Hankyu Hanshin Holdings, Inc. · TSE:9042
Hankyu Hanshin — Q2 FY2018 Earnings Presentation
14 slides from Hankyu Hanshin's earnings presentation, Nov 1, 2018
Slide 1: 2018年度第2四半期 決算補足説明資料
2018年度（2019年3月期） 第2四半期 決算補足説明資料 2018年11月1日 9042 http://www.hankyu-hanshin.co.jp/ 本資料に掲載されている業績の見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づき作成したもの であり、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績等は、今後様々な要因により予想と大きく異なる場合があります。
Slide 2: 2018年度第2四半期決算
Ⅰ．2018年度（2019年3月期）第2四半期決算 1
Slide 3: 連結損益比較表（サマリー）
連結損益比較表（サマリー） 2018年度2Q末 2017年度末 比較増減 増加：3社 連結子会社 94社 92社 ＋2社 減少：1社 持分法適用関連会社 11社 11社 － 合計 105社 103社 ＋2社 （単位：百万円） 2018年度 2017年度 比較増減 増減率 主な増減要因 2Q累計 2Q累計 自然災害の影響（※） 営業収益 △28億円 374,792 361,906 ＋12,885 ＋3.6% 次ページ参照 営業利益 △24億円 56,635 62,661 △6,026 △9.6% 営業外収益 4,329 6,524 △2,194 持分法による投資利益 △2,783 営業外費用 6
Slide 4: セグメント別営業成績（サマリー）
セグメント別営業成績（サマリー） 【当期業績のポイント】 マンション分譲戸数が前年同期を上回ったこと等により増収となったものの、多くの事業で自然災害（大阪府北部 地震、平成30年7月豪雨、台風21号、北海道胆振東部地震、台風24号）の影響を受けたほか、阪神タイガースの 公式戦主催試合が減少したことや前年同期に事業用地の売却があった影響等により減益 （単位：百万円） ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ・ 都市交通 不動産 ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝ 旅行 国際輸送 ホテル その他 調整額 連結 営業収益 自然災害の影響 △12億円 △9億円 △6億円 △28億円 2018年度2Q累計 118,372 99,635 64
Slide 5: 都市交通セグメント・不動産セグメント
都市交通セグメント 自然災害の影響 営業収益：△12億円 営業利益：△11億円 自動車事業において連結子会社が増加したものの、自然災害の影響を受けたこと、また鉄道事業における減価償 却費や自動車事業における燃料費が増加したこと等により、営業収益は前年同期並み、営業利益は減益 （単位：百万円） 2018年度2Q累計 2017年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 118,372 118,127 ＋244 ＋0.2% 営業利益 23,724 24,134 △410 △1.7% 不動産セグメント マンション分譲戸数が前年同期を上回ったこと等により増収となったものの、前年同期に事業用地の売却があった
Slide 6: 鉄道運輸成績（2Q累計）
《都市交通》 鉄道運輸成績 《阪急電鉄》 収 入 人 員 2018年度2Q累計 2017年度2Q累計 比較増減 増減率 2018年度2Q累計 2017年度2Q累計 比較増減 増減率 百万円 百万円 百万円 ％ 千人 千人 千人 ％ 定期外 31,215 31,532 △316 △1.0 158,429 159,933 △1,503 △0.9 定期 16,987 16,902 ＋85 ＋0.5 173,385 172,347 ＋1,038 ＋0.6 うち通勤 14,580 14,481 ＋98 ＋0.7 119,759 118,620 ＋1,138 ＋1.0 うち通学 2,407 2,420 △
Slide 7: エンタテインメント・コミュニケーション／旅行セグメント
ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ・ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝセグメント コミュニケーションメディア事業において連結子会社が増加したものの、スポーツ事業において阪神タイガースの公式戦主 催試合が減少したことや、ステージ事業において前年同期の歌劇関連商品の販売がトップスター退団により好調であった ことの反動減等により、営業収益は前年同期並み、営業利益は減益 【参考】阪神タイガース公式戦主催試合数：△5試合（前年同期 70試合 → 当期 65試合） （単位：百万円） 2018年度2Q累計 2017年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 64,919 64,960 △40 △0.1% 営業利益 14,132 15,781
Slide 8: 国際輸送セグメント・ホテルセグメント
国際輸送セグメント 日本において、航空輸出の取扱が堅調に推移したこと等により増収となったものの、航空運賃等の原価や諸費用の 増加等により減益 （単位：百万円） 2018年度2Q累計 2017年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 44,163 40,163 ＋4,000 ＋10.0% 営業利益 828 1,609 △780 △48.5% ホテルセグメント 自然災害の影響 営業収益：△6億円 営業利益：△4億円 自然災害の影響を受けたことや、2017年12月に六甲山ホテルの運営受託を終了したこと、また改装に伴う修繕費 の増加等により、減収・減益 （単位：百万円） 2018年度2Q累計 2017
Slide 9: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 2018年度2Q末 2017年度末 比較増減 主な増減要因 受取手形及び売掛金 △17,842 流動資産 289,971 290,448 △476 販売土地及び建物 +18,157 資 産 有形・無形固定資産 +24,506 固定資産 2,145,343 2,114,477 ＋30,865 投資有価証券 +4,151 の 部 資産合計 2,435,315 2,404,926 ＋30,389 2018年度2Q末 2017年度末 比較増減 流動負債 398,572 406,909 △8,337 借入金 765,299 767,431 △2,132 負 社債 112
Slide 10: 2018年度通期業績予想
Ⅱ．2018年度（2019年3月期）通期業績予想 9
Slide 11: 連結損益比較表（サマリー）通期予想
連結損益比較表（サマリー） (単位：億円) 2018年度 2018年度 2017年度 比較増減 増減率 比較増減 今回予想 5月予想 主な増減要因 通期実績 ① ② ＝①－② ③ ＝①－③ 自然災害の影響 △36億円 国際輸送事業や不動産事業が増収となるもの 営業収益 7,900 7,900 － － の、自然災害の影響を受けたこと等により当初予 7,603 ＋297 想並み △29億円 営業利益 1,070 1,100 △30 △2.7% 自然災害の影響を受けたこと等により減益 1,052 ＋18 △29億円 上記の営業利益の減益に加えて、持分法による 経常利益 1,030 1,070 △40
Slide 12: セグメント別営業収益・営業利益
セグメント別営業収益・営業利益 （単位：億円） 2018年度 2018年度 2017年度 上段：営業収益 比較増減 比較増減 今回予想 5月予想 主な増減要因 通期実績 下段：営業利益 ① ② =①-② ③ =①-③ 自然災害の影響 △36億円 7,900 7,900 － 7,603 ＋297 合計 △29億円 1,070 1,100 △30 1,052 ＋18 ［主な内訳］ △13億円 2,398 2,417 △19 2,360 ＋38 都市交通 自然災害の影響を受けたこと等により、減収・減益 △12億円 422 429 △7 416 ＋6 2,399 2,362 ＋37 マンション用地を素
Slide 13: 鉄道運輸成績（通期予想）
《都市交通》 鉄道運輸成績 《阪急電鉄》 収 入 人 員 2018年度 2017年度 2018年度 2017年度 比較増減 増減率 比較増減 増減率 今回予想 通期実績 今回予想 通期実績 百万円 百万円 百万円 ％ 千人 千人 千人 ％ 定期外 63,143 63,137 ＋5 ＋0.0 320,016 319,939 ＋76 ＋0.0 定期 33,556 33,198 ＋358 ＋1.1 338,428 335,005 ＋3,422 ＋1.0 うち通勤 29,041 28,690 ＋350 ＋1.2 237,899 234,816 ＋3,082 ＋1.3 うち通学 4,515 4,507
Slide 14: 経営指標の見通し（2018年度）
経営指標の見通し（2018年度） 2017年度 2018年度 2018年度 実績 5月発表予想 11月発表予想 営業利益 1,052億円 1,100億円 1,070億円 EBITDA ※1 1,608億円 1,680億円 1,640億円 有利子負債 8,668億円 9,000億円 9,000億円 有利子負債/ EBITDA倍率 5.4倍 5.4倍 5.5倍 D/Eレシオ ※2 1.0倍 1.0倍 1.0倍 親会社株主に帰属する 当期純利益 664億円 700億円 650億円 ROE 8.2% 8.1% 7.5% （参考） ネット有利子負債 ※3 8,379億円 8,750億円 8,750億円
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