27,738 27,850 26,836 23,940 2 300 2,300 4,800 自己資本 1,000 3,000 億円 25,430 * 以上 22,963 20,082 19,765 18,760 18 760 1,000 1 000 ベース 有利子負債 FY14 実績 目標 FY FY FY FY FY16 F

  26. Slide 26: 当期末の剰余金の配当

    26 当期末の剰余金の配当 当期末の剰余金の配当につきましては、既公表の配当方針に従い、 1株につき25円とさせて頂く予定と致します。（年間配当：1株につき25円、連結配当性向28%） <配当推移> 円/株 期末配当（左軸） 120 28.4% 28% 30% 中間配当（左軸） 中間 （ 軸） 23.4% 100 配当性向（右軸） 25% 18.7% 80 17.4% 20% 60 50 55 15% 45 40 10% 30 35 15 25 20 10 30 5% 20 20 25 0 10 0% FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 < 剰余金の配当等の決

  27. Slide 27: 設備投資・減価償却費

    27 設備投資・減価償却費 （単位：億円） 新日鐵住金 （上段：新日鉄 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16見 下段：住金） 4 900 4,900 4 600 4,600 4 650 4,650 4 000 4,000 3 800 3,800 4 200 4,200 2 570 2,570 3 043 3,043 3 046 3,046 3 700 3,700 設備投資 (3,100) (3,000) (3,300) (2,900) (2,650) 程度 <工事ベース> (1,788) (1,591) (1,366) (1,099

  28. Slide 28: 2. 中期経営計画の進捗状況

    28 2. 中期経営計画の進捗状況 © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  29. Slide 29: 中期経営計画 進捗状況： 定量的指標

    29 中期経営計画 進捗状況： 定量的指標 ROS ROE 10 % 以上 10 % 以上 8.1% 4.3% 3.0% 1.8% 1.3% 0.8% FY15 FY16 FY16 目標 FY15 FY15 FY16 目標 下期 上期期 下見 FY17 上期期 下期 上期期 FY17 FY 7 年率 コスト改善（億円） D/Eレシオ 1,500 億円 以上 0.74 05 0.5 0.67 程度 600以上 0.75 0.72 400 ベース 目標 FY15 FY15 FY16 FY16 目標 FY14 FY15 FY16見 上期 下期 上期 3Q FY17 FY17 © 2017 NIPPO

  30. Slide 30: 中期経営計画 進捗状況： 主要計画進捗

    30 中期経営計画 進捗状況： 主要計画進捗 FY15 FY16 FY17 FY18 社名／製造所 内容 2H 1H 2H 以降 君津 第3高炉休止 3月 ﾏｻ ｰﾐﾙの 八幡 ﾏｻﾞｰﾐﾙの 鉄源最適生産体制構築 FY18～20予定 強化 鹿島・君津 コークス炉リフレッシュ (鹿/1F) (君/第4A) (君/第4B) (鹿/2E) (君/第5) 8月竣工 8月立上 1月稼働 4月予定 2H予定 ICI 第 第4ﾗｲﾝ商業生産開始 商業生産開始 月 10月 （米国：ｸﾗﾝｸｼｬﾌﾄ/鍛造プレスライン新設） NSCh 稼働開始 12月 （中国：自動車向線材/NBC中国の能力増強） VSB ・

  31. Slide 31: 3. 参考

    31 3. 参考 © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  32. Slide 32: 日新製鋼の子会社化スキーム

    32 日新製鋼の子会社化スキーム スキーム概要･･･2016年5月13日公表内容から変更なし 新日鐵住金  実行後の新日鐵住金出資比率＝51.0％*1 TOB応募 ≧42.7％の場合 【 投資額 】  TOBとTPA（第三者割当増資）の 既保有 8.3% TOB 42.7% 42 7% 【 760億円】 組み合わせを通じて株式を取得  子会社化後も日新製鋼の上場維持 51.0% *1 日新製鋼はTOBに対して賛同表明 TOB応募 ＜42.7％の場合 ＜42 7％の場合 （応募に対しては中立） 既保有 TOB TPA 【 最大1,550億円】 ＴOB  取得規模 ：上限51.0％、下限

  33. Slide 33: 日新製鋼の子会社化で期待される相乗効果

    33 日新製鋼の子会社化で期待される相乗効果 競争当局の承認を受け、今後両社共同して具体的な検討を開始 （以下 2016年5月13日公表） 期待される相乗効果 ： 両社で 200億円以上/年 を想定 操業技術、設備・保全等の ・優位技術の相互供与による操業・技術シナジーの最大限の発揮 保 技術相 供与、製造所間 ク要員融通 ・保全技術相互供与、製造所間ピーク要員融通 ベストプラクティス追求 ・設備投資の効率化（購入安価化、工事効率向上等） 原料、資機材等の ・原料輸送の効率化、副原料・燃料等の調達最適化 調達コスト削減 ・共通資材の調達最適化 グループ全体での ・地域別最適生産体制の構築 効率

  34. Slide 34: 株価推移

    34 株価推移 Index 15 1.5 5/13 (2016.1/29＝1.0) TOB価格決定日 TOB価格 1,620円 1.4 ＋43.7% ＋11.5% ＋5.9% 2016/1/29 1.3 1.29 1.36 2017/1/31 本検討開始の 覚書締結(2/1)の 日新製鋼 前営業 前営業日 1.2 1,530円 1,452円 1.21 日新製鋼 鉄鋼(東証1) 1 127円 1,127円 1.1 571 445 1.09 日経平均 鉄鋼(東証1) 鉄鋼(東証1) 472 1.0 1.0 0.94 19,041円 日経平均 17,518円 0.9 0.94 16,412円 日経平

  35. Slide 35: 主要需要分野の活動水準

    35 主要需要分野の活動水準 FY15 FY16 差異 〔国内〕 1/31 公表実績 4Q* 2 下期 *2 （前回 * 3 年度* 2 16/2Q 16/3Q 16/ 上 15 年 16 年見 ( 前回 ) 年度 2Q 上期 → → → → 見通し） → 3Q *2 見通し 見通し 見通し 16/3Q 16/4Q 見 16/ 下見 16 年見 16 年見 25 住宅着工戸数 （万戸） 92 25 50 21 45 (92) 95 -1 -3 -5 +3 +3 24 建 非住宅着工面積 （万㎡） 5,017 1,320 2,679 1,186 1,297 1,247 2,483 (5,108)

  36. Slide 36: 国内主要需要分野の鋼材消費

    36 国内主要需要分野の鋼材消費 FY15 FY16 差異 16/ 上 15/ 年 16/ 年見 （単位：万㌧） 2 4Q * 下期* 2 (前回 *1 年度*2 16/2Q 16/3Q (前回) 年度 2Q 上期 3Q → → → → → 見通し 見通し 見通し) 見通し 16/3Q 16/4Q 16/ 下見 16/ 年見 16/ 年見 全国粗鋼生産量 10,423 2,633 5,255 2,638 2,630 5,268 10,523 +5 -8 +14 +100 国内鋼材消費 6,088 1,540 3,018 1,587 1,556 3,143 (6,162) 6,161 +47 -

  37. Slide 37: 世界の経済成長率推移

    37 世界の経済成長率推移 ＜2017年1月16日IMF改定値＞ 前回 (2016.10.4) CY16 CY17 CY08 CY09 CY10 CY11 CY12 CY13 CY14 CY15 推計 見通し 世界 合計 3.0 -0.5 5.3 3.9 3.4 3.4 3.4 (3.2) 3.2 (3.1) 3.1 (3.4) 3.4 先進諸国 0.5 -3.4 3.2 1.7 1.2 1.4 1.9 (2.1) 2.1 (1.6) 1.6 (1.8) 1.9 米国 0.4 -2.6 3.0 1.8 2.3 2.2 2.4 (2.6) 2.6 (1.6) 1.6 (2.2) 2.3 欧州 0

  38. Slide 38: 世界の鉄鋼需要推移（鋼材見掛消費）

    38 世界の鉄鋼需要推移（鋼材見掛消費） ＜2016年10月11日ＷＳＡ改訂値＞ 前回（2016年4月13日） ＜12年実績＞ ＜13年実績＞ ＜14年実績＞ ＜15年実績＞ ＜16年予測＞ ＜17年予測＞ 世界 14.4億㌧ 15.3億㌧ 15.4億㌧ 15.0億㌧ 15.01億㌧ 15.10億㌧ 合計 （15.0億㌧） （14.88億㌧） （14.94億㌧） 16年 13年 14 年 15.0 15 年 （単位：億㌧） 15.3 15.4 15.0 17年 12年 14.4 15.1 中国 7.4 その他 08年 12.2 7.1 日本・北米・欧州 6.6 6.7 67 6.7 6.5 7

  39. Slide 39: 世界月別粗鋼生産量

    39 世界月別粗鋼生産量 CY16 (百万㌧) CY15 差異 [B] [A] 1-9 10-12 (A → B) 10 11 12 世界 計 * 1,597.8 1,198.0 136.8 132.1 134.1 403.0 1,604.0 +6.2 (前年同期比) (-3.0%) (-0.6%) (+3.2%) (+4.6%) (+6.2%) (+4.6%) (+0.4%) (+0.4%) 日本 105 2 105.2 78 4 78.4 91 9.1 86 8.6 87 8.7 26 4 26.4 104 8 104.8 -0.4 04 (前年同期比) (-5.0%) (-0.5%) (

  40. Slide 40: 世界各国ホットコイル市況推移

    40 世界各国ホットコイル市況推移 （2014年4月各現地通貨ベ スホ トコイル価格 1 0 ） （2014年4月各現地通貨ベースホットコイル価格=1.0 1.30 日本 米国 1.20 欧州 韓国 中国 宝鋼リストプライス 1.10 1.00 0.90 0.80 0.70 0 60 0.60 0.50 '14/04 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 （出所：日本鉄鋼連盟等データより当社作成） © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  41. Slide 41: 国内鋼材消費推移

    41 国内鋼材消費推移 ( 百万㌧)) 製造業向け 建築・土木向け 粗鋼生産 全鉄鋼輸出 122 120 120 全国粗鋼生産 118 114 113 112 113 113 111 112 108 108 111 107 107 106 106 107 110 106 110 105 106 103 104 105 102 101 100 102 101100101103 102 106 99 98 96 96 97 104 100 94 91 88 89 96 81 82 81 79 79 80 75 76 77 77 76 78 74 74 71 69 72 71 71 73 68 69

  42. Slide 42: 国内粗鋼生産量 四半期別推移

    42 国内粗鋼生産量 四半期別推移 全国粗鋼生産量 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16見通し 12,151 10,550 9,645 11,079 10,646 10,730 11,152 10,984 10,423 10,523 (万㌧) (万㌧) 3,000 2,000 2,8082,814 2,789 2,754 FY16 4Q 2,620 2,5842,633 見通し 3 * 住金（左軸）*1 2,774 2,7572,767 2,674 2,630 * 2 2,633 2,621 2,638 2,500 新日鉄/単独、新

  43. Slide 43: 国内鋼材市況（店頭価格）

    43 国内鋼材市況 （店頭価格） 厚板・H形鋼 熱延・冷延 ( 千円/㌧ ) ( 千円/㌧ ) 90 90 H形鋼(200 100) H形鋼(200x100) 熱薄(2.3xS) 厚板(19mm) 冷薄(1.0xS) 80 80 74.0 70 70.0 70.0 70 61.0 60 60 50 50 '13/03 3 06 6 09 9 12 2 '14/03 3 06 6 09 9 12 2 '15/03 3 06 6 09 9 12 2 '16/03 3 06 6 09 9 12 2 '13/03 3 '14/03 3 '15/03 3 '16/03 3 06 6 09 9 12 2

  44. Slide 44: 国内鋼材在庫推移

    44 国内鋼材在庫推移 普通鋼鋼材・薄板三品在庫 ときわ会（H形鋼）在庫 国内普通鋼鋼材在庫（左軸） （万㌧） （倍） （万㌧） （倍） 50 3.5 700 薄板三品在庫（左軸） 在庫量（ 軸） 在庫量（左軸） 普通鋼鋼材在庫率（右軸） 在庫率（右軸） 3.0 1.5 40 600 2.5 30 20 2.0 1.0 500 1.5 20 1.0 0.5 400 10 0.5 300 0.0 0 0.0 '13/03 3 '14/03 3 '15/03 3 '16/03 3 06 6 09 9 12 2 06 6 09 9 12 2 06 6 09 9 12 2 06 6 09 9 12 2

  45. Slide 45: 原料価格推移

    0 100 150 200 50 FY04 FY06 FY08 （US$/dmt） 10/ 1Q 10/3Q 1 11/ 1Q 11/3Q 1 12 2/ 1Q 12/3Q 1 原料価格推移 13/ 1Q 粉鉱石 鉄鉱石 13/3Q 1 14 4/ 1Q 14/3Q 1 15/ 1Q 15/3Q 1 16/1Q 1 © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved. 当社契約価格／豪州鉱石価格 16/3Q 1 16/4Q 1 0 100 200 300 400 FY04 FY06 FY08 （US$/wmt

  46. Slide 46: 原料市況 ＜原油・スクラップ＞

    46 原料市況 ＜原油・スクラップ＞ 原油 スクラップ (US$/bbl） （US$/MT) （US$/㌧） （千円/㌧） 600 60.0 120.0 900.0 100.0 750.0 80.0 600.0 400 40.0 60.0 450.0 290 53.9 27.2 365.5 40.0 300.0 200 20.0 ドバイ原油（左軸） 米屑(No1HMS) 20.0 150.0 （US$/㌧ CIF韓国）（左軸） （US$/㌧、CIF韓国）（左軸） バンカー（右軸） 関東鉄源入札価格 （千円/㌧）（右軸） 0.0 0.0 0 0.0 3/03 06 09 12 4/03 06 0

  47. Slide 47: 原料市況 ＜フレート・型銑＞

    47 原料市況 ＜フレート・型銑＞ フレート 型銑 （US＄/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 170千t船型） （US$/T,CIF 韓国） 35 600 ブ ジ ブラジル鉱石 型銑（US$/㌧、CIF韓国） 西豪州鉱石 30 500 25 400 20 330 300 15 13.6 200 10 56 5.6 100 5 0 0 '13/03 '14/03 '15/03 '16/03 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 '13/03 3 06 6 09 9 12 2 '14/03 3 06 6 09 9 12 2 '15/03 3 06 6 09 9 12 2

  48. Slide 48: エネルギー関連指標の推移

    0 50 100 150 200 100 120 140 0 20 40 60 80 Jan n-05 Jan-05 (US$/bbl） Aprr-05 May-05 Jull-05 Sep-05 Octt-05 Jan n-06 Jan-06 Aprr-06 May-06 Jull-06 Sep-06 Octt-06 Jan-07 原油価格 Jan n-07 Aprr-07 May-07 Jull-07 Sep-07 北米 (BakerHughes) Octt-07 Jan-08 米国市場原油価格（WTI Spot） Jan n-08 世界合計 (BakerHughes) May-08 Ap

  49. Slide 49: 為替推移（ドル・円, ドル・ウォン）

    49 為替推移 （ドル・円, ドル・ウォン） （＄・円） （＄ 円） （＄・ウォン） （＄ ウォン） 160 2008/4/1 1,600 101.9 $・円 985 $・ｳｫﾝ 145 直近の為替 1,450 2017/1/27 115.1 $ ・円 ドル・ウォン 1,171 $・ｳｫﾝ 130 1 300 1,300 5 115 1,150 , 50 100 1,000 ドル・円 85 850 70 700 8/04 06 09 12 9/03 06 09 12 0/03 06 09 12 '11/03 06 09 12 2/03 06 09 12 3/03 06 09 12 4/03 0

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